又是现金贷又是区块链！他因山寨进去过，出来后依然很“猛”

迅雷，是伴随大多数人互联网记忆的一款经典产品。

回想当年的学生宿舍，那只可爱的蜂鸟，忠实的帮助各位宅男下载着老师们德艺双馨的作品。

产品虽好，但就是不太挣钱。

后来，迅雷挖来了原腾讯云计算公司总裁陈磊，这位新任CEO带领着迅雷开始了一场浩荡的转型迁徙。

（瘟股迅雷，曾在2017年底40余天内暴涨近7倍；来源：雪球）

其转型后的一系列布局，将过去不温不火的迅雷送上了充满争议的风口浪尖，而原因则是迅雷基于共享计算推出的一款产品，以及产品背后的技术。

产品名“玩客云”，技术曰“区块链”。

当然，君临专注于A股，迅雷并非我们的菜，真正的主角我们曾分析过。

二三四五（002195）。

和迅雷一样，同为中国互联网二三线企业，也在巨头的夹缝里挣扎求生。

再次吸引君临对他的关注，是因为他也推出了一款或许将同样充满争议的产品：

章鱼星球。

（来源：官网）

1

章鱼星球，是二三四五新推出的硬件产品，一款基于区块链技术的高性能云盘。

君临上一次关注二三四五，是因为其“最高借你5K”的现金贷业务高速发展。

两年时间，毛利高达89%的现金贷营收从2亿滚到了20亿，2017年实现净利润4.12亿，同比增长近3倍。

注意，这还是在一次性计提12.35亿坏账损失前提下获得的成绩。

（来源：2017年报）

可想而知，这门定位于低收入人群的小额贷款生意，有多么多么暴利。

回想当年话剧《白毛女》，出演黄世仁的演员由于将角色刻画的过于入木三分，差点被愤怒的解放军小战士枪毙在舞台上。

劳苦大众，对从穷人身上攫取暴利的资本家，不会给予哪怕一丁点好评。

校园贷、裸贷、无底洞、暴力催收，种种行业乱象引发的劲爆新闻，让现金贷受到了千夫所指。

哪怕你二三四五再低调，也挡不住同行作死对你的牵连。

终于，监管层出手，一纸《关于规范整顿"现金贷"业务的通知》，断送了绝大多数现金贷们的财路。

受此牵连，二三四五暂停了其“无场景、无特定用途”的现金贷业务。

2018年一季报清晰显示了这架大马力发动机停摆后，业绩猛然失速。

（来源：2017年报）

所以说，在中国做生意，除了考虑钱袋子，还必须考虑人民群众的嘴皮子。

归根结底，要讲政治。

现金贷虽然梦碎了一地，但二三四五早就想好了退路。

整顿现金贷的通知2017年12月下发，次月，二三四五（深圳）区块链技术有限公司就成立了。

2月，区块链项目官网2345.上线，《白皮书》发布。

3个月时间，这家200亿市值的互联网公司迅速转身，重仓区块链。

2

重点，还是要回到二三四五承载区块链技术的首个产品：章鱼星球。

分析新产品前，有必要先回顾迅雷玩客云的崛起历程。

玩客云的前身，是一个名为“赚钱宝”，看起来像路由器的设备，最早的售价为79元。

（二代赚钱宝，官方最初售价168，闲鱼上二手货报价500元左右）

原理，是用户在设备上外接自带硬盘，安装在自家网络上，然后迅雷通过统一调度，对外提供CDN服务。

CDN知识，大家可以通过“研报通”查阅君临分析过的网宿科技。

也就是说，用户花了钱购买了这个设备，就成了迅雷的微型服务器，迅雷不用投入重金全国自建CDN节点。

大量用户抢着买单，帮迅雷建起了一张覆盖密度极大的CDN网络。

在此过程中，迅雷拥有了无人能敌的CDN低成本优势。

之所以用户会买单成为共享CDN节点，重要的一点在于：迅雷引入了奖励机制。

自家的宽带，闲着也是闲着，不如挂上赚钱宝成为CDN节点，迅雷按照贡献给你奖励。

将用户闲置带宽收集起来，统一调度后再打包出售，不得不说，这是一个天才创意。

人民群众的创意当然也是无穷，算盘打的贼精，发现这玩意儿很快就能回本后，迅速掀起了一波赚钱热潮。

二手矿机价格飙升，闲鱼、转转等二手平台上一机难求。

