汇付天下POS终端“秘密”：虚拟交易场景，成信用卡套现神器

“在国外旅游时，如果你的信用卡额度不够，又想买东西，怎么办？”通常来讲，人们都会借同伴信用卡刷，然后再通过微信等方式将钱转给同伴。

而这位同伴也会玩笑道，“玩了一次套现”。这虽是戏谑之言，但在现实生活中，信用卡套现行为实则扰乱了正常的市场秩序，通过虚构交易来获取低廉的手续费，享受免息的现金。

值得注意是，在信用卡套现过程中，支付公司一直扮演着“助力”角色，特别是通过POS机。

近日，趣识财经从自称闪电宝MPOS代理商处了解到，通过使用移动支付终端，可实现信用卡套现。

公开资料显示，闪电宝MPOS是港股上市公司，也是第三方支付公司——汇付天下旗下小微商户收款产品。

虚拟交易场景刷满10万返还服务费

官网显示，闪电宝MPOS是一款移动智能收款工具，汇付天下的相关工作人员表示，闪电宝用于常规商业店铺刷卡交易。

然而，趣识财经了解到，闪电宝MPOS代理商在挨家挨户向创业型公司推销机器，而吸引这些人开通POS机的原因是代理商的一句——“可将信用卡钱转到借记卡上”。

“信用卡提现，除了手续费外，每日利息是万五，而用POS机除了每刷一笔0.5%费率外，剩下就是按照消费方式还款。”

正是因为，POS机提供这种“便利”，用较低借款成本，“享受”免息期的现金。但事实上，这种套现方式是虚构交易场景。

趣识财经了解到，在闪电宝APP“服务”一栏，点击“收款”后，会显示收款页面，包括收款商户的名称、收款金额、业务类别。

其中，闪电宝MPOS代理商告知趣识财经，“随意取一个收款商户名称”。而在收款金额上，这位代理商称，“金额不要太整，要有些零头”。

对此，前述代理商解释道，“因为在实体店消费，很多时候金额都不是整数，避免银行查到款有问题导致”。

在选择业务类型时，同样有“讲究”，除了与收款金额能够匹配在一起，也要根据不同时段选择商户。

在输入收款金额，点击下一步后，就会显示出三种收款方式，刷卡、快捷支付、银联二维码，收款方式不同手续费也有所不同。

而关于费率的问题，前述汇付天下工作人员称，“关于所有费率，我们是查询不到的，是系统自动扣除。”不过，无论是哪种方式，都可以实现信用卡套现。

趣识财经注意到，在进行刷卡前，还需要用户本人信用卡刷卡测试交易，共计134.01元，其中测试金融中包含120元新手服务费，而实际到账仅10.21元。

针对此，汇付天下工作人员表示，120元是直接扣除，不做返还。“只是后期有个返还奖励机制，你在激活后的90天内，使用信用卡刷满10万，直接反你120元，60万反200元。”

律师：支付机构有责任核实商家真实性

据央行《关于强化银行卡受理终端安全管理的通知》等规定，各商业银行、支付机构新布放的POS终端应符合银行卡清算机构POS终端应用流程规范，采用密码识别技术增强POS终端合法身份验证，确保注册信息真实可靠。

北京华沛德权律师事务所魏广林律师表示，汇付天下有责任核实入网商家的真实性。

另对于这种套现方式，魏广林认为，违反国家规定，使用销售点终端机具（POS机）等方法，以虚构交易、虚开价格、现金退货等方式向信用卡持卡人直接支付现金，情节严重的，以非法经营罪定罪处罚。

而持卡人以非法占有为目的，采用上述方式恶意透支，应当追究刑事责任的，以信用卡诈骗罪定罪处罚。

事实上，除了用POS机进行套现外，在信用卡代偿方面，可以通过模拟消费将信用卡里的钱刷出来。

一般来讲，信用卡代偿是指持卡人向信用卡代偿平台申请一笔贷款，用于偿还信用卡账单，然后再以分期方式偿还代偿平台。

但如果未有足够资金，还可以利用信用卡里剩余可用余额进行还款，也叫“套现贷”。

据其他媒体报道，以一张1万元额度的信用卡为例，有9000元的账单还不上，就用卡里剩余的可用额度，通过还款平台先刷出1000元，然后再将这1000元还回去，这样重复操作9次，就把9000元的账单还上了，这样账单就推到下个月去了。

