36个必知的日常金融词汇

现在做一个有趣简单的小测验，考察下大家的日常基本金融常识：

言归正传，今天给大家分享一些金融常见的词汇：

1、年化收益率年化收益率仅是把当前收益率(日收益率、周收益率、月收益率)换算成年收益率来计算的，是一种理论收益率，并不是真正的已取得的收益率。

比如某银行卖的一款理财产品，号称91天的年化收益率为3.1%，那么你购买了10万元，实际上你能收到的利息是10万*3.1%*91/365=772.88元，绝对不是3100元。

2、影子银行简单理解，影子银行就是那些可以提供信贷，但是不属于银行的金融机构。美国的“影子银行”包括投资银行、对冲基金、货币市场基金、债券保险公司、结构性投资工具(SIVI)等非银行金融机构。

在中国，影子银行主要包括信托公司、担保公司、典当行、货币市场基金、各类私募基金、小额贷款公司以及各类金融机构理财等表外业务。

3、CPICPI(CPiIx)是消费者物价指数，是反映与居民生活有关的产品及劳务价格统计出来的物价变动指标，通常作为观察通货膨胀水平的重要指标。中国的猪肉在CPI内占比较大，所以猪肉的涨跌对CPI影响较大。

4、PPIPPI(PPiIx)是生产者物价指数，衡量国内生产商所生产的产品平均价格。

PPI上升，就是企业的生产价格指数上升,PPI是CPI的先行指标，可作为前瞻指标,观察CPI的表现,进而实现宏观经济的调节。

5、热钱热钱，又称游资或投机性短期资本，通常是指以投机获利为自的快速流动的短期资本，其进出之间往往容易诱发市场乃至金融动荡。

热钱的投资对象主要是外汇股票、贵金属及其衍生产品市场等，具有投机性强、流动性快、隐蔽性强等特征。

6、路演路演(Rhw)，是国际上广泛采用的证券发行推广方式，指证券发行商发行证券前针对机构投资者的推介活动，公司向投资者就公司的业绩、产品、发展方向等作详细介绍，充分阐述上市公司的投资价值，让准投资者们深入了解具体情况，并回答机构投资者关心的问题。

7、蓝筹股蓝筹股指的是那些在其所属行业内占有支配性地位、业绩优良、成交活跃、红利丰厚的大公司所发行的股票。“蓝筹”词起源于西方赌场，蓝色筹码是最值钱的筹码，所以投资者把其套用到股票上便形成了“蓝筹股”这一说法。

8、政策性银行政策性银行，一般是指由政府设立，以贯彻国家产业政策区域发展政策为目的，不以盈利为目标的金融机构。

1994年，我国组建了三家政策性银行一一国家开发银行、中国进出口银行和中国农业发展银行。国家开发银行已于2008年12月16日转为商业银行。

9、市盈率市盈率指在一个考察期(通常为12个月的时间)内，股票的价格和每股收益的比率。投资者通常利用该比例值估量某股票的投资价值。

10、离岸金融所谓离岸金融，是指以自由兑换货币为交易媒介，非居民(境外的个人、法人政府机构、国际组织等)参与为主，提供结算、借贷、资本流动、保险、信托、证券和衍生工具交易等金融服务，且不受市场所在国和货币发行国一般金融法律法规限制的金融活动。

离岸金融的主要业务是吸收非居民的资金并服务于非居民融资需要，因此被形象地喻为“两头在外”的金融业务，所形成的市场称之为离岸金融市场。

11、金融脱媒“脱媒”，也可以叫“非中介化”，是指资金供给绕开商业银行等媒介体系，直接输送到需求方和融资者手里，造成资金的体外循环。

比如企业需要资金时，直接在市场发债、发股票或者短期商业票据，而不是直接从商业银行取得贷款。

12、一板一板市场，也称为主板市场，指传统意义上的证券市场，是一个国家或地区证券发行、上市及交易的主要场所。主板市场是资本市场中最重要的组成部分，很大程度上能够反映经济发展状况，有“国民经济晴雨表”之称。

其上市企业多为大型成熟企业，具有较大的资本规模以及稳定的盈利能力。中国内地的主板市场包括上交所和深交所两个市场。

13、二板二板市场，主要针对中小成长性新兴公司而设立，其上市要求一般比“一板”宽一些。

与主板市场相比，二板市场具有前瞻性、高风险、监管要求严格、具有明显的高技术产业导向等特点，深交所的创业板属二板市场。

14、三板三板市场，即代办股份转让业务，是指经中国证券业协会批准，由具有代办非上市公司股份转让业务资格的证券公司采用电子交易方式，为非上市公司提供的特别转让服务，其服务对象为中小型高新技术企业。

