首例！广州支持小贷“入”监管沙盒

近日，广州金融监管局印发共计37条的《广州市创建全国小贷行业标杆城市三年行动计划（2020-2022年）》（下称“广州小贷37条”）。记者看到，除了支持辖区内小贷公司依法依规通过资产证券化等债权类工具补充经营性资金、拓宽融资渠道外，广州金融监管局通过“广州小贷37条”明确表态，将推进小贷业务创新并支持开展“监管沙盒”试验；同时，广州监管方支持丰富小贷公司的现有形态，鼓励引入国际股东和资本，在广州地区设立外商独资小贷公司。

关于金融科技创新监管试点（或称为“监管沙盒”、“监管沙箱”），据记者了解，国内目前尚无一地明确表示将支持小贷等“7+4”类金融机构的科技创新项目，进入本地区的“监管沙盒”。“广州小贷37条”的发布，打破了这个局面。

就开展小贷业务的监管沙盒试验，5月21日正式发布的“广州小贷37条”中第28条规定，广州将以小贷公司为样本，在非现场监管系统进一步完善、信用数据互联互通的基础上，探索开展沙盒试验，并对监管制度的实施效果、创新产品的合规风险等进行评估、预测，提升监管前瞻性及有效性，稳妥推进小贷业务创新。

同时，“广州小贷37条”鼓励穗籍小贷公司、科技公司及中介服务机构，合作研发基于金融科技的创新产品，优化业务流程。

关于丰富小贷公司形态，根据“广州小贷37条”，广州金融监管部门鼓励发起人在坚持支农支小、小额分散经营理念的前提下，对小贷公司的业务模式进行创新，实现差异化发展。逐步形成互联网小贷、传统小贷、公益小贷、特色化小贷、政策性小贷、再贷款公司等互为补充、有序发展的格局。

在第20条、21条与22条中，广州金融监管局还特别提到了“引入国际股东和资本”与“设立外资小贷公司”等相关问题。

具体来看，“广州小贷37条”允许穗籍小贷公司“充分利用建设粤港澳大湾区国际金融枢纽的契机，积极引入港澳及国际股东，鼓励引入国际创投资本，提升国际化管理水平。”为促进粤港澳大湾区跨境金融发展，“广州小贷37条”还鼓励小贷业者“用好用足大湾区、自贸区政策，探索开展跨境融资、跨境资产交易等创新业务，不断降低小贷公司融资成本。”

而关于设立外资小贷公司，据“广州小贷37条”的披露，广州地区将重点引入港澳资金，在民间金融街、南沙自贸区、广州国际金融城等重点区域设立外商独资小贷公司，并探索设立在粤港澳大湾区全域开展业务的小贷公司，服务大湾区建设。

对于本次“广州小贷37条”出台的背景依据，广州金融监管局表示，小贷公司是践行普惠金融的重要力量，广州小贷行业试点工作开展10年以来，本地区小贷行业累计放款超过2260亿元，服务近2000万人群。当前，广州地区注册的互联网小贷公司总数，在北上广深一线城市中排名首位。

据广州金融监管局介绍，广州市委、市政府高度重视小贷行业规范发展工作，在全国首创建设民间金融街，支持小贷公司集聚发展，争取创新政策先行先试，持续营造国际化、法制化营商环境。目前，广州民间金融街成为全国小贷公司最集中的区域，已吸引近10家世界500强企业、超过20家中国500强企业在此发起设立小贷公司。

关于广州地区小贷公司的“实力”，记者注意到，在中国互联网金融协会5月19日公示的33家机构的73款移动金融APP拟备案首批名单中，网络小贷类APP共有3家机构的3款APP“入围”。其中，广州地区的小贷公司占到两席，分别为广州数融互联网小额贷款有限公司（即“榕树贷款”）与广州拉卡拉网络小额贷款有限责任公司（即“拉卡拉金融”）。

另据广州金融局官网披露的机构数据，截至2019年12月，广州市共注册有广州恒大小额贷款有限责任公司、广州万达普惠网络小额贷款有限公司、广州TCL互联网小额贷款有限公司等小贷公司115家，其中属于市管小贷公司112家、省管小贷有3家。据记者不完全统计，在115家的名单中，在名称中出现“互联网”或“网络”字样的网络小贷公司目前共有20家。

广州支持小贷“入”监管沙盒，允许设立外商独资小贷公司

新京报讯（记者黄鑫宇）近日，广州金融监管局印发共计37条的《广州市创建全国小贷行业标杆城市三年行动计划（2020-2022年）》（下称“广州小贷37条”）。记者看到，除了支持辖区内小贷公司依法依规通过资产证券化等债权类工具补充经营性资金、拓宽融资渠道外，广州金融监管局通过“广州小贷37条”明确表态，将推进小贷业务创新并支持开展“监管沙盒”试验；同时，广州监管方支持丰富小贷公司的现有形态，鼓励引入国际股东和资本，在广州地区设立外商独资小贷公司（如图1所示）。