（一名准专业级玩家的赚钱宝阵列来源：网络）

后来，比特币价格直插云霄，区块链概念火到不行。

迅雷开始了下一步操作，2017年四季度升级了赚钱宝，改名“玩客云”，收益也不再以现金发放，改为基于区块链技术产生的“链克”（之前为玩客币）。

“链克”产生方式，和比特币的产生的本质是上相同。

比特币是矿工们利用耗电的矿机计算哈希算法，成功解出后，系统奖励相应的比特币；

链克呢，是根据用户每天上传数据量进行评判，带宽越高，数据量上传越多，存储空间越大，得到的分数越高，就能获得更多“链克”。

3

关于区块链，网上文章汗牛充栋，君临不再累述。

君临认为区块链最伟大的变革，除了不可伪造性，用算法机制解决信任问题外，还有一个重大贡献，即引入“代币”（Tk），也就是将用户行为量化为代币奖励。

太抽象，我们举个例子：

小明，热心助人，爱扶老奶奶过马路，没有区块链之前，除了媒体报道，整个社会没有更多机制去鼓励这种热心助人的行为。

引入区块链后，小明这种促进社会和谐的行为可能被技术量化，被奖励“代币”。

“代币”是有价值的，这样就会鼓励更多人去帮助老人，人的良好行为就有了正向反馈，可以帮助我们建设一个更好的社会。。

比特币、链克，本质上都是系统为奖励参与者的“挖矿”（贡献）设计的奖励机制。

所不同的，比特币只是单纯的耗费了电力，直观上看，并没有对社会福利有所促进。

而链克的产生机制，最终为社会做了贡献（提供CDN服务）。

CDN加上区块链/数字货币技术，既赚卖设备钱，又赚卖CDN的钱，组合玩法才是迅雷这一波骚操作的核心。

迅雷年报显示，2017年营收约2亿美元，同比增长43.2%，第四季度营收约8,240万美元，同比增长128.5%，是迅雷连续8个季度最高增幅，也是迅雷上市以来的最高纪录。

其中，玩客云计入的其他互联网增值服务收入约为5,190万美元，同比增长431.6%，环比增长184.1%。

那么赚钱的骚操作，当然吸引了一众跟风者。

云帆的流量矿石，暴风的云播控，云搬家的星际魔盒，极路由的区块链路由器等等...

但他们的套路，几乎与迅雷一样：卖设备收集闲置带宽，然后打包出售CDN服务。

这也从侧面说明，迅雷这波骚操作，门槛低。

似我者死，学我者生。

二三四五的章鱼星球，看起来好像也是一丘之貉。

但他们却有一点不同，而就这一点，决定了章鱼星球可能走的更远。

让我们继续分析。

从官网看，二三四五宣称这是一款“能赚钱的私人云盘”，最初上线价格是999元，前两次官网开售，首次12秒抢光，第二次4秒抢光。

4月25日，章鱼星球登陆京东众筹，价格抬到了1299，上线仅3秒突破百万；开售56分钟，众筹额突破1000万元，完成目标。

（不继续在官方售卖，而选择京东众筹，君临认为更多是引流来源：京东众筹）

官网头两次开售，属于市场试探，二三四五其实没想到，政府严打ICO后，还有那么多粉丝。

一次性提价30%，都浇不熄人民群众烈火般的购买热情。

实际上，章鱼星球的主功能：私人云盘，相信没多少人会为此买单。

真正吸引人们争相抢购的理由，是产品宣传中的这句话：“加入星球联盟，上网就能赚钱”。

上网怎么赚钱呢？

4

二三四五基于章鱼星球这一硬件，打造了“2345星球联盟”计划，发布了《二三四五区块链白皮书》。

《白皮书》2.4章节，有如下表述，君临全文摘抄如下：

2345星球联盟计划开启后，用户不管是下载软件、浏览网页，点击广告，在星球联盟基于PB算法机制下，基于信任链条的行为都会参与到奖励分配，这些原本就具有价值的行为将第一次真正返还给用户以回报。

而二三四五作为区块链平台的运营和维护方，将充分挖掘区块链特性，为这些行为价值寻找真正需要它们的人，并将项目产生的收益再次反馈给用户，每个人都将通过星球联盟的PB算法最终实现个人价值。

