民间借贷利率新规实施两月小贷普遍下调，消金暂时观望

□大河报·大河财立方记者裴熔熔

8月20日，最高法发文修改民间借贷利率司法保护上限，由之前以24%和36%为基准的“两线三区”调整为同期LPR的4倍，瞬间一石激起千重浪。这一调整究竟适用哪些金融领域，市场分歧不断。各地出现的司法判例，也出现了4倍LPR和24%不同依据的裁决。

如今，这一条文已推行两月，各金融行业的态度及执行情况究竟如何？记者对多方进行了采访和跟进。据了解，目前多数小额贷款公司已主动下调了借贷利率，但同消费金融公司、典当行等行业看法一致，对政策的进一步走向仍持观望态度。

不过，在多位业内专家看来，为匹配民间借贷新规的利率规定，持牌金融机构贷款利率的司法保护上限存在出台新规下调的可能，两者借贷利率的趋同将是大势。

行业争论不断小贷公司借贷利率已普遍下调

近日，成都市郫都区人民法院、湖南省长沙市岳麓区人民法院的两纸判决书，为本就争议不断的借贷市场，增添了新的讨论话题。原因在于，两则判决书均提及利息、罚息、复利、违约金以不超过同期全国银行间同业拆借中心公布的贷款市场报价利率的4倍为限。消息一出，持续了近两个月的行业争论再次燃起。

矛盾的核心在于：持牌金融机构是否适用“民间借贷利率的司法保护上限为LPR的4倍”的调整。

8月20日最高法关于修改《关于审理民间借贷案件适用法律若干问题的规定》的决定称：“本规定所称的民间借贷，是指自然人、法人和非法人组织之间进行资金融通的行为。经金融监管部门批准设立的从事贷款业务的金融机构及其分支机构，因发放贷款等相关金融业务引发的纠纷，不适用本规定。”

但现实状况及不同结果的司法判例，令众人疑云重重，适用范围仍需政策进一步明朗，目前众多行业正在逐步调整及观望之中。

据记者了解，长期以来，借贷利率在15%以上的金融行业主要为小额贷款、消费金融、典当行等。这些也成为最高法发文之后，受影响程度最高、市场争论最大的领域。

“小贷行业的经营行为不是民间借贷，但是在最高法发文之后，多数小贷公司都主动将借贷利率降下来了，从此前的最高18%左右降到了15%以内。”某省份小额贷款行业协会秘书长告诉记者，目前行业都在观望之中，后续是否会做进一步调整，仍需看政策走向。

消费金融公司和典当行同样在观望。

“目前行业基本都在观望，虽然条文所指是民间借贷，但未来是否适用于消费金融公司，还要看具体政策。”某消费金融公司人士告诉记者，一旦适用到消费金融公司中，影响肯定是巨大的。

据记者了解，目前已有消费金融公司根据市场情况，计划对借贷利率进行调整；也有公司已经暂缓了新产品的开发。

持牌消费金融机构借贷利率下调或成大势

不过，虽然众多行业仍在观望之中，但在不少业内专家看来，未来持牌消费金融机构借贷利率的下调，将成大势。

“从长远来看，利率下降、让利于民并不只是民间借贷的事情，以持牌消费金融公司为例，其服务的重点也是小微和普惠人群，之前其业务依据的利率红线标准普遍为24%~36%，未来两者利率的接近或平衡是可以预料的，监管部门很可能会通过明文或者窗口指导的方式让消费金融公司的利率与民间借贷保持一致。消费金融公司的利率和客群等也会受到影响，应及早做出调整。”零壹研究院院长于百程告诉记者。

北京大成律师事务所合伙人肖飒也在撰文中表示，根据条文，经金融监管部门批准设立的持牌金融机构，在放贷业务上不受民间借贷新规的利率限制，但为匹配民间借贷新规的利率规定，持牌金融机构贷款利率的司法保护上限存在出台新规下调的可能。

事实上，即便今后法院支持持牌金融机构以24%的年化利率进行借贷，但考虑到民间借贷的利率被调低，为保证自身业务的竞争力，消费金融公司等持牌金融机构的借款利率在未来可能也将进行调整。

