贷款银行不能办，为什么中介却可以，真有猫腻吗？
去找银行办理贷款，总是被拒绝，但是找到中介以后，贷款就会很顺利地办理下来，这是为什么呢？难道真的是银行和中介之间存在某些不可告人的勾当吗？
我想大部分人都有这样的想法，总是觉得银行的信贷人员和中介是一伙的，他们之间相互勾结，放着正常的业务不办，专门让大家花点贷款中介费，才给办理，那么事实是这样的吗？
其实也并不怪大家胡乱猜测，这样的说法也并不是“空穴来风”，在前几年，特别是一些相对偏远地区的银行，确实存在这样的情况，有的甚至不需要中介，信贷人员直接收费都是有可能的。
但是那是很多年前的事了，这几年随着银行制度的不断完善和监管机构处罚力度的不断增加，这样的事情正在逐渐地减少，甚至可以说是不存在的，因为任何一个银行工作人员都不可能为了一笔贷款，收一点所谓的好处费，而葬送了自己的职业生涯，甚至面临法律的惩罚，怎么算都是不合适的。
再说就目前的银行制度来看，任何一个人都不可能轻易地对某一笔贷款直接说了算，需要经过多个流程，逐级审批之后才可以发放，因此从理论上来说，就算你给某个人什么好处，他也不见得能决定你的贷款是否能正常审批发放。
可是中介怎么就能成功办理呢？这里还是存在一个信息不对称的问题，比如大家生活中接触最多的可能就是房产中介了，只要买房或者卖房，都会想到中介，为什么呢？还不是因为中介手中的资源多，业务流程熟悉，可以帮我们省不少事，最关键的是，中介手中掌握着大量的客户和房产信息，他们可以很快速的帮你找到你想要的房子。
回到贷款这边，道理也是一样的，一个城市大大小小的银行，怎么说也得几十家上百家，网点更是成千上万，而每家银行的贷款种类、要求、条件，审批时效等都各不相同，而且随着政策的变化，各家银行的信贷要求也是在不断的调整，普通借款人是很难快速掌握这些信息的。
而这个时候金融中介的优势就会体现出来，假如你想要贷款，把你的贷款要求和自身条件告诉他们，他们会在短时间内，找到符合可以为你办理的银行，然后快速对接，按要求准备资料就可以等着放款了，就这么简单。
因此所谓专业的人干专业的事，现如今掌握大量信息的中介机构，就是为信息不对等的供求双方搭建平台，从而赚取相应的费用。
正因为中介的成功率比较高，而直接找银行的时候，有可能你去找的银行正好无法办理你的贷款，因此会给很多人造成误解，会说银行和中介勾结，共同收费的假象。
所以就目前的情况看，你去任何一家银行办理贷款，其实都是非常欢迎的，关键就看你是否符合相关银行的制度要求了，如果你不想花中介费，完全可以多找几家银行，多问问，多了解一下，一定会找到适合你的贷款产品的。
那么你对某些贷款银行办不了，而中介可以办的现象怎么看呢？
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今年选择提前偿还房屋贷款的客户数量相比以往有明显增加 提前还贷一定划算吗？
“我今天去银行网点办提前还贷手续，前面竟然还排着十几个人。真没想到提前还钱也要排队。”某银行客户张先生对自己见到的情景感到不可思议。近日，记者从北京多家银行了解到，今年以来，选择提前还贷的客户数量相比以往有明显增加。为什么这么多房贷客户现在选择提前还贷？提前还贷到底划不划算？需要考虑哪些因素？有没有额外收费？记者近日进行了调查。
提前还80万少还利息111万
提前还贷省利息
李女士在2019年买了第二套房，银行最终审批的利率是6.2%，贷款金额186万元，期限25年，还款方式是等额本息，月供11700余元。今年李女士细查银行明细发现，原来月供里利息占了8000多元，本金也就3000元左右，还了三年本金只少了10万元。看着每月高额的利息，再想想买基金和股票的亏损以及日益下降的定存利率，李女士决定申请提前还贷。