很明确了，就是通过章鱼星球这个硬件来产生用户上网行为，从而获得相应的积分奖励，再通过积分来换取回报，这就是章鱼星球私人云盘赚钱逻辑。

互联网界有一句戏言，叫做：

十年互联网，谁真正的赚钱了？

不过游戏和广告而已。

是的，星球联盟计划，打的就是广告、推广的主意。

正是这一点，将星球联盟与“迅雷们”区分开来。

举个例子，我们看这套模式如何运行：

过去，用户点击广告、或者下载某推广APP，导流方将获得收入，用户没有任何收益。

有了星球联盟后，用户在上述行为将获得相应积分星。

一定周期内，星球联盟根据自身收入情况，再按照用户持有的积分星数量，进行利益分配。

除此之外，积分星还可以换购二三四五旗下产品。

远期规划中，二三四五还准备开放平台，让开发者接入星球链生态圈，让积分星成为生态圈中的流通货币。

积分星，是不是有一种似曾相识的感觉。

对，积分星就像QQ系列产品的流通货币---Q币。

不同的是，积分星基于区块链，是去中心化的，产生机制根本上不同于Q币。

原理其实不难，看起来大家都能做。

但是二三四五却有他们不具备的独特资源：

深耕多年的“王牌技术员联盟”和2345.导航网站。

5

在上一篇关于二三四五的分析中，君临提到过，中国的互联网普及，是如下状态。

“有相当大比例的网民，是直接从农耕文明社会直接跨越到信息文明社会”。

这句话，同时解释了为什么富有中国特色的“导航网址”会如此成功。

与此同时，二三四五的创始人韩猛，也在创办2345.几年后，逐渐认识到：

在中国，掌握用户的，不是牛逼的互联网产品。

而是分布广泛的网吧网管、20元上门的电脑修理员、装机店的小老板。

于是，二三四五打造了一个以上群体为主的，全国规模最大的肉身推广群体：王牌技术员联盟。

（王牌技术员联盟分布图来源：官网）

主要工作，就是在用户电脑上安装各种2345开头的软件产品。

通过这种本土特色手段，二三四五攻城拔寨，拥有了超2.6亿，对计算机不熟悉的“中低端用户”。

从此，流氓全家桶的称号，被二三四五稳稳的戴在自己的头上。

说一千道一万，二三四五的“王牌技术员联盟”和2345.的导航网站，就是流量平台。

而且这个流量平台的流量来源，也是“中低端用户”。

流量平台配风口，是最犀利的变现途径。

过去几年的现金贷行业，涌入的资金、企业那么多，偏偏就二三四五在短时间内做到行业第四，道理就在这里。

随着移动互联网的深化，导航网址作为流量入口的地位，被一个个独立的APP削弱。

虽然二三四五的移动端产品在2017年盈利且营收增速近翻倍，毕竟来晚了，头啖汤早就被头部企业分食殆尽。

很明显，急需新赛道的二三四五，看上了区块链的逻辑就理顺了。

他这波骚操作，打的是用户行为变现、CDN、云盘、生态开放，四加一的组合玩法。

按照韩猛的说法：

“可以打造一个平台层，先通过星球联盟来获取大量的用户，继而建造一个日活每天几千万人虚拟城市、生态平台，继而再引入更多的产品需求。”