我们现在经常说的新三板就是中关村科技园区非上市股份有限公司股份报价转让系统。

15、短融中票短融中票，是短期融资券和中期票据的简称。

“短期融资券”是指具有法人资格的非金融企业在银行间债券市场发行(即由国内各家银行购买不向社会发行)和交易并约定在一年期限内还本付息的有价证券。

“中票”是“中期票据”的简称，是指具有法人资格的非金融企业在银行间债券市场发行并约定在一定期限还本付息的债务融资工具。它的发行期限在1年以上，一般为3-5年。

16、银行间债券市场全国银行间债券市场是指依托于全国银行间同业拆借中心(简称同业中心)和中央国债登记结算公司(简称中央登记公司)的，包括商业银行、农村信用联社、保险公司、证券公司等金融机构进行债券买卖和回购的市场，成立于1997年6月6日。

经过近几年的迅速发展，银行间债券市场目前已成为我国债券市场的主体部分，记账式国债的大部分、政策性金融债券都在该市场发行并上市交易。

17、银行间同业拆借市场同业拆借市场，亦称同业拆放市场，是指金融机构之间以货币借贷方式进行短期资金融通的市场。通俗地讲，就是金融机构间互相借钱的市场。同业拆借的资金主要用于弥补银行短期资金的不足，票据清算的差额以及解决临时性资金短缺需要。

同业拆借主要通过电讯手段成交，交易的金额较大，日拆一般无抵押品，单凭银行的信誉，期限较长的拆借常以信用度较高的金融工具为抵押品。

18、银根银根一词往往被用来借喻中央银行的货币政策。中央银行为减少信贷供给，提高利率，消除因需求过旺而带来的通货膨胀压力所采取的货币政策，称为紧缩银根。

反之，为阻止经济衰退，通过增加信贷供给，降低利率，促使投资增加，带动经济增长而采取的货币政策称为放松银根。

19、OTCOTC(OvThC),即是场外交易市场，又称柜台交易市场。在很早以前，银行兼营股票买卖业务，因为采取在银行柜台上向客户出售股票的做法，所以这种市场被称为柜台交易市场，如今泛指在交易所之外进行交易的市场，也叫做场外市场。

20、反担保反担保又称“求偿担保”、偿还约定书或保证书。是指为保障债务人之外的担保人将来承担担保责任后对债务人的追偿权的实现而设定的担保。

打个比方说，就是一家担保公司或一个担保人为你的贷款作了担保，如果你还不了贷款，那么担保公司或担保人就要承担代偿责任，所以他们需要你向其提供一定的资产以保障自己的权益，这个过程就是反担保。

21、公募基金公募基金是受政府主管部门监管的，向不特定投资者公开发行的证券投资基金，这些基金在法律的严格监管下，有着信息披露，利润分配，运行限制等行业规范。

22、私募基金私募基金是相对于公募基金而言，是一-种非公开宣传的，私下向特定投资人募集资金进行的一种集合投资，面向高净值人群，合格投资人设立的基金，通常起投门槛为100万元人民币。

23、信托贷款信托是由信托公司办理的。

信托贷款是指信托机构在国家规定的范围内，运用信托存款等自有资金，对自行审定的单位和项目发放的贷款。

24、委托贷款委托贷款是由银行来办理的。

委托贷款是指由政府部门、企事业单位及个人等委托人提供资金，由商业银行(即受托人)，根据委托人确定的贷款对象、用途、金额、期限、利率等代为发放、监督使用并协助收回的贷款。

25、头寸就是款项的意思，是金融界及商业界的流行用语。这个词语在银行里经常被使用，比如银行把当日的全部收付款中收入大于支出款项的情况，称为“多头寸”如果付出款项大于收入款项，就称为“缺头寸”，到处想方设法调进款项的行为称为“调头寸”如果资金需求量大于闲置量时就称为“头寸紧”。

26、金融超市所谓金融超市，是指将金融机构的各种产品和服务进行有机整合，并通过与保险、证券、评估、抵押登记、公证等多种社会机构和部门协作，向企业或者个人客户提供的一种涵盖众多金融产品与增值服务的一体化经营方式。