在提前还掉80万元后，李女士的还款计划表显示，房贷利息少了111万元。兴奋不已的她在社交平台上分享了这份喜悦：“提前还了80万房贷，利息少了111万，这不比理财赚钱？”她计划再加把劲攒钱，争取明年把剩余的本金都还了，“彻底解脱”。
央行数据显示，今年2月、4月居民中长期贷款出现负增长，为2007年有统计以来唯二两次。这说明居民按揭贷款的偿还量已经高于了新增按揭贷款量。方正证券研报指出，居民提前偿还房贷的能力来自储蓄率处于高位。疫情冲击下，经济疲弱，居民收入承压，照理是没有余力提前偿还房贷的。但是因为居民消费下行的更快，这使得居民的储蓄率持续处于高位。疫情反复，居民对未来经济信心和收入增长预期减弱，防风险的诉求提升，从而增加了储蓄。储蓄率处于高位，居民偿还房贷的能力增加。
“居民提前偿还房贷意愿提升是因为低风险资产收益率降低，而按揭利率刚性偏高。”方正证券固收分析师张伟指出，今年以来，作为存款替代产品的货基收益率和理财收益率也逐步下行。截至4月11日，全市场理财产品收益率为2.8%，回落至3%以下。面对5.5%的住房贷款加权平均利率，资产收益率和负债成本率的缺口不断扩大，居民提前偿还房贷的意愿提升。
房贷利率低于5.7%
提前还贷可能并不划算
房贷利率比理财收益率高，提前还贷就一定划算吗？方正证券研报举例认为事实并非如此。假设一些居民在2018年10月购买了房子，需还100万元商业贷，贷款年限30年，房贷利率为5.7%。这个时点是2016年新一轮房地产上行周期中的按揭利率的绝对高点。
居民面临两种选择，一是将现金用于一次性还清房贷；二是购买理财产品。如果选择方案一，通过房贷计算器算得最后一次性还款（剩余26年）94.94万元，节省86.14万元的利息。平均每年节约利息3.31万元。而选择方案二，以94.94万元用于理财，按当前的年化收益率3%~4%的水平计算，一年的收益能有2.85万~3.8万元。
通过以上案例，方正证券研报认为，当理财收益率为3.5%时，与5.7%的房贷利率提前还款节省的收益基本打平。这意味着，如果你的理财收益率比3.5%高或者你的房贷利率比5.7%要低，提前还贷也许并不划算。
不过，方正证券同时指出，不能直接对比房贷利率与理财收益率，还需要从还款时间年限、还款方式、已还款期数等多要素共同评估。当前出现提前还贷的情况也可能说明居民对于远期是否能保证每年3%～4%的理财收益持怀疑态度。
不过，业内人士指出，虽然理财收益率是下行趋势，但与LPR挂钩的房贷利率也有下调空间。当前全国首套房按揭利率下限为4.25%。3月份全国首套房贷款平均利率为5.28%，首套房贷款利率在理论上还有较大下调空间。
有人提前还了却后悔
提前还贷要综合考量
记者了解到，提前还贷后，不少人觉得每月负担小了，轻松多了；不过，也有人觉得后悔。
因为整个部门被裁而失去工作的赵先生最近非常糟心。他一直嫌自己的房贷利率太高。去年年末，想着年终奖马上要到账，一笔50万的理财又马上到期，他毫不犹豫地选择了提前还贷。然而，春节之后，公司每况愈下，说好的年终奖迟迟不见踪影，最后连工作都没了。家里“余粮”已经不多，月供还在继续，赵先生只能马不停蹄地找工作，有时一天要奔波好几个地方。焦虑疲惫的时候，他总会想：“如果去年年底不还那50万，现在是不是可以从容许多？”
某国有大行理财师陈先生提醒大家，无论是否选择提前还贷，每个家庭都要保持比较充裕的现金流来应对各种变故，不能因为省利息，就把所有闲钱都还了房贷，那只会让自己非常被动。如果一年内有资金需求的按揭者，比如住房装修等需要大笔开支，提前还款可能不利于家庭的财务安排。
此外，还款时间已经较长的贷款者，因为在贷款期限后期的还款中，大部分都是本金的偿还，此时通过提前还贷达到节省利息的作用不大。陈先生认为，贷款者采用等额本息还款法还贷，如果已经超过了三分之一年限，比如贷了20年，已经还了7年以上，提前还贷的意义就不太大了。
