美国给农民减免10亿美元贷款债务，美国农场主为什么仍不领情

美国让步了，可美国人却不领情！

如果有一天，银行突然跟你说，不用再还房贷、车贷了，你什么心情？

肯定得乐得跳起来吧！

可美国宣布为36000名农民减免10亿美元债务后，美国农场主却丝毫不领情，对此并没有太激动，反而愁眉不展的。

这到底是怎么回事呢？

同样一头雾水的美国媒体，采访了很多位农场主，他们给出的理由惊人的一致，都说“今年赚了更多的钱，还被免了债，可是花掉的钱比赚的和免得还多，这有什么值得开心的？”

美国农场不是一向以规模化、效率高、成本低著称嘛，怎么会花的比赚的还多呢！

美国农民种地成本到底有多高？一亩得花多少钱？

说出来你可能不信，一个年收入在10万美元以上的农场，它赚1美元，成本是0.86美元；收入在2500到5000美元的农场，赚1美元，成本是1.16美元；而收入低于2500美元的小型农场，赚1美元，成本则是1.34美元。

既然成本高过了收入，为啥美国家庭农场看着好像还挺赚钱的呢？

入不敷出的美国农场，一是靠美国给的农业补贴来平衡利润，二是农场主在外兼职，做其他生意来抵消亏损。

虽说我们国内农业跟美国农业还有一定差距，但真没有凡人跟神仙那么大！

美国“三农”金融监管体系考察

通过上篇美国“三农”金融体系描述，以农场信贷系统（FCiS，简称FCS）为代表的合作性金融机构在美国农业金融中发挥重要作用，本文聚焦美国FCS的监管体系考察。直接简明的监管层级体系。

美国针对合作农业金融组织监管体系体现为简明的三层结构，避免多头监管带来的高协调成本。三层结构中，上层为美国国会，中层为农场信贷管理局（FCiAiii，简称FCA），下层由业务执行机构，即FCS和联邦农业抵押贷款公司(FAiMCi，简称FM）组成。FCA发挥核心监管职能。(1)独立监管：

FCA是美国农业金融监管体系的执行机构，不隶属于其他美国政府部门，是一个独立的联邦政府机构。FCA监管权限由美国国会赋予。FCA受到美国国会的督导，须不定期出席美国国会的听证会，并提交必要的涉农金融监管材料。（2）保障合作权利：FCA规定股东设置要严格遵循合作性原则，无论股份大小，投票权均等。（3）制衡管理层：FCA强化董事会决策机制，同时要求聘请外部董事并成立如审计等委员会。FCA规定FCA和股东均有权取消董事任职资格。(4)坚持对内贷款主业：一方面给予FCS机构自行制定贷款发放、定价的制度空间，另一方面对贷款发放范围、用途等均有明确要求。此外，FCA严格限制FCS的辖区和子辖区外贷款以及投资等其他类型的资产投放活动。(5)监管执行：主要为制定监管规则和从事检查活动。其中，FCS的监管规则由FCA的监管政策办公室制定，FCS的检查活动由FCA的检查办公室完成；FM的监管规则制定和检查活动均由FCA的二级市场监察办公室完成。相比美国商业银行监管体系[1]，美国农业合作金融的监管体系更简单直接，分为上中下三层。其中，上层是美国国会，中层是监管执行机构农场信贷管理局（FCiAiii，简称FCA），下层是涉农信贷机构农场信贷系统（FCiS，简称FCS）和FM。FCA是美国农业金融监管体系的执行机构，主要负责监管FCS和FM这两家机构，其监管权限由国会赋予。FCA的监管方式以制定监管规则和从事检查活动为主，对FCS和FM的监管范围重点涵盖资本、资产、管理、盈利、流动性和利率敏感度等方面。FCA受到美国国会督导，须不定期出席国会听证会并提交相关材料。

一、FCA介绍

1.1FCA的架构

FCA的全称是农场信贷管理局（FCiAiii），是一个由美国国会批准成立负责监管FCS和FM的机构。其中，FCS全名为农场信贷系统（FCiS），是一个由信贷协会、系统银行和服务公司等组成的多层级提供农业贷款的合作性金融机构。FM的全称是联邦农业抵押贷款公司(FAiMCi），是一家国会批准成立的为农业金融提供二级市场支持的公司。

目前FCA的权限主要由美国国会赋予。FCA不隶属于其他美国政府部门，是一个独立的美国联邦政府机构。目前FCA的总部在美国弗吉尼亚州的ML市，此外，FCA还在明尼苏达州、得克萨斯州、科罗拉多州和加利福尼亚州设有办公室。

