金融系统大案！纪委连用3个“特别”，被地产裹挟的温州银行 牵出“新湖系”灰色一面

“问题特别严重、性质特别恶劣、数额特别巨大”。

今天，一则温州银行原党委委员、副董事长、行长吴华被处分的消息再度翻开了尘封的资本往事。

浙江省官方连用三个“特别”，称之为金融系统贪腐的典型。处分中写着，吴华对抗组织审查调查，违规接受宴请收受礼品，利用职权为他人谋利益；违规参与民间借贷，与他人发生不正当性关系……

这也为温州银行风雨上市路再度埋下苦果。

“新湖系”金控帝国

提到温州银行，不得不说其“隐秘”的民营金控背景，它是温商首富、新湖系实控人黄伟金控帝国的一大分支。

黄伟是名副其实的温商传奇，作为曾经的党校教师，他转战下海，靠卖眼镜赚得第一桶金后，借炒认购证完成了原始积累。

35岁创立新湖集团后，“新湖系”逐渐在江湖上声名鹊起。

在短短的十几年时间里，新湖左手地产（新湖中宝）、右手金融（控股温州银行，投资大智慧、中信银行、湘财证券、盛京银行等），在中国最具争议的两大富矿里赚得盆满钵满。

(曾经的“新湖系”版图)

不完全统计，“新湖系”控股资产过千亿，但令人咋舌的资产增速及其背后的灰色操作也为“新湖帝国”带来了的种种麻烦。

2017年以来，监管层出击两大方向：其一剑指金融乱象，其二强调“房住不炒”。急刹车下，曾经的“摇钱树”却成了“烫手山芋”。

温州银行无疑就是其中一颗最烫手的。

十年坎坷上市未果

成立于1998年12月的温州银行，前身是由29家城市信用社、6家金融服务社和8家营业处整合而成。

2007年12月，温州市商业银行更名为温州银行，彼时与“新湖系”并无瓜葛。

但2008年，温州银行IPO出师不利，正好赶上A股IPO暂停期，上市事宜陷入停滞。

随后，2012年“温州金改12条细则”中明确，推动温州银行引进战略投资者、增资扩股、上市融资。新湖系瞄准了这块“金融肥肉”，开始登场。

2013年8月19日，温州银行完成成立15年来最大规模的融资，增资扩股7.8亿股，吸金约30亿。其中，新湖中宝斥资13.3亿元(3.8元/股)，购得3.5亿股，持股13.96%，几乎占去此次增发一半的股份。2017年，新湖中宝再出资7.44亿元配股增资，持股比例上升至18.15%，成为温州银行最大的单一股东。

埋伏7年之久，温州银行的上市之路却迟迟不见下文。港股、A股两地不时传来IPO消息，但却迟迟没有确认。

最近的一次来自浙江证监局的披露。温州银行于1月31日开始接受中金的上市辅导，辅导期大致为2019年1月-12月。

谁知屋漏偏逢连夜雨，疫情当下，行长又曝贪腐大案……

严重的关联交易

翻开温州银行过去的历史，因为与大股东新湖中宝等关联交易问题，屡次引起评级机构和监管部门的注意。

金融界《财经天眼》注意到，2019年7月，中国银保监会温州监管分局连续公布了10项处罚决定书，其中8项与温州银行及其支行相关负责人违规情况有关。温州银行因对主要股东关联方授信集中度管理严重不审慎、虚增存贷款等六大违规行为，被罚款330万元。

温州银行的关联交易不可谓不严重。

2018年末，重大关联交易融资金额达54.77亿元，其中新湖中宝27.52亿元、新明集团12.36亿元、大自然房地产3亿元、温州市名城建设11.89亿元。

2019年末，温州银行重大关联交易余额仍旧严重，高达78.59亿元，其中新湖中宝26.99亿元、新明集团25.10亿元、大自然房地产12.74亿元、温州市名城建设8.75亿元。

