无业青年靠“借贷宝”发明“赚钱秘诀”

法治报记者季张颖法治报通讯员何辉

没有任何经济来源的无业游民，靠着隐瞒个人信息的方式，在网络借贷平台上找到一条“生财之道”：用小额借款刷高信誉，继而借着高抛低吸赚取息差。然而，拆东墙补西墙的日子终究不稳定，债务窟窿越借越大，短短几个月已累计达到70万元，压力面前，无业青年夏臻最终选择投案自首。记者昨天从闵行区检察院获悉，近日，夏臻因涉嫌诈骗罪被该院批准逮捕。

夏臻自今年5月失业后没有了经济来源。一次偶然的机会，他发现手机上有个借钱的平台叫“借贷宝”，只要通过简单的身份证号码注册，就可以在平台上发布借钱信息，把借钱数额、利息情况、借期等信息输入，就会有人主动联系他借给自己钱。

为了能够借到钱，夏臻隐瞒了自己失业的事实，虚构了自己有工作单位、有房有车以取得别人的信任，接着便在该软件平台上发布了高额返利的借贷信息。

刚开始，夏臻只是借10元、20元，最多也就是几百元，到期后他都按约定将钱还了。渐渐的，夏臻的平台信誉逐渐提升，同在借贷宝平台的一个网友看到后，将夏臻介绍到可以借大额钞票的借贷宝用户私下设的微信群。在这个微信群中，夏臻继续包装自己，自称在一家日企上班，每月收入1万元，还跟朋友开了一家户外用品商店，收入可观，之后夏臻就开始向群内的网友借钱。

在借到钱之后，夏臻开始大手大脚花钱，而且他还意外发现，自己可以在“借贷宝”向别人借入低息的借款，再高息贷出。

几个月下来，虽没有经济来源，夏臻的生活却过得极为小资。但是“意外”很快出现了，一个“借贷宝”的网友向夏臻借了6000元到期未归还，直接导致夏臻也不能按时归还别人的借款，夏臻发明的“赚钱秘诀”失灵了，没办法只能再向别人借钱，借以归还自己的贷款。就这样，亏空越来越大。期间，夏臻在“借贷宝”的借款已达上限，不能再借钱，夏臻又借用了朋友的身份证继续注册了“借贷宝”借钱用以归还自己的借款和利息。

一次偶然的机会，夏臻在微信群内认识了一名叫王艺的网友，夏臻谎称自己是做登山服生意的，需要流动资金，许诺给王艺24%的年利息。王艺心动之下通过查阅“借贷宝”发现夏臻的信誉比较好，便逐步开始向夏臻放贷，一开始还小心翼翼，只借给夏臻几百、一千，而夏臻也做到了每天有借有还。

随着两人交往的加深，在今年9月初，夏臻向王艺提出借款30万元用于年底囤货，王艺便放心通过“借贷宝”分20次借给夏臻30余万元。

就在借完钱的第二天，还在梦想收回本金和高额利息的王艺接到夏臻的电话，听到他投案自首的电话才如梦初醒。原来，因为债务如雪球般越滚越大，夏臻累计已欠下了70多万元的债务，悔之不及的夏臻最终选择主动投案自首。

（以上人名均为化名）

撮合借款笔数超微粒贷，借贷宝何时成零售金融入口？｜爱分析调研

个人助贷服务将是借贷宝重要收入来源。一旦借贷宝成为零售金融入口，就可以嫁接九鼎系其他金融牌照资源，想象空间巨大。

指导凯文

撰写张扬

零售金融入口

借贷宝孵化自九鼎，目标成为零售金融入口级产品。

目前，借贷宝业务除了个人借贷，还包括企业借贷、金融合作。企业借贷由于P2P监管条令要求最高余额不超过100万，因此正在转型中小企业综合金融服务提供商。金融合作则是借贷宝流量变现的一小步尝试，通过搭建贷款超市、理财超市，完成流量商业化探索。