国会规定FCA董事会领导FCA的各方面工作。FCA的董事会由三人组成，均由总统提名并由国会批准任命，不得属于同一党派，任期为6年。FCA的董事会成员在任期内以及任期结束后的两年内不得担任FCS的任何职务。其中，FCA的董事会由主席（Chi）兼首席执行官领导，董事会以外的成员由董事会成员批准任命，目前，FCA共有约300名员工。美国国会负责督导FCA：国会要求FCA须不定期参加国会的听证会并提交各类与美国农业金融监管相关的材料；此外，FCA董事会下设督察长办公室，督察长每半年必须向国会和FCA董事会提交对FCA的督察报告，提出FCA的各类问题以及改进建议[2]。

1.2FCA的发展历程

为了应对大萧条时期美国农业金融危机，1933年富兰克林·罗斯福总统根据行政命令整合了美国当时的农业信贷机构并成立了FCA。

1.3FCA的监管原则和活动FCA对FCS和FM监管的总体原则是确保FCS和FM正常运作并符合各类规定以支持美国农业和农村地区的发展。其中，FCA重点关注被检查机构的资本、资产、管理、盈利、流动性等因素，并以这些指标来衡量相关机构的风险，找出造成相关风险的原因，确保相关机构及时降低风险并遵守各类规章制度。FCA对于FCS和FM的监管活动主要有两大类：发布监管规则和从事检查活动。其中，对于FCS的监管规则发布由监管政策办公室（OffifRPi）负责；而检查办公室（OffifExii）负责FCS的检查工作，看FCS是否满足监管规则；上述两个办公室向首席运营官办公室（OffifChifOiOffi）汇报；而FM的检查和监管政策由FCA的二级市场监察办公室（OffifSMkOvih，简称OSMO）统一负责，OSMO可越过首席运营官办公室，直接向FCA董事会汇报。1.4FCA监管规则

FCA具体的监管内容根据其制定的《监管规则》执行，该《监管规则》共分为FCA监管规范和对FCS的主要监管内容两部分。

1.5经费来源FCA资金来源于向FCS和FM收取检查费、投资低风险产品获得的利息收入和其他收入。2021年FCA总收入为7700万美元，其中FCS和FM的检查费占FCA总体收入的99%。

二、FCA对FCS的监管2.1FCS介绍FCS以向金融市场发债获得资金并将其以贷款形式发放给从事农业工作的借款人为主要运作模式，附带提供咨询、人力、信息技术等服务。截至2022年1月1日，FCS系统由65家信贷协会、4家系统银行、1家融资公司和多家服务机构组成。其中，信贷协会是FCS系统的底层机构，负责将贷款直接发放给借款人，并由借款人控股，因此FCS是一种具有合作制性质的系统。值得注意的是，尽管是由国会成立，但是FCS并不是政府部门也不是由政府部门控股，而是一家以盈利为目的的商业化机构，对借款人的资质考核严格。FCS的组织结构分为融资层、一级执行层、二级执行层和服务机构。融资层为联邦农场信贷银行融资公司（FFCiBkFiCi，简称FC）；一级执行层由四家系统银行（SBk）组成；二级执行层由地方信贷协会（Aii）组成。此外，一些服务机构也属于FCS系统内机构，主要为银行和地方信贷协会服务。

此外，FCS还单独成立了一个叫农场信贷联席会（FCiCi，简称FCC）的组织。这个组织由FCS于1983年成立，总部设在美国首都华盛顿特区，负责代表FCS对美国国会和各州议会进行游说。FCC一共有23名成员，绝大多数来自于FCS系统内机构的董事。

FCS的运作下资金循环如下图所示：作为资金端开始，FC通过交易商在二级市场出售债券给华尔街投资者融通资金；资金投放阶段，FC将资金发放给系统内的银行，系统银行将资金以贷款形式放给信贷协会[6]，信贷协会将资金以贷款[7]形式发放给借款人；进入还款阶段，借款人到期连本带息还款给信贷协会，信贷协会连本带息还给银行，银行将资金返还给FC，FC连本带息还款给华尔街债券投资者。

