重磅！花呗、借呗、微粒贷、网商贷、白条、金条最新利率公布

随着央行要求展示贷款年利率，花呗、借呗、微粒贷、白条等互联网信贷产品都采取了行动，主动更改了贷款产品的利率展示方式。

撰文张浩东

出品支付百科

前不久，央行发布公告，明确表示所有贷款产品均应明示贷款年化利率，这也意味着，只公示贷款月利率和日利率的情况将迎来整改。根据公告内容，范围涉及了银行及支付宝、微信支付、京东金融等所有提供贷款产品的机构，在央行发文后，互联网机构积极响应，纷纷将贷款年利率进行公示。中国人民银行公告〔2021〕第3号文件中提到，所有从事贷款业务的机构，在网站、移动端应用程序、宣传海报等渠道进行营销时，应当以明显的方式向借款人展示年化利率，并在签订贷款合同时载明，也可根据需要同时展示日利率、月利率等信息，但不应比年化利率更明显。此前，由于一直没有统一的标准，无论是花呗、借呗、微粒贷、白条等互联网信贷产品，还是银行推出的信用卡分期业务，在贷款产品利率的展示上并不一致。

对于花呗、借呗、微粒贷、白条等互联网信贷产品，大多数展示的是日利率，而银行的贷款产品和信用卡分期等业务，展示的多数是月利率，模棱两可的利率展示方式，对借款人造成了一定的误导。

利率调整后，借款人对贷款产品的年利率一目了然，不需要根据日利率跟月利率，来推算实际的贷款年化利率，从而能更清楚地掌握贷款的总利息支出。

据了解，目前包括花呗、借呗、微粒贷、网商贷、白条、金条在内的多款互联网信贷产品已把年利率公示在贷款界面的明显位置，「支付百科」对多款互联网信贷产品的年利率进行了梳理。

01

花呗

在花呗的账单分期界面，显示了总费率以及年利率，年利率与分期期数有关，以12期为例，花呗账单分期的年利率为15.86%，分3期的年利率为14.94%。

使用花呗支付如果出现延期还款，不同金额区间以及不同资质的人群，承担的年利率也有所不同。如果延期还款金额在2000至5000之间，最大年化利率为18.25%，最小年化利率则为7.3%。

02

借呗

支付宝的另一项产品借呗，日利率最低可低至约万分之二，大部分用户贷款的日利率为万分之四左右或以下，日利率万4对应的年利率为14.6%。

03

网商贷

网商银行网商贷产品中，用户可以根据喜好自行选择利率的描述方式，每个用户账户的使用情况及经营情况等不同，所获得的网商贷利率也是不一样的，由日利率0.04%计算出的年利率为14.4%。

04

微粒贷

除了支付宝的贷款产品外，微众银行旗下的微粒贷和京东白条也是两款用户规模庞大的互联网信贷产品，微粒贷的日利率在0.02%-0.05%之间。在向微粒贷借款时，界面显示的日利率为0.05%，年利率为18.25%，年利率计算方式为日利率x365，年利率计算方式与借呗相同。

05

白条

在京东白条的服务费率表中可以看到，白条的分期服务费同样与期数相关，12期折算年化费率为10.89%起，日服务费为0.05%，折算年化费率为18.25%起，用户由白条进行总账分期时，显示该用户总账分期近似折合年化费率为23.58%。

06

金条

相比之下，京东金条的利率显示比白条更为突出，点击进入金条借款界面后，便能看到当前可借金额和借款年利率，某用户借款时显示1千借1天利息0.5元，年利率18.25%。

对于绝大多数互联网信贷产品而言，给予用户的利率都是不同的，利率的高低主要取决于用户的还款能力以及在平台的信用情况，同样是一个借款产品，有的用户可以获得0.02%的日利率，有的用户日利率却可能是0.05%。

互联网信贷产品的优势是平台对用户的征信要求并不像银行那么严格，只要不是资质特别差的用户，一般都能通过平台的审核，且放款速度快。

虽然表面上看起来这类互联网信贷产品的年化利率很高，但像借呗、微粒贷、金条这类产品，都是按日计息，提前还款后不再收取利息，也就是说，只收取实际使用天数的利息。从目前的情况来看，几大互联网平台均按照央行的要求，明示了贷款产品的年化利率，利率公示方式调整之后，也将避免以日利率公示而让用户产生利率很低的错觉，央行对利率展示的规范，也将促进互联网信贷产品的规范化发展。

网商银行2021年年报点评

网商银行于2015年6月25日正式开业，是由蚂蚁集团发起，银保监会批准成立的中国首批民营银行之一。一直以来网商银行都因为身上阿里系的标签而引人注目。2020年底蚂蚁金服上市意外搁浅后，阿里系在金融领域的战线大幅度收缩。那么，褪去光环后的网商银行究竟经营的如何呢？

周末抽时间下载了网商银行2020年和2021年的年报，尝试从年报分析一下，看一下网商银行有何特点。不过，由于网商银行不是上市银行，所以它的年报披露信息比上市公司要少很多。我只能根据披露的信息进行一些基础分析，很多深入的分析，比如：资产质量分析，由于缺乏数据无法进行。

营收分析

首先我们看一下网商银行的营收数据。根据网商银行2021年年报披露：营业收入139.03亿元，同比增长61.33%。其中，净利息收入100.17亿元，同比增长51.54%。手续费收入37.79亿元同比增长96.01%。净利润20.92亿元，同比增长62.67%，更多的数据参考如下表1所示：