这句话，道出了二三四五进军区块链背后的如意算盘，仍然是他的发家之宝：流量。

移动互联网，没喝到汤，那么区块链这一全新赛道，又会不会再次帮助二三四五聚集流量呢？

虽然君临不确定二三四五能否心想事成，但起码，他有别人不具备的优质资源，和更老道的经营流量经验。

另外，还可以明确一点：

如今的流量，老贵了。

6

上文中，君临详细交代了二三四五进军区块链的来龙去脉和主要逻辑。

当然，那是对未来的前瞻性分析，定性为主。

那么当下的投资，该如何把握？

首先，我们看章鱼星球的销量。

章鱼星球首批产品在开售12秒后即售罄，首批销售量尚未对外公布。

但181万台的预约量，每台998元售价，按首批预约量打5折计算，金额合计为9.03亿元，约2017年现金贷营收的一半。

章鱼星球的硬件配置，是8核1.5G，2GDDR3的RAM，8GMMC的ROM。

下图，是迅雷玩客云的主板，可以看到玩客云采用的是晶晨半导体的S805芯片，4核1.5G。

（玩客云主板来源：数码之家）

章鱼星球同样将采用ARM架构，电视机顶盒芯片方案，只不过芯片高级那么一点。

君临推测，章鱼星球的硬件成本，撑死不会超过400元。

也就是说，仅仅首批章鱼星球，毛利至少5.43亿。

其次，看基本盘，互联网信息服务。

PC端营收预计不会有多少变化，移动端2017年实现3.11亿营收，同比增长约92%。

这块我们保守估计，按10%增长预计，对应2018年营收不超过13亿。

最后，看弹性较大的互联网金融。

监管文件中，砍掉的只是“发放无特定场景依托、无指定用途的网络小额贷款”。

下载互联网金融主力产品“2345贷款王”后，我们发现，借款页面中加入了“资金用途”一栏，看起来现金贷准备卷土重来，

实际上，满大街商业银行的“信用贷款”，一直在执行监管要求的借款场景，也就是资金用途。

银行一般会帮你包装为装修、旅游等，资料会一条龙做好，借款人只需签字画押即可。

经过君临测试，借款快捷和容易度都不如监管前，我们推测：

一是自身风控尺度收紧；二是内部对现金贷产品线还在调整、观望，业务还未真正恢复。

另外，二三四五还布局了“2345车贷王”、“2345商贷王”等产品，这些新产品的实际效果还有待验证。

预计2018年来自互联网金融的营收会有相当程度缩水，具体情况，要等半年报披露后进一步分析。

不过可以明确，流量加金融，依然是目前风头最劲，增速最暴力的来钱路子。

那么，二三四五会不会再创造奇迹呢？

君临不知道。

但我们转念一想，当初谁又能预知。

腾讯那只憨态可掬的小企鹅，如今长了那么大。

7

除了产品线的调整转型，君临认为二三四五还有一个影响深远的变化。

二三四五的创始人韩猛，4月初使用自有资金10.12亿元增持2亿股，韩猛和一致行动人目前占股10.59%，成为第二大股东。

对，当年的胡汉三，一把回马枪又杀回来了。

多年前，庞升东，韩猛，韩红昌一起创办了2345，庞升东是出资人，韩猛和韩红昌才是技术与管理者，实际操盘手。

2011年，微软搞过一阵打盗版运动。

韩猛和韩红昌由于牵涉“萝卜家园”盗版大案，不幸进了号子，为了和公司撇清关系，股权也转让了。

（当年主动扛锅的猛哥，很讲义气；来源：新浪新闻）

而目前，二三四五对外宣称，韩猛的职位是“首席战略官”。

奇怪的是，公司年报中，董监高中都找不到韩猛的名字。

但在2017年业绩说明会上，董事长陈于冰身边坐的，正是猛哥，地位可想而知。

（2017年业绩说明会现场照片，左二为韩猛；来源：官网）

事情毕竟过去那么久了，风声渐稀，猛哥在当今转型关头，大手笔操作再度出山，并低调的深度介入公司管理，肯定是有些想法的。

成为二股东后，猛哥接受证券时报采访，讲了这么一句“政治正确”话：

“互联网正从流量时代进入用户时代”。

是是是，巨头大佬们，都说要抛弃流量思维，要时刻想着用户、想着产品。

我们还是讲个小故事吧。

当年，雷军先于微信搞出了米聊。

为防着腾讯“抄袭”，雷军同志还派人去深圳腾讯总部打探腾讯的产品研发。

发现没有类似产品时，松了口大气。

万万没想到，张小龙的团队当时藏身广州，正在紧锣密鼓的输出代码，创造微信。

为什么后来横扫中国的，是微信，不是米聊。

君临想，也许是当时的雷军同志，还没成为当红歌手吧。

事实上，中国互联网的规则，依然那么残酷：

没有流量，你啥都不是。

29家消费金融类平台净赚155亿 这10家最暴利（名单）

消费金融是近几年互联网金融中最热的细分领域，上市公司、银行、电商、P2P平台等各类机构争相进入，抢占市场。随着近期上市公司和P2P平台密集公布2017年年报和审计报告，多家消费金融公司经营业绩也随之浮出水面，目前已有8家消费金融类公司净利润超10亿，再次让市场见证了消费金融业务的“暴利”。

目前，涉足消费金融领域的主要有持牌系消费金融公司、网络小贷公司、银行、分期公司、P2P平台等各类公司。笔者整理了部分涉足消费金融领域的公司2017年经营业绩情况，来看看消费金融盈利能力到底有多强。

一、消费金融类公司2017年经营业绩总体情况

据网贷之家研究中心不完全统计，截至2018年5月11日，共有34家涉足消费金融领域的公司公布2017年全年经营业绩，有29家在2017年实现盈利，占样本总数的85.29%，这29家公司2017年净利润总计达到154.86亿元。其中有8家2017年全年净利润超10亿元，跻身“十亿俱乐部”；净利润在5-10亿元有3家；2017年全年净利润在0-5亿元的公司最多，有18家，占比为52.94%。另外有4家公司2017年仍处于亏损中，1家未公布净利润情况，仅公布营收情况。

从这34家消费金融类公司公布的2017年全年财务数据来看，8家净利润超10亿元的公司由持牌系正规军与非持牌系公司平分秋色，各有4家。其中趣店2017年经营业绩最为亮眼，2017年营业收入达到47.75亿元，全年净利润达到21.64亿元，远超持牌系消费金融公司和P2P网贷平台，成为这34家公司唯一一家净利润超20亿元的公司；其次是微众银行，2017年全年净利润达到14.48亿元，营业收入为67.48亿元，2017年年末总资产仅次于捷信消费金融，达到817.04亿元；中银消费金融2017年经营业绩同样傲人，净利润位列持牌系消费金融公司一位，为13.75亿元；宜人贷净利润排名第四，位列P2P网贷平台一位，2017年全年净利润达到13.72亿元；信而富2017年亏损最多，全年亏损2.33亿元。另据公告资料显示，蚂蚁花呗2017年上半年净利润为10.2亿，借呗2017年前三季度净利润高达44.94亿，营收达到69.47亿元。