27、天使投资天使投资大部分时候投资一个企业的初创阶段，或者是一个项目刚启动阶段，投资额相对较小，但相对来说风险最高。

28、风险投资风险投资往往是企业或项目已经运营一段时间以后，或许是你的产品经过了市场检验，或许是你的品牌有:了一定的知名度，它才进来，起一定的助推剂作用，让企业做强做大。投资额较大，风险适中。

29、PMIPMI的英文全称为PhMIx,中文翻译为采购经理人指数。PMI是一套月度发布的、综合性的经济监测指标体系，分为制造业PMI、服务业PMI，也有一些国家建立了建筑业PMI。

30、一级市场金融市场方面的一级市场是筹集资金的公司或政府机构将其新发行的股票和债券等证券销售给最初购买者的金融市场。换句话说，公司通过发行新证券集资是一级市场交易。

31、二级市场二级市场是证券交易市场的别称，也被称证券流通市场、次级市场，是指对已经发行的证券进行买卖、转让和流通的市场。在三级市场上销售证券的收入属于出售证券的投资者，而不属于发行该证券的公司。

32、大宗商品大宗商品是指可进入流通领域，但非零售环节，具有商品属性，用于工农业生产与消费使用的大批量买卖的物质商品。在金融投资市场，大宗商品指同质化、可交易、被广泛作为工业基础原材料的商品，如原油、有色金属、农产品、铁矿石、煤炭等。

包括3个类别，即能源商品、基础原材料和农副产品。

33、MBOMBO(MB-O)即“管理者收购”的缩写。即目标公司的管理者或经理层利用外部融资资本来购买本公司的股权，从而改变本公司所有者结构、控制权结构和资产结构，进而达到重组本公司并获得预期收益的一种收购行为。

完成MBO之后，昔日的管理者就变成今日的股东了。

34、过桥资金过桥资金是一种短期资金的融通，期限以六个月为限，是一种与长期资金相对接的资金。提供过桥资金的目的是通过过桥资金的融通，达到与长期资金对接的条件，然后以长期资金替代过桥资金。

过桥只是一种暂时状态，它的特点是期限短、含金量高、资金回报高、风险较容易控制。

35、银行的不良资产银行的不良资产也常称为不良债权，其中最主要的是不良贷款，是指客户不能按期、按量归还本息的贷款。

也就是说，银行发放的贷款不能按预先约定的期限、利率收回本金和利息。

36、战略投资者具体来讲战略投资者就是指具有资金、技术、管理、市场、人才优势，能够促进产业结构升级，增强企业核心竞争力和创新能力，拓展企业产品市场占有率，致力于长期投资合作，谋求获得长期利益回报和企业可持续发展的境内外大企业、大集团。

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小贷公司出路在哪里

图为天津市武清区女企业家石永苓（左）和农户在大棚内查看农作物生长情况。多年前，石永苓和丈夫一起靠着2万元的小额贷款在天津建起蔬菜大棚，从种菜开始逐步走上致富路。李然摄（新华社发）

记者在采访过程中，听到小额贷款公司从业者说得最多的词就是“尴尬”。被误解为非法放贷公司，尴尬；大众对行业本身有成见，招不来欣赏的应聘者，尴尬；小贷公司究竟是一般工商企业还是金融机构？身份不明，普惠金融机构的配套政策没有充分享受到，十分尴尬！数据显示，从2015年开始，小贷行业的“生长”就已经停滞，2021年以来，不少小贷公司拟被当地认定为“失联”或“空壳”。小额贷款公司到底怎么了？出路在哪里？听听小贷公司从业者的心声。

“我们实在是太尴尬了。”河南登封市金辉小额贷款有限公司总经理陈佳黎对记者说。不仅是陈佳黎，在采访多位小额贷款公司经营者的过程中，“尴尬”是他们重复最多的字眼。

2005年，我国小额贷款公司试点起步。2008年，《关于小额贷款公司试点的指导意见》下发。小额贷款公司被定义为由地方金融监管部门审批、监管，由自然人、企业法人与其他社会组织投资设立，不吸收公众存款，经营小额贷款业务的有限责任公司或股份有限公司。指导意见明确，设立小贷公司的政策目标是“引导资金流向农村和欠发达地区，改善农村地区金融服务，促进农业、农民和农村经济发展”。

然而，从试点启动至今的10余年来，全国小额贷款公司从顶峰时的超过1万家、从业人员近12万人下降至2020年末的7000余家、从业人员7万多人，行业呈现逐年萎缩态势。

