治国理政 | 建立中小微企业贷款风险补偿机制
8月24日，国务院召开常务会议，部署稳经济一揽子政策的接续政策措施，加力巩固经济恢复发展基础。李克强总理在会上指出，落实好稳经济一揽子政策同时，再实施19项接续政策，形成组合效应。其中重点内容包括“鼓励地方设立中小微企业和个体工商户贷款风险补偿基金”。设立中小微企业贷款风险补偿基金，建立中小微企业贷款风险补偿机制，对于纾困帮扶中小微企业应对新冠疫情等不确定性因素影响，稳住经济基本盘具有重要意义。
原文：《建立中小微企业贷款风险补偿机制》
作者广州大学南方治理研究院特聘研究员杨孟著
图片网络
贷款支持工具箱中的“杀手锏”
融资难问题，一直是困扰中小微企业发展的一座难以逾越的“高山”。“麦克米伦缺口”就是对这座“高山”意涵的形象描述。所谓“麦克米伦缺口”，意指“资金的供给方不愿意以中小微企业所要求的条件提供资金”所产生的资金缺口。换言之，“麦克米伦缺口”实质上也即中小微企业自身信用条件与其银行信贷所需信用条件之间的“信用缺口”。它作为中小微企业不可回避的客观存在，由其自身发展的“阶段性特征”所决定。
新冠疫情爆发以来，为了有效弥补持续扩大的中小微企业资金缺口，政府相关部门相继出台了一系列“政策组合拳”，如减税降费、普惠金融、监管激励等政策，以及尽职免责、包容性考核等差异化制度安排，并辅之以“信易贷”“银税互动”“银商合作”等模式，以及科技赋能的加持与助力，但仍难以从根本上彻底扭转“不敢贷、不愿贷、不能贷”的局面。前不久央行出台《关于推动建立金融服务小微企业敢贷愿贷能贷会贷长效机制的通知》。很显然，推动建立敢贷愿贷能贷会贷长效机制，离不开贷款支持工具加持和助力，而贷款支持工具箱中的“杀手锏”莫过于贷款风险补偿机制。
中小微企业风险更多表现为一种混合型风险，既包括市场风险又包括非市场风险。与此相适应，其贷款风险补偿机制的着力点应放在统筹兼顾好这两大风险上，通过联合“看不见的手”和“看得见的手”协力对抗两大风险。其中，“看得见的手”以财政资金支持为主，通过建立贷款风险补偿资金池对冲非市场风险。
实践中，以财政资金建立贷款风险补偿资金池为载体，依据其参与主体是否分担风险以及分担风险的大小不同，探索创新出丰富多彩的中小微企业贷款支持模式。如扬州市的“政银担”风险分担模式，贷款风险由政府、银行和担保机构三方按事先约定的比例共同分担；又如重庆市的“小微增信贷”融合贷款模式，贷款对象由当地政府指定的增信管理机构和重庆农商银行共同认定，政府建立信贷风险补偿资金池用于提供贷款风险补偿，农商银行承担部分风险分担责任。上述模式的一个共同特点是，作为参与主体的银行系统也承担了贷款风险分担责任。作出这样的制度安排，可能是基于强化银行责任、做到激励相容和防范道德风险的考虑。但一个不可回避的事实是，在当前金融环境条件下，银行系统难以主动“愿意以中小微企业所要求的条件提供资金”，因为这样的制度安排并非出于银行系统自身的理性选择。
风险补偿机制“增强版”变得愈加重要
到目前为止，能够获得信贷资源的中小微企业都已尽最大可能地获得了信贷资源，剩下的都是“硬骨头”。啃“硬骨头”，不仅风险集中，而且管理成本高昂，更为重要的是，还难以适配传统的风控手段。正是囿于业已存在的约束条件，才使得锻造中小微企业贷款风险补偿机制“增强版”变得愈加重要和迫切。基于此，“增强版”应被赋予以下三大特征：一是以科创型中小微企业为重点，边际改进“扩面”和发掘“长尾客户”；二是强化政府贷款风险分担责任，借力保险机制管控贷款风险；三是银行系统不参与贷款对象遴选，不承担贷款本金损失责任。