背靠浙系金融机构（浙江系贷款占比高达90%），对于“新湖系”确实好办事儿，毕竟持股20%的话语权分量极高。但对于温州银行而言，过于浓重的地产底色似乎并不健康。

被裹挟的地产底色

从温州银行年报中可以看出，房地产在其资产结构中占比过大。

过去四年间，房地产贷款占比从2016年的7.06%一路稳步提升，分别至10.9%、13.12%、17.53%（2019年末）。

前十大单一客户中，半数也均隶属于房地产业。不难猜想到，“新湖系”的贷款必定占据了举足轻重的地位。

天眼君发现，联合资信的评级报告中也隐晦地提到，温州银行内部控制和公司治理方面有待提升，关联风险交易值得关注。

不过，从整体评级来看，温州银行主体仍是AA级，展望稳定，只是不良贷款率、一级资本充足率、流动性比例等均在恶化。

曾经，那些坐上“顺风车”民营金控系风生水起，然而防控金融风险一声枪响，但凡自称一系的，大多没能敌得过寒冬，相信曾经风光无限的“新湖系”掌门、温州首富黄伟也感受到了一丝寒意。

本文源自金融界网站

不良率节节攀升房产贷频频踩雷 温州银行肃清整顿路迢迢

《投资者网》宋咏婷

10月27日，温州银行因存在虚增存款、违反房地产行业政策等四项违法违规行为被银保监会罚款145万元。这是自原行长吴华被“双开”后，温州银行收到的首份大额罚单。

据了解，原行长吴华曾任温州银行行长一职近10年之久，其任职期间，温州银行曾连续7年资产增长率超20%。在资产快速扩张之下隐患却不少。近年来，该行资产质量呈不断下滑趋势，此外还面临着“补血”难题。

截至目前，温州银行行长一职仍空缺，副行长张汝龙代为履职已一年有余。在不良贷款率连年攀升的情况下，温州银行的肃清之路还要走多远？

集中度高房地产贷款再“踩坑”

10月27日，温州银行宁波分行因存在虚增存款、贷款“三查”不到位、违反房地产行业政策、贷款五级分类不准确等四项违法违规行为，被宁波银保监局处罚款145万元，该分行被责令对相关直接责任人给予纪律处分。

这不是温州银行第一次在房地产业务上“踩坑”。去年7月，温州银行因存在对主要股东、关联方授信集中度管理严重不审慎；对关联方融资业务管理不到位；对单一集团客户授信余额管理严重不审慎；为企业收购商业银行股权提供融资支持；虚增存贷款；以“明股实债”形式为房开企业提供用于缴纳土地款的融资支持等6项违法违规事实，被银保监会温州监管分局罚款330万元。

据2019年年报显示，温州银行前十大股东行列中，第一、第二、第四以及第五名股东均属于房地产开发业。截至2019年末，温州银行全部关联方交易余额为83.13亿元，关联度为49.13%。重大关联交易余额78.59亿元，上述提及的四位股东合计重大关联交易有73.61亿元。

2019年末温州银行前十大股东持股情况

数据来源：2019年年报

此次涉及房地产业相关业务再被罚，或也与温州银行的贷款结构有所关系。从贷款投向看，2017—2019年，温州银行房地产业贷款占比分别为24.58%、25.92%和17.53%，虽然房地产业占比有所下降，但仍为贷款主要投放领域。2019年末，建筑业和房地产业分列贷款投向第一和第二位，合计占比37.57%。

“商业银行房地产贷款业务集中度过高，将对其他行业信贷资源构成明显挤出效应，不利于经济、产业转型升级。”光大银行金融市场部分析师周茂华表示，“一般来说，商业银行主要通过控制房地产贷款额度总量与提升房地产商贷款准入门槛。一方面，商业银行根据监管相关要求，逐步压降、控制个人按揭贷款、房地产开发贷等房地产贷款额度；另一方面是，商业银行加大对房地产商信用状况要求，提升房地产企业贷款准入门槛，建立授信名单。”

在房地产业贷款风险管控不断从严的情况下，如何消解房地产业贷款风险以及降低房地产贷款集中度，对温州银行来说仍需加以重视。《投资者网》就上述问题向温州银行求证，未获得有效回复。

