邮储银行德州市分行“极速贷助力经营，贷来无限可能”

为解决客户融资难、融资贵的难题，邮储银行德州市分行精准定位服务对象，借助纯线上无抵押的贷款产品·小额极速贷，通过科技手段简化申贷流程，进一步提高客户申贷便利性和可得性，助力客户生产经营。

夏津县李正华，是一位从外地来到夏津县城打拼的个体经营户，在当地经营着一家餐厅，生意一直红火，口碑也不错。但近期在经营中却遇到了困难，前段时间刚将大量自有资金用于店面的扩大及装修，准备扩大经营，不巧赶上疫情反复，其经营的餐厅也是开开停停，手头的资金变得紧张起来。由于李先生有房贷，无法用房子抵押，加之他又是外地人，没有合适担保人，这让李先生的寻贷之路也变得困难起来。恰逢此时，邮储银行夏津县支行客户经理在市场走访中了解到他的困境，对其经营情况进行了详尽调查，将其纳入到白名单客户，并推荐了小额极速贷。该产品纯线上申请和审批，且无需担保，贷款支取及还款方便，随借随还，李先生对此高度认可，随即按照客户经理介绍的流程在手机银行发起申请，当天就获得了三十万元贷款，解了燃眉之急。

据悉，今年以来，邮储银行德州市分行不断提高融资服务的可得性和便利性，通过平台获客、市场走访，大力推动极速贷的发展，着力解决缺少抵押、担保问题，破解融资难题，为客户量身打造适配的金融产品，让更多客户享受到邮储银行方便快捷贴心的金融服务。今年以来，累计投放信用类极速贷贷款11.15亿元，服务客户4500余户。

贷款超市导流背后：难寻运营方，有产品年利率超100%

央视3·15晚会点名曝光了数十个“714高炮”放贷平台。在这些被称为“要钱要命”的贷款平台背后，金融超市、贷款超市等贷款的“集散地”亦受到空前关注。新京报记者调查发现，这些做着流量生意的贷款超市，在监管“看不到”的地方，存在着诸多风险之处。

记者发现，一些贷款超市的背后还链接着另一些贷款超市，而有些贷款超市根本查询不到背后的实际运营方，能查到的运营方也不具备放贷资质。此外，有些贷款超市提供的贷款产品年利率较高，有的超过法院应予支持的利息。

3月19日，北京互金协会发布《关于相关企业为非持牌放贷机构提供导流服务的风险提示函》称，协会提醒为非持牌放贷机构提供导流服务的金融超市及相关互联网平台，立即下架合作机构的所有“现金贷”产品。

针对贷款超市的监管之风吹来，贷款超市的行业乱象能否就此终结？

融360等多家贷款超市主动下架APP

所谓“714高炮”，指的是借款周期在7天或14天，年利率畸高（通常超过100%甚至上千）、需要交纳砍头息及高额逾期费用的贷款平台。作为具有导流功能的贷款超市，融360被央视3·15晚会点名后连夜内部自查，对少数涉嫌搭售行为的产品全部下架。受此影响，融360旗下美股上市公司简普科技（NYSE:JT）3月16日暴跌超13%。

在融360被点名以后，一些贷款超市APP也有所反应。3月20日，新京报记者看到目前在华为与小米手机应用市场中，主动下架的贷款超市APP，除“融360”外，还包括“口子贷”、“快点钱”等APP。

记者调查发现，有些贷款超市APP不只主动下架，官网也受到影响。

3月20日，新京报记者在标识“5分钟到账”的小白贷款超市APP中看到所有“新口子”、导流的放贷机构，目前已踪影全无。“同时申请5款产品，下款通过率高达92%”，成为多个导流子频道中唯一可视的文字。

在华为手机应用市场中，记者看到“小白贷款超市”的工商运营实体名称为上海去秀网络科技有限公司（简称“上海去秀”）。

上海去秀工商登记的官方网址当前显示为“NF”。

与此同时，记者发现“小白贷款超市”是一家无商标注册的贷款超市。据国家知识产权局商标局、国家企业信用信息公示系统、天眼查、企查查显示，均无“小白贷款超市”商标及工商注册信息。

在121下载站对“小白贷款超市”APP的推介中，记者注意到一款名为“星耀包”的贷款平台（放贷机构），是“小白贷款超市”的导流对象。从L上看，“星耀包”APP与“小白贷款超市”极为相似。上海去秀工作人员对“星耀包”APP是否也由其运营不置可否。目前，记者在手机应用市场中无法搜到“星耀包”APP。