图1

同时，“广州小贷37条”鼓励穗籍小贷公司、科技公司及中介服务机构，合作研发基于金融科技的创新产品，优化业务流程。

关于丰富小贷公司形态，根据“广州小贷37条”，广州金融监管部门鼓励发起人在坚持支农支小、小额分散经营理念的前提下，对小贷公司的业务模式进行创新，实现差异化发展。逐步形成互联网小贷、传统小贷、公益小贷、特色化小贷、政策性小贷、再贷款公司等互为补充、有序发展的格局。

在第20条、21条与22条中，广州金融监管局还特别提到了“引入国际股东和资本”与“设立外资小贷公司”等相关问题。

具体来看，“广州小贷37条”允许穗籍小贷公司“充分利用建设粤港澳大湾区国际金融枢纽的契机，积极引入港澳及国际股东，鼓励引入国际创投资本，提升国际化管理水平。”为促进粤港澳大湾区跨境金融发展，“广州小贷37条”还鼓励小贷业者“用好用足大湾区、自贸区政策，探索开展跨境融资、跨境资产交易等创新业务，不断降低小贷公司融资成本。”

而关于设立外资小贷公司，据“广州小贷37条”的披露，广州地区将重点引入港澳资金，在民间金融街、南沙自贸区、广州国际金融城等重点区域设立外商独资小贷公司，并探索设立在粤港澳大湾区全域开展业务的小贷公司，服务大湾区建设。

对于本次“广州小贷37条”出台的背景依据，广州金融监管局表示，小贷公司是践行普惠金融的重要力量，广州小贷行业试点工作开展10年以来，本地区小贷行业累计放款超过2260亿元，服务近2000万人群。当前，广州地区注册的互联网小贷公司总数，在北上广深一线城市中排名首位。

据广州金融监管局介绍，广州市委、市政府高度重视小贷行业规范发展工作，在全国首创建设民间金融街，支持小贷公司集聚发展，争取创新政策先行先试，持续营造国际化、法制化营商环境。目前，广州民间金融街成为全国小贷公司最集中的区域，已吸引近10家世界500强企业、超过20家中国500强企业在此发起设立小贷公司。

关于广州地区小贷公司的“实力”，记者注意到，在中国互联网金融协会5月19日公示的33家机构的73款移动金融APP拟备案首批名单中，网络小贷类APP共有3家机构的3款APP“入围”。其中，广州地区的小贷公司占到两席，分别为广州数融互联网小额贷款有限公司（即“榕树贷款”）与广州拉卡拉网络小额贷款有限责任公司（即“拉卡拉金融”）。

另据广州金融局官网披露的机构数据，截至2019年12月，广州市共注册有广州恒大小额贷款有限责任公司、广州万达普惠网络小额贷款有限公司、广州TCL互联网小额贷款有限公司等小贷公司115家，其中属于市管小贷公司112家、省管小贷有3家。据记者不完全统计，在115家的名单中，在名称中出现“互联网”或“网络”字样的网络小贷公司目前共有20家。

新京报记者黄鑫宇编辑孙勇校对卢茜

银行财眼丨恒大漩涡里的20家银行

1、恒大年报中公布了19家主要往来的国内银行，加上曾申请冻结恒大财产的广发银行，这20家银行或受恒大事件影响较大。

2、据报道，恒大已经获得了至少三家银行贷款展期；农业银行已经对恒大部分信贷风险敞口计提了损失准备金。

3、恒大减持盛京银行1.9%的股份。据联合资信评级报告，盛京银行最大单家非同业单一客户（匿名客户）风险暴露程度高，且非同业集团客户风险暴露占一级资本的比重亦处在较高水平，已突破监管限制。截至去年底，盛京银行最大单一、集团非同业客户规模分别接近约900亿元、250亿元。

4、银行对恒大的表外放款或许早已经超过表内。

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凤凰网财经讯眼看他起高楼，眼见他宴宾客，眼见他楼塌了……随着近年来无数的企业暴雷，这句《桃花扇》中的台词已经成为了网友最耳熟能详的句子。可这一次，怕没有人能再以事不关己的心态发出如此感叹。因为这次，摇摇欲坠的摩天大厦是：恒大！

1.97万亿负债总额，其中流动负债占比几近80%，高达1.57万亿，比2020年广东的一般公共预算收入1.29万亿还高20%多。

这之中，包括有息负债约5717.75亿元，其中一年内到期的负债为人民币2400.49亿元；但恒大的银行存款余额仅为1616.27亿元，受限制现金748.55亿元。