“增强版”的架构和运作机理是，地方政府以财政资金建立中小微企业贷款风险补偿资金池；银行系统向保险机构购买专属中小微企业贷款保险，并发放保险增信贷款；若出现贷款风险（违约等），保险机构负责偿付银行系统贷款本金并承接贷款催收责任，银行系统只承担贷款利息损失责任；保险机构出现经营亏损（中小微企业贷款保险保费收入和违约贷款处置收入不足以覆盖贷款本金的净损失部分），则亏损部分由资金池补偿；保险机构出现经营盈余，则盈余部分按双方约定的比例（依据贷款对象遴选中政府和保险机构各自承担风险责任的大小等因素确定）注入资金池滚动使用。
在“增强版”架构中，强调政府的责任绝非权宜之计，而是国际上的通行做法。在这方面做到“极致”的非以色列莫属。该国政府为了扶持科创型企业发展壮大，“发明”了一种叫“软贷款”的机制，对于政府遴选的科创型企业，可将其“软贷款”前移至风险投资的前端乃至天使投资阶段。项目成功，政府只收回贷款本金和利息；项目失败，贷款损失由政府承担。正是有了这种“只分担风险、不分享收益”的制定安排，才孕育出全社会创新活力，以色列也因此享有了“创新之国”的美誉。
在“增强版”制度安排中，借力保险机制管控贷款风险，确有其独到之处，主要体现在能够实现内部信息共享上。如雇主责任险、财产险、环境责任险、创新失败险、意外险等，与企业经营的安全性息息相关，保险机构通过共享这些信息可以大大提升贷款风险的管理水平。唯有企业无风险，贷款才会有保障。对于企业主体来说，为了获得“增强版”的青睐，自然会积极主动地购买与企业安全相关的保险产品，以必要的成本代价（保费支出）换取金融活水的浇灌。反过来，这又大大提升了贷款的安全性，形成企业风险与贷款风险管理闭环。对于政府来说，也能起到一定程度的财政资金节约作用（贷款风险降低，风险补偿减少）。
文章为社会科学报“思想工坊”融媒体原创出品，原载于社会科学报第1821期第2版，未经允许禁止转载，文中内容仅代表作者观点，不代表本报立场。
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长期以来，作为“四大行”之一的中国农业银行的佛山分行（以下简称“农行佛山分行”）聚焦重点领域精准发力，用“金融活水”浇灌实体经济，以普惠金融助推小微企业，深耕乡村赋能乡村振兴。农行佛山分行积极当好金融服务实体主力银行、金融服务乡村振兴领军银行，截至2022年11月末，各项贷款余额928.03亿元，是2012年末的4.56倍，为推进佛山社会经济高质量发展贡献农行力量。文、图/冯嘉敏、陈钰凤、杨可人引金融“活水”，浇灌实体经济“有家就有佛山制造”。佛山市制造业发达，是全国乃至全球重要的制造业基地，现有19万家制造业企业，规模以上工业总产值超2.2万亿元。农行佛山分行紧扣服务构建新发展格局的要求，以推动高质量发展为主题，围绕国家战略导向及当地政府制造业强市战略规划，及时优化信贷政策，加大制造业信贷投放力度，优先支持技术成熟、市场需求明确、产业化程度较高的智能制造装备、核心电子器件、高端电子信息、新材料相关产业等。重大项目是高质量发展的“顶梁柱”。农行佛山分行把准信贷资金投向，筛选省市重点项目名单库，以重点项目为牵引，围绕大政府、大行业、大客户、大项目，对接服务政府的项目包和工程包，不断在轨道交通建设、水利建设、“三旧改造”、新型城镇化建设、新基建等项目领域的服务，加大信贷投放。一方面，该行积极对接5G、大数据中心、人工智能、工业互联网为代表的新基建龙头企业，展开源头营销。另一方面，紧跟城市转型升级的发展趋势，及时跟进基础设施、轨道交通、新基建等公共项目服务，通过贷款、投资、发债等金融产品有力支持佛山重点项目建设，并在利率优惠、业务审批等方面给予极大支持。佛山地铁一号线、地铁三号线、广明高速、佛清从高速、广佛肇高速、广佛江珠高速、奇槎片区改造、开普勒华南数据中心等一大批重点项目背后，活跃着农行佛山分行的身影。作为国有大行，农行佛山分行在助力国家基建补短板领域、提升城市转型升级中发挥积极作用。创新普惠产品，政企携手助小微佛山是民营经济大市，为服务好中小微企业，农行佛山分行通过政企携手，大力发展普惠金融，赋能中小微企业发展壮大。