网贷行业大洗牌环境 要从这四个角度选择靠谱平台

最近网贷行业密集“暴雷”，甚至是过往一些品牌知名度比较高的平台也出现了问题，让很多投资人对网贷感到恐慌，心中对该选什么样的平台充满了困惑。

不过，事情总有两面性，消极的一面是“暴雷”让许多投资人遭受了损失，对网贷行业信心下降；积极的一面则是加快了行业的洗牌，让运营稳定、资产状况优良的平台更加凸显。

未来能够存活于市场的平台，将以合规为前提，以风控为核心，以金融科技为动力，以用户为本，通过低成本运营推动普惠金融的进步。

只有能够真正持续创造价值的互联网金融企业，才会继续生存下去。

相信，经过教育的投资人相对更加理性，会对所投平台的整体实力进行深入研究，而不是盲目投资。最近，友金所旗下网贷平台友金服刚刚发布半年运营报告，报告显示，截至2018年6月30日，友金服累计成交额为349亿1147万元，已安全运营将近4年时间。今天就以友金所为例，来分析到底该如何选择一家平台。

看平台，首先看股东背景

股东是谁？真的假的？股东自身发展的怎么样？股东能给平台哪些方面的支持？这是关系平台稳定发展的重要问题。

用友网络（600588.SH）是友金所的第一大股东，是成立30年的老牌上市企业。首先，它自身目前的发展是健康良好的。过去30年，用友服务了中国和东南亚数百万家企业与公共组织的电算化、信息化；成为中国财务软件第一、亚太本土ERP（企业管理软件）第一；建成了企业与公共组织信息化应用与服务最大规模的专业团队与伙伴；建设和运营同业中最大、领先的产业基地；目前市值约在450亿元左右，在中国软件类上市公司中市值排名第一；是少数80年代创办还存活并且继续保持发展的民营科技企业之一。

近年来，用友迎来了发展的新时期，形成了云服务、软件、金融服务三大核心战略布局。2014年，因看好互联网金融的未来前景以及以李昌国为代表的银行高管团队的专业能力，用友网络成为了友金所的第一大股东，随后不仅给予了友金所资金投入，在渠道、IT技术、营销等各个环节均大力支持，深化融合。

用友云服务企业和公共组织超过409万家，而且30年来积累了庞大的软件销售渠道，这样深厚的实体产业积累是异常珍贵也非常稀少的。在这一点上，友金所相当于“站在巨人的肩膀上”，和其他网贷平台对比，这是得天独厚的资源。

看平台，一定要看高管团队

过去投资人看平台，可能不是非常关注高管团队，或者看了高管团队，却没有去对比高管团队过去积累的经验和现在平台所做的业务是否匹配。

友金服的高管团队基本都是银行高管出身，总裁李昌国有12年平安银行总分支行工作经验，曾任平安银行总行副行长业务助理，总行产品中心个贷产品部副总经理，总行消费金融中心客户管理部副总经理，主导了平安银行和深发展两行零售整合业务。

其他几位联合创始人过去也都是银行高管，副总裁张居花有7年平安银行总行信用卡中心工作经验；副总裁熊伟拥有8年平安银行总行信贷管理经验；副总裁丁琳拥有9年平安银行小额信贷工作经验；副总裁黄成拥有8年平安银行总行系统研发工作经验。

目前大多数网贷平台的高管团队，大体可以分成三大类，第一类是友金服这样银行高管团队；第二类也是金融业出身，但是过去主要是在证券、基金领域有积累；第三类是纯粹的互联网人出身。

和纯粹互联网出身的创业者相比，金融行业出身的高管团队对金融风险控制相对更有优势。因为风控要求具备长期而且大规模放款的经验。只有时间周期够长，放的款都基本能正常回款，才能确定团队掌握的风控模型是真的有效；也只有放款的规模够大，才能说明风控模型的有效性不是小概率存在，而是普遍行之有效。

这点上，友金服的团队是做到了。

2013年当时还在平安银行工作的李昌国，开始负责平安银行零售个贷产品工作，主推“平安新一贷”。其实平安新一贷早在2009年就推出了，友金所副总裁熊伟就是最早“新一贷”风控负责人之一。李昌国加入后，“新一贷”产品、营销得到革新，市场反应良好。在李昌国管理下，“新一贷”在2012年发放100亿元贷款的基础上，2013年新发放300亿元，2014年新发放400多亿元。

也就是说，在成立友金所之前，这支高管团队已经具备了长达6年、累计总额达800亿元的放款经验。截至2018年，加上在友金所成立后4年的放款，这支团队实际掌握了1000亿元银行级别的风控经验。

高管团队的专业度、能力和经验，对平台安稳运营有着直接的影响。

看平台，一定要看资产，即资金去向

前面有提到，过去的经验和现在的业务要匹配，否则经验的价值就要打折。所以，看完高管团队过去的经验，就要进一步观察当下平台所从事的具体业务，是不是和过去的经验相一致。