在华为手机应用市场显示有701万次安装的“借钱”APP，标识为现金借款极速贷款、10分钟到账。根据其在华为手机应用市场的介绍，记者看到“借钱”曾为融360、平安普惠等进行导流。“借钱”开发者标记为厦门财兔金融信息技术有限公司。记者查询国家企业信用信息公示系统发现，没有厦门财兔金融信息技术有限公司的登记记录。

根据天眼查相似度查询，记者看到有家名为厦门财兔金融技术服务有限公司的公司，但公司实体已于2018年12月28日注销。记者下载“借钱”APP后发现，PP及贷、万达普惠-万E贷、51信用卡旗下的人品贷极速版等十几款贷款产品，均出现在其导流界面。目前，只要点击链接即可借款。

贷款超市链接贷款超市，实际运营方成谜

新京报记者从3月12日至3月19日持续调查发现，趣头条新上线的金融贷款超市，存在“贷款超市链接贷款超市”、运营主体不明等现象和问题。

记者于3月12日发现，趣头条贷款超市“趣贷款”的入口要经过三次连续跳转后，才能进入“我要贷款”界面。12日当天，记者看到已有126万人申请“小乔借款”等十几款贷款产品。各款现金贷产品额度范围在200至200000元不等，借款期限在1至12期不等。在该界面最下面有小字显示，“本服务由第三方提供”。

在点击“去申请”后，记者发现“小乔借款”并非现金贷平台，而是另一家贷款超市。跳转至“小乔借款”平台并下载APP后，在这个贷款超市内记者看到超过20款的现金贷或消费分期产品。

“我司系第三方广告平台，并不提供任何金融服务。若您对我司推广的产品有任何疑问或纠纷，建议直接联系所推产品的客服人员。”这句滚动显示在“小乔借款”APP首页的类似免责声明的字幕，并未标明该平台运营实体是谁。记者调查发现，“小乔借款”是一家无实际运营公司、无商标注册登记记录的现金贷与消费分期导流贷款超市。

“小乔借款”到底由谁实际运营？为何趣头条并没有如其他出现在导流界面中的产品一样清楚展示“小乔借款”实际运营方？新京报记者曾就此向趣头条的相关人员询问，对方的回复为“不清楚”。

在“小乔借款”贷款超市上，“张飞借钱”与“金估棒”两个现金贷款平台吸引了记者的注意。无论是日利率、借款期限、申请条件、所需材料、审核说明等多方面介绍内容，还是当记者点击“立即借款”后所见两平台首页图文均接近一致。

此外，记者逐页翻看、比对“张飞借钱”与“金估棒”的“用户注册协议”，发现七大条款如出一辙、内容完全一样。唯一的区别仅在于，“用户注册协议”开篇时的平台名称不同。与“小乔借款”一样，记者也查询不到“张飞借钱”及“金估棒”的工商运营实体名称。

据国家知识产权局商标局、国家企业信用信息公示系统、天眼查、企查查显示，均无“小乔借款”、“张飞借钱”商标及工商注册信息。

记者致电“小乔借款”上所留“张飞借钱”、“金估棒”这两家平台的400客服电话，电话自动语音提示为“您好，该电话已被暂停使用”及“该号码暂不提供服务”。

记者回到“小乔借款”为“张飞借钱”平台导流的页面，在该页面平台介绍中显示有“零钱袋子”的字样。记者在小米应用商店看到，“零钱袋子”标注的运营实体名为深圳唐龙飞讯科技有限公司（简称“唐龙飞讯”）。

记者致电唐龙飞讯官网电话，对方告诉记者，唐龙飞讯是外包定制开发APP的互联网技术公司，并不运营APP，也没有对外现金借贷业务，“零钱袋子”并不是旗下开发运营的APP，也不知道这是哪家的产品。

跟“小乔借款”一样，“零钱袋子”、“张飞借钱”均无登记在册的商标，在天眼查无法查到其实际运营的工商登记主体。只有“金估棒”有商标登记信息，登记主体为地址在上海自贸区的恩梯基汽车技术（上海）有限公司。该公司的“金估棒”注册于2015年，是该公司车辆性能检测的注册商标。这家公司与唐龙飞讯一样，对“金估棒”放贷APP“不知情”。