“当前监管部门正在引导市场向更加合规经营、下调利率的方向走，在此背景下，持牌消费金融机构应当紧跟政策变化，适当调整对应的产品利率。当然，随着利率的减低，持牌消费金融机构的利润也将受到一定的影响。如果其依然希望在消费金融领域进行展业，应当考虑进一步降低自己在营销获客、经营管理、贷后催收风控等方面的成本，努力将企业的利润率维持在一个正常的水平。”某金融分析师公开表示，“一旦利率下调成为现实，不少持牌消费金融行业可能会出现新一轮的洗牌和变革。”

来源：大河报

缓解企业融资难融资贵 郫都区推出定制金融产品“振兴贷”

“今天签约投放的‘振兴贷’特色金融产品，必将对缓解郫都区中小企业融资难、融资贵问题和推动乡村振兴起到重要作用。”11月14日，“振兴贷”签约暨产品投放仪式上，成功签约“振兴贷”的四川省蜀府郫县豆瓣有限公司董事长罗遵荣激动地说。

据了解，“振兴贷”是郫都区由政府引导，区经信局、鹃城金控公司和兴业银行成都支行联合推出的“银政担”专属信贷产品，该产品旨在贯彻国家关于金融支持实体经济的政策，推动郫都区乡村振兴和产业发展。

“振兴贷”产品投放仪式现场图刘小莉

金融产品创新服务乡村振兴和产业发展去年，习近平总书记视察郫都，殷殷嘱托“走在前列、起好示范”。郫都区用实际行动践行乡村振兴战略，按照多规合一、产城融合、实施连片规划、整体打造、分布推进策略，规划建设乡村振兴博览园和产业功能区、特色小镇等示范项目，布局打造农村文化廊、民风廊、文化园等展览陈列区，集中展示乡村振兴发展成效和改革历程。

“在实施乡村振兴战略过程中，通过政策性引导金融资源进入乡村振兴经济体，为实施乡村振兴战略打下了良好的金融基础。”鹃城金控公司董事长王伟说，为了强化金融产品创新，郫都区已开发定制性金融产品“壮大贷”。此次推出的“振兴贷”更是创新融资服务流程和方式，将降低贷款主体融资成本，惠及中小企业融资发展。

据了解，“振兴贷”不仅服务乡村振兴，同时还作用于郫都区产业发展。该产品分设两个子产品，即“乡村振兴贷”和“产业成长贷”。“乡村振兴贷”主要面向郫都区乡村振兴建设相关经济主体。“产业成长贷”主要面向电子信息产业功能区（郫都区）、成都中国川菜产业功能区以及其它重点企业。

值得一提的是，“振兴贷”通过贷款风险分摊机制，激发担保公司的积极性，提高金融机构信贷服务主动性；通过扩大反担保措施范围和创新担保手段，提高企业贷款的易得性；通过贷款降息和担保费补贴，降低企业的融资成本。

兴业银行行长助理栗晓春介绍，就拿“乡村振兴贷”来说，在常规抵押担保方式外，还可以接受股权、商标、专栏权质押，农村集体土地及房屋产权抵押，各类动产抵押，以及应收账款质押和不动产抵押。

营造良好营商环境促进民营经济健康发展当天，第一笔“乡村振兴贷”和“产业成长贷”分别由四川省蜀府郫县豆瓣有限公司和四川省黄氏防腐保温工程有限公司签得。“有了这款产品，对我们来说是非常好的选择。我们公司将通过‘产业成长贷’加快设备改造升级，保持企业的竞争力。”工业港园区企业黄氏防腐保温工程公司总经理助理黄勇告诉记者。

成功签署协议后，蜀府郫县豆瓣董事长罗遵荣说，“作为一家处于成长期的郫县豆瓣生产企业，我们将千方百计把企业培植好、经营好、打点好，在增添就业、供给税源方面释放能量，为深入推进乡村振兴战略做出积极贡献。”他还希望政府、银行一如既往加大对民营经济的融资扶持，为企业成长营造优越的环境。