友金所资产端是通过友金普惠运营，友金普惠目前做的业务和平安“新一贷”是非常接近的，都是个人信用贷款，因此高管团队过去积累的经验是完全适用于当下的业务需求。

友金普惠走的是“小额分散”模式。和大额标相比，小额不仅更加符合网贷政策导向，更加合规，其实也更易于风险控制，某一借款人出现逾期，对整体安全不构成威胁。分散，换句话说就是“不把鸡蛋放一个篮子”，也是出于风险控制的要求，不会因为一个行业或一个区域经济下行就受到大的影响。

目前来友金普惠借款的客户分布在全国不同城市，25家线下门店既有位于北京、上海、广州、深圳这样的一线城市，也有东莞、佛山、石家庄、南昌、长沙、重庆、贵阳这样的二线城市，既有位于沿海也有位于中西部。这样分散化的分布，对于平衡风险是有利的。

小额分散是友金所风控的大方向，而聚焦到单个借款人，还要通过风控模型来判断。友金普惠会根据借款客户的征信报告、薪资情况、社保缴纳情况、保险费缴纳情况、公司营收状况等多个维度进行信用评分，以此判断借款人的还款意愿和还款能力。友金所风控模型是基于1000亿元放款经验和长达10年放款周期，在网贷行业非常少有。

看平台，多关注它的盈利水平

一般而言，一个平台要健康持续发展，需要实现自我造血，就是要能够盈利，创造利润，财务状况良好。即使目前亏损，按照它的发展计划、节奏，应该也会有比较明确的盈利计划。

今年1月份，李昌国在畅捷通举办的合作伙伴大会上谈到，公司在用友强大的体系支援下，同时得益于2014年到2016年的积累，2017年实现了全面盈利，2018年预计会有更大的发展。

根据用友网络2017年度报告，友金所提供专业的全流程投融资信息服务，打造安全、便捷、丰富的互联网投融资信息服务平台；通过系统监测和人工排查相结合的方式优化风险监控手段，在事前预防、事中监控、事后跟踪各个环节有效降低了风险。2017年，友金所业务持续稳定发展，整体营收达到7.17亿元，净利润达到2.34亿元。

能够自我造血，意味着平台可以为长远发展做更多投入，可以招聘更加优秀的IT人才、金融人才，金融科技得到更快得发展，让运营效率更高，成本更低，竞争力得到强化。越早开启这样的正向循环，平台的稳定性、成长能力就越靠谱。

昨天，友金所在人民大会堂推出了一款新产品……

1月20日，北京天朗气清，人民大会堂沐浴在冬日阳光里，“智赢未来”畅捷通伙伴大会当天在此隆重召开，友金所总裁李昌国作主题演讲，并正式推出新品“友金用呗”。

“友金用呗”将建立企业白名单准入制，聚焦服务优质企业员工，为他们提供在线操作、高效便捷且安全可信的金融服务，是友金所加快推进普惠金融业务的重要里程碑。

“近年来，政府对小微金融的发展越来越重视。年初，李克强总理调研了工商银行、中国银行、建设银行，他说，稳就业主要靠千千万万小微企业，小微企业发展离不开普惠金融支持。”李昌国在会上说到，“小微企业和个体工商户贡献了全国80%的就业岗位，它们的发展直接关系着国家持续稳定繁荣的发展，因此普惠金融是利国利民的大事业，前景明朗。”

自2014年10月正式开业以来，友金所一直聚焦于普惠金融、小微金融领域，从未有过偏移。在以普惠金融为核心的同时，友金所分别在批量获客能力、低成本运营能力、全面风险管理能力以及金融科技能力这四大维度持续增强自身的核心实力。

2014年至2018年，友金所旗下小微金融服务平台友金普惠先后在全国25个经济发达城市设立分支机构，基本完成了全国线下版图的布局；

2016年下半年，友金所提出“互联网+”，随后经过一年半的产品设计、开发、系统对接、测试和试运行，2018年5月友金云贷全面上线，实现了小微金融借贷服务的全流程线上化，自此友金所小微金融形成了O2O布局的基本格局。

随着线上服务取得突破，友金所迎来了数字化发展小微金融的契机，“友金用呗”则是实际应用场景和发力点。作为友金所的控股股东，用友网络（600588.SH）截至2018年第三季度末已经累计服务各类企业和组织机构446万家，“友金用呗”将借此基础筛选出优质的企业。

“让有一定资产实力且收入能力不错，能为社会创造巨大价值却未得到更好金融服务的群体得到高效率的小微金融服务，是友金所持续不变的企业使命。”李昌国强调，友金所对自身的定位非常明确，未来仍将继续作为传统金融机构的有益补充，共同与它们一道解决金融资源配置失衡的问题，由此提升金融资源配置效率。