快速扩张不良率连升

温州银行原行长吴华自2010年4月起担任行长，在其任职期间，温州银行走上快速扩张的道路。

自2010年至2016年末，温州银行总资产年增长率均超过20%。不过，自2017年起，温州银行资产总额增速明显放缓，此后两年，资产增速继续下跌。相比2017年的总资产增幅11.31%，2018年、2019年总资产增长率分别为1.64%和1.18%。根据最新三季报显示，目前温州银行总资产规模突破2400亿元大关，约为2010年的4.7倍。

2010—2020年温州银行总资产变化趋势

数据来源：Wi

从资产结构来看，在银行业监管倡导“回归本源”主旋律下，2019年温州银行贷款及垫款净额占资产总额的51.47%，较2017年增加17.16个百分点；同业及投资资产规模持续降低，2019年温州银行投资资产净额占比下降至30.62%。

联合资信评级报告指出，由于2019年减少非标投资规模以及增加减值准备计提力度，温州银行盈利能力承压较大。具体指标来看，2017—2019年，温州银行平均净资产收益率分别为7.43%、3.8%和5.49%，2019年净资产收益率虽有所提高，但仍不及2017年水平。

然而，前期资产加速扩张为温州银行带来不少隐患。2010年—2019年，温州银行的不良贷款率整体呈上升趋势。截至2019年末，温州银行不良贷款率高至1.78%，较2010年提高了0.91个百分点。2020年以来，受疫情影响，温州银行资产质量持续承压。截至3月末，不良贷款率上升至1.87%。

2010—2020年温州银行不良贷款率变化趋势

数据来源：Wi

与此同时，温州银行的拨备覆盖率不见明显提升。截至2019年末，商业银行整体信贷资产拨备覆盖率为186%。而温州银行2018年、2019年的拨备覆盖率分别为151.14%和153.62%，一度逼近监管“红线”。

定增“补血”行长一职空缺一年多

2017—2019年商业银行平均核心一级资本充足率分别为10.75%、11.03%和10.92%。同期温州银行一级资本充足率和核心一级资本充足率相同，分别为8.81%、8.7%和8.53%。截至2020年9月末，该比率也仅提高到9.15%。

上述评级报告提到，温州银行主要依赖利润留存补充资本，且底层资产主要为类信贷资产，对资本消耗较为明显。

为了缓解核心资本压力，温州银行计划通过增资扩股的方式实现资本补充。10月22日，温州银行定增申请获证监会审核同意，预计拟募资不超过70亿元。而此番定增落地或许能够暂缓温州银行资金缺乏之渴。

除了定增之外，温州银行内部也经历了重大人事变动。值得一提的是，去年8月，原行长吴华因涉嫌严重违法违纪被查；8月26日，温州银行第六届董事会第四十次会议决议停止吴华行长职务，同时任命张汝龙副行长代为履行公司行长职责。

在此之前，温州银行经过两轮市场化改革，选聘正职领导人与高管人员。2017年12月，温州银行通过社会市场化选聘董事长、行长及监事长。2018年3月，温州银行再次采取市场化招聘，职位包括3名副行长和2名首席官。张汝龙正是通过这轮选聘加入温州银行，担任该行副行长一职。

据了解，加入温州银行之前，张汝龙曾担任浙商银行风险管理部副总经理，授信评审部副总经理、总经理，成都分行党委书记、行长。目前温州银行行长一职仍旧空缺，在资产质量不断下滑之际，选任有风控经验的副行长张汝龙代任行长，是否有意对其内部进行肃清整顿、清理潜在风险？《投资者网》就相关问题向温州银行求证，未获得有效回复。（思维财经出品）■

因贷款管理问题再领罚单！这家城商行离上市还有多远？

温州银行近日因个人信贷资金违规流入证券账户等原因被银保监罚款70万元。而去年该行个人贷款同比大增34.51%

《投资时报》研究员田文会

筹谋上市十多年的温州银行股份有限公司（下称温州银行）堪称在进行一场IPO马拉松。该行近几年的股东股权问题、业绩波动等可能一定程度影响了IPO进程。而最近该行又领到一张来自监管部门的罚单。

据银保监会官网信息，温州银行下属分支机构近日被银保监罚款70万元，原因为“贷款管理不到位，个人信贷资金违规流入证券账户”等。《投资时报》研究员注意到，温州银行个人贷款额2021年同比大增34.51%。