该报道还提到，还款平台对接的都是正规的支付公司，模拟消费将信用卡中的钱刷出来对接都是支付公司的特约商户。

值得注意是，今年5月，国家互联网金融安全技术专家委员会（以下简称“互金专委会”）旗下技术平台监测了140余家信用卡代还平台，主要介绍了“套现贷”、信用卡套现、平台代偿三种业务模式，并提示，这类业务涉及信用卡违规套现、平台收取高额费用、用户信用卡信息安全等潜在风险。

移动POS服务占上半年收入八成

近些年，监管加大整治力度，包括汇付天下在内第三方支付机构频“吃”央行罚单。

据公开报道，2015至2017年，汇付天下三次因为不合规事件遭受监管处罚。最近一次处罚发生在2017年8月，汇付天下因违反客户备付金管理相关规定，被罚款6万元。

而就在近日，央行支付结算司下发《关于支付机构撤销人民币备付金账户有关工作通知》，要求支付机构在2019年1月14日前撤销人民币客户备付金账户。

这一通知意味着，第三方支付获取备付金利息的时代终结。而对于汇付天下，今年6月15日，平台正式港交所挂牌上市，开盘价为6.98港元。

截至发稿前，汇付天下报价为3.24港元，总市值为40.53亿港元。汇付天下披露的财报显示，截至2018年6月30日，汇付天下总收入为14亿元。

而汇付天下的主要收益来自于支付业务，其支付业务收益为13.6亿元，占总收益比重高达97%。另外，其金融科技业务收益为0.4亿元，其它收益为122万元。其中，支付业务中的POS服务收入为0.2亿元，同比下降46%，移动POS服务收入为11.3亿元，占总收入80.7%。

而互联网支付服务收入为1.3亿元，移动支付服务收入为0.6亿元，跨境支付服务收入为0.1亿元，同比增长884%。

从汇付天下的招股书看微信、支付宝的“窘境”

核心提示时至今日，很多支付用户对微信和支付宝的提现收费仍不习惯，虽然费率不高，却也影响体验。

时至今日，很多支付用户对微信和支付宝的提现收费仍不习惯，虽然费率不高，却也影响体验。当初巨头公布政策时，给出的理由是——向用户免费的同时给银行付费，成本压力太大，不得已而为之。分析人士则各执一词，有人认为是巨头圈禁用户的理由；有人则澄清支付机构的确微利经营。

巨头们既然公开讲了，应是实情，但缺乏公开资料，普通用户很难一探究竟。借着汇付天下公布招股说明书，里面的信息足够我们去验证这个问题。另外，通过“解剖”这家支付机构，对大量信息“细嚼慢咽”后，关于第三方支付，我们还能了解很多“不向外人道”的细节。

扫码支付的攻城略地2014年前后，围绕线下扫码，监管、银联、银行、第三方支付机构等多方之间发生过不少摩擦。进入2016年，各方开始统一认识，力推扫码支付。2017年，扫码支付在线下场景中隐隐有“一统天下”之势。

下面我们通过汇付天下的主营业务收入数据，对这一过程做个简要复盘。

汇付天下的支付业务主要涵盖POS、互联网支付、移动支付和跨境支付四种。大家平时通过POS机进行刷卡，都可归到POS交易项下；大家通过电脑进行的支付，被称为互联网支付；通过手机、PAD等移动设备进行的支付，比如扫码支付，称为移动支付；涉及到资金跨境流通的，称为跨境支付。

从交易量数据看，2015年-2017年，总的交易量从4486亿元增至11400亿元，其中，POS交易量由1560亿元下降到557亿元，互联网支付缓慢增长，而移动支付则从891亿元增长至7577亿元。进退之间，移动支付迎来爆发式增长，POS交易却在迅速失去领地。

扫码付是移动支付的大杀器，“侵入”的场景早已经从小商户渗透到大商场、中高档饭店和酒店，并迅速改变着消费者的线下支付习惯。就笔者的观察来看，身边不少人已经习惯了一部手机搞定一切消费场景。

消费者习惯的变化倒逼银联和银行做出改变，对扫码付由排斥转为拥抱。2016年，银行和银联相继推出扫码产品，之后，背负“击败扫码付”使命的云闪付，在APP中也集成了扫码功能，全新升级为所谓的银行业“统一APP”。

