正确看待银行体系存贷差扩大

今年以来，银行体系存贷差增加较多。央行近日发布的《2022年第三季度中国货币政策执行报告》显示，前三季度新增人民币贷款18.1万亿元，同期新增存款22.8万亿元，9月末存贷款余额的差值为44.2万亿元，较2021年末扩大4.7万亿元，引发市场关注。

存贷差指银行存款和贷款之间的差额。随着银行增加债券、外汇、股权等资产，贷款占银行总资产比重趋于下降，我国银行体系的存贷差总体呈现扩大趋势。有观点将存贷差扩大与储蓄向投资转化问题联系起来，并认为银行加大贷款投放就可以缩小存贷差。对此，需要探其根本、正确看待。

从理论上讲，在银行信用货币制度下，作为银行负债的存款很大程度上是由银行贷款等资产扩张行为创造的。银行并不是“动用”居民储蓄存款去发放贷款，而是直接扩张资产就可以发放贷款，同时创造存款（负债）。假如银行资产端只有贷款业务，负债端只有存款业务，那么新增多少贷款就会新增多少存款，不产生存贷差。存贷差的产生是因为金融支持实体经济渠道很多，除贷款外，银行还可以通过债券投资、外汇占款、股权及其他投资等渠道扩张资产，在不增加贷款的情况下创造负债（存款）。也就是说，存贷差的扩大是货币创造渠道多元化、不仅仅限于贷款渠道的结果。从这一点看，存贷差问题与宏观上储蓄向投资转化的问题是两回事，通过促进银行加大贷款投放力度并不能缩小存贷差。

存贷差扩大实际是宏观政策协同发力加大对实体经济支持的体现。今年以来，受超预期因素影响，局部领域信贷需求放缓，而经济循环部分环节的预防性货币需求有所增加，托举经济需要相对更多的货币支持。货币政策与财政、产业等其他宏观政策协同发力，使得非贷款渠道创造的货币增多，存贷差因此扩大。一是财政发债力度加大。前三季度政府债券累计新增5.9万亿元，其中银行表内增持政府债券约4.7万亿元，财政获得资金后通过支出形成企业和居民存款，扩大了存贷差。二是央行上缴结存利润。前三季度人民银行累计向财政上缴结存利润1.13万亿元，经财政实施留抵退税后，增加了经济主体手中的存款，却没有发生贷款活动，使得存贷差扩大。三是金融工具统计因素。今年政策性、开发性银行设立了超过6000亿元的金融工具，用于补充基础设施、基础产业和重点民生等重大项目的资本金。项目公司获得金融工具资金后形成银行存款，但政策性、开发性银行对金融工具的出资目前没有计入贷款，统计上也扩大了存贷差。

类似地，近年来国外主要经济体存贷差也呈现扩大趋势，主要与银行资产结构多元化、特别是银行体系支持财政赤字支出等因素有关。2008年国际金融危机后，主要发达经济体央行或银行通过购买国债支持财政扩张，再由财政支出转为实体经济存款，导致存贷差扩大。

因此，存贷差扩大本质上反映的是贷款以外渠道的货币创造增多，与储蓄向投资转化没有直接关系。9月末，住户部门各项存款余额增速为14.5%，较企业部门11.2%的增速高3.3个百分点；1至9月住户存款新增13.2万亿元，占全部新增存款的58%，较去年同期高6.9个百分点。存款的部门结构虽然发生了变化，但并没有改变存款总量，更不会影响存贷差。

作者：姚进

来源：经济日报

用好再贷款提振制造业 供需端“双管齐下”

党的二十大报告提出，坚持把发展经济的着力点放在实体经济上，推进新型工业化，加快建设制造强国、质量强国、航天强国、交通强国、网络强国、数字中国。当前，政策对制造业的支持力度进一步加大，市场主体再获精准滴灌。根据部署，今年第四季度内，制造业等行业和中小微企业、个体工商户等更新改造设备的实际贷款成本将不高于0.7%。