3月18日，当记者再次打开“趣贷款”时，其导流界面原先排在第一位的“小乔借款”不见踪影，不过记者此前下载的“小乔借款”APP仍然存在。3月20日，截至发稿前，记者再次从趣头条进入其贷款超市“趣贷款”时，依然可以进入并看到13款导流的贷款平台。

有贷款产品超民间借贷年利率24%红线

除了无法查明背后实际运营方之外，一些贷款超市推荐的贷款产品利率畸高。“小乔借款”导流的贷款产品中，记者注意到推介词为“不查征信极速借款”的“你我贷-秒啦”标注的日利率为0.29%，年化利率为105.85%。该贷款超市另一款推介名为“优款”的贷款平台，其日利率标注为0.07%，年化利率为25.55%。两款产品的借款期限在3至12期之间。

在“借钱”APP极速贷频道，记者发现一款名为“77分期”的现金贷产品日利率为0.09%，借款额度在1000-5000元间，还款期21天之内。“77分期”的年化利率算下来已是32.85%。

贷款超市导流的贷款产品明显超过24%民间借贷利率红线。自2015年9月1日起施行的最高人民法院《关于审理民间借贷案件适用法律若干问题的规定》第二十六条规定，“借贷双方约定的利率未超过年利率24%，出借人请求借款人按照约定的利率支付利息的，人民法院应予支持。借贷双方约定的利率超过年利率36%，超过部分的利息约定无效。”

说到导流产品的超高利率问题，广州互联网金融协会会长方颂表示，法律允许的最高借款利率只有24%，而且对无金融牌照的放贷行为，法院很可能不会要求借款人支付利息。

至于贷款超市等可能要承担什么责任和如何监管，方颂认为：“导流的贷款超市可能要承担起连带责任。”

“贷款超市，作为面向社会大众的金融产品的引流和代售平台，尤其要勤勉尽责有高度的社会责任感。贷款超市如果在知情的情况下，仍与违规现金贷公司合作为其引流或代售的，可能会因存在过错承担连带责任。如果违规现金贷公司被公安部门立案的，其支付的引流费用可能会被公安部门认定为不当得利而追缴。”方颂说。

没金融牌照不行？监管存“空白点”

据国家企业信用信息公示系统显示，“小白贷款超市”运营方上海去秀目前的经营范围包括，从事网络技术领域内的技术开发、技术转让、技术咨询、技术服务，设计、制作、代理各类广告，电子商务（不得从事增值电信、金融业务）等。目前注册的商标仅有“九妖内涵图”。

上海去秀工商登记的官网无法登录，天眼查的企业介绍显示，上海去秀网站端主要产品有：91单机游戏网、1666游戏网、去秀手游网、红鼠网、九妖笑话网等；软件端主要产品则包括：小新日历、直播吧、米多多、PDF转换器、熊猫游戏盒子、剑姬下载器等。

据天眼查显示，上海去秀旗下无任何投资子公司，仅为李金祥（实控人）、刘珺两名自然人持股。刘珺名下只有上海去秀一家公司，李金祥名下的四家公司中，一家注销，其他几家，记者未见到其持有小额贷款业务的经营许可牌照。

近日被央视点名的融360，其官网登记的工商主体为北京融联世纪信息技术有限公司。天眼查显示，融360目前持有融资担保牌照、典当牌照、网络小贷牌照等。

“导流平台没有明确的监管，监管的对象是放贷机构。”在融360被央视3·15晚会点名后，某位接近监管方人士对新京报记者表示。

对贷款超市监管存在的“空白点”，零壹研究院院长于百程告诉新京报记者，“贷款超市，是专门帮贷款产品提供借款人导流、比价等服务的平台。和各大APP应用市场功能类似，是各类贷款产品进行推广营销的主要渠道。2017年12月发布的《关于规范整顿”现金贷“业务的通知》，对现金贷业务的违规行为做了比较明确的界定。不过对于贷款超市、应用市场等行为并未作出明确规范要求。”

针对贷款超市目前无明确监管的现状，以超利贷为例，中国社会科学院产业金融研究基地副秘书长陈文认为问题主要在于，由于放贷机构身份不明，服务它的导流机构监管就不明确了。“超利贷的存在本身就不合法，因此，链接有超利贷的贷款超市，也就不可能存在相关监管方。最多是在贷款超市或导流平台侵犯用户隐私权时，监管方予以惩戒；另外，如果放贷机构违规受惩戒，贷款超市要承担一定的连带责任。”

