铆足了劲增资VS停业整顿，小贷业下半年如何走？

作者刘四红

来源BBTFih圈子

2022年过半，小贷市场分化局面愈发明显。

一方面，出于监管合规要求与经营需要，包括腾讯、字节跳动、度小满等互联网巨头旗下小贷纷纷增资扩融，向百亿元迈进；另外，360数科、OPPO、viv旗下小贷年内也传来增资消息，将注册资本金扩至50亿元。

“主要还是考虑到今后业务发展的合规性，为了满足基本的门槛要求。”一小贷行业从业人士一语见地。

不过，前排竞速、“差等生”淘汰。巨头谋合规扩融的另一面，不少地方小贷公司却在大批量出清。仅在7月，就有多地整顿清理了最新一批小贷公司。

不难预见，在监管趋严、竞争加剧、获客趋难的行业现状下，后续小贷仍将进一步分化。

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巨头“扩融”

“现在为了谋合规、拼市场，大家都铆足了劲增资。”小贷行业人士李力（化名）坦言。

近期，互联网平台旗下小贷公司出现增资潮。就在6月，腾讯旗下财付通小贷注册资本从50亿元增资至100亿元，增资完成后，资本金一度跃升为行业第二；此外，OPPO、viv旗下网络小贷公司隆携小贷也一举增资至50亿元，势在瞄准跨区域展业。

对于增资行为，财付通小贷此前回应北京商报记者称，增资是基于自身经营需要，对公司资本金进行的正常调整，相关申报严格遵循监管合规要求；另外，有知情人士也告诉北京商报记者，“企业增资主要是考虑到今后业务发展的合规性，为了满足基本的门槛要求”。

事实上，不仅仅是财付通小贷、隆携小贷，今年来，包括字节跳动、度小满等互联网巨头旗下小贷公司也频现增资消息，二者分别增资至90亿元、74亿元；另外，360数科旗下小贷从去年底至今也追加了两轮融资，将资本金增至了50亿元。

有消息人士向北京商报记者透露，“字节跳动此轮增资主要是为了扶持抖音电商场景内的小微企业主，中融小贷主动加大自有资金投入，增资也是更稳健的方式，保持杠杆率处于行业低位，符合监管指导方向”。据悉，该增资事项已获监管部门审批通过。

从头部小贷增资行为来看，一方面是意在满足监管对全国性网络小贷的注册资本门槛，另外也侧面反映出网络小贷业务规模快速增长的需要。

北京商报记者注意到，自2020年11月银保监会会同央行等部门公布《网络小额贷款业务管理暂行办法（征求意见稿）》（以下简称“网络小贷征求意见稿”），其中提及“注册资本不低于10亿元，跨省公司不低于50亿元”后，小贷行业增资动作不断，一方面为满足新规要求，瞄准跨省经营；另外由于杠杆限制，也在为业务扩展补充更多“弹药”。

“网络小贷相比银行、消费金融公司等牌照，杠杆较低，融资渠道少，融资成本高，但具有跨区域性和业务灵活性的优势，牌照可获得性也可能高一些。因此网络小贷成为一些互联网生态巨头开展借贷业务的着力点。”零壹研究院院长于百程分析道。

易观分析金融行业高级分析师苏筱芮也提及，头部小贷纷纷增资扩融，表明贷款类业务仍是巨头金融业务中的重点构成，是巨头利用流量优势切入金融的优质业务，体现出作为股东的互联网巨头对网络贷款业务前景的看好，也能够表明其合规经营和稳步扩大业务规模的决心，能够为后续展业筑牢根基。

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差生离场

巨头“扩融”，差生离场，这样的一个行业分化现象，在今年上半年体现得更加鲜明。

就在近日，成都市地方金融监督管理局公布了该市截至2022年6月30日的小额贷款公司名录。其中，有9家小贷公司被责令停业整顿。

另外，海南省地方金融监督管理局也发布消息称，拟取消辖区内5家网络小贷公司的试点资格，并强调相关机构要继续承担应承担的债权债务及相关法律责任。

除此之外，包括安徽、江苏、湖南、内蒙古等地，都在持续推进小贷合规治理，一批接一批的地方问题小贷公司，在加速退场。

这些问题小贷公司，有的违规，有的失联，有的已经仅剩个空壳。冰鉴科技研究院高级研究员王诗强告诉北京商报记者，清理小贷其实一直在推进，一方面是市场上小贷公司较多，良莠不齐，很多小贷公司非法发放高利贷，还有一些小贷公司并未开展实际业务，因此，将其清理出市场，有利于促进小贷行业健康发展。