提示
提前还贷要预约
北京地区普遍不收费
记者了解到，各家银行都要求提前还贷客户要预约申请，具体流程各家银行差异很大，有的可以完全线上办理，有的需要去网点柜面签字才行。客户在申请之前最好与自己的贷款经理或贷款支行联系，问清楚细节。至于大家关心的收费问题，工行、建行、中行、农行、交行、招行等北京地区主流银行的相关人士均表示，不会收取任何费用。
不过，也有读者反映，自己3月份曾在一家全国性股份银行的北京分行办过提前还款。当时贷款经理说，要先到网点找他签字，全款到账后，15个工作日左右扣款，一年内提前还款有违约金，超过一年就不用了。
提前还贷后，后续还款会怎么变呢？据了解，大部分银行会提供两种选择，一种是月供不变，缩短年限，一种是年限不变，减少月供。前者节省的利息会更多，可以尽早结束还款；后者则减小了每月供款的压力，贷款者会轻松许多。客户可以根据自己的实际情况进行选择。（记者程婕）
来源：北京青年报
利率的对比：寻找空间（海通宏观 应镓娴、梁中华）
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海通宏观思考第54期
·概要·
经济稳增长压力下，货币政策阶段性地仍需要维持稳健宽松。哪些利率相对仍有空间？从现状来看，存款基准利率和LPR利率都已高于市场化的利率水平，或存在调整的空间。之所以出现这种情况，是因为我国有些利率是市场化，有些利率并非市场化的，非市场化利率的调整相对滞后，所以就会出现比较大的市场扭曲。而为了消除这种扭曲，存款利率和LPR利率调整的条件或逐步成熟。
首先，当前我国代表型的货币基金利率已经低于存款基准利率，而随着实际存款利率进一步跟着市场化利率调整，可能也将局部低于基准利率。因此存款政策利率或存在调整的空间，但作为“压舱石”，基准利率调整会更加谨慎。
其次，新发放的房贷利率水平已经与5年期LPR利率持平，而理论上LPR利率应该是最优惠贷款利率。为了引导房贷利率进一步下行、支撑房地产需求，我们预计5年期LPR和房贷利率或也有调整空间。
最后，今年以来资金利率持续显著低于政策利率，直到9月开始逐步“回归”。我们认为，降准落地后，12月MLF超量续作或意味着资金面快速收紧的趋势已经结束。后续资金利率预计继续在政策利率下方波动，保持货币稳健宽松来支持信用扩张，而MLF和逆回购利率调整可能相对偏谨慎。
1无虑存款“搬家”：空间打开
我国的实际存款利率和基准存款利率间的利差趋窄、甚至可能走向倒挂。追随贷款利率市场化的脚步，我们的存款端利率也在不断推进机制改革。去年6月，存款利率自律上限被调整为在存款基准利率上加点确定。而到今年4月，市场化改革更进一步：根据央行一季度货政执行报告，4月改革后，商业银行参考10年期国债收益率和1年期LPR利率来调整实际存款利率水平。由于国债利率和1年期LPR利率的市场化程度较高，此举显著提升了存款利率的市场化程度。
此后存款利率普遍下调，银行净息差压力缓解。回应8月的1年期LPR下调以及10年期国债利率的回落，主要银行普遍在9月份下调了存款利率挂牌价，调整幅度为10。作为金融机构负债成本中相对刚性的部分，存款利率的调降有助于缓解今年以来银行持续加大的净息差压力。根据央行统计，截至9月，商业银行净息差已经降至1.94%，较去年底回落14，是有数据以来的新低。考虑到净息差进一步压降的空间偏窄，接下来存款利率跟随LPR或国债利率进行市场化调整或也会相对紧密。
本轮下调后，大型银行存款挂牌价距离存款基准利率仅剩15。截至9月，我国五大行1年定期存款利率普遍下调到1.65%，距离1.5%的存款基准利率仅有15个基点。也就意味着，如果继续引导LPR利率向下调整，并引起实际存款利率同步走低，那部分银行的存款利率将有可能向下突破基准利率，届时将出现利率“倒挂”的现象。