区域经营的FCS系统银行和信贷协会FCS的银行和信贷协会以区域经营为主，根据银行划分为四个辖区：CBk辖区拥有19家信贷协会，AiBk辖区拥有13家信贷协会，AFi辖区拥有19家信贷协会，Tx辖区拥有14家信贷协会。FCS信贷协会的章程拥有各自的子辖区。这些不同辖区和子辖区的FCS银行和信贷协会主要在本辖区和子辖区经营为主，仅在少部分地区有交叉。FCA规定如果FCS系统内机构如需进行涉及信贷协会和银行之间的兼并、辖区变动、资金转让等事宜需要得到FCA的批准。此外，如果FCS系统机构退出FCS系统，也需要得到FCA的批准。

目前，65家地方信贷协会根据职能不同分为64家农业信贷协会（AiCiAii,简称ACA）和1家联邦土地信贷协会（FLCiAii，简称FLCA）。其中，农业信贷协会（ACA）以提供短期和中期的农业生产类贷款为主，而联邦土地信贷协会（FLCA）以提供农业土地和建筑类不动产和农村住房贷款为主。

2.2股权设置要求FCA对FCS的控股规定如下：FCS由四家系统银行控股，其中AiBk、AFi、FCBfTx由信贷协会控股，而Ck由信贷协会和合作社等其他合格借款人共同控股[8]；信贷协会则由全职农民等合规借款人控股；服务机构由系统银行和信贷协会控股。FCA规定股东设置要严格遵循合作性原则：无论股份大小，投票权均等。此外，FCA虽然允许FCS辖区和子辖区以外的借款人参与FCS的控股和借款，但是相关FCS机构必须制定相关规则防范风险，FCA在检查时会重点关注涉外部份贷款情况。目前FCS外部机构几乎不参与FCS的控股。

借款人兼股东的模式使得FCS成为具有合作制性质的金融机构。FCA规定合规借款人获得FCS贷款的同时必须缴纳入股金（1000美元和贷款额度2%孰低）从而成为股东成员，信贷协会也是系统银行的借款人兼股东。也就是说，获得FCS的贷款与入股是绑定的，FCS不给股东以外的人发放贷款，FCS也不接受股东成员的存款或者借款。此外，所有合规借款人兼股东不论贷款额大小以及缴纳入股金多少，都享有等额投票权，但是在利润分配方面则根据合规借款人的贷款额、贷款利息等诸多因素不定期进行分配[9]。2.3公司治理要求

每个FCS的机构都有自己的章程（Ch）和细则（Bw）。其中，章程一般涵盖机构的总体运作规则，而细则则是更为具体的规范。FCS系统银行章程的修改需要FCA的事先批准，同时FCA也有权力修改FCS机构的章程。FCS机构细则的修改则不需FCA事先批准，但是FCA检查时会评估细则的合理性和执行情况，如果不能满足要求，也可要求其修改。

FCA规定FCS各个银行和信贷协会的最高决策层是董事会（fi）。董事会负责选择并考核首席执行官、制定战略规划和年度预算等事宜。董事会成员由内部董事和外部董事构成。FCA规定董事会由提名委员会（iii）提名内部董事候选人，并由股东投票决定内部董事人选，股东不论贷款额大小人均都只有一票。FCS的提名委员会成员也是由股东选举产生，FCA规定提名委员会成员的任期一年，可以连任。FCS董事会还必须聘请外部董事，外部董事并非由股东选举产生，而是由已有的董事批准产生。此外，所有的FCS系统银行和信贷协会的董事会成员中至少一名成员必须是FCA认定的财务专家或者顾问。FCS的内部、外部董事同时受到股东内部监督和FCA的外部监督。股东有权投票罢免内部和外部董事，FCA也有权取消董事的资格。

除了必须设立提名委员会外，FCA还规定各个FCS银行和信贷协会还必须设立审计委员会（ii）和报酬委员会（ii）。审计委员会和报酬委员会的成员必须是董事会成员。审计委员会负责财务报告的编制过程以及对外部会计公司的选择等审计类事宜，报酬委员会负责制定报酬的规则等报酬类事宜。此外，FCA还规定融资公司FC除了必须设置自身的董事会、提名委员会、审计委员会和报酬委员会以外，还必须设立额外的系统审计委员会（ii）。系统审计委员会成员由5-6人组成，并由FC董事会任命。系统审计委员会的主要职能是审计系统内全部机构的财务状况并汇总发布整个FCS系统的财报。

FCA对FCS进行检查时会确保FCS的股权是否符合要求，此外各个委员会是否依据规则产生并按规则从事相关职能。

FCS系统内机构的服务方式以贷款发放为主，也会提供诸如保险、税务、信息技术、人力等其他服务。此外，FCS也会参与投资农村基础设施，但是需要FCA批准。

2.4融资监管要求FCS的资金来源以在二级市场发行高评级债券为主。由于FCS享有美国政府的隐形担保和税收优惠，同时其债券评级较高（一般为AA+以上），因此很容易在二级市场以较低成本融资。FCA规定FCS债券的发放须得到FCA的批准，且须通过FC完成。