净利润率是反映公司盈利能力的一项重要指标，剔除亏损及数据不全的样本平台，26家消费金融类公司（不含蚂蚁借呗和蚂蚁花呗）2017年平均净利润率为23.59%，具体财务数据情况如表1。

备注：美元兑人民币汇率按照6.37计算，持牌系消费金融公司以成立时间为准，P2P平台和助贷公司以上线时间为准，其中陆金服和玖富普惠为从集团分拆出来后的上线时间；部分平台的财务数据仅为线上P2P网贷平台财务数据，不包括集团其他业务财务情况如团贷网、人人贷等；蚂蚁借呗公司为重庆市蚂蚁商诚小额贷款有限公司，表中财务数据为2017年前三季度数据；蚂蚁花呗公司为重庆市蚂蚁小微小额贷款有限公司，表中财务数据为2017年上半年财务数据；净利润率=净利润/营业收入

二、涉足消费金融业务的公司具体财务分析

1.部分消费金融类公司2016、2017年净利润情况

从同时披露了2016年和2017年净利润的29家公司财务数据来看，2016年实现盈利的公司2017年继续盈利，且有14家2017年净利润实现翻倍，其中马上消费金融增速最快，增幅超8000%；有7家公司2017年实现扭亏为盈，其中凡普金科2017年净利润达到11.93亿元；杭银消费金融和信而富继2016年亏损后，2017年继续亏损。

2.部分消费金融类公司2016、2017年营业收入情况

据网贷之家研究中心不完全统计，截至2018年5月11日，有30家涉足消费金融领域的公司披露了2017年营业收入数据，总营收近750亿元，达749.48亿元，有11家2017年营业收入超过30亿元，其中捷信消费金融营业收入稳居第一，2017年营业收入达132.36亿元，是2016年全年营业收入的1.94倍，远超其他消费金融类公司。从增长速度来看，由于陆金服与玖富普惠是2016年年底和2017年年初从集团分拆出来独立运营，所以2017年营业收入相比2016年大幅增长，增幅均超20倍。除陆金服与玖富普惠外，掌众财富、马上消费金融、华融消费金融以及2345贷款王2017年营收较2016年均增长5倍以上，增幅分别为1995.67%、862.47%、750.78%和580.99%。

3.部分消费金融类公司资产负债率情况

从披露2017年财务数据的消费金融类公司的资产负债率来看，网信普惠、51信用卡、维信金科以及凡普金科4家资产负债率超过100%，出现“资不抵债”情况，其中51信用卡、维信金科以及凡普金科是由于将可转换可赎回优先股以公允价值计入财务报表，且以负债形式计入，从而导致总负债过高，具体各家公司资产负债率情况如下图。总体来看，持牌系正规军资产负债率普遍高于助贷机构以及P2P平台，资产负债率基本在80%以上，主要是因为两者的业务模式不同，持牌系消费金融公司主要通过自有资金或或通过同业拆借、银行融资、发行金融债券等负债方式获取资金开展放贷业务，而助贷机构和P2P平台主要是作为中介通过网络撮合借贷交易。

4.部分持牌系消费金融类公司不良贷款率情况

不良贷款率是衡量公司资产质量的最重要指标，根据披露的财务数据，这34家消费金融类公司中有3家公布了近三年不良贷款率，分别为微众银行、中银消费金融以及捷信消费金融。从这三家近三年不良贷款率来看，捷信消费金融不良贷款率明显远高于其他两家公司，但2017年年末不良贷款率明显下降，中银消费金融不良贷款率较为稳定，2017年末捷信消费金融和中银消费金融不良贷款率分别为3.82%和2.81%。但仍远高于同期商业银行不良贷款率，微众银行近三年不良贷款率呈逐年上升趋势，主要是因为公司放贷速度加快和贷款规模的扩大，2017年年末不良贷款率为0.64%，明显低于同期商业银行不良贷款率。

三、现金贷监管新规对部分消费金融类公司的影响

2017年12月，互联网金融风险专项整治、P2P网贷风险专项整治工作领导小组办公室正式下发《关于规范整顿“现金贷”业务的通知》，对现金贷业务进行了规范，清理整顿现金贷存在的乱象。这政策一出，对不少消费金融公司，特别是主要做现金贷的公司影响非常大。