从定位上来说，我国的存款基准利率并不是存款利率下限，只是“指导性利率”，以此为基础“既可以上浮也可以下浮”。但如果随着市场化的调整，实际存款利率普遍地向下偏离基准利率，反而可能影响政策利率发挥“压舱石”的作用，降低政策利率传导有效性。而且商业银行在定价时既要参考市场利率，又要考虑指导性利率，也并不利于释放存款利率市场化改革的效能。
另一方面，随着货币市场利率回落，货币基金的收益率与1年期存款基准利率也发生了倒挂。今年以来，货币基金收益率快速回落，根据Wi数据统计，截至12月上旬，全市场货币基金加权平均7日年化收益率为1.65%，较年初回落了80个，和存款基准利率之间的差距持续收窄。其中份额最大的余额宝的7日年化收益率平均处于1.4%水平（12月以来），已连续5个月低于1年期存款基准利率（1.5%）。
但理论上，货币基金的利率应该要比存款利率高出不少。因为存款是无风险资产，而货币市场基金还面临利率风险、信用风险、流动性风险等。考虑到风险溢价，货币市场基金的收益率应该要明显高于存款利率。
对此，我们也可以参考美国的利率市场。美国的利率市场化程度比较高，银行存款利率会跟随市场利率进行调整。美国存款账户分为支票账户、储蓄账户和定期存款账户。其中支票型相当于我国的活期存款，利率长期处于0.1%左右甚至更低；储蓄账户存在部分的支取转账限制，因此收益率略高于支票账户；剩余的定期存款（CififDi），就和我国的比较类似。
对比来看，除了在零利率的特殊时期，货币基金利率都要显著高于1年期的CD定期利率。当然，相比于活期存款和储蓄账户，货币基金的利率更是普遍更高。而在零利率时期，除了货币基金的收益率回落外，定期存款利率同样也会出现明显的下行，比如疫情发生以后，1年期CD利率从2019年底的0.49%降至0.14%水平。
此外，从存款利率的绝对水平看，在可比海外经济体中，我们的存款基准利率处在中间水平。相比于巴西、越南等新兴经济体利率水平并不算高，而相比像日本、新加坡这些发达地区，我们的存款利率仍存在一定的下行空间。
因此从以上两个角度，存款政策利率确实面临和市场化的利率逐步扭曲的压力，基准利率调整的空间或已出现。
那么考虑到存款是银行经营的基础，如果进一步改革或者调整基准利率以引导存款利率继续下行，会不会造成存款流失带来更大吸储压力？
今年以来，我国居民存款呈现出新的特征，也给存款利率调整带来空间。一大新特点为居民储蓄存款规模加速上行，背后原因包括居民的消费意愿走弱、投资风险偏好降低等。从投资的角度看，2013年以后，随着宝宝类基金产品、银行理财的大发展，存款出现“搬家潮”，储蓄存款增速持续回落。但随着资管新规打破刚兑、基金理财收益下降，我们看到资金又逐步“搬回”存款端。今年以来，由于地产周期回落、资本市场震荡加大、固收产品收益下降等因素，这种现象更为明显，体现为尽管存款利率趋于下行，储蓄存款扩容却在提速。
另一方面，银行存款定期化的趋势在持续加强。前面我们提到的商业银行净息差压力增大，除了因金融让利实体外，也受到负债端存款定期化趋势的影响。年初以来，居民和企业部门定期存款占比从64.7%上行到67.6%（10月），相比2019年底的61.6%更是上行了6个百分点，使得银行付息率高居不下，增大负债端成本。
因此存款利率趋降，还有助于减缓存款定期化趋势，从而缓解净息差压力，打通压降实体融资成本的传导通道；同时储蓄收益的下降，也可以促进居民消费，刺激总需求，当然这部分还跟疫情发展、风险偏好等有关。