FCS资金的其他来源方式包括发行普通股、优先股、内部形成的盈利、政府注资和外部金融机构注资。

2.5贷款发放监管要求FCS的资产投放方式主要以贷款发放为主。FCA允许FCS在贷款发放方面拥有一定的自主权。FCS向借款人发放贷款时无需事先经FCA批准，而且系统银行和地方信贷协会可自行决定利率水平，不过相关信息需要及时充分披露，并且采取审慎的会计准则。FCA要求各个FCS机构自行制定贷款发放制度，其中包括集中度指标、贷款发放流程等。FCA在检查时会重点考察贷款发放制度的完善程度、合理性、执行力度、贷款信息的真实性等。FCA对FCS贷款发放范围、用途和抵押率有较为明确要求。其中，FCA允许FCS向辖区和子辖区以外的借款人发放贷款，但是FCS机构必须制定制度防范相关风险，FCA在检查时会重点关注辖区外部份贷款情况。实际上，目前FCS基本不向辖区外借款人发放贷款。FCA同时要求FCS的贷款对象须为从事农业生产活动的人，且贷款用途须与农业相关或者为满足农业生产者农村住房和家庭需求。FCA的贷款不得应用于上述用途以外的用途，且不得以投机为目的。[15]此外，FCA要求FCS的借款人的不动产贷款与FCS对相关不动产估价的比值不得高于85%。FCS的借款人资质和贷款资产划分规则由FCA制定，全名叫统一分类制度（UifCifiiS，简称UCS）。FCA在事后检查时会根据UCS评估FCS是否遵守FCA的规则。其中，UCS根据能力（Ci）、资本（Ci）、抵押品（C）、品质（Ch）、条件（Cii）的5C标准评估借款人的资质。FCS根据UCS的5C规则对借款人进行内部评分，分数低于相关标准的不予发放贷款。

UCS将贷款资产根据风险等级分为正常类（A）、关注类（SiMi）、次级类（S）、可疑类（Df）和损失类（L）五级。截至2021年年底，在FCS发放的近3500亿美元的贷款中，正常类贷款（3280亿美元）占比高达95.36%，关注类贷款（88亿）占比为2.57%，次级类贷款（71亿）占比为2.06%，可疑和损失类贷款（2300万美元），占比为0.01%[16]。

FCA对FCS进行相关检查时会考察其董事会是否熟知UCS的标准，对贷款和借款人的评估是否依据UCS的标准，集中度规则制定是否合理，不动产贷款发放是否合规等。

2.6投资监管要求FCA规定FCS系统银行投资的目的为增强流动性、降低利率风险和管理短期盈余。其中，系统银行的投资数额不得高于系统银行存量贷款的35%，且须通过季度报告等方式进行充分和及时的信息披露。系统银行需要制定严密详实的投资规定并经过FCA批准，其规定必须涵盖信用风险、集中度限制、对交易商的选择、抵押品、市场风险、流动性、操作风险、内部控制、审计、投资分散化原则等事项，并于每个季度进行压力测试。系统银行下属的信贷协会也可进行投资，但需得到系统银行的事先批准。FCA规定系统银行单个类别的投资资产数额不得超过总投资资产的15%，信贷协会单个类别的投资资产数额不得超过总投资资产的10%。FCS低风险投资不需要FCA事先批准，但是FCA会事后检查并核准相关信息。FCA批准的低风险投资品种为抵押支持证券、美国国债、商业票据、银行承兑票据等一系列低风险且流动性较强的资产。系统银行和信贷协会如果进行FCA批准的低风险投资以外的投资，如股权类投资等，则需要FCA事先批准。此外，如果FCA认定相关投资不合规，FCA有权要求FCS机构随时处置相关投资。2.7资本要求FCA对FCS的资本比率有明确要求。相关指标包括普通股一级资本充足率、一级资本充足率、总资本充足率、一级杠杆充足率、永续资本充足率、未分配利润杠杆充足率。目前，FCS全部系统银行和信贷协会均满足FCA的资本要求，显示FCS系统财务处于较为健康的状态。