这引发了市场的严重担忧，特别是对引发金融风险的担忧。

日前，有消息称，恒大集团已经通知两家银行暂停支付9月21日就到期的贷款利息——对银行说，恒大的财务不会同意签字支付利息。而且要银行等待恒大的新策略和方案。

9月14日，恒大在港交所发布公告就近期事件进行了正式回应。

据公告显示：恒大承认目前确实遇到了前所未有的困难，且为缓解流动性问题采取的相关措施未取得预期效果。

恒大表示，无法保证继续履行有关融资及其他合同下的财务义务。如果公司未能履行担保或其他到期债务的义务，且无法与投资人或债权人达成延期还款或其他替代方案，可能导致现有融资安排下的交叉违约，并可能导致相关债权人要求债务加速到期。这将对本集团业务、前景、财务状况及运营结果造成重大不利影响。

受此影响，恒大继续大跌。9月20日收盘，恒大大跌10.24%，报收2.28港元，市值只剩302.1亿港元。市值仅占负债总额的1.27%。

港股银行股也全线受挫，招商银行大跌9.38%，民生银行跌5.94%，中信银行跌5.08%，农业银行跌4.09%。

·1·恒大事件主要影响哪些银行？

根据去年那份被恒大辟谣的求援文件显示，截至2020年6月30日末，恒大集团负债涉及128家银行类金融机构和逾121家信托、城投、资管、小贷等非银行机构。

其中，境内银行类金融机构借款余额2163亿元，排名前五的分别为民生银行293亿元、农业银行242亿元、浙商银行113亿元、光大银行105亿元、工商银行103亿元；境内非银行金融机构借款余额3684亿元，排名前五的分别为外经贸信托241亿元、中航信托191亿元、山东信托176亿元、光大兴陇信托164亿元、渤海信托125亿元。

而据恒大2020年年报显示，其主要往来银行包括：民生银行、农业银行、工商银行、农业发展银行、浙商银行、浦发银行、光大银行、建设银行、盛京银行、南洋商业银行（中国）、吉林银行、渤海银行、上海银行、龙江银行、兴业银行、洛阳银行、中信银行、广州农商行、汉口银行、九江银行等20家银行。

凤凰网财经《银行财眼》据万得数据制表

据凤凰网财经《银行财眼》统计，恒大主要往来的19家国内银行中，有12家2020年净利润超过100亿元，有10家净利润超过200亿元，有8家净利润超过300亿元。

去年那份被辟谣的救援文件中，民生银行的借款余额是293亿元，略低于该行2020年343.09亿元的净利润。依照上半年265.56亿元的净利润来看，今年的净利情况应也足以覆盖相关风险敞口。

该份文件中，农业银行的借款余额242亿元，只占农行去年净利润的11.2%；工行借款余额103亿元，只占工行去年净利的3.26%；浙商银行113亿元，光大银行105亿元，这两家银行去年的净利润也足以覆盖相关风险敞口。

传闻中贷款余额最高的民生银行就投资者的担忧做出了公开回应。表示，民生银行对恒大的授信业务主要以抵质押和保证方式为主，抵质押物主要包括变现能力较强的土地、房产、在建工程等，目前抵质押物仍足值有效。民生银行对恒大集团及其关联方的经营、财务情况进行持续跟踪和监测，保持与恒大集团的密切沟通。

同样，浦发银行董秘也就恒大问题向投资者做出了公开回答，表示，浦发与恒大业务合作规模较小，风险可控。

上海银行也在投资者互动平台回应了关于恒大的合作。上海银行董秘表示，“目前公司与恒大集团合作正常，抵质押较为充分。公司将密切关注企业经营情况，强化风险防控。”

·2·广发银行曾申请冻结恒大项目公司财产

可是，从市场走势来看，抵质押物充足有效似乎并不足以打消投资者的担忧。9月20日，民生银行港股收盘大跌5.94%；9月14日到9月20日的5个工作日间大跌19.94%。A股9月14日到9月17日的4个交易日也跌了3.64%。

而前不久，一则冲上热搜的新闻似乎也印证了抵质押物并不足以保证没有风险。

7月19日，一则涉及中国恒大的民事裁定书引发市场对恒大债务问题的广泛关注——广发银行宜兴支行申请冻结恒大旗下项目公司1.32亿元财产。

根据无锡市中级人民法院的民事裁定书显示，广发银行近日请求冻结被申请人宜兴市恒誉置业有限公司、恒大地产集团有限公司银行存款1.32亿元，或查封、扣押其他等值财产。

根据恒大方面的回应，该笔贷款还并没有到期，而且离到期日尚远。“我司江苏省公司旗下项目公司宜兴市恒誉置业有限公司与广发银行宜兴支行项目贷款1.32亿元到期日为2022年3月27日。对于宜兴支行滥用诉讼前保全的行为，我司将依法起诉。”