出现“贷款超市链接贷款超市”的现象，陈文认为这容易引发“套路贷”。陈文分析称，这种现象的出现有两大原因，一是不断分发流量，形成双下游的产业链关系，有点类似发展下线代理；二是不同贷款超市服务不同客群，而不同放贷利率的现金贷机构，往往共享借款客户，通过贷款超市彼此互推。“但往往是把借款人不断推送到借贷成本更高的平台，陷入债务陷阱，其中不乏大量的套路贷问题。”

分析：贷款超市应有门槛，实行牌照制管理

“只要有流量，很多人会选择做导流、做贷款超市。”一位互联网金融资深业者说。据陈文向新京报记者的介绍，对于国内贷款超市或导流平台市场，“最大的流量来源可能还是来自国内互联网巨头。”

对此，陈文表示：“现金贷（包括更高息的超利贷）基本流程就是‘获客-反欺诈-放贷款-催收’，没有太多纯粹金融信用风险控制的概念。超利贷从业机构赚的是高息覆盖高坏账的钱，相比较而言，导流平台和催收的利润也许更为丰厚。”

针对贷款超市入口链接进去、下载现金贷APP，均看不到经营实体，或经营实体被贷款超市“张冠李戴”的现象，陈文表示，“这基本可以视为导流平台存在欺诈行为，侵犯借款人的知情权”。导流平台需要确保借款人的知情权，例如从哪借的等信息，都需要贷款超市业者首先设立一个准入门槛。哪些机构、平台能够进驻，哪些不能。这些放贷机构进入导流平台，理论上是需要后者有个事前的遴选机制，把握基本的尺度。

财经专栏作者毕研广向新京报记者表示，贷款超市应有“门槛”，首先，贷款超市导流业务需要贷款超市进行完整的信息披露，需要披露贷款超市中的借款APP实际年化利率、借款方式等。其次，贷款超市有义务对借款人做好借款人教育，正确指引借款人进行借款。“这两点也应该是监管需要考虑的。”

“作为金融产品平台，我们对融360平台上的二十多万种金融产品负有监督职责。”被央视3·15晚会点名后，融360官方回应称承认贷款超市应该履行职责。

于百程表示，贷款超市所负职责更多体现在“源头”的识别上。他认为“实际上，包括贷款超市等各类推广营销渠道，是现金贷产品获取用户的主要源头，从源头上进行监管与规范，能够比较有效地控制住非法现金贷的生存空间。贷款属于金融业务，为防止违法违规产品推向市场，相关渠道方应该具备相应的专业能力和相关资质，建立有效的违规产品识别制度。”

然而，“现在的局面是，没有遴选机制。如果放贷机构出问题，可能会涉嫌非法经营罪等，但为其做导流业务的贷款超市基本没事，除非盗用了用户的隐私信息等等。”陈文说。

“这需要监管方面在征求网信办、工商等相关机构支持下出文规范。如果涉及贷款超市大量盗用用户的隐私数据，还能需要公安等部门的支持。”陈文建议。

关于对贷款超市的监管，毕研广也提出一个关于身份性的思考，即“贷款超市是信息中介，我们不能当它是信用中介，而且贷款超市说到底是一个信息展示平台，并不能是‘信用转换平台’”。

对此，方颂有两个建议，一是贷款超市参照类金融机构，实行牌照制管理。二是实务中“引流”与“代售”的边界较为模糊，如果实行牌照制管理，也应明确。

新京报记者黄鑫宇编辑王宇校对薛京宁

记者邮箱：hxi@xjw.

你我贷隐忧：项目逾期率高于10%，贷款产品疑遭冒用

北京时间5月15日，2019年互金中概第一股嘉银金科（NASDAQ：JFIN）度过了其IPO首秀大涨54%后的两个交易日。美国当地时间5月10日上午，上海嘉银金融科技股份有限公司（以下简称“嘉银金科”）在美股挂牌上市。

嘉银金科旗下有一家全资子公司——上海P2P网贷平台你我贷是其“现金奶牛”，后者目前正在等待备案。值得关注的是，由于存在实控人持股比例超70%、逾期率高于监管文件中10%的“硬标”以及曾以高利率产品“现身”无实际运营方的贷超等现象，即使身处嘉银金科上市光环之下，你我贷的“隐忧”似乎已经显现。

母公司从新三板转战美股

你我贷是其“现金奶牛”