以主做现金贷的二三四五为例，根据二三四五2018年5月11日发布的《2018年面向合格投资者公开发行公司债券信用评级报告》公告，互联网金融作为二三四五主要的业务板块，也是其主要盈利板块，2017年业务占比达到65.42%，2015-2017年互联网金融业务分别实现收入0.09亿元、2.06亿元和20.53亿元，业务增长迅速，但2018年一季度互联网金融业务实现收入仅0.21亿元，营收大幅缩水，主要是因受现金贷监管政策影响，2017年底互联网金融服务业务中最主要的盈利产品——现金贷产品2345贷款王被全线终止下线，可见现金贷监管新规对二三四五这类主做现金贷公司影响之大，不过据其2017年年报介绍，二三四五未来将开拓消费贷、汽车消费金融和商业贷等产品，并于2017年下半年推出“2345车贷王”和“2345商贷王”等有场景的产品。

以宜人贷、拍拍贷以及信而富三家涉足消费金融领域的上市P2P平台近期成交量来看，信而富和拍拍贷在2017年12月后成交量出现大幅下降，分别环比下降了50.1%和40.77%，主要因为2017年12月初现金贷清理整顿文件正式下发，平台进行业务调整，在审批贷款时更加谨慎且主动下调过件率，不过拍拍贷在今年3月后成交量有明显回升，4月成交量为54.69亿元。整体来看，宜人贷受现金贷新规影响较小，而拍拍贷和信而富受到的影响较大。

四、总结

随着消费金融行业规模的迅猛发展，行业迎来业绩爆发，多家消费金融公司进入盈利期，2017年净利润大幅增长，实现扭亏为盈，盈利能力增强。另外，自2017年以来，为了支持业务的高速发展，多家持牌系消费金融公司发布增资或拟增资信息，如捷信消费金融于2017年12月底获得注册资本增至80亿元的批复，中邮消费金融完成增资至30亿等。而且随着2017年年底现金贷监管政策的下发，不少P2P平台和现金贷平台将业务开始转向有场景的消费金融行业如汽车消费金融市场，消费金融行业重回“场景为王”的时代，未来风控、流量、场景和技术都将成为企业未来能在消费金融领取占有一席之地的关键点。

网贷广告的“温柔刀”，向底层砍去

作者丨米利暗夏二编辑花木蓝

这个被骂上热搜的京东金融网贷广告，也许大家都已经看过了。

面对母亲晕机的处境，身穿迷彩服的农民工发出了质朴的恳求，“能开下窗户吗？或者换个位置？”

面对“穷人”提出的荒诞要求，周围一众“城里人”白眼直翻。

空姐也是枉顾客户真实的需求，给了一个奇怪的解决方案：现在立即升舱，价格只要1290元！

不是，难道头等舱就能开窗了吗？

此时，一位浓眉大眼的方脸总裁发话了：“我来买单”，随即打开京东金融，替农民工申请了15w贷款额度。

这也能叫“我来买单”？暗示借了不用还吗？

最后又送上金句：急用钱时随用随取，别被没礼貌的人笑话了。

整个广告对白就像一个网贷诈骗群，只有农民工一个人是老实人，其他人都是套路他贷款的托儿。

事件发酵之后，@京东发言人已于12月17日公开在微博上致歉：

可惜，面对道歉，网友们并不买账：

“兄弟我帮你出”=随手帮人网贷15W，你这广告团队没有十年脑溢血我是不信的。

在借款人没有同意的情况下，京东就发放了借款，借贷业务审查如此不严？不禁为借款人的信息和资金安全感到担忧……

网贷广告的大刀向底层砍去但是，有问题的网贷广告，又何止京东金融一家。

农民工为挽留空姐女友，手提生猪肉苦苦哀求，空姐答应结婚，但提出一个条件：“我要看看你的XXAPP上贷款额度是多少。”

外卖小哥见义勇为，送老人送去医院，总裁老人苏醒后第一件事，报答外卖小哥：“小伙子，告诉你一个好方法，去XXXAPP借钱！”

外卖小哥酒店送餐，开门的竟然是妻子，正欲捉奸却发现这是妻子策划的10周年惊喜——屋里一个大蛋糕和保险单是送给他的礼物。钱从何来？妻子笑答：“点击下方视频链接，首月只需1块钱”。

