全国小贷贷款余额环增，专家：生存环境严峻，场景是未来

新京报讯（记者黄鑫宇、陈鹏）10月25日，央行发布全国31省市小额贷款公司（下称“小贷公司”）最新统计数据。较前一季度，全国小贷公司的贷款余额为9287.99亿元，环比增长0.51%，进入2019年以来，该项数据首次呈现上扬态势。专家们告诉新京报记者，环比小幅上涨属正常现象，但小贷行业生存环境仍比较严峻。场景化是小贷行业未来所在，而监管机构推动中的《非存款类放贷组织条例》，将是关注重点。

央行数据显示，截至2019年9月末，全国小贷公司的贷款余额为9287.99亿元，行业从业人数为8.31万人，机构数量为7680家。

在贷款余额方面，本季度全国小贷行业较截至6月末的9240.81亿元，上升了47.18亿元；较截至3月末的9272.21亿元，上升了15.78亿元。进入2019年以来，这是该项数据首次呈现上扬的发展态势。

而本季度全国小贷行业从业人数与机构数量等两项数据，没有出现任何反弹，持续了以往的下降趋势。

本季度较前一季，全国小贷公司的从业人数下降了0.17万人，但仍然守住了8万从业人员的关口。

较前一季，全国小额贷款公司机构数量下降了117家，环比下降1.51%；而较去年同期的8332家，则同比下降7.83%。

小贷行业洗牌进行时

今年以来，包括安徽省、吉林省、河南省在内的多地都开启了针对小贷公司的清理整顿工作。

5月4日，安徽省地方金融监督管理局会同省市场监管局、安徽银保监局，加强小额贷款公司、融资担保公司等“七类”机构监管及市场准入审核，取消6家小额贷款公司业务资格。4月22日，吉林省地方金融监督管理局表示，集中清退228家严重违法违规小贷公司。1月8日晚间，河南省地方金融监督管理局一连发布6则公告，取消18家小贷公司试点资格。

9月29日，银保监会、央行发布《2019年中国普惠金融发展报告》（下称《普惠金融报告》）曾指出，由于运营资金规模过小，可覆盖的客户过少，难以实现规模经济效益。为了快速实现高收益，小贷公司往往不重视对草根客户的开发、维护和服务，不重视培育小贷机构自身的商业模式，往往偏离“小额、分散”之路，步入简单粗放的类银行模式，把“大客户”和“富人”作为目标，直接与商业银行开展竞争，但其资金成本、利率水平和风险管控能力又无法同商业银行相比。

来自北京市小贷行业协会官网披露，9月18日在协会方举办的2019年度北京地区小贷从业人员培训活动中，北京市地方金融监督管理局副局长郝刚也曾指出，小贷公司现在普遍依赖抵押业务，和银行等金融机构业务存在同质化现象。

而事实上，全国小贷行业数据下滑的态势，连续已有几年时间。据新京报记者不完全统计，从2016年一季度末至2019年一季度末的近3年时间，全国范围内小贷公司数量曾减少了900家，减幅为10%。

同时，一些小贷公司的经营状况并不客观。据新京报记者不完全统计，今年一季度时，33家挂牌新三板的小贷公司曾有13家净利润出现下滑，10家出现营业收入和净利润同步下滑。

专家：小贷生存环境仍比较严峻，贷款余额本季度小幅上升属正常现象

据中国普惠金融研究院理事会联席主席兼院长贝多广介绍，全国目前有7000余家小贷公司，实际仍在运营的数量要更少，“有的公司工商注册还在，但已经没有什么业务了。小贷公司的生存环境还是比较严峻的，他们的放贷主要依靠资本金”。

但是，在本季度央行小贷行业数据方面，贷款余额出现小幅回升。西南财经大学普惠金融与智能金融研究中心副主任陈文认为主要原因包括两点。

“一是，从去年开始，全国各地的P2P网贷机构严格执行三降，同时，大量的P2P出现暴雷或者清盘，等于说是‘让出’了一些市场空间。而这些出现的市场空间，有些小贷公司开始做了填补。二是，小贷公司事实上属于区域性金融机构，接受地方政府的金融监管。各地也是响应中央的号召，支持对“三农”和小微企业的帮扶和信贷的投放。合规经营发展的小贷公司作为服务农村金融、小微企业重要参与者，在最近两年还是享受到了一些相关政策的支持。”陈文具体解释道。