业绩方面，温州银行近几年净利润波动较大。该行净利润在今年一季度同比降33.6%，2018年—2021年同比增速分别为-43.46%、35.84%、-77%、24.29%。增速波动相当明显。

今年一季度末，该行不良贷款率为0.94%，较上年末上升0.19个百分点。核心一级资本充足率为9.67%，较上年末下降0.51个百分点。而就在过去两年，该行已进行两轮增资扩股。

温州银行最受关注的可能还是股权问题。

近日，该行一天之内发生了10宗股权拍卖。此前这些股权曾流拍。此次虽然全部成交，但成交价却仅等于或略高于起拍价。

近两年，该行原第一大股东新湖中宝股份有限公司（下称新湖中宝，600208.SH）也让出了第一大股东的位置。而2021年该行增资扩股，有19家浙江当地农商行涌入成为股东。

温州银行的业绩变化和股权变化或也对该行推进已久的IPO产生一定影响。

实际上，在南京银行（601009.SH）等几家城商行成功上市的鼓舞下，温州银行2008年即启动IPO工作。该行当年初的股东大会通过了首次公开发行股票并上市的议案，不过至今仍未成功上市。

2019年2月，证监会官网公布了中国国际金融股份有限公（下称中金公司，601995.SH，03908.HK）关于温州银行首次公开发行股票辅导计划及实施方案。该方案称，中金公司与温州银行签订了上市辅导协议，辅导期大致为2019年1月至2019年12月。不过，今年4月22日，中金公司官网披露的温州银行首次公开发行股票并上市辅导工作进展情况报告已至第十三期。

《投资时报》就上述监管处罚、股权拍卖、净利润下降等问题向温州银行发送了沟通函，截至发稿尚未收到回复。

个贷去年增长较快

时隔一年多后，温州银行又因类似的贷款管理问题被银保监会处罚。

6月15日，银保监会衢州监管分局决定对温州银行衢州分行作出罚款70万元的行政处罚，原因为“贷款管理不到位，个人信贷资金违规流入证券账户”，以及“贷款管理不到位，信贷资金被违规挪用”。

而就在2021年2月22日，银保监会台州监管分局也曾决定对温州银行台州分行作出罚款70万元的行政处罚。主要违法违规事实（案由）就包括“贷后管理不到位，个人经营性贷款资金流入证券市场”。

据温州银行一季报，今年一季度末，该行客户贷款及垫款为1836.08亿元，较上年末增6.21%，高于同期商业银行贷款4.67%的增速。近四年里，除了2019年，其他三年该行贷款增速也皆高于行业。2018年末—2021年末，温州银行客户贷款及垫款同比增速分别为34.02%、15.18%、14.39%、23.91%。相应时间，商业银行贷款同比增速分别为13%、17.32%、13.28%、12.24%。

该行客户贷款及垫款中，个人贷款及垫款在2017年末—2021年末分别为439.7亿元、523.02亿元、464.13亿元、481.54亿元、647.7亿元，其中2018年末—2021年末同比增速分别为18.95%、-11.26%、3.75%、34.51%。2017年末—2021年末，该行个人贷款及垫款占客户贷款及垫款的比例分别为55.65%、49.39%、38.05%、34.51%、37.47%。

上述数据显示，温州银行个人贷款增速近几年起伏较大，其中2021年增长迅速。而个人贷款及垫款占客户贷款及垫款的比例近几年则总体呈下降趋势，近五年的高点在2017年，当年也是消费金融最火爆的年份。与增速相应，该占比在2021年略有反弹。

该行2021年个人贷款及垫款中，占比最高的是个体私营业主经营贷款，当年末为489.25亿元，占个人贷款及垫款比例为75.53%，同比下降2.08个百分点，不过额度同比仍大增30.92%。同时，其它消费贷款为85.08亿元，同比骤增12.15倍，占个人贷款及垫款比例为13.14%，同比增加11.8个百分点。该贷款的额度和占比在个人贷款中都增长最迅猛。