曾肩负服务小微、服务“三农”，补充传统金融供给重任，一度被寄予厚望的小贷公司，何以沦落至如今的尴尬境地？

尴尬何来

声誉不好身份不明

小贷公司究竟尴尬在哪儿？

“去外面做业务的时候，我们明明是正规的金融机构，却经常被当成是非法放高利贷的。”一位小贷公司工作人员告诉记者。“名声”不好，让他们感到尴尬。

这就引发了两个问题：其一是业务不好做。“我们给客户介绍贷款产品、告诉客户贷款利率之后，客户经常是将信将疑。”这位工作人员说，客户会怀疑我们是不是正规机构，是不是在放贷的时候还会有“砍头息”，或者有其他隐性费用。往往要经过好几轮解释之后，客户才能放下心来。

其二是招人“不愿来”。“经常是我们看上的优秀求职者不愿意来。”陈佳黎说，还有来了以后被误解为进入的是高利贷行业，父母死活不让孩子来上班的。到后来，我们只好放宽标准，只要有愿意来的，先来工作再说。

“名声”问题的根源，除了非法机构假借“小贷公司”之名、劣币驱逐良币之外，小贷公司身份不明是其中的关键。从试点之初至今，小贷公司的身份一直没有得以明确——小贷公司究竟是一般工商企业还是金融机构？这是小贷公司屡遭尴尬的根源。

“如果说我们不是金融机构，除了不能吸收存款，我们开展的业务实质上和金融机构一样；如果说我们是金融机构，却并不适用针对金融机构的政策。”一位小贷公司负责人对记者说，监管部门对于小贷公司有杠杆率、经营区域等多方面严格的限制措施，各地对小贷公司的管理也是归口地方金融局，实际上小贷公司在被当成金融机构监管。但在办理各种手续时，小贷公司的身份又成了一般工商企业。

比如，金融机构在放贷时进行房产抵押、土地质押是确保信贷资产安全的合理有效手段，但国内部分小贷公司在开展业务时却受到了区别对待。2012年出台的《国土资源部关于规范土地登记的意见》中明确，经省级人民政府主管部门批准设立的小额贷款公司等可以作为放贷人申请土地抵押登记。但在具体操作中，部分地方仍以小贷公司没有金融许可证为由，拒绝其办理抵押手续。

又如，监管部门要求小贷公司严格按照“五级分类”计提损失拨备，但税务部门对小贷公司“中小企业贷款和涉农贷款”计提损失拨备税前扣除却不予以认可，而商业银行的“中小企业贷款和涉农贷款”计提损失拨备可以按照“五级分类”在税前扣除。

与金融机构相比，小贷公司普惠金融的免税“门槛”也要高得多。2017年1月起，《财政部税务总局关于小额贷款公司有关税收政策的通知》明确，对小额贷款公司取得的农户小额贷款利息收入免征增值税。其中提到的小额贷款，是指单笔且该农户贷款余额总额在10万元（含）以下的贷款。而金融机构向小微企业、个体工商户、农户发放100万元及以下贷款的利息收入均可免征增值税。

“因为身份不明，导致不同部门、不同地方对小贷公司身份的认知不同，这对小贷公司的发展造成了困扰。”广德东方小额贷款股份有限公司董事长芮峰对记者表示。例如，因为对小贷公司的身份认知不同——有的地方认为是一般工商企业，有的地方认为属于金融机构，小贷公司在境外融资时是否适用于宏观审慎规则下的全口径模式，不同省份的相关部门就给出了不同的解释。

“我们只希望有个相对公平的发展环境。”芮峰认为，与银行相比，全国大多数小贷公司依靠自有资金运营，资金成本比银行要高得多，平均下来高达6%以上。近两年，市场贷款利率持续下降，为了应对市场竞争，小贷公司的贷款利率也随之下降，但成本却降不下来，挤压的正是小贷公司的利润。顺应利率市场化竞争，为实体经济客户降低融资成本也符合小贷公司可持续发展的需要，但从另一角度来看，这也影响了小贷行业投资者、经营者的积极性。

优胜劣汰

萎缩态势可能持续

“新冠肺炎疫情之前，我们还计划继续做大规模。但今年，我们的计划就相对保守，与2019年底的贷款规模基本持平就行。”陈佳黎说。

近年来，随着宏观经济下行压力叠加疫情带来的冲击，小贷公司发展环境更为艰难。多位小贷公司负责人告诉记者，当企业成长停滞不前的时候，员工收入就难以增长，上升空间受限，小贷公司面临的招人、用人困境就会雪上加霜。