未来，个人助贷服务将是借贷宝重要收入来源。一旦借贷宝成为零售金融入口，就可以嫁接九鼎系其他金融牌照资源，想象空间巨大。

九鼎控股旗下金融牌照一应俱全：包括券商（九州证券）、公募基金（九泰基金）、私募基金（九鼎投资）、保险（富通保险、众惠财产相互保险社）、保险经纪（中捷保险经纪）、第三方支付（九派支付）等。

未来，借贷宝可以通过背后各种金融牌照为用户定制相关产品，从而成为大一统的零售金融服务商。

定位独特，借款周期短、金额小、利率低

借贷宝的熟人借贷客群主要集中在低线城市，一二线城市占比只有3成，因此信用白户多。在其他网贷平台上，信用白户的借款实际利率大多超过24%。但借贷宝为保证合规，利率上限为24%。

借款需求层面，经营、消费各占一半，以临时周转为主，因此借款周期不长，3个月以下占比超过97%。同时，熟人借贷额度也很低，1,000元以下占比近65%，1万元以上只有不到4%。

在金额和期限上，借贷宝与其他小额现金贷款类似，但是在利率上,借贷宝与金融机构看齐。从而使得借贷宝成为网贷平台中十分独特的一员，小金额、短周期、低利率。同类别的产品，只有微粒贷、网商贷等少数几家。

变现靠助贷服务

今年前7个月，借贷宝促成借款770多亿元，已经接近2016年全年水平。成立2年以来，借贷宝累计促成借款笔数超过5,000万。可以对比的是，微粒贷与借贷宝同一时间成立，累计放贷4,400万笔。

积累了这么多交易量和数据，变现对于借贷宝而言并没有那么困难。现在，借贷宝每笔促成借款象征性收取年化3‰的服务费，全年收入预计数千万。更大规模的变现，公司正在探索两种方向，一是成为助贷机构，向资金端输出资产，收取服务费。二是提供辅助信用评估服务，根据数据调取量收费。

从收入规模看，助贷服务费要远远大于数据调取收入。借贷宝平台当前余额在百亿级别，假设40%余额输出给外部资金端，并收取年化5%服务费（参考微粒贷），可以支撑数亿元收入。而借贷宝核心借款用户在数百万级别，千元规模贷款所能承受的数据调取费用不超过10元。从数据调取上借贷宝所获收入只有数千万级别。因此，助贷服务费无疑是更优的选择。

借贷宝副总裁曾军表示，现在平台发起的借款需求，大部分时候是借不满的，金融机构资金的加入可以更好的满足用户需求。相关产品“投资大师”已经上线，如果借款人符合借贷宝风控要求，其部分借款额度将匹配到金融机构资金。

对于这部分借款，借贷宝收取一定比例服务费，但并不承担坏账风险。首期接入的金融机构是九鼎旗下重庆市九云小额贷款有限公司。一旦该模式得到验证，可以推广至其他外部金融机构。

风险定价能力再升级

如果助贷是借贷宝未来变现模式，风控体系建设将是公司最重要的竞争壁垒。

反欺诈层面，借贷宝拥有绝对优势。一方面，借贷宝拥有数千万交易笔数据积累，甄别刷数据的伪借款用户并不困难。另一方面，借贷宝与商汤科技成立了合资公司，在人脸识别层面技术优势明显，甄别假用户和盗刷能力出色。

风险定价层面，借贷宝未来还有升级空间。目前，借贷宝定价的基础是市场成交利率。所以，其风控模型最根本的基础是出借人意愿，而非借款人的还款能力判断。这与其他借贷平台风控模型完全不同，优势是别人无法复制，但也存在短板。

比如，针对某笔借款，如果没有其他出借人参与，借贷宝的风控模型将无法判断是否应当完成出借。在这种情况下，借贷宝只能将核心借款用户的部分贷款余额输出，势必会影响公司收入规模。

如果借贷宝要实现真正的风险定价，就需要使用自身风险定价体系重新跑数据、训练模型。由于借贷宝持续在积累逾期数据，且平台为真正信息中介，并不代偿逾期债务，需要付出的风控学费会比其他借贷平台少很多。