在他看来，随着监管趋严，行业竞争加剧，互联网小贷的红利将越来越少，再加上部分小贷公司的股东主营业务增长乏力，这也或导致更多机构被迫退出小贷业务。

事实上，对于大部分中尾部小贷公司来说，今年的业务开展不容易。从业者李力向北京商报记者坦言，上半年受疫情影响，经常会造成公司业务受阻或中断的问题，目前整个公司业务策略趋于保守。“市场需求下降，获客也更难更贵。只能少做点。”他无奈道。

这其实是很多小贷公司面临的共同困境：增长乏力、核心竞争力不足、业务高度同质化下，如何提高获客效率、降低获客成本、留住存量客户，已成为小贷公司的生死考题。

纵观近几年央行披露的全国小贷统计数据，从2015年开始，全国小额贷款公司数量持续下降，近两年有略微加速下滑的迹象。例如到2021年底降至6453家，贷款余额为9414.7亿元，再至2022年一季度，小贷公司数量进一步降至6232家，贷款余额降至9330.49亿元。

对此，于百程指出，全国小贷公司数量众多，特别是地方小贷公司占绝大多数，但一方面受当地经济波动和自身实力的限制，另一方面也面临其他金融机构的竞争，因而近几年生存压力较大，还有部分地方性小贷公司存在违法违规现象，因此整体机构数量呈下滑态势。

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维持现状不下滑

“下半年，努力维持现状不下滑，就是最好的结果。”谈及后续发展，李力感慨道。

这也是大部分小贷公司的发展目标。多个因素影响下，不难窥出，后续小贷行业仍将持续分化。

正如王诗强指出，获客难且成本不断增加，杠杆限制导致融资难，此外监管要求降低贷款利率，多重不利因素叠加下，小贷发展困难重重，展望后半年依然挑战较多。机构需要提高获客效率，降低获客成本，此外，只有风控较好的小贷公司才能给客户提供更低利率贷款，才能留住客户。因此，在他看来，下半年，小贷公司应该积极与第三方头部智能风控企业合作，提高风控和获客能力，应对激烈竞争。

“如今小贷公司的发展趋势已经形成，预计接下来还将持续优胜劣汰。”于百程说道，下半年有几个点值得关注，一是在网络小贷层面，监管办法目前仍在征求意见中，根据征求意见稿，网络小贷门槛较高，全国性的网络小贷因为全国展业，将由银行业监督管理机构依法批准和监管；另外，今年上半年广东发文开展小额贷款公司不良资产转让试点业务，有利于小贷公司降低不良率，盘活资产，从而开展新的业务，这也是小贷行业提升资产处置效率，优化资产结构的有益尝试。

展望后续，苏筱芮则指出，小贷行业的发展仍将延续分化之势，建议相关从业机构立足初心，充分挖掘小微企业、普惠金融的资金需求，提升服务能力与科技水平，打造自身的差异化、特色化业务，同时也要关注个人信息保护、消费者权益保护等重点合规工作，在合规的前提条件下稳健前行。

携程小贷也增资至50亿元，网络小贷合规整改进行时

小贷公司的增资整改动作还在持续，近期携程小贷注册资本也增至50亿元。

第一财经记者近日从携程金融内部人士处了解到，继去年年末将注册资本从不足10亿元增加至15亿元之后，近日重庆携程小额贷款有限公司（下称“携程小贷”）进一步增资至50亿元。

该人士透露，此次增资主要出于合规目的，落实监管要求的同时，可以更好地服务小微，助力旅游行业复兴。

企查查资料显示，携程小贷控股股东为携程金融科技（上海）有限公司，股权穿透后由携程旅行控股，主要开展各项贷款、票据贴现等业务。

根据2020年11月银保监会、央行等部门联合发布的《网络小额贷款业务管理暂行办法（征求意见稿）》（下称《征求意见稿》）的要求，经营网络小额贷款业务的小贷公司注册资本不低于10亿元，跨省级行政区域经营注册资本不低于50亿元，且均为一次性实缴货币资本。