据了解，今年以来，郫都区坚决贯彻国家关于促进民营经济健康发展的重要指示和市委、市政府关于国际化营商环境建设的重大部署，认真落实省市促进民营经济健康发展的相关政策措施，从企业培育、产业转型、要素保障、降负增效等方面制定了多项政策，出台了促进“民营经济健康发展60条”，搭建中小企业服务平台，完善精准服务企业相关机制，开展历史遗留问题百日攻坚战，着力解决企业发展的难点、痛点。同时，鼓励政银企互动，创新融资服务流程和方式，开发定制性金融产品，解决民营企业融资难融资贵问题，此次推出的“振兴贷”将为服务区域经济高质量发展注入强大动力。

记者刘小莉

成都中航城项目易主 蓝光发展22亿高价接盘

来源：中国经营报

项目多次转手去年曾降价出售

陈雪波本报记者李瑞娜成都报道

两度挂牌转让成都中航城项目股权的中航国际控股股份有限公司（00161.HK，以下简称“中航国际”）终于等来了买家。

中航国际近日透露，将成都中航城项目所属公司股权及债权作价22.14亿元，转让给四川蓝光发展股份有限公司（600466.SH，以下简称“蓝光发展”）。

蓝光发展相关负责人向《中国经营报》记者表示，接盘该项目是出于深耕成都市场的考虑，未来在接手的420亩地块上将操盘高端改善型住宅。

据记者了解，在蓝光发展之前，中航城项目的股东已经变换多次。外界猜测，该项目在中航国际手中再次转让，不仅与项目依旧亏损有关，而这背后，则是中航国际逐渐剥离房地产业务的考量。

记者就中航国际出售相关地产业务进展及计划一事咨询了其证券部相关负责人，但对方表示自己并不清楚有关事宜。

蓝光发展22亿接盘

“售楼中心现在不开，刚卖给蓝光，过段时间要重新整修了。”中航城一期门口的保安告诉记者。

4月16日，记者来到位于成都市郫都区的中航城项目，发现通往售楼中心的道路被护栏截断。曾经气派的售楼中心如今掩藏在杂乱的树木和荒草中。

此前的4月10日，中航国际公告称已与蓝光发展订立股权交易协议，将成都中航城的项目开发公司成都聚锦商贸有限公司（以下简称“成都聚锦”）股权及债权转予蓝光发展，作价22.14亿元。

经过这次收购，蓝光发展将获取该项目420亩的土地，后期建设中也将剔除“中航城”标识，用“蓝光”字样取而代之。

事实上，在蓝光发展接手之前，中航国际曾将中航城两度挂牌，甚至不惜打折出售。公开数据显示，2018年6月15日，中航国际第一次公告，拟在北京产权交易所挂牌转让成都聚锦100%股权及债权，并随后披露了最低投标价格为4.19亿元。

2018年9月28日，成都聚锦100%股权及债权的转让底价确定约为18亿元。然而，由于无人问津，三个月后，成都中航城第二次在北京产权交易所挂牌出让，为表诚意将价格打九折定为16.88亿元。

如今，蓝光发展较此前报价多出5.26亿元的代价接盘也让市场有所疑惑。蓝光发展相关负责人向本报记者指出，之所以选择中航城项目，与公司发展战略有关，“作为成都房地产领军企业，拿下这一项目是坚持深耕成都的考虑。”

相比“老板易主”，中航城的业主更关心周边配套设施何时完善，现在小区周边还多是大片的空地，没有太多附属场所，公共交通也匮乏。在小区门外带着三岁孙子散步的一位女士表示，“出门去买菜都有点远，但好处就是清净，不吵。”

蓝光发展相关负责人介绍，今后中航城所在地块将延续成都长岛国际的打造路线，“成都长岛国际373亩小区，也是2018年成都销售榜TOP3楼盘，创造了单盘销售100亿元的纪录。成都聚锦项目蓝光发展会坚持做改善型产品，在长岛国际产品基础上进行升级，打造区域标杆大盘。”

项目多次易手

成都铸信拿下上述项目后，随即将其命名为“铸信金色境界”。但该地块一直未动工开发。

事实上，如今“改姓”蓝光发展的成都中航城项目并非首次转手。记者调查发现，中航城项目公司成都聚锦股权曾数度变更。

成都聚锦最早在2008年由成都水井坊营销有限公司（以下简称“水井坊”）和四川全兴酒业有限公司（以下简称“全兴酒业”）持有。一年后，全兴酒业退出，水井坊持有其全部股份，企业经营范围中也增加了房地产开发的业务，并随后拿下现中航城所在的郫县535亩商住地块。