这反转来的，喜剧都不如金融广告懂预期违背。

但是，仔细思量，这类广告的内核却令人笑不出来，再没有什么内容，能比这类广告更势利、更拜金的了。

他们让农民工和外卖小哥在广告里做主角，把他们塑造成“矮穷矬”，重点展示没钱、没见识、癞蛤蟆想吃天鹅肉。

他们充分脸谱化有钱人和穷人，再深深踏一脚阶级鸿沟：有钱的尖酸刻薄，下巴扬到天上；没钱的唯唯诺诺，注定遭人白眼。

性别对立这种好招真是不能放过。女的都是“宁肯在宝马上哭，也不在单车后座笑”的拜金女；男的则尝尽了“男人没钱不如狗”的酸楚。

网贷广告的逻辑，就是人生很多问题都是没钱造成的，但不管你的人生此刻多么失意，上网贷借钱就能解决问题，让你称心如意。

再加上他们往往以超低利率、30天免息做引诱，好像天上平白无故掉金币，不捡你就亏大了。

但这显然是一个避重就轻的谎言。

这些广告告诉你没钱不行，借钱能赢回尊严，却绝对不会告诉你，借了几万块钱出来，到底该怎么还。

但这样的网贷广告，却无孔不入，无处不在，全方位地入侵了我们的生活。

〓站上有网友整合了360借条的恶俗广告合集，时长44分钟，将近30条短视频广告，总有一条能让你感觉浑身难受

而且不知道从什么时候开始，街上的牛皮癣广告也早就从开锁、通下水道变成了各式各样的小额贷款，X呗套现。

比网贷广告价值观扭曲更糟糕的是，他们倡导的，是一种极其危险的生活方式。

如果靠找网贷借钱，就能解决我们生活中的问题，那谁还会踏踏实实，努力工作呢？

缺钱就借，借完就爽，到最后债务越滚越多，这不是在变相鼓励全民当老赖，努力借贷让自己财务破产吗？

咬饵上钩的年轻人正在以贷养贷，以卡养卡“网贷只有一次和无数次”。

这是豆瓣的网贷互助小组的宣言，也是网贷负债者们的真实写照。

在豆瓣，搜索网贷相关的话题，与此相关的小组，还有90后负债交流、逾期上岸、负债者联盟和努力还债联盟等。

在活跃度最高的负债者联盟，放眼望去，都是一个个深陷泥沼的故事。

负债之痛27岁，五年负债30万23岁负债8500094年，信用卡欠款近40万，网贷没算过欠款9w，93年女25岁，19万，以贷养贷滚雪球的噩梦

在这里，xx岁，欠款xxx，是最常见的发帖之一，超前消费、网贷、逾期、债滚债则是最高频出现的字眼。

有人在无力偿还欠款，逾期之后，选择了彻底放弃自己，换电话卡来逃避催款。

有人欠了13万，选择向家里坦白自己欠款的事，因为“想要脱离苦海。”

也有人选择了自己扛，扛下来的方式则是以贷还贷。

30岁，月薪一万，负债20万，开始以贷还贷。最新的计划打算是咨询银行贷款，因为打听到一个银行贷款额度有30万，想试试看能不能贷。

如果能贷，就可以用银行的低息贷款，对冲掉“乱七八糟”的网贷们。

月薪6000，负债26万，身处人生谷底，还款已经逾期的年轻人，还在发出“那个网贷平台利率更低？”的求问。

来源豆瓣小组：负债者联盟

因为有网贷的高额数字做消费底气，不知不觉，积沙成塔，背上巨债的普通人不在少数。

来源豆瓣小组：负债者联盟

33岁，因为各种消费负债46万的发帖人，便是其中之一。仅支付宝上的贷款额度就高达22万。

网贷给人带来了花钱的底气，消费便开始不自觉地大手大脚了起来。直到后来欠款越多，偿还开始吃力之后，最终走上了以贷还贷的道路。

家里没钱，父母老了，还有一个没结婚的女朋友，生活基本处在崩坏的边缘。

发帖也是因为憋了太久，“特别希望有经验的前辈们能给点小建议，i都好。”

“想死”，也是身处谷底的负债者们的日常。

更可怕的是，类似的想法不止停留在行动里：

2019年7月，安徽25岁男生小云（化名）网贷写遗书自杀身亡。2017年4月，厦门大二女生被发裸照催债，在泉州一家宾馆里烧炭自杀。2017年9月，21岁陕西大二学生朱毓迪贷款20万无力偿还跳江自杀。……