但改变自定义利率的模式，也同时意味着打破了熟人借贷的生态圈。我们预计，借贷宝短期内依然只能实现小部分贷款余额输出。

扩大核心借款用户群体

虽然变现模式很清晰，但未来几年里，借贷宝重心工作还是在用户运营层面。今年，借贷宝减少了拉新广告投放，月新增注册用户量在百万级别，相比去年大幅缩减。

借款用户都有一定生命周期，在拉新减少的前提下，提高留存率是壮大核心借款用户规模的主要手段。曾军表示，过去大部分注册用户都处于孤岛状态，形成更多的核心用户圈是今年工作重心。

对于助贷平台，爱分析评价模型包括客群、获客、风控、资金、运营等维度。借贷宝客群定位独特，低利率、短周期、小金额领域的竞争对手并不多。风控层面，借贷宝在反欺诈领域优势明显，在风险定价层面则有提升空间。资金层面，由于借贷宝对接持牌金融机构，而且九鼎本身金融牌照资源丰富，因此资金成本可控。获客层面，借贷宝已经改变了简单粗暴的广告拉新模式，如何通过运营提高留存率是新课题。

近期，爱分析就借贷宝未来战略及运营思路专访曾军，现摘抄部分。曾军2016年加入借贷宝，曾在玖富集团任职，后创立熟人借贷平台熟信。

爱分析：公司未来战略是什么？

曾军：借贷宝未来希望成为零售金融的入口级产品，囊括借钱、理财、保险等各种需求。借钱的话，用户可以向熟人借，可以从贷款超市里面借。我们的投资大师产品上线了，也可以直接从金融机构借钱。

爱分析：需要向金融机构回购坏账吗？

曾军：借贷宝只是纯粹的信息中介。我们根据用户在借贷宝上的长期信用记录建模，向金融机构进行推荐，但并不承担坏账。而且为了保护隐私，我们不会将用户过多的信息披露给金融机构。

爱分析：首批接入的金融机构是银行？

曾军：先从体系内验证，首先接入平台的是九云小贷公司。

爱分析：建模的数据维度有哪些？

曾军：首先，借贷宝上的用户已经经过了反欺诈环节。其次，模型对于注册时间、交易笔数会有一定的门槛。同时，会要求出借人数量达到一定门槛，避免少数熟人之间刷数据。还可以分析出借人本身的投资眼光。如果他出借了100笔，从来没有坏账，说明他是个眼光极好的投资人。这些都是借贷宝独有的数据维度，别人没法复制。

爱分析：借贷宝的模型和金融机构评分卡模型差距巨大，这两个模型最终的匹配度如何？

曾军：模型所有数据维度中，负债之后的履约数据是最重要的。

从授信额度来看，面对白户人群，其他公司只能通过大数据征信来做。但是大数据做反欺诈还可以，判断信用其实非常困难。熟人圈却是最能反映借款信用的。理论上讲，一个人信用值多少钱是说你借多少钱给他，他恰好不会跑路。大数据征信很难把授信额度做到上限，但熟人借贷可以。

另外是关于利率。借贷宝能清晰看到用户在熟人圈借钱利率是多少，这相当于是直接告诉我们合理市场价是多少。而且这个利率是动态变化的，这是借贷宝商业模式中最精髓的地方。

爱分析：利率为何会动态变化？

曾军：因为每个人的信用是实时变化的。如果我们监测到一个之前借款很顺利的用户突然借钱满标周期变长了，或者他的出借人在以很低的价格转让他的债权，那么我们就能第一时间判断出这个借款人的还款能力或者意愿已经发生重大变化，这在其他平台是无法实现的。

爱分析：借贷宝客群的主要贷款用途？

曾军：生活周转、经营、消费为主。我们的主要客群还是征信白户群体，典型用户是二三线城市小微企业主、个体工商户，也包括一般白领和蓝领。

爱分析：件均和期限在什么级别？

曾军：件均3,000-4,000元，期限集中在1-3个月，临时周转为主。借贷宝平台大部分用户其实是借不满的，这是我们件均提升的方向。

爱分析：是随借随还吗？

曾军：不是，大部分是一次性还本付息，少部分是分期。分期不是熟人借贷的主流需求，这和银行借贷完全不同。我们正在设计提前还款的功能。如果借款人想提前还款，可以与出借人协商，这是熟人借贷的特色。