从收费水平上看，移动支付远高于POS和互联网支付，2017年为千分之1.6，即交易量1000元向商户收费1.6元，从结果上看，为汇付天下创造了12亿的营收。

对于未来行业趋势，招股说明书也做了预测，2018年-2021年，移动支付有望保持年均39.4%的增速，到2021年，交易量总额达到368.8万亿元。

得移动支付者，得支付天下。

支付机构头上有两座大山在各种报道中，支付机构都是微利经营的，巨头们热衷于收购支付牌照，醉翁之意不在酒，没指望靠支付赚钱，他们看重的是支付背后的账户体系和数据沉淀。

是什么原因导致支付机构赚不到大钱呢？从汇付天下数据看，有两座大山，分别是渠道伙伴和银行、银联等清结算伙伴。下面详细说明：

1、渠道佣金

从销售成本结构来看，向渠道合作伙伴支付的佣金及费用是大头，2017年为8.3亿元，占比71.7%。

这里的渠道合作伙伴，主要是1800家ISO网络，即线下商户渠道拓展代理商。资料显示，除了网贷、航空票务等垂直行业外，汇付天下主要通过ISO网络拓展小微商户。截至2017年末，共发展1800家ISO网络，累计拓展小微商户580万户。此外，2017年汇付天下开始尝试SS渠道，发展了10家合作伙伴。

渠道佣金的背后是获客成本，在互金行业，一直存在获客贵的问题，支付机构也不能免俗。

从趋势上看，随着越来越多的C端巨头涌入B端，通过ISO网络拓展小微商户的成本还会进一步提升。

2、银行和银联手续费

第二块成本为处理费，是指向银行和银联支付的费用。作为收单方，支付机构先行从商户那里扣除费用，然后按照既定比例支付给银行和银联。2017年，汇付天下这块费用支出为1.9亿元，与16亿元的支付业务收入相比，占比约为11.88%。

这么看，这块费用并不算高，为何支付巨头把提现收费的原因归结到银行身上呢？

汇付天下主要服务B端商户，提供的各类服务都是收费的；而对支付宝和微信支付等机构而言，有大量的C端个人用户，早期都是靠着免费策略提高用户体验的。比如账户提现、信用卡还款，一边对客户免费，一边继续向银行和银联缴纳手续费。虽然只有千分之一，积少成多，也颇为可观。

撑不下去后，把收费归结到银行身上不能算错。提现收费后，好多人都不提现了，客观上看，倒也算提高了用户粘性。

另外，自监管明确表态支付机构不得通过补贴等方式“扰乱”竞争秩序后，市场猜测巨头们的红包大战将告一段落。节约下来的数亿营销费，是否会重新用于提升用户体验呢？

3、其他费用

除此之外的其他销售成本还包括：客户实名认证而向第三方数据供应商支付的费用、支付终端采购成本、支付终端折旧成本、金融科技服务成本等，总体上看，这部分费用占比较低，不再详述。

支付机构主业不挣钱，靠什么盈利？

对于支付机构，市场还有一个关心点，那就是备付金利息收入问题。一直有一种传言，认为支付机构主业不挣钱，就靠吃用户的备付金利息活着。是这样吗？2017年1月，央行曾发布支付机构备付金新规，提到“人民银行或商业银行不向非银行支付机构备付金账户计付利息”。当时，不少分析人士担心，不再对备付金计息后，支付机构的盈利状况将进一步恶化。

汇付天下的数据显示，2015-2017年，备付金利息收入分别为2610万元、3830万元和6160万元，对应的税前利润分别为355.4万元、1.4亿元和1.55亿元，占比从734%降至40%。可见，备付金利息的确是一块重要的利润来源。

2017年12月，央行宣布在2018年4月前将备付金集中存管的比例提高至50%，意味着支付机构一半的备付金利息被拿去。

怎么办呢？发展增值业务。

我们常常讲，支付搭建了账户体系，沉淀了用户数据信息。基于这些数据，支付机构可以开展多元的增值业务，花样很多。以汇付天下来讲，主要有以下几种：

1、账户管理系统：为网贷平台和电商平台开发企业级账户管理系统，集成充值、提现、分账、记账等功能，可无缝对接客户现有业务平台，亦可接入第三方货币基金产品，引入余额理财功能。部署账户管理系统会收取一次性服务费，以及对维护、更新系统、验证服务收取年费等。

2、客户验证服务：支付机构花大价钱（如汇付天下2017年支出2370万元）进行用户实名认证，可以通过为网贷平台提供客户验证服务适当变现。截至2017年末，汇付天下为超过1500家互联网金融提供商验证超过2780万账户持有人身份。