当前，在监管趋严背景下，已有多家头部小贷公司进行了增资，而在满足50亿元跨区域经营资本门槛之后，也有小贷公司继续增加资本，以进一步满足杠杆率要求，为规模扩张做准备。

根据《征求意见稿》，网络小贷在与金融机构的单笔联合贷款中，网络小贷公司的出资比例不得低于30%，以此约束小贷公司通过联合贷款过快扩张。同时，小贷公司通过银行借款、股东借款等非标准化融资形式融入资金的余额，不得超过其净资产的1倍；通过资产证券化、发债等标准化债权类资产形式融资余额不得超过其净资产的4倍。

目前，已经增资至50亿元以上的小贷机构主要来自蚂蚁、腾讯、美团、京东、度小满、苏宁、360数科、字节跳动等头部互联网公司，其中蚂蚁小微小额贷款有限公司注册资本早在2019年就已达到120亿元。

仅今年以来，就有360网络小贷注册资本从30亿元增至50亿元，深圳中融小额小贷（字节跳动）则从50亿元增资至90亿元，财付通（腾讯）则在今年6月完成自2020年以来第四次增资，增资完成后注册资本达到100亿元，跃升至网络小贷行业第二。

在为合规和“开疆拓土”增资的同时，互联网平台也在加速整合旗下小贷公司。以京东科技为例，今年6月，旗下京汇小贷申请取消试点资格获得北京金融监管局同意。对此，京东科技方面对第一财经记者表示，此次取消试点申请主要是配合监管部门的指导，整合同类型地方金融牌照，小贷公司牌照主体最终将仅保留一家。

与此同时，包括传统小贷公司在内的一大批小贷机构也正在批量退出。根据央行7月27日披露的最新数据，截至今年6月末，全国共有小额贷款公司6150家，较今年一季度末的6232家进一步减少；小额贷款余额9258亿元，上半年共计减少165亿元。而在2015年，全国小额贷款机构一度达到8910家，从业人员更是突破11万人，此后便一路下滑，6年多时间小贷公司减少2700多家，从业人员锐减5万多人。

第一财经记者注意到，仅今年以来，就有江西、安徽、江苏、内蒙古、河南等多个地方金融监督管理局接连披露取消部分小额贷款公司试点经营资格的名单。目前，小贷公司的区域分化还在持续，尤其重庆地区的小贷余额占比已经接近三成。

在业内人士看来，传统银行业务的下沉、互联网小贷公司的挤压等都会造成尾部机构的生存压力。记者注意到，随着竞争更加激烈，目前不少传统小贷公司也陆续进入增资阶段，以深圳当地小贷公司为例，7月以来，已有深圳市龙岗区金通小额贷款有限公司注册资本由10亿元增加至15亿元，深圳市银顺通小额贷款有限公司注册资本由4亿元增加至6亿元，深圳市中小担小额贷款有限公司注册资本由12亿元增至30亿元。

多位业内人士对记者表示，随着监管规范不断完善，小贷公司一方面可以减少监管套利等违规行为，另一方面也将更好地支持小微企业和本地经济的发展。

22家小贷公司已被清退，小贷机构评级进行时，严监管风暴持续

不要乱在小贷公司借款了！

现在金融环境趋于复杂，银行等金融机构的业务下沉，其展业范围及项目不断调整，各监管部门的政策也持续收紧，小贷公司在此环境下面临的生存压力也逐渐增大。

目前，各地都在对辖区内的小贷公司进行评级，不合格的正在被加速清退。

01

监管政策持续收紧

小贷公司多为网络贷款公司，交易通过网上提交贷款资料、线上审核、发放贷款完成。

其审核流程快，发放贷款及时，为缓解“三农”和小微企业融资难题发挥了重要作用，小贷公司的重要性可见一斑。

早年间，由于市场的变化及用户需求，小贷公司呈现“野蛮增长”，全国曾多达8000多家小贷公司。然而“物泛滥成灾”，小贷公司从业人员及机构疯狂扩张的时候，没有打好企业基础，导致规范化管理、专业化运作和有效监管缺失，阻碍行业可持续发展的问题日益凸显。