近几年，年轻人因陷入网络借贷而自杀的悲剧不时就会发生。无力偿还贷款的年轻人，用死亡为自己一时的虚荣付出了超出想象的代价。

一边是互联网公司们大力推广借贷产品，审核门槛被降低到年满18周岁。另一边，则是越来越多深陷负债泥沼的年轻人们。

一切的崩溃都早有预兆。

手机上的每个APP，都想借钱给你好像就只在一夜之间，你手机里的每个APP突然都开始想借钱给你。

打车能借20w、买机票订酒店也可以借10w、点外卖借你5w，最不能忍的是就连个自拍，软件也问你要不要找它借点钱。

图源：黑马公社

根据业内人士统计，排名前100的流量巨头APP中，70%都开始了金融变现。

360金融、网易、京东、蚂蚁金服、去哪儿网……，就连网址导航网站都有自己的2345贷款王。

不止是巨头，小公司的网贷软件也是多如繁星，互联网公司们纷纷跻身成为新时代的放贷人。

“放款快、利息低、无抵押，最高可借20万”。

网贷渗透覆盖的领域远远超出大家的想象。

跑路的教育机构，爆雷的蛋壳租房、可以无限分期的电子产品、利息极高的医美行业等，一切能花钱的地方都藏着网贷的身影。

某网贷平台推出的“贴心服务”，不用周转，平台直接“帮忙”以贷还卡。

只要打开手机，人就不可避免要看到活跃在各大软件里的借贷广告。

那些w穿地心的网贷广告，往往还只是一个起点。网贷APP背后的套路才是真的比马里亚纳海沟还要深。

首先，通常网贷广告只会展示日利率和手续费，看起来虽然低，但一旦换算成年利率就知道，这只是一个文字和数字的游戏罢了，他们真实的利率往往在15%以上。

主流产品的真实年利率，图源：黑马公社

你的钱放在余额宝里，年利率只有2%，买银行理财也只有4%上下，但靠放网贷，年利率就轻而易举就能达到17%——谁不想借钱给你呢？

上述这些好歹还是正规产品，而那些太正规，不查征信、手续简单，极其“方便的网贷”就更可怕了——不仅你方便，骗子也很方便。

深圳龙岗公安公布过一个真实案例：张女士，网贷2000元，20天后债务竟变成了10万元！

因为没有仔细阅读借款合同，张女士一步错，步步错，根本没有回头路可走。

为了还上第一个平台上的“滞纳金”和“服务费”，她只能不停地在新平台上借钱。

指导张女士下载其他APP，图源：深圳龙岗公安

如此拆东墙补西墙，20多天后，张女士借款的APP达到47个，需要还款金额高达10多万元。最终，她一个人经历了高利贷、套路贷、砍头息，三种常见的网贷套路。

张女士下载的部分贷款APP，图源：深圳龙岗公安

但是像这样由一整个团队精心设计的骗局，普通人一旦进入就只能沉沦，以个人的意志根本无法与之对抗。

“没有不会被骗的人，只有还没被骗的人”，在骗子和网贷APP编织的大网里，我们暂时只是他们的漏网之鱼。

被收割的时代“主角们”90后的负债青年中国曾经是一个储蓄大国。

但现在呢？我们引以为傲的储蓄习惯可能已经被借贷取代。根据2019的数据，在年轻人中，信贷产品的渗透率已经高达86.6%，实质负债人群约占整体年轻人的44.5%。

网贷们的存在，成为年轻人生活的日常，“你想要的生活，唾手可得”。

被鼓吹的精致消费主义，正在用品质感，收割每一个年轻人。

兴趣爱好的投资，开阔眼界的旅行，有质感的衣服，光鲜亮丽符号的奢侈品，衣食住行的品质感，“绝不将就”落实到每一点上，便是绝大多数人都无法承担的开销。

镜头里，光鲜亮丽的博主们，纷纷现身说法，安利买贵买精的花钱之道，兴趣爱好、医美护肤，健身投资也是必不可少。

互联网一边造梦，一边贷款收割。

在豆瓣的负债者联盟里，乘坐网贷“东风”的年轻人们动辄就是七八个网贷一起借。

来源豆瓣小组：负债者联盟

18个、10个、8个，贴吧里，小组里，这些如同暗语一样的存在，只是年轻人负债的冰山一角。

豆友@呀哈哈总结统计了小组里部分发帖人的负债原因、负债金额和年龄等数据。

发帖人的年纪主要集中在20岁到40岁之间，在负债的原因里，超前消费和游戏占比最大。

在数据的最后，这名网友总结出，高消费、网贷和以贷养贷是导致负债的最大噩梦。

金融行业有一个“KYC”规则，也就是Kw，要了解你的客户——在传统金融时代，金融机构需要清晰识别客户身份，才愿贷款给客户。

而在互联网，这一规则得到了新的诠释：

了解你的客户，然后投放广告，精准收割他（她）。

京东金融的道歉声明里，有一句格外触目惊心：“（我们）一味的为了追求业绩，迷失了自我”。

也就是说，虽然我们都觉得那些网贷广告雷人且缺德。但这种广告，真的有效，且带来的转化业绩惊人。

还记得课本里讲过的资本的逐利性吗？

一旦有适当的利润，资本就胆大起来。如果有10%的利润，它就保证到处被使用；有20%的利润，它就活跃起来；有50%的利润，它就铤而走险；为了100%的利润，它就敢践踏一切人间法律；有300%的利润，它就敢犯任何罪行，甚至冒绞首的危险。

我们需要的，不止是一则道歉。