以上政策如何落实？一方面，中国人民银行已设立“设备更新改造专项再贷款”，支持金融机构以不高于3.2%的利率向制造业、社会服务领域和中小微企业、个体工商户等提供贷款；另一方面，中央财政将同时为贷款主体贴息2.5%。在政策助推下，制造业需求有望进一步提振。

为发展留足后劲

一段时间以来，随着稳经济一揽子政策持续发挥效能，制造业景气度有所回暖、生产有所扩张。但受新冠肺炎疫情等因素的影响，生产恢复仍存在波动，需求也有待提振。统计数据显示，9月份制造业采购经理指数（PMI）为50.1%，较8月份上升0.7个百分点，重返扩张区间，但10月份PMI有所回落，为49.2%。

“从9月份相关指数指标可以看出，制造业市场活跃度有所提升。”中国民生银行首席经济学家温彬表示，受疫情等因素的影响，10月份PMI有所回落，从供给端看，生产指数回落1.9个百分点至49.6%，重新回到荣枯线以下。

从需求端看，10月份新订单指数回落至48.1%。“其中内需回落是主要因素。”温彬说，具体来看，当月进口指标回落0.2个百分点至47.9%，新出口订单回升0.6个百分点至47.6%。

要进一步扩大制造业市场需求，为发展留后劲。日前召开的国务院常务会议决定，对制造业、服务业、社会服务领域和中小微企业、个体工商户等在第四季度更新改造设备，支持全国性商业银行以不高于3.2%的利率积极投放中长期贷款，与此同时，中央财政将为贷款主体贴息2.5%，在二者综合推动下，更新改造设备的实际贷款成本将不高于0.7%。

“推进经济社会发展薄弱领域设备更新改造，有利于扩大制造业市场需求，推动消费恢复成为经济主拉动力。”招联金融首席研究员董希淼表示，较低融资成本及在2022年年底之前完成的要求，有助于市场主体加快申请贷款购置更新设备，进而扩大制造业需求。

用好再贷款政策

上述纾困政策如何落地生效？再贷款政策是重要抓手之一。为贯彻落实国务院常务会议部署，央行发布通知，设立“设备更新改造专项再贷款”，额度为2000亿元以上，利率仅为1.75%，引导金融机构在自主决策、自担风险的前提下，以不高于3.2%的利率向制造业等领域发放贷款、支持设备更新改造。

“接下来，专项再贷款政策将重点支持10个领域的设备购置与更新改造。”央行相关负责人表示，这些领域分别为教育、卫生健康、文旅体育、实训基地、充电桩、城市地下综合管廊、新型基础设施等。

专项再贷款政策如何实施？央行上述负责人介绍，首先，其发放对象为21家金融机构，包括国家开发银行、政策性银行、国有商业银行等；其次，专项再贷款实行名单制管理，发展改革委将会同各地方、中央有关部门和中央企业，形成分领域的“备选项目清单”；再次，21家金融机构按照市场化原则，自主决策、自担风险，向清单内的项目发放贷款。

具体操作层面，专项再贷款采用“先贷后借”直达机制，按月发放。也就是说，如果银行在2022年9月1日至2022年12月31日期间、以不高于3.2%的利率向清单内项目发放了合格贷款，央行将按照贷款本金等额为银行提供资金支持。

“作为结构性政策工具，设备更新改造专项再贷款具有较高的针对性。”中国邮政储蓄银行研究员娄飞鹏说，从数量上看，它有助于引导金融机构增加贷款投放，从价格上看，它有助于降低相关市场主体的设备更新改造贷款利率，进而降低企业生产成本。反过来，这又进一步增强了企业扩大再生产的信心，进而增加了企业对于制造业产品设备的市场需求。

当前，政策正在加速落地生效。“浙商银行已投放设备更新改造专项再贷款清单内项目10个，投放金额12.2亿元。”浙商银行相关负责人介绍，其中，浙江石油化工有限公司的设备更新改造专项再贷款，从项目对接到放款仅用时5天。

供需端“双管齐下”

多位业内人士表示，在用好专项再贷款政策的同时，还要结合当前发展的有利和不利因素，增强政策针对性，尤其要注意从供需两端共同发力，进一步巩固经济恢复发展基础，保持经济运行在合理区间。