近些年，网贷的名声很不好，一些不法分子借用网贷公司放贷的便利，实施非法集资、高息放贷等违法违规行为；还存在“失联”“空壳”等乱象，导致现在外界对于小贷公司有很多意见和议论。

除此之外，由于小贷机构规范化管理的缺失，员工质量层次不齐，业务规范能力高低不一，处理贷款逾期等问题时常涉及到暴力催收、威胁骚扰等问题，最终迎来强力监管，各监管政策和文件不断出炉，小贷行业也将持续洗牌，各小贷机构都得回归本源，合规为本，诚信经营。

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小贷公司数量持续下降

今年初，央行发布2021年小额贷款公司统计数据报告。报告显示，截至2021年年末，全国共有小额贷款公司6453家而同年6月末是6686家，仅半年时间，全国小额贷款公司减少233家，机构数量持续“缩水”。

现在各地区监管层对辖区内的小贷公司进行信用评级，未来小贷公司数量可能还会进一步减少。

湖北省地方金融监督管理局官网（以下简称“湖北金融局”）4月18日发布的公告，2021年辖区内共计350家小额贷款公司参加评选，评选出A类小额贷款公司54家、B类小额贷款公司79家、C类小额贷款公司82家、D类小额贷款公司135家。这也是湖北首次对辖内小贷公司进行分类评级。

1月11日，安徽、江苏两省地方金融监督管理局接连披露了取消部分小额贷款公司试点经营资格的名单，共计22家小贷公司被要求退出市场，不再列入小额贷款行业监管范围。

河南省地方金融监督管理局于4月15日，发布关于2019年、2020年度小贷公司抽查年审名单的公告，在抽查的101家小贷公司中，有18家机构未通过审核。

4月12日，广东省地方金融监督管理局也披露了辖区内2021年度小额贷款公司发展和监管基本情况，行业全年累计投放贷款815亿元，年末贷款余额531亿元。2021年广东省共有138家小贷公司“楷模”评级较上年上升，获评A级以上机构74家，较上年增长68%。

湖南省128家符合参评条件的小贷公司中，被评为D级的有9家机构，被要求在2022年5月31日前完成整改工作。

丽江市人民政府金融办公室也将根据《云南省地方金融监管局关于开展2021年度小额贷款公司监管分类评级工作的通知》的要求成立小额贷款监管分类评级工作组，于2022年4月18日至5月12日对宁蒗县辖区内的1家小额贷款公司进行监管分类评级初评工作。

当前参与评级的小贷公司业务多是立足于地方，既受到当地经济波动和不得跨地区展业政策的限制，又面临着其他金融机构的竞争。为了保证公司的平稳发展，或会采取一些必要手段，而地方监管部门的要求就是小贷公司的业务在合法合规的条件下展开，加紧对地方小贷公司的监管已是大势所趋，也是中央监管机构提出的明确要求。

实施分级管理，有利于引导互联网小贷公司加强风控和经营能力，对评级较好的互联网小贷公司予以支持，提供较高的杠杆控制水平，允许其拓宽展业范围，另一方面也可以限制评级较差互联网小贷公司展业范围，甚至要求其退出市场。

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合规为本

小贷公司作为传统金融的有效补充，不可否认其存在及发展的意义。

尽管在政策上对于小贷公司的监管在持续收紧，但是在司法上小贷公司已经明确不受最高法关于民间借贷利率上限规定的限制；在机构上小贷公司也在地方金融监管部门的监管机构名单中，可以认定为持牌机构，在监管导向上，银保监会也认可小贷公司是普惠金融的组成部分和有效补充；从市场的反应来看，小贷金融可以解决银行优质长尾用户的贷款需求，客户也愿意为之支付相应的利息费用。

小贷公司依然是被认可、被需要，完全可以实现长期经营的。

基于此，下一阶段，小贷公司一定要以合规为本，诚信经营，提升自身能力水平、资金成本，更好的服务于地方实体经济；减少灰色空间展业情况，按照网络小贷的监管办法拓渠展业；完善公司管理制度规范化，努力完成各项监管指标回归本源业务，助力自身实现提质、降本、增效，促进数字化转型。

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