截至2020年上半年，23家新三板挂牌小贷公司中，共有16家营业收入同比下滑，有的甚至下滑幅度超过50%；其中12家净利润同比下滑。去年，更有多家新三板小贷公司宣布终止挂牌。

今年以来，湖南、河南、天津、山东、辽宁、广东等地均对辖区内“失联”或“空壳”类小贷公司开展了排查，目前已经有超过100家小贷公司拟被认定为“失联”或“空壳”，这些公司将被取消业务资质或失去试点资格。在小贷行业从业者眼中，这并不意外。

在大多数从业者眼中，从2015年开始，小贷行业的“生长”已经停滞。中国人民银行公布的数据显示，截至2015年末，全国共有小额贷款公司8910家。原银监会普惠金融部的摸底调查显示，到2015年3月末，全国共有小贷公司10928家。中国人民银行公布的数据还显示，小贷公司贷款余额在2015年末迅速扩张至9412亿元后，于2017年“触顶”，达到9799亿元。

“2015年可以说是行业的分水岭。”芮峰介绍，2005年至2015年的10年间，是小贷行业迅速发展的成长期。行业成长初期，大家都是抱着美好的商业憧憬和普惠金融的情怀进入小贷行业；大约在2013年，小贷行业开始出现分化迹象；到了2015年，“历经10年，没有一家小贷公司成功转型为村镇银行”。芮峰说，这块无形的“天花板”让很多小贷行业投资者在彼时就无法看清小贷公司的成长空间了。

2015年至今，小贷行业优胜劣汰加剧，洗牌的惨烈程度超乎想象。小额贷款公司协会关于2015年的一项调研数据显示，一些省份超过1/3的小贷公司不能正常营业。伴随行业的“分水岭”，小贷行业也走到了从业人数的转折点。2015年，从业人员有11.73万人，而2020年末，小贷公司从业人员数仅为7.22万人。

受疫情影响，小贷公司生存环境雪上加霜，萎缩速度在2020年明显加快。央行最新发布的2020年四季度小额贷款公司统计数据报告显示，截至2020年12月末，全国共有小额贷款公司7118家。仅一年时间里，小额贷款公司就减少了433家。

据一位资深从业者估算，到2021年初，还能正常经营运转、良性发展的小额贷款公司可能不足行业的三分之一，这种萎缩态势可能仍将持续。

此前，上海小额贷款公司协会会长杨国平对小贷公司的发展还比较乐观，2013年，他在陆家嘴论坛上曾提出建议，可以在小贷公司中挑选一些质量比较高的，转成村镇银行和社区银行，更好地为中小企业服务。“以往之所以乐观，是建立在‘行业发展环境改善、各项配套政策完善’愿景上的。”杨国平说，然而，近年来，小贷行业的发展环境不容乐观，各项政策也迟迟没有到位。虽然市场主体特别是中小微企业对小贷行业需求仍然很大，“但若发展环境没有大的变化，我对小贷公司的发展前景表示谨慎”。杨国平说。

尴尬何解

明确身份“打开正门”

小贷公司的尴尬谁来解？又该如何解？

杨国平分析，造成小贷公司这种现状的原因是多方面的，既有小贷公司自身原因，也有行业发展环境政策不友好的原因。从小贷公司自身来说，部分小贷公司经营及风控能力较差，经营艰难，利润率大幅降低甚至亏损，股东加速撤资，退出市场；从行业发展环境来看，行业定位模糊，行业立法、风险补偿、税收优惠等相关配套政策缺失。这些因素共同导致小贷公司陷入尴尬境地。

“刚开始进入小贷行业时，很多投资人对行业并没有充分的认识。”芮峰认为，这就导致部分小贷公司的定位出现偏差，偏好“垒大户”或者涉足自己不熟悉的行业，最终导致经营陷入困境。目前从行业整体来看，萎缩的态势不可避免。

但这也不意味着小贷公司就没有出路。芮峰认为，现在行业中也有定位精准、能够发挥自身优势、发展势头较好的小贷公司。这些公司不仅在行业内获得认同，也得到了银行、国际投资机构等的信任，能够从外部获得较多融资，这也是业内所有公司努力的方向。

对于小贷公司未来的发展来说，尽快明确身份仍然是关键。“小贷行业目前遇到的‘融资、税务、司法’等方面的问题，很大程度上与小贷公司身份不明确有关系。”杨国平认为，小贷公司所从事的“借贷”业务，所接受的行业监管，完全符合金融机构的定义，只要明确了小贷公司“金融机构”的身份，相关问题将迎刃而解。