用友网络10亿设立小贷 左右“互搏”化解网贷风险？

【心语】岁月流转，人生如寄。没有人能在岁月的苍容里划一道不灭的痕迹。不管你是意气风发，还是平淡落寞，都将被收罗在历史的尘埃中。流云过千山，本就一场梦幻，只要不被生活的烦恼笼罩，活着就是微笑。

自网贷风险出清的态势明确后，不少网贷平台都在寻找一个化解风险的方向。目前，较为明确的方向之一就是转型小贷业务。然而，一边是网贷扎堆转型小贷，一边却是小贷行业的清理潮起。两相矛盾之下，风险的化解，究竟何解？

近日，用友网络（600588.SH）发布公告称，公司拟出资8亿元，控股子公司深圳前海用友力合金融服务有限公司拟出资2亿元，共同设立友金网络小额贷款有限公司（以下简称“友金小贷”）。公告中称，友金小贷将借力公司企业云服务生态，利用公司3.0金融布局与战略支持，致力于为中小型企业、个体工商户等提供小额贷款服务。

关于设立小贷公司的考虑，但截至发稿前尚未得到回复。而记者从接近用友网络人士处了解到，此次小贷公司的设立是为了化解网贷平台“友金所”的网贷存量业务。关于如何化解，有业内人士告诉记者，将小贷公司作为放款方来替代原先的业务，比如可以通过收购债权等方法，具体操作方式有很多。

联动用友金融

记者注意到，目前用友旗下的畅捷通信息技术股份有限公司（以下简称“畅捷通”）目前有“畅捷贷”业务进行贷款撮合的数据服务。贷款合作机构包括自身旗下的友金普惠、银行等。此外，2018年时用友曾推出“应收贷”供应链金融产品。

那么此次小贷公司的获客是否也会通过上述平台？业务的的目标客群，是否也包括企业的上下游供应商？对此，用友网络并未回应。

关于云服务商设立小贷公司的优势，麻袋研究院高级研究员王诗强表示，麻袋研究院数据显示，截至2019年末，该公司云服务业务的累计企业客户数为543.09万家，其中累计付费企业客户数为51.22万家，较2018年末增长41.5%。故用友网络设立小额贷款公司，并利用自身掌握的中小企业客户可以节省大量获客费，以及利用小微企业再其云平台留下的数据进行风险评估，由此，从事中小企业服务商贷款融资业务具有天然优势。

事实上，用友网络最为主要的业务是针对企业的云服务，而金融云是其较为重要的一部分。特别地，其向互联网金融的转型始于2015年，金融布局包括畅捷通（支付业务）、友金所（包括网贷平台友金服、综合平台友金社）等。目前，友金所首页仍可以看到友金服的网贷标的“友金富”，项目详情中也介绍：友金服的借款项目主要来自于用友软件小微企业主及社会有借款需求的个人或企业。

而用友网络公告中提到的金融3.0战略中提到，要将云服务、软件、金融服务融合发展。记者注意到，用友集团控股子公司中还有新三板上市企业用友金融（839483.OC），其主要通过金融云服务获取收入。年报中显示，其客户类型包括银行、保险、金融交易所等金融企业以及机构，也包含消费金融、小贷公司等企业。

由于用友金融的定位在于金融服务，故与友金小贷可能的联动在于技术的支持。

小贷监管环境多变

另外，目前小贷行业的整体环境有较多变化，小贷公司的数量规模近年来不断下降。王诗强表示，小贷行业不景气与监管政策关系较大，141号文等监管政策将小贷公司外部资金来源切断，企业只能以自有资金进行放贷。即使是头部的小贷公司，也只能利用小贷牌照做助贷业务，这导致小贷公司表内资产规模一直做不起来，没有规模效应，企业就很难发展壮大，从而更加难以从金融机构获得资金支持，人才流失严重，形成了恶性循环，从而使得小贷牌照成为很多企业的鸡肋。

那么，规模难以做大的情况下，友金小贷能否化解友金服的网贷存量呢？鉴于友金小贷的注册资本拟定为10亿元，假设其同用友网络一致设立在北京市，那么根据最新政策大约有30亿元的放贷规模。但是，目前在友金所和友金服的官网运营报告没有查询到待收余额，仅能查询到截至2019年9月30日，友金服累计成交490.72亿元，同年第三季度成交16.95亿元，且用户的历史收益均已兑付。

不过，近期也有不少地方给予小贷企业政策优惠。

在这样的大环境下，对小贷行业的发展会有何影响？对此，王诗强表示，长期看，小贷行业若要健康发展，监管部门必须从长远考虑，制定相对合理的监管政策，既可以保证小额贷款公司稳定健康发展，又可以打击违法乱纪的小额贷款公司，杜绝不良企业进入小贷行业。