2.8流动性要求FCA规定FCS必须构建三个层级的流动性准备金和额外的流动性缓冲准备金。流动性覆盖期限由系统银行的资金和高流动性投资类资产之和、FCS的债券的本金和FCS系统银行的借款之和算出。FCA规定一级流动性准备金须提供15天的流动性覆盖期限，二级流动性准备金须提供额外的15天流动性覆盖期限，三级流动性准备金须提供进一步的60天流动性覆盖期限，而流动性缓冲准备金则须确保FCS的流动性覆盖期限超过90天。截至2021年年底，FCS系统银行的流动性覆盖期限处在158-235天的范围，远超过FCA对FCS流动性期限的90天标准。

FCA对FCS的资本和流动性进行检查时会进行压力测试，重点关注FCS是否如实汇报相关指标并满足相关要求，以确保FCS的资本和流动性质量。

2.9检查执行FCA会对FCS系统内各个机构每18个月至少实施一次检查活动。检查活动通过FCA的检查办公室（OffifExii）开展。检查内容包括资本、盈利、经营状况等，看是否满足FCA的具体要求。根据FCS的运营状况，FCA对FCS的检查措施分为三类：正常督察（vii）、特殊督察（ivii）和强制执行（fi）。如果FCS系统机构处在正常状态，则使用正常督察；如果FCS系统机构问题较多，FCA则会增加督察次数，出台具体责令整改措施和期限；如果前两类检查行为都无法纠正相关问题，则FCA会通过强制执行来确保FCS系统正常运作。对于违规的人员，即便相关人员已经从FCS离职，FCA仍旧有权限对其进行罚款等处罚。2022年10月12日，FCA对于一名已经离职的FCS董事会成员进行了罚款，原因是这名人员公开了与FCA进行内部会议时获取的涉密信息，违反了相关规定。

FCA除了检查FCS本身的运作状况外，还确保FCS的借款人有充分的知情类、隐私类、仲裁类和投诉类权利。2021年FCA受理了约30起投诉案件。

FCA检查FCS系统内机构时会依据一套金融机构评分系统（FiiIiiRiS，简称FIRS）的评分体系给各个被检查机构打分。其中，FIRS依据资本、资产、管理、盈利、流动性和利率敏感度六个指标打分。其中1分最高，5分最低。FCA会根据每个指标进行打分，然后根据这六个指标的分数算出一个FIRS总体评分，即为该机构的评分。

2022年3月31日，FCA检查办公室出具的最新一期检查报告包括了FCS贷款、利润、资本等情况，并给出了FIRS评分。其中，94%的FCS机构FIRS总体评分为1分和2分。FCA的总结性评语指出FCS的贷款增长情况整体较好，信用风险较低，并认定FCS的各类机构足以满足各类流动性需求，因此认为FCS系统整体是安全的。

三、FM3.1FM介绍

FM的全称是联邦农业抵押贷款公司(FAiMCi），由国会于1988年批准成立，为了应对20世纪80年代因美国农场土地和农产品价格下跌和高通胀导致农业工作者拖欠大量贷款而造成的流动性危机。该机构的使命是为农业房地产抵押贷款、农村住房抵押贷款和农村公用事业贷款提供二级市场流动性，进而降低相关资产资金成本。

FM的主要运作模式是从农业贷款发放机构购买贷款，然后将贷款打包以证券形式在二级市场卖给投资人。具体来说，FM主要分为FMI和II两类业务。FMI主要负责购买合格的农业或者农村住房贷款；FMII购买由美国农业部担保的合格贷款。此外FM还对部分贷款进行担保。

广义上来说，FM也属于FCS体系的相关机构，FCS持有FM的部分股权。然而实际运作上FM与FCS是相互独立的机构。此外，从性质上来说，FM不是FCS那种合作制的机构，FM的业务对象不局限于股东。

3.2控股和公司治理要求

国会制定的FM章程规定FM的董事会由15人组成。其中5人由美国总统提名并由美国国会批准，这5人中的1人为董事会主席。剩余10位股东中，5人由A类股股东投票产生，5人由B类股股东投票产生。FM普通股股权分为A类、B类和C类。其中，A类股（CAvik）股东由银行、保险公司等非FCS的金融公司组成；B类股（CBvik）股东由FCS组成；C类股股东（CC-vik）部分由FM员工持有，但是没有投票权。其中，A类股和B类股有投票选举董事的权利，而C类股无投票权。A类股和C类股股票可在纽约证券交易所（NYSE）公开交易。对于这类公开交易的股份，FM需要定期向美国证券交易委员会（SEC）、纽约证交所等机构提交相关报告。FCA规定FM也必须同时将这些报告转交给FCA一份。此外，FM的A类、B类、C类股股份的股利相同，2021年12月31日，FM向股东返还的股利每股为0.95美元。