本季度贷款余额上的小幅回升，在中国人民大学金融科技与互联网安全研究中心研究员车宁看来，更多体现为一种比较正常的波动。但他同时也认为，整体而言，消费市场的成长处于上升的通道，与之相伴的零售金融业务也是一个增长的趋势。

“本身，贷款余额上升幅度并不是太大”，另据金融科技专栏作家、资深观察人士毕研广介绍，“第三季度，是我们通常认为的一个金融流动黄金期。对于一家以放款为主业的公司来说，第四季度是回款最多的时期。能够体现一家机构对外放款规模增量的时间段，则集中在第三季度。因此，在本季度小贷行业出现贷款余额小幅上升，这是比较正常的。”

小贷行业从业人数在今年一季度时降至8.72万人、破9万人关口，但是最新出炉的本季度数据显示，小贷行业从业人数虽然持续下降，并没有突破8万人关口。对此，毕研广认为，数据反映出市场的一种心理，小贷行业仍具有其存在价值和意义。

陈文也注意到，近年来小贷公司出现所谓的“使命漂移说”，一些小贷公司开始偏离“小额分散”贷款原则，做起与银行相类似的客群业务。

而产生这种变化的原因，据陈文的解释，“‘小额、分散’信贷原则有一个问题，即收益如何覆盖成本，纯信贷的风险维度比较高。基本上，小贷公司只能用自有资金来放贷，他们配比的银行等机构资金的量相对比较少，而一般监管允许小贷公司杠杆率为1.5倍。但是大量小贷公司1.5倍的杠杆也没有办法充分利用，因为银行不愿意与其合作。这类的小贷公司只能使用一些游离在灰色领域、类似于私募债这类的融资工具。这样下来，他们的融资成本是在两位数的。”

除了融资成本外，“小贷公司后期的维护运营成本、人力投入都是比较大的，维持年化24%的贷款利率水平，一些纯信贷业务的小贷公司他们的收益和成本没法打平，尤其是在当前小微企业信用风险提升的情况下。”因此，陈文从避险的角度来看，认为小贷公司这种“使命漂移说”是有其存在的基础。

对于小贷行业，陈文认为，目前需要关注的是央行推动中《非存款类放贷组织条例》（下称《条例》）。同时，据《普惠金融报告》披露，监督方将继续推动《条例》的尽快出台，为相关工作开展提供法律保障。

“《条例》中，小贷公司将是重点提及的机构。目前在法律上，小贷公司并没有完全定义为金融机构，他们的身份比较模糊，包括他们的融资渠道也是比较窄的。”陈文从小贷公司的融资渠道方面认为，未来《条例》的下发，对于小贷行业降低融资成本，将是一个利好。

关于小贷行业未来的发展方向，车宁认为在于场景化，“线上进一步向线下切入、线上与线下更加融合。技术上，前期比较粗犷的数据驱动，将转向更加注重数据安全的创新，满足监管对数据安全的要求，这种创新才能够商业化。”

毕研广同样把场景化视为小贷公司未来的出路所在。“小贷公司与银行等传统金融机构相比，过去最明确的优势在于放贷速度比较快。未来小贷行业回归小额分散的本质，小贷公司可以利用很多场景去完成针对个人、小微企业的大零售转型。场景化将是小贷公司未来的优势所在。”

“应充分发挥小贷公司在金融领域‘毛细血管’和拾遗补缺的作用。小贷公司和银行两者覆盖的客户群，还是不太一样的，这也是普惠金融发展过程中需要调整的一个过程。”贝多广对于小贷公司的作用，给予肯定。