爱分析：早期如何说服金融机构信任我们全新的风控模型？

曾军：早期依靠内部资源，九鼎旗下的九云小贷公司会最先接受我们的模型，跑一段时间之后，如果风控表现优秀，再接入其他机构。

爱分析：目前有哪些变现方式？

曾军：一个年化3‰的交易服务费，比例很低，属于象征性收费。另一个是为金融机构提供的助贷服务。还有一个变现方式是，我们掌握了大量用户的信用数据，可以提供辅助信用评估服务。

现在的大数据征信包括了大量非债务信息，这些其实都是个人隐私，而且和信用关联度也不大。借贷宝在信用数据方面拥有巨大价值。

爱分析：借贷宝平台余额在什么级别？

曾军：百亿级别，M6+大概1%多。

爱分析：今年工作重心是什么？

曾军：借贷宝核心是把线下的熟人借贷圈搬到线上，我们现在已经有了一批百万级的核心借款用户，今年重心是把核心用户周边的人群吸引到借贷宝平台上，建立起用户网络。现在我们平台上大部分注册用户是处于孤岛状态，网络建立的速度不会很快，需要很长时间的积淀。

爱分析：理财会是今年重心吗？

曾军：目前理财还不是我们最核心的竞争力。

爱分析：未来会开放借贷宝信用分吗？

曾军：不会。数据和算法是我们的核心壁垒，我们希望用户在借款的时候只有借贷宝的合作机构敢相信他，其他人不敢相信他，那么我们就能够挣到高收益。

如果一家公司掌握了用户的信用数据，对它来讲有两种挣钱的方法。一种是，不告诉用户我对你授信的额度是多少，因为我掌握这个数据太宝贵了、太值钱了。如果你要借钱，我通过渠道帮你借到收取服务费，这是借贷宝的方式。

还有一种是芝麻分模式，把信用分尽量卖给很多公司，单价可以很便宜。

爱分析：借贷宝可以对接央行征信了？

曾军：目前还不行。不过，我们设计了一个功能，用户可以通过借贷宝查征信。

爱分析：今年不再大范围铺线下广告，主要成本就是人力成本？

曾军：还有支付成本，我们需要承担银行手续费，还要有T+0垫付资金成本。

爱分析：海外市场进展如何？

曾军：一直在推进中。美国支付体系没有打通，PP又太贵，而且美国政策监管很严苛，各州法律迥异，所以落地需要找到合适的合作伙伴。

爱分析：去年开始推进与金融机构合作贷款，有哪些难点？

曾军：借贷宝也不过两年时间，我们需要积累用户有更长时间的风险表现才有可信度。

爱分析：还在开拓哪些外部数据？

曾军：我们在增加社保、公积金、学籍、车、运营商等等用户认证数据。

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借贷宝加码科技创新 助力中小微企业融资

在金融市场中，中小微企业融资难、融资贵问题一直难以破解，尤其在被疫情重创之后，中小微融资需求与金融供给侧的矛盾更加突出。虽然当前国家政策持续加码中小微信贷，贷款投放有所增加，但相当一部分中小微企业仍无法有效获得贷款，经营面临困境。

从支付机构的交易数据上看，新冠疫情期间，多数小微商户的交易进入停滞状态，部分餐饮商户甚至史无前例地出现持续零交易的情况。随着疫情缓和，那些没有倒下的小微商户进入复苏阶段，迫切需要资金改善经营。

与相对饱和的C端消费金融不同，B端的中小微信贷由于存在产品、风控等诸多痛点，市场潜力仍未得到大规模开发。年初至今，监管层面逐步提升中小微信贷资源配置占比，金融科技企业也利用自身技术优势创新中小微融资服务模式，多方协同推动中小微企业融资可得性的提升。