上述两类贷款的快速增长也是当年该行个贷增长较快的主要原因。

温州银行遭处罚

资料来源：银保监会官网

净利润波动大

业绩方面，温州银行净利润在2021年全年实现较高增长后，今年一季度出现较大降幅。

一季报显示，今年一季度，该行营业收入为15.38亿元，同比增18.39%；净利润为3.38亿元，同比降33.6%。

近年来，温州银行营收和净利润皆出现波动，尤其净利润波动较大。据温州银行财报，2018年—2021年，该行营业收入同比增速分别为-8.89%、16.95%、0.08%、30.90%；净利润同比增速分别为-43.46%、35.84%、-77%、24.29%。相应时间，商业银行的净利润同比增速分别为4.72%、8.91%、-2.71%、12.63%。可见，温州银行净利润增速波动较行业高出较多。

具体来看该行今年一季度业绩，营业支出成为净利润最主要的拖累。其中，业务及管理费为5.06亿元，同比增16.9%；资产减值损失为6.29亿元，同比大增166.57%。

《投资时报》研究员还注意到，今年一季度末，温州银行资产和负债较上年末双双缩水。其中，总资产为3179.87亿元，较上年末降2.1%；负债为2977.33亿元，较上年末降2.32%。负债中的存款出现净流出，当季末该行客户存款为2129.98亿元，较上年末降4.03%。

资产质量方面，今年一季度末，温州银行不良贷款率为0.94%，较上年末上升0.19个百分点。

同时，温州银行核心一级资本充足率也出现下降。当季末，该行核心一级资本充足率为9.67%，较上年末下降0.51个百分点。

2021年，该行实施增资扩股，发行13.56亿股股份，发行价格为2.95元/股，全部由浙江省内部分农商行定向认购，募集资金40亿元。此次增资扩股后，该行注册资本从约53.36亿股份增加至约66.92亿股份。

实际上，该行2020年刚实施了一次增资扩股，发行约23.73亿股股份，发行价格为2.95元/股，募集资金70亿元。

两次增资扩股，使得温州银行的核心一级资本充足率由2019年末的8.53%升至2020年末的9.27%，并进而升至2021年末的10.18%。

股权变动频繁

随着温州银行IPO马拉松进程的持续，该行的股权问题也日益受关注。同时，股权也直接关系到该行的公司治理。

今年以来有多宗该行股权在阿里司法拍卖平台拍卖。最近的拍卖多达10宗，于6月17日结束。其中，5宗拍卖的股权为浙江木子贸易有限公司（下称木子贸易）持有，总计2379万股，另5宗拍卖的股权为新明集团有限公司（下称新明集团）持有，总计2357万股。成交价基本略高出起拍价或等于起拍价。比如木子贸易的一宗500万股拍卖起拍价为1136万元，成交价为1142万元，远低于该拍卖标示的市场价1775万元。

温州银行2021年年报显示，2020年末，木子贸易持有温州银行2855.16万股；新明集团持有温州银行约1.71亿股。温州银行称，由于该行实施增资扩股后个别股东持股比例未达5%以上和个别股东派驻董事辞去董事职务，截至2021年末，新明集团、木子贸易等六家单位不再为该行主要股东。

温州银行大股东在近两年也发生变化。2020年，增资扩股后，新湖中宝由第一大股东降为第三大股东，持股比例由18.15%降至10.81%，第一大股东变更为温州市国有金融资本有限公司。

新湖中宝所持温州银行股份还长期存在质押的情况。2019年末—2021年末，新湖中宝所持温州银行股权的质押率分别为40.65%、37.91%、37.91%。

另外，据温州银行2021年年报，该行当年增资扩股后，多达19家浙江的农商行成为该行股东，这种情况在银行中较为罕见。这19家农商行合计持有温州银行20.26%的股权，仅次于第一大股东的25.33%。这也让外界揣测其对于温州银行的公司治理会产生怎样的影响。

《投资时报》研究员注意到，温州银行2021年年报显示，当年6月，叶建清辞任温州银行董事长职务。同时，该行董事会会议选举陈宏强为董事长。陈宏强曾任浙江温州鹿城农村商业银行股份有限公司（下称鹿城农商行）董事长、副董事长。鹿城农商行为2021年进入温州银行的19家农商行之一。同时，该行2021年新聘行长邢岛此前任浙江岱山农村商业银行股份有限公司董事长。