新京报记者黄鑫宇陈鹏编辑欧阳怡然校对郭利

一反常态！央行两次发布住房贷款余额数据，其背后的意义居然是

今年下半年起，楼市可谓是“风云魔幻”，一路唱衰，然而事实果真如此吗？央行数据给出了最权威的解释。

1央行二发住房贷款余额数据，意义深远

12月13日，中国人民银行发布数据显示，2021年11月末，个人住房贷款余额38.1万亿元，当月增加4013亿元，较10月多增532亿元。

其实，这是央行第二次单列发布个人住房贷款统计数据，此前发布的10月个人住房贷款余额较9月已有所增加，也就是说已连续两月有了明显增加，且增幅较大。

依小编之见，个人住房贷款余额背后反映出的正是住房需求和购买力，换句话说，楼市需求依然存在且需求量在不断扩大。要知道供需关系是决定市场的根本要素，一但需求端扩大且购买力依旧存在，楼市回暖指日可待。

事实上央行公布个人住房贷款统计数据是十分罕见的，以往该数据仅在每季的贷款投向数据中出现，而目前央行更是一反常态的公布了两次，这无疑是向市场传递出了“维护房地产市场的健康发展，维护住房消费者的合法权益”的政策信号。

2楼市风云，权威分析

1.央行主管媒体日前称”以目前的情况来看，更多机构的房地产信贷调整在总量控制情况下进行跨区域调节；房地产信贷政策环境改善后是否能促进房地产行业稳健发展，后续政策和细则的制定以及在各地的落实也是关键因素。

也就是说目前政策出台的根本目的为促进房产行业的稳健发展，而如今楼市萧条，发展并不平稳，必将采取措施以维稳。

2.央行金融市场司司长在第三季度金融统计数据新闻发布会上曾表示“金融机构对房地产行业风险偏好出现一致性收缩行为在现阶段是正常的市场现象；部分金融机构对于试点房企融资管理规则存在一些误解，对要求“红档”企业有息负债余额不得新增误解为银行不得新发放开发贷款，造成一些房企资金链紧绷。“

总结

从目前来看，房地产投资下行较快、楼市偏冷的局面已有所扭转，房贷供需关系已逐步回归正常，且近期利好政策频出，逐渐开始“纠偏”，而此次数据公布更是有利于恢复楼市信心，然而“房住不炒”依旧是主基调，炒房客企图购房投资还是要三思！

全国住户部门贷款余额/存款余额走势

全国住户部门贷款余额和全国住户部门存款余额的比值变化，也可以从另一个侧面反映住户部门的资金杠杆走势。2007年一季度-2009年一季度，住户部门贷存款余额比例在20%-30%之间小幅波动。2009年二季度开始，住户部门贷存款余额比例基本呈现逐年上升的趋势，尤其是2016年以来呈加速上行趋势，这与2016年以来住户部门贷款余额增速较高有关。住户部门贷存款余额比例从2008年末的25.3%上升至2018年末的66.1%，期间上升了40.8个百分点。2019年三季度，住户部门贷存款余额比例上升至66.2%，创历史新高。

近年来住户部门贷存款余额比例持续上升，与存款余额增速持续下行，贷款余额增速持续高于存款余额增速有关。住户部门存款余额增速持续放缓，可能有多方面原因。一是与居民消费观念的转变有关，过去大多数居民的节约型消费方式已不再是主流，与之相应的高储蓄率也逐渐降低。

二是与居民代际更迭有关，目前，80后、90后已逐渐成为消费市场的主力，他们不再像父辈、祖辈那样热衷于储蓄。

三是理财方式发生了变革，银行理财产品、互联网理财产品等分流了一部分的银行存款。

四是实物类资产住房正在成为中国家庭资产的重要组成部分，越来越多的居民热衷于将货币类资产的储蓄存款和理财产品转化为房产。

住户部门贷款余额增速持续高位也与住房贷款持续高增长有关，从央行公布的数据来看，2008-2018年，个人住房贷款余额在住户部门贷款余额中的占比为45%-54%，即个人住房贷款占住户部门总贷款的一半左右，是居民负债的最主要组成部分。随着近日央行强调，要保持个人住房贷款合理适度增长，严禁消费贷款违规用于购房，预计下半年住户部门贷款余额增速将会有所放缓，住户部门贷存款余额比值的上升趋势也将趋缓。

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文章来源:中新经纬