这也是10余年来，小贷公司的共同呼声。近年来，行业从业者、业内专家多次呼吁加快立法，为行业发展“开正门”，出台相关法律法规明确小贷公司的法律地位。

近期，小贷公司在身份认定上已经往前迈出了一步。2020年12月29日，最高人民法院印发《关于新民间借贷司法解释适用范围问题的批复》明确，小额贷款公司等7类地方金融组织属于经金融监管部门批准设立的金融机构。

“在司法解释中被认定为金融机构并不等同于小贷公司在法律上就是金融机构。”招联金融首席研究员董希淼表示，在司法解释中被认定为金融机构，虽然可以表明包括小贷公司在内的7类地方金融组织经营活动的合规性得以确认，但小贷公司的法律地位目前仍然存在争议。这一关乎小贷公司未来发展的关键问题，亟需上位法进行明确。

董希淼建议，应加快出台“非存款类放贷组织条例”，早日明确小贷公司的法律地位。鼓励小贷公司在加强管理的前提下规范发展，真正发挥小贷公司增加金融供给、丰富融资渠道的积极作用。

“针对普惠金融的各项税收优惠政策，也应‘一碗水端平’。”杨国平认为，作为放款对象90%为中小微企业的小贷公司来说，应享受给予普惠金融机构的各项政策待遇。具体来说，应对小贷公司向小微企业、个体工商户、农户等发放100万元及以下贷款的利息收入免征增值税，小贷公司“中小企业贷款和涉农贷款”计提损失拨备应予税前列支。

更重要的是，我们需要给小贷公司正名。杨国平介绍，当前，甚至有小额贷款公司的客户在银行贷款时受到歧视，小额贷款公司从业人员无法办理信用卡、房贷等业务的现象。这是由于近年来，部分网贷平台、“套路贷”等民间借贷机构在从事非法金融活动时常借“小额贷款”之名，导致持牌正规小额贷款公司“躺枪”“背锅”，对行业的声誉造成较大影响。

因此，有专家建议，要加大打击非法机构的力度。对以放贷为业务的各类机构均实行牌照管理，对不持牌经营或逃避监管的行为应予以查处和严厉打击。

杨国平说，小额贷款行业在服务实体经济，特别是服务“三农”和小微企业中发挥了重要作用。小额贷款行业接下来的发展还需要各方共同努力，来消除社会上对行业的误解，提高行业的社会信任度，为行业发展营造良好的外部环境。

作者：陈果静

来源：经济日报

干货来了，20个基础金融词汇

觉得到了投资理财的年级，想下手却被各种金融词汇搞晕？想多多关注财经信息，却被“金融脱媒”“市盈率与投资回报率”吓住？

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1

年化收益率

年化收益率实际上仅是指把当前收益率（日收益率、周收益率、月收益率）换算成年收益率来计算的，是一种理论收益率，并不是真正已取得的收益率。譬如某款产品，号称91天的年化收益率为3.1%，那么你购买了10万元，实际上能收到的利息是10万×3.1%×91/365＝772.22元，绝对不是3100元。

2

影子银行

一般是指那些有着部分银行功能，却不受监管或少受监管的非银行金融机构。简单理解，影子银行是那些可提供信贷，但是不属于银行的金融机构。中国影子银行主要包括信托公司、担保公司、典当行、货币市场基金、各类私募基金、小额贷款公司以及各类金融机构理财等表外业务等。特征：机构众多、规模较小、杠杆化水平较低但发展较快。

9

蓝筹股

蓝筹股指的是那些在其所属行业内占有支配性地位、业绩优良、成交活跃、红利丰厚的大公司所发行的股票。“蓝筹”一词起源于西方赌场，蓝色筹码是最值钱的筹码，所以投资者把其套用到股票上便形成了“蓝筹股”这一说法。

10

我国的政策性银行有哪些？与商业银行有何不同？

政策性银行，一般是指由政府设立，以贯彻国家产业政策、区域发展政策为目的的，不以盈利为目标的金融机构。1994年，我国组建了三家政策性银行——国家开发银行、中国进出口银行和中国农业发展银行。国家开发银行已于2008年12月16日转为商业银行。

15

OTC

OTC（OvThC），即是场外交易市场，又称柜台交易市场。在很早以前，银行兼营股票买卖业务；因为采取在银行柜台上向客户出售股票的做法，所以这种市场被称为柜台交易市场，如今泛指在交易所之外进行交易的市场，也叫做场外市场。

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