2013年，水井坊公司与成都铸信地产开发有限公司（以下简称“成都铸信”）签署了《股权转让合同》，作价6.76亿将持有的成都聚锦股权全部转让。值得一提的是，6.76亿元交易价中，股权转让款2.24亿元，用于成都聚锦偿还负债的借款达4.52亿元。

成都铸信拿下上述项目后，随即将其命名为“铸信金色境界”。但该地块一直未动工开发。直到“晒地”两年后，2015年2月，成都铸信为这一项目又引入了新的买家——中航国际旗下的中航瑞赛。

公开信息显示，2015年1月，中航瑞赛与成都铸信在京就郫县项目股权收购框架协议举办了高规格签约仪式。至2016年4月，成都铸信完全退出成都聚锦，项目也更名为成都中航城，专案地块总占地变为420亩。而转让郫县项目后，成都铸信也宣告退出房地产市场，专注其他业务。

彼时，中航国际对成都楼市颇为看好。经过两次转手后，项目地块在中航国际手中终于建设起了第一期和第二期房源。然而，不过两年时光，中航国际也萌生退意。据悉，中航二期项目在只剩第8栋高层和几幢洋房的时候停止了销售，目前依然处于停止销售状态。

2018年，中航国际着手挂牌出售成都聚锦。至于出售原因，中航国际表示，实为受中国房地产领域不断加强的调控政策影响，成都聚锦业绩大幅下滑，集团无法获取投资收益，而潜在出售事项可以回笼资金，有利于优化资源分配，从而进一步退出住宅地产开发业务，聚焦主业，提升集团业绩。

中航国际披露，2017年成都聚锦营收为213万元，净利润-2788.67万元。

缘起“退房”转型

2016年7月，中航工业集团与另一家央企保利集团进行资产重组，中航工业集团将房地产业务划转保利集团。

出售中航城项目背后，除了成都聚锦亏损的因素，外界认为这与中航国际陆续退出房地产业务有关。

中航国际的控股股东为中航工业集团，旗下上市和挂牌公司总数达32家，其中有A股上市公司20家，港股上市公司5家，三板挂牌公司4家，海外上市公司3家，阵容强大的产业集群，外界也习惯将其称为中航系。中航工业集团隶属于国资委，旗下一众公司也都自带国资色彩。

2016年7月，中航工业集团与另一家央企保利集团进行资产重组，中航工业集团将房地产业务划转保利集团。彼时，成都中航城刚进入开发阶段不久。

2016年12月，中航国际将旗下上市公司中航地产9个项目资产包以20.3亿元转让予保利地产（600048.SH）。据记者查询了解，当时双方的交易资产包并未包含中航城项目。成立于1985年的中航地产也于2017年停止了开发新的房地产项目。

易居研究院智库中心研究总监严跃进表示，中航国际属于央企里面地产业务发展规模不大的，所以退出这个行业很正常。由于一些历史原因，当时中航国际还有一些土地资源，所以优先把已有的土地项目开发完，之后再进入退出房地产市场阶段。

2018年，中航国际“卖卖卖”的步伐更是加速推进。一年之中，中航国际连续转让旗下的惠东县康宏发展有限公司51%股权、贵阳中航房地产开发有限公司70%股权、东莞中航旅游投资有限公司100%股权、深圳市中航置地开发有限公司100%股权、广东国际大厦实业有限公司75%股权。

2019年4月15日，中航国际再度表示，计划向意向方招商局蛇口工业区控股股份有限公司出售公司持有的联营公司中航善达股份有限公司22.35%股权。

中航国际董事长刘洪德在2018年致辞中坦言，由于国内外宏观经济环境错综复杂，面对复杂严峻的外部环境，中航国际会进一步优化业务结构，加快包括房地产开发业务在内的既定业务的退出。

根据中航国际刚刚披露的2018年年报，报告期内，中航国际实现营业额542.9亿元，归属母公司股东利润-5.68亿元。营业额构成方面，地产已被归入其他业务，占比仅为1%。而在2016年和2017年，地产营收占比分别为10.7%、12%。