美股上市的三个交易日里，嘉银金科的表现呈“V字”走势。据Wi显示，截至北京时间5月14日凌晨1点（美国东部时间5月13日），嘉银金科股价下跌9.29%，成为互金中概股该时点跌幅榜第一名，股价为14.65美元，总市值为7.84亿美元，较首个交易日缩水约7000万美元。同一时刻，位列互金中概股跌幅榜第二名、第三名的，分别是下跌7.74%的拍拍贷以及下跌6.69%的点牛金融。

截至美国东部时间5月14日13:45：20（北京时间5月15日），在第三个交易日半程，市场以每股15.39美元、1.52%的增幅，对嘉银金科做了回调。

事实上，嘉银金科是一家刚刚从国内的新三板转战到大洋彼岸的公司。全国股转系统2018年4月19日公告称，根据嘉银金科提交的申请，股转系统决定自2018年4月23日起终止其股票挂牌。

此前，2016年2月16日，原“复仁科技”发公告称，公司证券简称正式变更为“嘉银金科”。由此，嘉银金科借壳新三板，实现了曲线上市的目标。

在新三板时代嘉银金科2017年年报中记者看到，除P2P网贷主营业务外，嘉银金科通过战略合作、云数据管理服务完成首期研发工作并实现对外销售。包括云数据管理服务、风控技术系统输出服务等项业务，经过了2016年的筹备，于2017年正式投产并为嘉银金科带来收入，当时尚未成为嘉银金科的主要收入来源。

你我贷的网贷业务一直是嘉银金科的主营业务，也是其目前的“现金奶牛”。你我贷官网显示，其工商登记主体为上海你我贷互联网金融信息服务有限公司，实控人及法定代表人为严定贵，注册资本为5.5亿元（实缴1亿元）。你我贷平台上线运营时间为2011年6月18日。截至今年4月30日，平台借贷余额为159.02亿元，当前出借人数为18.47万，当前借款人数为297.49万。目前平台上共有三款借款产品，分别为秒啦、嘉卡贷、嘉英贷，期限均为12个月。

招股书显示，嘉银金科2018年实现营业收入28.82亿元，同比增长28%，净利润为6.13亿元。据你我贷官网2018年审计报告显示，你我贷平台2018年净利润为3.60亿元，即嘉银金科的净利润有近六成来自于你我贷的贡献。该比例在2017年要更高一些。2017年嘉银金科实现营业收入22.51亿元，净利润为5.3亿元，当年你我贷净利润为4.59亿元，你我贷对母公司净利的贡献率高达近九成。

你我贷项目逾期率高于监管文件中10%“硬标”

今年1月21日，《关于做好网贷机构分类处置和风险防范工作的意见》（即“175号文件”）对网贷“高风险机构”做出过描述——凡存在项目逾期金额占比超过10%等五项特征之一的P2P网贷机构，即被列为高风险机构。

根据中国互联网金融协会2017年审议通过的《互联网金融信息披露个体网络借贷》中的定义，金额逾期率（%）指截至统计时点，逾期金额与待偿金额之比；而项目逾期率（%）则指截至统计时点，当前所有处于逾期状态项目数与尚未偿还交易总笔数之比。

据“175号文”发布时点的统计数据来看，截至2018年12月，据中国互联网金融协会披露的你我贷的项目逾期率为15.18%，金额逾期率为1.96%，逾期金额为3.38亿元。时近半年后，你我贷IPO之前的项目逾期率与逾期金额下降，但金额逾期率却上升。截至2019年4月30日，项目逾期率为14.77%，金额逾期率为2.04%，逾期金额为3.24亿元。

从借贷余额方面看，据招股书显示，截至2018年12月31日，嘉银金科平台90天以上（即M3+）的逾期率为14.91%；而在2017年同期，90天以上的逾期率为12.21%。

新三板未终止挂牌前，2018年3月17日，嘉银金科对股转系统问询函的回复中披露，截至2017年12月31日，你我贷相关无抵押产品总金额逾期率为10.62%；相关抵押借贷产品总金额逾期率为5.05%（自2017年3月30日起，你我贷不再提供抵押类产品）。

你我贷产品曾“现身”无实际运营方的导流平台

日利率“说变就变”

招股书显示，嘉银金科的目标客群是年青一代，其81.8%的借款人年龄在20-35岁之间；获客渠道主要为线上广告和第三方合作交易平台，包括网站、搜索引擎、应用程序商店以及交易工具等。2016年、2017年和2018年前三个季度，其获客成本分别为226元、129元和203元。