与对FCS的规定不同，FCA对FM的股权方面规定并不那么严格和全面，仅规定FCS有权持有FM的B类股，并确保FM的管理层成立涵盖风险管理、审计、薪资和公司治理功能的委员会并对每次会议做出会议记录，但对委员会人数、人员来源等方面无具体要求。此外，FCA有处罚或罢免FM从董事会到员工各类成员的权力。

3.3资本和流动性要求FCA对FM的资本要求：FCA要求FM的一级资本不低于其风险加权资产的7%。其中，一级资本为留存收益、普通股、优先股和实收资本的总和，风险加权资产依据巴塞尔协议的高级法算出。此外，FCA对FM有进一步的2.5%的附加资本缓冲要求：如果一级资本占风险加权资产的比率低于9.5%，则股利等红利的分配不得超过过去4个季度的累计核心收益的一定比例。其中，核心收益（i）主要包括净息差收入、担保和义务收入等[18]。截至2021年年底，FM的一级资本充足率为14.7%，高于监管标准。此外，FM核心收益共1.4亿美元，其中，净息差收入为1.1亿美元，担保和义务收入为1600万美元。

FCA对FM的流动性要求：FCA规定FM的流动性准备金必须可以覆盖其各类负债90天内须偿还的本金。此外，FM的投资和贷款发放需要经过FCA的批准，且必须满足FCA对于资产种类、数额等各方面的要求。如果FM发现其违反了FCA的流动性要求，必须不迟于第二个工作日向FCA汇报。截至2021年年底，FM的流动性覆盖期限为367天，远高于FCA监管要求90天的标准。

FCA对FM的资本和流动性进行检查时重点核实FM的相关指标并进行压力测试，确保指标满足监管要求。如果FM未能满足相关指标要求，FCA则会要求FM出具整改报告，自行调整以确保其尽快满足相关规定。如果仍旧不能满足相关规定，则FCA会强制执行。

3.3检查执行

在检查方面，FCA规定OSMO对FM进行年度检查。检查内容依据FIRS规定，对FM的资本、资产、管理、流动性和利率敏感度方面进行监管。此外，如果OSMO觉得有必要进行额外检查，则会随时对FM进行检查。2022年出台的FCA年报里面披露了FCA对FM于2021年进行的最新一期检查情况：截至2021年年底，FM的核心资本为12亿美元，远高于监管要求的7.1亿美元；FM也通过了OSMO的压力测试；此外，OSMO还要求FM加强对网络攻击的防范以确保数据安全，并在LIBOR向SOFR的过渡期确保各类业务的顺利进行。

词汇表FCA：全称为农场信贷管理局（FCiAiii），是FCS的监管机构。FC:全称为联邦农场信贷银行融资公司（FFCiBkFiCi），是FCS系统里负责向二级市场融资的公司。FCC：全称为农场信贷联席会（FCiCi），是受FCS委托负责对接国会的组织。FCS:全称是农场信贷系统（FCiS），是一个由美国国会批准成立的支持美国农业和乡村金融的多层级系统性机构。目前，FCS以向金融市场发放债券获取融资并将融来的资金以贷款形式发放给从事农业工作的借款人为主要运作模式，附带提供咨询、人力、信息技术等服务。系统银行（Sk）:指的是FCS系统内的银行，充当FC和地方信贷协会的中间人作用，不接收存款。FM：全称是联邦农业抵押贷款公司(FAiMCi）,其主要运作模式是从农业贷款发放机构购买贷款，然后将贷款打包以证券形式在二级市场卖给投资人。FIRS：FCA检查FCS系统内机构时会依据一套金融机构评分系统（FiiIiiRiS，简称FIRS）的评分体系给各个被检查机构打分。其中，FIRS依据资本、资产、管理、盈利、流动性和利率敏感度六个指标打分。其中1分最高，5分最低。FCA会根据每个指标进行打分，然后根据这六个指标的分数算出一个FIRS总体评分，即为该机构的评分。OSMO:全称为二级市场监察办公室（OffifSMkOvih），是FCA内部专门负责监管FM的部门。参考文献