3、流量变现：2017年是贷款业务大年，汇付天下推出了SP贷款超市，向网贷平台推介小微商户，并获得佣金。截至2017年末，累计推介45000家小微商户，当年助力发放小微商户贷款2.69亿元。

4、风控能力输出：据称，2013年以来，汇付天下累计积累超过1000亿条支付相关的结构化且可分析的信息，截至2017年末，已经开始向华夏银行输出风控能力。

数据显示，2017年，汇付天下共实现金融科技服务（增值业务）收入8430万元，同比增长43.86%。从金额上看，已经超过了备付金利息收入。

所以，央妈关上备付金利息这扇门，支付机构则打开了增值业务这扇窗，怎会活不下去？

风险提示最后是风险提示时刻。

招股说明书中，单就风险因素提示，汇付天下便密密麻麻列了32页。一方面，是为了免责，履行充分告知的义务；另一方面，支付行业的确变数很多，财报数字反映的只是静态的经营成果，市场竞争却瞬息万变。

当C端被充分挖掘，B端也迟早成为红海，从来就没有护城河。对企业而言，需要不停地增长、不停地寻找新方向，IPO只是打响了发令枪。

对于个人，何尝不是如此，每一个所谓的人生新阶段，也都只是新的起跑点。佛家有言“欲知前世因，今生受者是，欲知后世果，今生作者是”。时间川流不息，现在即未来。

【关注@互联网金融支付】

存100万在余额宝中赚利息，就可以不上班了吗？

被誉为银行最有用的发明，如今却移动支付虐成狗

【互粉贴】诚信互粉互粉走一波

第三方支付企业汇付天下冲刺港交所：2017年净利1.3亿

雷帝网雷建平3月14日报道

第三方支付企业汇付天下日前向港交所递交招股书，招股书显示，2015年、2016年、2017年，汇付天下的营收分别是5.557亿元、10.94亿元、17.26亿元。

2015年、2016年、2017年，汇付天下的毛利率分别为2.58亿元、4.64亿元、5.67亿元。

2015年、2016年、2017年，汇付天下的税前利润分别为360万、1.39亿元、1.55亿元，年内利润分别为-760万元、1.187亿元、1.328亿元。

2015年、2016年、2017年，汇付天下的经调整净利为-570万元、1.199亿元、1.66亿元。

移动支付交易量占主导

汇付天下的交易量主要是由POS、互联网支付、移动支付、跨境支付几部分组成。

过去几年，汇付天下的移动支付交易量增长很快，从2015年的891亿元，增长到2016年的3539亿元，在增长到2017年的7577亿元。

2015年、2016年、2017年，汇付天下主要就研发活动分别获得政府补助4640万元、2970万元、3180万元。

汇付天下是上海一家独立第三方支付服务提供商，致力于提供支付和金融科技服务。

汇付天下旗下上海汇付数据服务有限公司拥有中国人民银行颁发的《支付业务许可证》，国家外汇管理局颁发的《跨境支付业务许可》，中国证监会批准的《基金销售支付结算许可》。

目前，汇付天下已经为近600万小微商户、逾1500家网贷平台以及不同垂直行业的4000家客户提供支付和金融科技服务，行业合作伙伴覆盖航旅、基金、物流、医美等。

约30%资金将用于增强研发能力

汇付天下主要创始人，汇付天下董事会主席为周晔，周晔毕业于复旦大学电子工程系，获得中欧国际工商学院的EMBA及上海交大高级金融学院的DBA。

周晔在电子支付、信息科技、企业和战略管理等领域具有近30年的工作经验，曾任上海银联电子支付有限公司总经理，华腾软件有限公司高级副总裁。

穆海洁为公司的执行董事兼总裁，金源为公司执行董事兼首席财务官、联席公司秘书。

汇付天下此次融资中，约30%资金用于增强研发能力，包括招聘和留住技术熟练的工程师和数据分析师，进一步投资技术系统。

约20%的资金用于寻求战略联盟、资产及业务的选择性收购，这将与汇付天下的业务形成互补且符合增长策略。

约10%用于进一步招聘及培养人才，及继续向员工提供具有竞争力的薪酬。

约10%用于投资直销渠道，促进收购及支持主要垂直行业和高价值客户，及增强ISO网络及与SS供应商关系。

约20%用于偿还短期银行贷款及长期银行借款。约10%用于运营资金及一般企业用途。

————————————————

雷帝触网由资深媒体人雷建平创办，其为头条签约作者，若转载请写明来源。