表1

如果我们看到税前利润为止，那么同比增速并没有那么惊艳。可以交完企业所得税后，净利润同比增速大幅提升到62.67%。这种变化的原因在于2021年网商银行的所得税非常低，只有0.91亿。去年同期的所得税是4.86亿。考虑到网商银行的其他非息收入占比很低，说明网商银行并没有配置太多基金，所以免税的可能不大。我能想到的减税措施就只剩高科技企业减税和引进先进设备可以抵扣所得税。

另外一点需要注意的是网商银行的信用减值同比大幅提高88.1%。正是由于信用减值计提比例过高，造成税前利润增速低于营收增速。

接下来我想要分析一下生息资产的收益率，负债成本和净息差。光有营收数据是不够的，我们还需要资产负债的数据。这就需要我们先进行资产分析。

资产分析

根据网商银行2021年年报，总资产4358.31亿同比增长40.02%，其中贷款及垫款1768.87亿同比增长39.38%。总负债4078.9亿同比增长37.21%，其中吸收存款1989.64亿同比增长20.81%。更多的数据如下表2所示：

表2

在表2中我对资产负债表中的生息资产和付息负债进行了统计。生息资产主要包括：存放央行或现金（考虑到网商银行网点非常少，所以现金应该可以忽略不记，这块基本上都是存放央行），存放同业，买入返售，债券/债权等。付息负债主要包括同业负债，吸收存款。

在这里我注意到一个非常奇怪的现象，网商银行的存放央行余额占总资产的比例非常高。2021年占比接近30%，2020年占比也有19%左右。一般来说银行存放在央行的主要就是2块：存款准备金和超额存款准备金。目前我国银行体系的综合存款准备金率平均已经降到9%以下，个别小银行已经降到底线5%。超额存款准备金一般银行配置的都非常少。因为，无论是存款准备金也好，超额存款准备金也好，在央行的利率是非常低的。

网商银行2021年的存款只有不到2000亿，理论上它存放央行的准备金应该在200亿左右就够了。但是实际金额是标准的6倍，网商银行这个数据很奇怪。因为过多的存放央行或现金会显著拉低生息资产的收益率。而且，注意到网商银行1680亿左右的同业负债，这部分负债的成本估计比存放央行的收益率还高，这种资产负债配置实际上是降低了网商银行的净利息收入。我没想清楚网商银行这么做到底图什么。

净息差分析

拿到了损益表中的利息收入，利息支出和资产负债表中的生息资产和付息负债的数据。我们就可以计算净息差了。如下表3所示：

表3

在表3中，生息资产平均余额是用表2中生息资产2021年和2020年金额求算术平均得到的。付息负债也是类似的方法计算2021和2020年的平均值。从生息资产收益率看，这个水平和普通的城商行差别不大，但是不要忘记网商银行有大量低收益的央行存款。所以，网商银行贷款的收益率应该远高于4.48%的水平。付息负债1.95%的水平和上市中小银行的水平接近。最终的净息差2.75%略高于招行的水平，和平银的水平接近。

综合分析

如果看增速指标，网商银行看起来很好，营收，净利润都是高速增长。但是如果从绝对指标看（比如ROA,ROE），网商银行的表现一般般。根据披露的数据，我们可以计算网商银行的ROE和ROA，如下表4所示：

表4

网商银行0.48%的期末ROA低于绝大多数上市银行的总资产收益率。而11.66%的ROE在上市银行中估计只能排在末位。虽然没有披露资产质量的细节，但是2021年1.53%的不良率在上市银行当中也属于比较差的。另外，目前网商银行的资本充足率似乎也不支持其继续大幅扩张了。

资产规模大了，规模增长的神话快要落幕了。我估计，3年内网商银行的规模增长将降到20%以内。褪去了互联网神话的光环，真正的考验才刚刚开始。

网商银行全面下调阿里1688商户利率，商家热议：备货不愁了

“支付宝上的网商贷最近利率好像变低了！”

“我的也降了，算下来50万借一个月利息少了一两千。”

“备货已经用上了，周转成本不愁了。”

近日，中国最大B2B内贸批发平台1688上的商家注意到，自己的在网商银行的经营性贷款利率比之前下降了不少。网商银行场景金融负责人张成柱向记者证实，为了帮助上游商家降低资金成本，自5月初开始全面下调了1688商户的信贷利率，其中近7成商户标准定价均有不同程度下调，平均降幅超过26％。

1688平台上最主要的商家群体包括批发商、制造商等，他们在备货、设备采购、扩大生产等经营环节都有大量的资金需求及借贷成本。

据电商在线调研显示，放款快，随借随还及平台正规是商家在选择融资渠道时优先考虑的三大因素。在普惠小微贷款规模最大的8家银行中，7成1688商户首选网商银行。

有商家表示以往每到旺季备货时，都要把家里的房本、车本拿出来，随时准备抵押筹钱周转。网商银行的贷款不需要抵押，在支付宝内填写申请资料，不到3分钟贷款已经到账，能够解决和上游工厂结算的燃眉之急。

本次降价之后，网商银行的利率相对于传统银行抵押贷款优势增强，一名童装厂商透露“之前因为网商银行随借随还、提前还款也没有手续费，借款主要是用作短期周转过渡，这次力度很大，会考虑长期使用，把这笔钱投入生产线扩大生产规模”。

2021年的《政府工作报告》提出，进一步解决中小微企业融资难题，推动实际贷款利率进一步降低，今年务必做到小微企业融资更便利，综合融资成本稳中有降。网商银行是目前全球服务小微数最多的银行，据悉，这次全面降价也是为了助力中小商家减少经营成本，提高经营效率，助力实业发展。