1.赵梓翔、孔祥、李艳明、鲁政委,《美国“三农”金融体系考察》,2022/11/10,[2022/11/15],。

2.FCS,2021年年报,[EB/OL],2022/3/11,[2022/11/15],。

3.FM,2021年年报,[EB/OL],2022/2/28,[2022/11/15],。

4.FCA,《Ri》（《监管规则》）,[EB/OL],[2022/11/15],。

5.FCA,2021年年报,[EB/OL],[2022/11/15],。

6.FCA,2021年责任报告,[EB/OL],[2022/11/15],。

7.FCA,《FCiAhvihFCiShFCiAiii》,[EB/OL],[2022/11/15]，。

注：

[1]美国商业银行监管体系涉及到联邦存款保险公司、美联储、货币总稽核办公室、证券交易委员会等诸多不同类别和职权的机构以及从联邦政府到州政府多层次的结构。

[2]资料来源：FCA，ThFCiAhvihFCiShFCiAiii（《农场信贷法案及其他监管FCS和FCA的法规》），[EB/OL],[2022/11/15],。

[3]信贷联盟（Cii）是美国的一类合作性金融机构。与FCS的合作性原则相同，信贷联盟的借款人也是其股东，并且不论股份多少，投票权都是一样的。

[4]联邦存款保险公司（FDiICi,简称FDIC）是美国政府单独设立的独立金融机构，为美国各类银行和储蓄机构的存款提供保险并且会定期搜集这些机构的信息来衡量美国银行业以及金融业的运行状况。此外，FDIC对部分美国银行行使监管职能。

[5]FCiSICi（农场信贷系统保险公司，简称FCSIC）不属于FCS系统内机构，是美国国会单独成立的机构。FCSIC与FCS有协议：在紧急情况下可以为FCS注资，帮助其贷款的收回。

[6]Ck的情况是例外，Ck不需要经过信贷协会,而是直接与合作社（iv）和一些农村基础设施公司等对接。根据农业部定义，合作社指的是根据自助合作原则成立的满足成员经济需求的组织，成员同时也是这类组织的控股方，资料来源：。

[7]银行发放给信贷协会的贷款以批发形式为主，信贷协会给借款人发放的贷款以零售形式为主，两种形式的贷款基本条款方面大多数情况一致。

[8]FCS把AiBk、AFi、FCBfTx归类为农场信贷银行（FCiBk,简称FCB），CBk被归类为农业信贷银行（AiCiBk,简称ACB）。ACB拥有比FCB更大的权限，除了给信贷协会发放贷款外还可以给合作社等组织发放贷款。

[9]FCS对于股东的返利（）和一般意义的股票分红（ivi）的方式不一样。一般来说，股票分红是根据每个股东的股份进行分红，而FCS则从净利润中拿出一部分,按照每个股东获得的贷款额或者从股东获得的贷款利息等综合标准,按照比例分配给股东兼借款人。一般来说，借款人的贷款额越大，支付给FCS的贷款利息越高，其返利也就越高。FCA并没有明确规定FCS的具体返利政策，每一家FCS的信贷协会的具体返利政策由董事会决定，无统一政策。此外，每次从净利润中拿出多少份额也无明确规定，而是根据每一家机构当时的经营状况和未来规划决定的。

[10]FCA规定财务专家（fiix）为拥有财会和为金融机构和大型企业准备并制定财务报表技能的专业性人士。

[11]FC独有的委员会，FCS系统银行和信贷协会无系统审计委员会，但是三者有各自的审计委员会。

[12]这里的银行是指协助交易债券的银行，如摩根大通等，并非FCS系统银行。

[13]共同贷款（Piii）指为防范和分散贷款风险，也因银行对单个借款人的放贷规模受到法定限制，故由两个或者两个以上的银行或者放贷人共同提供的贷款。每一家银行或者放款人承担一定比例的贷款数额。共同贷款通常由一家牵头银行安排。

[14]投资部分，FCA规定FCS的系统银行和信贷协会的投资范围包括抵押支持证券（M-kii，简称MBS）、美国国债（U.S.Tii）、美国机构债券（一般是由政府部门发行的债券，U.S.Aii）、资产支持证券（A-kii，简称ABS）、商业票据、银行承兑票据、储蓄存单和其他证券（Ci,k’,ififihii）等一系列低风险且流动性较强的资产。FCA规定FCS也可投资FM的B类普通股股份以及部分受到美国政府机构担保的债券。