从有利条件看，制造业恢复发展预期总体保持稳定。“10月份生产经营活动预期指数为52.6%，位于景气区间。”国家统计局服务业调查中心高级统计师赵庆河表示，在调查的21个行业中，有13个生产经营活动预期指数高于临界点。其中，农副食品加工、铁路船舶航空航天设备、电气机械器材等行业生产经营活动的预期指数持续位于58%以上较高景气区间，企业对近期市场的发展信心相对较强。从不利条件看，下阶段的经济发展仍然面临一些负面因素。“主要体现为全球经济放缓对出口造成的冲击、上游原材料价格上涨过快、部分经济主体对未来预期不佳等。”温彬说。

基于以上两方面，接下来要从供需两端入手、综合施策。“一方面，要做好物流保通保畅，保障煤炭、电力等能源稳定供应，实现保供稳价。”温彬说，另一方面，要继续实施好稳经济一揽子政策和接续政策，特别是要用好政策性开发性金融工具和设备更新改造专项再贷款、财政贴息政策，继续提振总需求。

“要综合运用并创新结构性货币政策工具，继续疏通货币政策传导机制，提高资金使用效率。”董希淼说，但需注意货币政策不是万能的，还应加强宏观经济政策的统筹协调，实现货币政策、财政政策、产业政策协同发力，进而激发有效融资需求，共同面对疫情冲击、经济周期以及外部不确定性等挑战，最大限度减少各种不利影响，保持经济和社会平稳发展。（经济日报记者郭子源）

银行借款和银行贷款一样吗？两者有差别，但都能满足借钱的需求

当急用钱又不想看他人脸色，找身边的人借钱时，很多人都会选择去银行借钱。在银行借钱又分“银行借款”和“银行贷款”，那这两种借钱方式是一样的吗，有什么区别呢？

一、银行借款和银行贷款一样吗？

首先要清楚，银行借款和银行贷款是不一样的。

银行借款主要面向的企业法人和事业单位，因为他们的经济水平比较高，有一定的偿还能力，所以他们找银行借钱被称之为“借款”。

（此处已添加小程序，请到今日头条客户端查看）它是指银行以国家规定的利率将资金借给借款人，以此来弥补企业资金链短缺，资金不足的问题。申请借款时一般银行会要求借款人提供抵押物或者担保物，并且征信上不能有污点，如果有一点不满足，想要在银行借款都是有难度的。

而银行贷款面向的人群是所有自然人和法人，具体贷款条件和银行借款没有太大的差别，大多都是大同小异，目的都是满足借钱的需求。

二、银行贷款的流程

大家或多或少都听过银行借款与银行贷款，但是对于到底如何才能申请，申请的流程是什么还不是很清楚、两者的申请流程差别不大，我们以银行贷款为例，一起来看看银行贷款的流程到底有哪些。

随着科技越来越发达，传统的银行贷款为了方便用户使用，也慢慢增加了线上业务，所以银行贷款可以分为线上贷款与线下贷款，选择的方式不同，操作的流程也有些微的差异。

（此处已添加小程序，请到今日头条客户端查看）如果选择在线上申请银行贷款的话，一般贷款的类型为消费贷，而且能够申请到的额度不会太高。具体申请流程有这几点：

1.下载好需要贷款的银行，并注册登录，在网页中登录银行官方网站也可以；

2.进入首页点击我要贷款的字样，选择自己想要办理的产品；

3.根据系统提示，上传贷款需要的资料，比如说个人身份证正反面、银行卡、工作单位等等；

4.上传完之后可以查看自己的额度，随后系统接收到信息后会开始审核上传的资料；

5.审核通过之后，可以在首页查看自己具体的可使用额度。

6.最后填写好有关贷款的额度、分期时间那些内容，同意贷款协议书后就能等待放款了。

以上是线上申请的具体流程，如果选择在线下申请，只需要将上传的资料改为纸质版，去线下营业网点办理，具体操作流程差别不是特别大，如有不懂可以询问相关工作人员。

本期的分享就到这里了，还有不懂的记得评论区留言。