另外，据大信会计师事务所开具的你我贷2018年审计报告，“预付款项金额”排名第一位者，是北京融七牛信息技术有限公司。公开信息显示，贷款超市融360旗下纽交所上市公司简谱科技，正是由北京融七牛信息技术有限公司及其关联实体运营。2018年，你我贷对融360旗下这个移动金融智选导流平台的支付款额占预付款总额的比例为19.22%。

在今年的央视3·15晚会中，一些“714高炮”放贷平台被曝光了“要钱要命”的极端案例。作为导流的贷款超市，融360亦受到空前关注。被点名后融360连夜内部自查，随后北京等多地行业自律组织也发文，要求为非持牌放贷机构提供导流服务的贷款超市及相关互联网平台，立即下架合作机构违规产品。

3月21日，新京报刊发《贷款超市导流背后：难寻运营方，有产品年利率超100%》的调查报道，记者在一个名为“小乔借款”的APP导流平台上看到推介词为“不查征信极速借款”“你我贷-秒啦”产品，其标注的日利率为0.29%（如图1、2所示），年化利率即为105.85%，超过最高法24%民间借贷利率红线。

图1

图2

上述调查稿件发布第二天，你我贷相关人士联系记者称，“你我贷-秒啦”“利率事件”主要系“小乔借款”APP产品介绍有问题。你我贷内部进行核实发现，“你我贷-秒啦”产品与“小乔借款”运营方没有合作。“‘小乔’这边我们也正在问，确认其是否借‘你我贷-秒啦’产品名做其他家产品。”

就在与你我贷相关人士沟通的过程中，记者查看“小乔借款”导流的‘你我贷-秒啦’界面发现，其标注的日利率已改为0.09%（即年化利率为32.85%）（如图3、4所示）。

图3

图4

值得注意的是，“小乔借款”是一家无实际运营公司、无商标注册登记记录的现金贷与消费分期导流贷款超市，借款人无法通过手机应用商店搜到并下载“小乔借款”APP。记者当时通过互联网公司趣头条（NASDAQ:QTT）贷款超市“趣贷款”的入口经过三次连续跳转、进入“我要贷款”界面后，才看到已有126万人申请“小乔借款”（如图5所示）。

图5

新京报记者持续调查发现，从3月12日至3月19日，你我贷产品也出现在了趣头条的导流中，当时已有115万人申请你我贷3000-50000元、3-12期的借款，可实现30分钟放款（如图6所示）。

图6

5月14日，记者在趣头条“我要贷款”的导流界面中，无论“小乔借款”还是你我贷的相关产品，均查无踪影。

据招股书披露，嘉银金科平台上此前有大量借款的APR（年化利率）超过36%。2017年，有116亿元借款发放量的APR超过了36%。截至2018年12月31日，嘉银金科平台上APR超过36%的未偿还借款本金仍为10万元。

2017年12月，嘉银金科调整了所有借款产品的定价，以确保所有新增借款的APR不超过36%。目前，嘉银金科认为其所提供的借款产品的年利率不超过36%。

嘉银金科实控人持股近八成

分析称“公司股权结构”可能有改变的空间

据招股书披露，上市之前，嘉银金科实控人、创始人兼CEO严定贵直接持有58%的股份。IPO后，严定贵持股比例为54.2%，拥有92.2%的投票权。嘉银金科主要股东中还包括持有25.2%股权的DGL.P.，这是一家英属维尔京群岛的有限合伙公司，其成立旨在持有嘉银金科未来股权激励计划中授予奖励部分的公司股票，由严定贵全资实控。即严定贵以直接或间接方式持有上市公司79.4%的股权。

IPO后，嘉银金科董事、执行副总裁张光林通过ShiwHiLii持股为11.2%。这意味着，嘉银金科真正在市场上流通的股份不足10%。

国内一家金融科技公司投资总监告诉新京报记者，关于金融科技公司在美国IPO时需要考虑“公众持股量的要求”、“公司股权结构”等因素，大股东的持股比例不宜超过70%。

据上述投资总监介绍，“上市公司管理层或者是创办人，持有的股份如果已超过70%，意味着‘公司股权结构’可能有改变的空间。通常管理层即便绝对控股，也尽量不宜超过70%的持股量。而且，最好有一些国际投资机构，例如，养老基金、保险基金，或一些主权基金，能够加入到上市公司的股东队伍，这对于整体股价的长期稳定是非常有帮助的。此外，从长期来说，二级市场的投资人也会比较青睐这类公司的投资。”

新京报记者黄鑫宇编辑王宇校对李立军