据悉，本次诉前保全，申请人广发银行宜兴支行是以情况紧急、不立即申请保全将会使其合法权益受到难以弥补的损害为由，向法院提出的。无锡中院最终支持了这一请求。

该事件最终，“双方经过充分沟通已经妥善解决。”但也充分反映了，银行对于恒大未来风险的担忧并没有因为有抵质押物而降低。

不过，据媒体报道，除了7月份和广发银行的财产保全纠纷，中国恒大已经获得了至少三家银行贷款展期。有知情人士表示，民生银行、浙商银行和浦发银行近日通过了中国恒大房地产项目的贷款展期申请。其中一位知情人士称，浙商银行已经将中国恒大两笔应该在7月和8月到期的两笔贷款展期至年底。

另有报道称，农业银行已经对恒大部分信贷风险敞口计提了损失准备金。

·3·盛京银行隐秘的千亿风险暴露

恒大主要往来的20家银行中，盛京银行是比较特殊的一家，恒大是盛京银行第一大股东。

盛京银行8月17日披露，沈阳国资委下属的东北制药集团有限责任公司、沈阳盛京金控投资集团有限公司，以每股6元的价格，受让恒大集团（南昌）有限公司（下称“恒大南昌”）持有的该行合计1.9%的内资股，交易作价约10亿元。

2021年上半年，盛京银行实现营业收入85.08亿元，同比下降13.5%；实现归母净利润10.3亿元，同比减少17.99亿元，降幅达63.6%是今年上半年A股、H股全部上市银行中，降幅最大的一家银行。

但盛京银行不良贷款率却明显下降，而且该行的房地产贷款质量大幅好转。截至6月底，房地产贷款不良余额约为5.8亿元，不良率0.88%，比去年底大幅减少8.4亿元、下降1.15个百分点，降幅均接近60%。资产质量改善的同时，该行的房地产贷款规模也出现下降。截至6月底，该行房地产行业贷款余额656.5亿元，比去年底减少46亿元左右。

与此同时，盛京银行遭遇了评级下调，7月30日，联合资信将盛京银行的主体信用评级，从AAA降至AA+。

联合资信在评级报告中表示，盛京银行最大单家非同业单一客户（匿名客户）风险暴露程度高，且非同业集团客户风险暴露占一级资本的比重亦处在较高水平，已突破监管限制，需持续关注其大额风险集中暴露情况及相关风险。按照最大单一、集团非同业客户的风险暴露规模与该行一级资本净额的比重测算，截至去年底，盛京银行最大单一、集团非同业客户规模分别接近约900亿元、250亿元。

但这千亿元匿名客户的风险情况如何暂时不得而知。

不过，据媒体报道，盛京银行与直接股东的关联交易很少，且以小额存款、利息支出为主，基本没有贷款方面的业务往来。不过，近两年来，中国恒大子公司恒大地产集团，多次将发行债券募集资金账户开立在盛京银行。根据募集说明书，“19恒大01”发行规模达200亿元，募集资金专户开户行即包括盛京银行北京分行；“20恒大01”募集资金45亿元，资金开户行是盛京银行上海分行。

据盛京银行年报显示，除了存款，该行还对其他关联方发放了大量贷款、进行金融投资、接受担保等。不过，这些“其他关联方”包括哪些企业、单家交易金额是多少、资产质量如何，并没有披露，是否与上述风险暴露客户、前十大客户存在交叉，也有待进一步披露。

·4·难以估量的表外风险

市场之所以如此担忧恒大事件会引发金融风险，不只是因为其巨额的表内银行贷款。与之相比，更令市场担忧的可能是无法准确估量的表外放款。

据财新报道，过去几年，中信银行对恒大的支持有上千亿的风险敞口，但据2020年中报，中信银行和中信信托在恒大的投放加起来不超过200亿元，说明表外放款可能早就超过了表内数据。

这或许才是市场担忧恒大会重蹈雷曼覆辙的主要原因。

恒大若真的破产对金融机构特别是银行体系的冲击无疑是巨大的。影响最直接的，或许就是年报中，恒大官方公布的主要往来的19家国内银行，还有曾申请冻结恒大财产的广发银行。当然，根据此前流传的文件，受影响的银行不只这20家，凤凰网财经《银行财眼》也将持续关注恒大事件对银行领域的冲击。

本文源自凤凰网财经银行财眼