据悉，农行佛山分行加强与政府部门的合作，分别与政府有关部门签订了佛山市政策性小额贷款保证保险合作协议、禅城区科技型企业信贷风险补偿基金合作协议、三水区“政银保”合作农业贷款风险补偿基金合作协议、三水区中小微企业“保险贷”合作贷款风险补偿基金合作协议等。以各级政府加大对民营中小企业扶持政策为契机，农行佛山分行加强与政府各级担保基金开展合作，充分发挥财政金融撬动作用。针对普惠金融涉及主体多、服务范围广的特点，农行佛山分行结合佛山产业特点，精准创新金融产品，实现普惠金融服务专业高效发展新模式。如针对三水区大塘工业园，农行佛山分行利用园区内400多家企业使用蒸汽、电、燃气费用支付结算数据等，创新推出“能源贷”产品，实现小微企业客户批量营销的模板化、工厂化、线上化运作。针对佛山5000多家高新技术企业客户，依托与佛山市政府合作开发“扶持通”项目中政府扶持资金额度为授信依据，农行佛山分行创新推出“线上+线下”融资产品——“佛山科创补贴贷”，实现批量营销科技型企业。此外，为助力个体工商户创业带动就业，今年5月18日，农行佛山分行成功中标佛山市创业担保贷款项目，通过“政府担保基金+银行”的合作模式推出创业担保贷款，为自主创业且符合贷款条件的个体工商户提供创业担保贷款等金融服务。今年9月，农行佛山分行为禅城区借款申请人陈生，提供个人创业担保贷款30万元，贷款期限三年，纯信用免抵押，贷款利率4.05%，后续还将根据佛山市人社局创业担保贷款贴息政策，为该客户申请贷款贴息，以减轻客户经营负担，支持客户更好地创业就业。文旅产业是受疫情影响较大的行业。农行佛山分行与佛山市文化广电旅游体育局、广东股权交易中心签订佛山市文化金融战略合作暨“文旅贷”框架协议，并在同业中首创推出专属“文旅贷”产品，为文广旅体企业提供全方位、一体化的优质金融服务，精准帮扶民营、中小微文广旅体企业。发挥金融优势，赋能乡村振兴农业是民生之根本，乡村振兴是振兴国家经济之大计。农行佛山分行积极对接乡村振兴战略，发挥金融优势，统筹金融资源，以点带面，深耕乡村，金融赋能为美丽乡村添彩增色。2020年至今，为进一步发挥财政金融对乡村振兴战略的推动，充分发挥财政金融协同支农优势，更好解决农业、农村、农户“融资难”“融资慢”和“融资贵”的难题，农行广东省分行与广东省农业融资担保有限责任公司（以下简称“省农担公司”）签订《担保合作协议》，省农担公司为佛山分行在合作期间内发放符合条件的农担贷款业务对象提供连带保证担保。截至11月30日，佛山分行共办理个人农户农担业务50户、贷款金额4781万元。为搭建政银合作平台，农行佛山分行分别与佛山市农业农村局、各区签订金融服务“三农”助力乡村振兴战略合作协议，对农业产业化龙头企业、产业化示范基地、美丽乡村建设、智慧乡村等领域开展金融支持，促进农业供给侧结构性改革。农行佛山分行认真落实广东农行“千人驻镇助力乡村振兴行动”计划，选派金融助理驻镇帮扶，通过“融资+融智”服务，金融赋能助力乡村振兴。在助力乡村振兴的路上，金融产品的创新尤为重要。农行佛山分行积极推动新技术在农村金融领域的应用推广，以“惠农贷”产品为抓手，创新推出粉葛贷、雪梨瓜贷、渔业产业贷等富有地方特色的农业贷产品，更好地满足当地种养产业的金融需求，实施精准帮扶，塑造农行“三农”特色金融服务品牌。农行佛山分行深化与政府农业农村部门及龙头企业、专业市场的合作，建立“惠农贷”白名单，批量营销产业集群农户、特色种养大户、新型农业经营主体及农业相关产业个私业主等，进一步提升金融服务覆盖面。点对点精准推送，提升服务品质持续创新的金融产品，旨在更好地服务广大群众。为了提升服务质效，农行佛山分行积极组织银企座谈会、外贸政策宣讲会等，搭建政、银、企信息沟通平台。将企业“请进来”的同时，农行佛山分行主动“走出去”，开展“百行进万企”活动，主动了解企业的金融服务需求，开展绿色通道，为企业“送贷上门”。