随着金融科技加速渗透金融服务的营销、获客、风控、贷后管理以及平台整体运营，中小微融资在科技赋能下也变得更加便捷、普惠。在日益爆发的中小微金融市场，借贷宝等金融科技企业借助大数据、云计算、人工智能工具，推出专门针对中小微融资的创新产品，精准挖掘下沉市场的借贷需求，提升融资效率。

公开资料显示，借贷宝是一个专注个人间借贷和企业间供应链融资的互联网金融平台，为用户间借贷或融资生成并保存电子合同。用户可在借贷宝上投资贷款，借贷宝同时为用户提供还款、展期、销账、转让债权、提醒还款、调解、自行诉讼、委托律师诉讼等服务，满足个人和中小微企业主的投资借贷需求。

中小微企业融资的关键难题在于信息不对称和信用风险难以把控，导致传统金融机构的中小微信贷服务覆盖率不足，中小微信贷供给匮乏。当前，一系列扶持中小微信贷的政策在一定程度上缓解了中小微融资难问题。

央行数据显示，2020年三季度末，银行业金融机构用于小微企业的贷款余额42.0万亿元，其中单户授信总额1000万元及以下的普惠型小微企业贷款余额14.8万亿元，同比增30.5%。

事实上，银行等金融机构主要服务的小微群体是头部小微企业。银行的风险偏好更倾向于那些有一定抵押资产、运营管理系统较为完善的小微企业，而全国八千万小微商户中的绝大部分都很难跨过大型商业银行的普惠小微金融门槛。

在此情况下，借贷宝创新供应链金融模式，以数字化线上服务平台为工具，核心企业（通常是大企业）用员工投资等资金帮助供应商（通常是中小微企业）应收账款贴现，减少甚至消除信息不对称及创新信用约束机制，从根本上解决个人投资难及个人和中小微企业融资难融资贵问题，给众多小微商户提供有效的融资服务。核心企业提前支付账款，可以获得折扣，并为员工提供固定收益投资机会。

在金融科技助力中小微融资过程中，比起传统的金融机构，借贷宝等金融科技企业能更好地破解风险和效率难题。借贷宝CEO王璐谈及借贷宝的模式创新时提到，中小微企业比大企业融资难融资贵主要有四项根本原因：被潜在资金方认可的抵质押资产相对较少、单个企业信息收集和管理成本过高、道德风险相对较大、企业经营失败风险高。

基于对以上根本原因的认识，借贷宝创新出一主二辅的解决方案，其中主方案为中小微企业发起应收账款贴现，下游企业以自有资金、员工投资等贴现（提前付款），获得折扣。

与主方案搭配的辅方案着重从企业内部解决问题，即中小微企业内部员工投资一定金额，老板个人承担连带责任；中小微企业老板的亲友投资给老板个人，老板用于企业经营。

在借贷宝提供的小微融资解决方案中，核心企业不冒风险并能找到增量资金来源，核心企业、老板、员工、亲友之间减少甚至消除信息不对称。老板能够承担一定连带责任，解决道德风险及企业失败风险问题，同时应收账款贴现不存在企业失败风险问题。

今年年初，国家金融与发展实验室副主任曾刚在《促进互联网贷款发展，助力小微企业对抗疫情冲击》一文中提到，在疫情结束之后，金融数字化和线上化的潮流也不会出现逆转，这意味着，我们有必要重新审视互联网贷款的定位与价值，并在此基础上，建立并完善与之相适应的监管制度，更充分地发挥互联网经营贷款的价值，实现供给侧的升级改善，以更好地适应实体经济需求的变化。

据悉，河北某机械加工厂使用借贷宝企业版帮助供应商贴现，帮助缓解供应商短期资金压力；湖南某拥有上百家门店的连锁超市，使用借贷宝企业版帮助中小经销商进行账款贴现。以借贷宝为代表的各类金融科技企业创新供应链金融服务模式，为中小微企业带来实打实的融资方案，帮助中小微企业渡过经营难关。

文/金仁甫