至于存款基准利率是否会进行调整，还是要看央行的政策决策。在2020年疫情对经济影响比较大的时候，央行副行长刘国强也曾提到，对于存款基准利率，将“综合考虑经济增长、物价水平等基本面情况，适时适度进行调整”，不过至今为止都没有落地。因为存款基准利率是我们当前利率体系的“压舱石”，“事关广大人民群众的切身利益”，所以政策对存款基准利率的调整或者机制改革都会比较谨慎。
2房贷利率：调整空间仍存
2019年8月，央行宣布改革完善LPR形成机制，其中一个重要调整就是将LPR利率由原有1年期一个期限品种扩大到1年期和5年期以上两个期限品种。并且将5年期以上贷款参照相应期限的LPR来定价，也就是普遍长期限的居民房贷选用5年以上LPR利率为基准。而在实际操作过程中，可以看到1年期LPR利率的调整相对市场化；在房住不炒的背景下，5年期以上LPR利率则调整相对滞后。
今年以来，我国房贷利率不断被往下引导，10月新发的个人住房抵押贷款加权平均利率已经回落到了4.3%的低位，和5年期LPR持平；首套房平均房贷利率甚至已经击穿5年期LPR，向下回落至4.17%。那么LPR本身是银行执行的最优惠贷款利率，理论上应该更低，所以从这个角度来看，房贷利率与LPR也出现了局部的倒挂。
往后看，房地产经济，尤其是需求端依然面临压力，房贷利率有下调的需求。11月商品房成交面积同比增速为-33.3%，房地产投资当月同比增速扩大至-19.9%，跌幅依然较大。房贷利率仍可以进一步下调以稳定市场需求。
而且到明年，如果疫情影响逐步消退，居民消费的释放也将成为经济的重要增长动力。那么降低居民房贷利率，尤其是与存量房贷挂钩的5年期LPR利率，也有助于提升居民消费能力、稳定内需。
接下来我国房贷利率还有多少空间？尽管今年以来，我国房贷利率已经历了大幅回落，但10月新发放的房贷利率比市场化的长期利率（MBS）仍高出50以上。理论上，房贷利率水平仍有调整空间。
可以关注下周和明年1月的LPR报价。在12月新一轮降准后，央行选择超量续作MLF，提供的中长期资金也为利率调整释放了空间。
3逆回购利率：调整相对克制
最后我们来看资金端利率。近两周，银行同业存单利率加速上行，截至12月16日，1年期的同业存单到期收益率已经上升至2.72%，与其对应的政策利率，即1年期MLF利率（2.75%）相当。但在此之前，这两个利率实际上经历了近17个月的单边偏离。
尤其是今年以来受财政净投放加大、信贷需求疲软等影响，市场化的资金利率显著回落，而非市场化利率的调整偏慢，从而利率体系出现了持续的倒挂。三季度，1年期MLF利率平均比同业存单到期利率高出近80，短端的7天逆回购利率也比银行间资金利率要高出50。这意味着，银行从市场融资的成本要远低于向央行借钱的成本，央行政策利率的引导作用也将减弱。
那么要减少价格倒挂，一种方法就是大幅降低政策利率向资金面靠拢，但可以看到今年总量的政策利率调整始终是比较克制的。又或者可以逐步收紧资金面让市场化利率回归。9月以来，由于财政支出放缓，而央行投放又比较克制，带动资金利率掉头回升，资金面边际趋紧。11月的DR007利率均值已经回到1.8%附近，距离逆回购利率仅20。
不过，短期来看，受国内疫情形势影响，经济可能继续筑底，而且理财赎回压力仍未明显缓解，我们预期央行也不会急于收紧资金面。降准落地后，12月MLF超量续作或就意味着资金面快速收紧的趋势已经结束。后续资金利率或继续在政策利率下方波动，保持货币稳健宽松来支持信用扩张，而政策利率调整可能继续偏谨慎。
另外值得注意的是，根据其他经济体度过疫情集中爆发期以后的经验（专题《海外的“重启”之路——医疗、人口、经济的系统梳理》），如果人口流动“正常化”，经济将迎来环比的修复，再加上服务业会面临再通胀压力，届时或对货币政策的总量宽松构成牵制，甚至不排除在下半年阶段性小幅引导资金利率“回归”。
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