[15]FCA在《监管规则》的第613小节明确规定：除CBk外，FCS每个银行和信贷协会的贷款发放目标是向真正意义上的全职农民(其主要职业是农业、牧业或生产收获水产品)在确保其满足相关条件的情况下，提供充分的信贷对农业企业的非全职农民提供相较于全职农民更为保守的信贷；对其他类型的贷款人，在确保其贷款目的涉农的前提下，提供更为保守的信贷。对需要外出就业以获取除农业以外的收入或者希望在农村生活以获取非农以外的收入的这类同时正在从事涉农业务的兼职农民，FCS也可以向这类兼职农民提供住房抵押类、其他农业用途类和满足家庭需求类的贷款。此外，不管相关贷款是否涉农，FCS不得向投机类目的的对象发放贷款。

[16]FCS财报将次级类贷款分为了可行(vi)和不可行(-vi)两类，在计算不良贷款率时将不可行次级类贷款、可疑类和损失类贷款相加除以总贷款，而不将可行次级类贷款放入分子。不可行次级贷款被认定为几乎一定会成为可疑或者损失类的贷款，而可行类次级贷款则被认定为不一定成为可疑或者损失类贷款。基于上述标准计算的，则FCS不良贷款率低于0.5%。

[17]贷款减值指的是为应对贷款可能无法按时收回的风险而提取的减值，占风险加权资产的1.25%。

[18]FM为部分其他机构的债券提供担保同时根据协议义务购买部分其他机构的债券，从被担保方和被购买方获得部分收益，被算在核心收益中。

美国为3.6万名农民减免10亿美元的贷款

爱荷华州得梅因——联邦政府周二宣布了一项计划，该计划将为大约36,000名拖欠贷款或面临丧失抵押品赎回权的农民提供13亿美元的债务减免。

美国农业部宣布了由《降低通胀法》中预留的31亿美元资助的农业贷款减免计划，该计划用于帮助美国农业部管理的直接或担保贷款的陷入困境的借款人。该法律由国会通过，并于8月由乔·拜登总统签署。

美国农业部向大约115,000名无法获得商业信贷的农民和畜牧业生产商提供贷款。那些错过付款、丧失抵押品赎回权或即将违约的人将获得美国农业部的帮助。农民的财政困难可能由各种问题造成，包括干旱和运输瓶颈。

农业部长TVik说：“由于不是他们自己的过错，我们国家的农民和牧场主在过去几年里面临着令人难以置信的艰难环境。”“今天公告中包含的资金有助于保持我们的农民耕作，并为处于挑战地位的生产者提供了新的开始。”

大约11,000名拖欠直接或担保贷款60天或更长时间的农场借款人正在接收自动电子付款，以使他们及时获得贷款。每个直接贷款的农民获得了约52,000美元，而有担保贷款的农民获得了约172,000美元。这个团体的总成本接近6亿美元。Vik说，接受这种帮助的农民将收到一封信，通知他们已经付款，他们将保持最新状态，直到2023年到期的下一次年度付款。

在贷款被取消抵押品赎回权后，另有2亿美元被用来立即帮助2100名农场借款人，但他们仍然欠钱，他们的退税和其他资源被美国拿走了。财政部。Vik说，这笔钱将用于支付这些农民所欠的钱，让他们重新开始。美国农业部表示，这一类别的农民平均收入为101,000美元。

另外5.71亿美元将用于帮助其他几个团体，包括：

—7000名农民，他们在新冠疫情期间将贷款支付推迟到贷款结束。这将花费6600万美元。

—1600名面临破产或止赎的农民将获得个案帮助，举行个人会议，以评估他们的问题并找到解决方案，费用为3.3亿美元。

—14,000名面临现金流问题的财务困境的农场借款人，他们寻求帮助以避免错过贷款，他们将获得额外的援助。维尔萨克说，这些问题可能是由干旱或密西西比河的低水位造成的，这减缓了驳船交通，导致谷物运输问题。该计划将提供高达1.75亿美元的可用。

周二宣布的资金是第一轮付款，旨在帮助确保农民继续经营或重新进入农业。

美国农业部表示，31亿美元的剩余部分将用于帮助放松不必要的贷款限制，并提供进一步的援助，具体将于稍后宣布。

美国农业部表示，在该计划的帮助下，美国农业部发现农民是受疫情引发的市场混乱的沉重打击，更频繁、更激烈、气候驱动的自然灾害加剧了这些破坏。

乔·拜登总统和他的政府继续因颁布一项免除一些大学贷款的计划而受到批评，但一些批评该计划的共和党政治家没有回答关于他们是否支持农业贷款帮助的问题。

美国农业部还提供了310亿美元，以帮助近100万农民抵消2021年和2022年冠状病毒大流行造成的销售、价格和其他损失。