“农行举办宣讲会，分析市场行情，促使公司提前订购原材料，节约成本两成多。”佛山一家科技电子公司的负责人黄先生对农行佛山分行送政策、送行情的举措很满意。围绕“支付降费、让利于民”等主题，农行佛山分行广泛开展支付服务减费让利宣传活动，提高政策普及率，切实减轻实体经营成本和金融消费者负担。农行佛山分行以网点为中心多渠道向外辐射宣传，辖内7个一级支行持续开展“进社区、进企业、进园区、进乡村、进商圈”“五走进”活动，积极向小微企业和个体工商户宣传普及国家减费让利政策，以及农行金融服务的收费及让利标准，将政策点对点、面对面精细化推送到位，提升客户金融服务体验。主动出击的效果立竿见影。在减费方面，该行认真落实国家的政策要求，降低小微企业和个体工商户办理银行账户、人民币结算、电子银行和银行卡相关业务支付手续费，其中部分项目减免范围扩大至所有客户。至2022年11月末，累计降费规模约达950万元，累计惠及小微企业和个体工商户数量达4.45万户。在让利方面，截至2022年11月末，该行本年度累计承担或减免的小微企业信贷相关费用256.29万元。此外，农行佛山分行积极做好小微企业纾困支持，持续实施延期还本付息政策，截至2022年11月末，今年以来该行共办理延期还本付息贷款6943.3万元，其中小微企业贷款360.5万元、个人经营性贷款6582.8万元。与此同时，为破解企业开户审批环节多、流程长、效率低等问题，农行佛山分行积极推进金融服务数字化转型，采取“一站式”开户服务。推广云约户、粤商通、官网、企业掌银、一网通办等多种预约渠道，提前做好客户及产品信息预录入。同时，农行佛山分行落实专人专柜受理企业开户服务，在开户申请资料齐全、尽职调查无异常的情形下，对公开户，客户到场1次即可完成开立及启用，减少客户在行时间。通过高效畅通银政合作渠道、简化审批流程等，该行实现企业“少跑腿”，资金“秒到账”，提升企业的体验感。
超千亿元支持企业发展！江苏省普惠金融发展风险补偿基金提前完成目标
现代快报讯（见习记者冯茜）据江苏省财政厅消息，截至9月15日，今年江苏省普惠金融发展风险补偿基金已累计撬动合作金融机构向27439家市场主体投放优惠贷款1011.34亿元，提前完成“苏政40条”任务目标。
为做好“六稳”工作，落实“六保”任务，江苏省于2021年10月设立普惠金融发展风险补偿基金，以发挥财政政策逆周期调节作用，打好“财政+金融”组合拳。
据省财政厅介绍，该基金是由江苏省财政会同省有关部门、金融机构合作推出的专项信贷产品，用以支持经济发展重点领域和薄弱环节融资纾困，由基金提供最高80%的贷款风险补偿，引导金融机构降低贷款门槛和成本，提升风险容忍度，并重点投放信用贷、首贷。
据了解，目前基金已推出“小微贷”“苏科贷”“苏农贷”“苏信贷”“苏服贷”“环保贷”“苏贸贷”等7个政银合作信贷产品，对小微企业、高新技术企业、新型农业经营主体、工业和信息企业、现代服务业企业、环保企业以及外贸企业给予优惠信贷支持。
在2万多家受惠企业中，正茂包装有限公司是一家生产可降解塑料外包装的制造业企业，主要为国内调料品龙头企业提供塑料瓶。据悉，该企业自去年以来，其生产所用主要原材料PET涤纶树脂从每吨五千多元上涨到八千多元，导致企业资金周转困难。由于企业新建厂房暂未取得产权证，无法落实抵押担保，咨询多家银行均未能获得融资支持。了解到这一情况后，江苏银行客户经理向企业介绍了“小微贷”政策，企业无需提供抵押、质押，仅需具备适销对路的产品及产品生产销售合同、稳定的现金流、健全的财务会计核算、正常的纳税记录等“四有”条件，就可申请最高1000万元的信用贷款。在江苏银行向该企业发放800万元“小微贷”后，企业成功稳住订单，化解了燃眉之急。今年1-8月，该企业销售额同比增长65%，吸纳就业人数增长一倍。
