增额终身寿将全面停售？最后时刻，哪款最值得买？

增额终身寿险的收益最高不过3.5%，为什么这么多人都在抢？

之前我说过，它可能是我们未来10年内、少数值得考虑的稳健投资方式。

很多朋友就质疑了，说3.5%的收益有什么了不起的，连通胀都跑不赢。

以为只要自己想买，随时都能买到。

但就在上周五，银保监会人身险部突然紧急发布《关于近期人身保险产品问题的通报》（以下简称《通报》）：

要求保险公司必须在12月5号之前，针对在售的增额终身寿险进行自查，若发现产品有相关问题需立即停售，这又引起了一波热潮。

这次《通报》的影响相当重大，市面上收益近3.5%的增额终身寿，将迎来大面积停售。

比如现在已经知道的：

招商金盈卫：将于11月30日24点下架鑫满意：将于12月1日22点停售，届时将阻断出单康乾1号·益利多（青春版）：将于12月4日12点在全国范围内停售恒大万年禧：将于12月4日23点在全国范围内停售其它高收益产品，也不排除随时会有停售的通知。

这不禁让人回想起2019年，银保监会也发布过“全面停止4.025%收益年金险的备案“，确实这类产品逐渐退出市场，错过就没了；

可能再过几年看现在，收益3.5%的增额终身寿也一样，错过就一去不复返了。

那我们单从表面来看啊，3.5%这个收益乍一看不算特别突出，但为什么还这么多人抢着买呢？难道大家都傻吗？

不吹不黑，今天就借这个机会来跟大家聊聊~

增额终身寿是什么？凭啥这么火爆？

首先，来了解一下什么是增额终身寿？

其实就是保额会不断长大的终身寿险，最简单的理解，即是用来钱生钱的保险，具有稳健理财的优势。

要是发生医疗重疾意外等，它是不赔钱的，你想要能赔，得去买专门的保障型保险。

而增额寿它之所以能火起来，主要还是因为这两年的投资环境实在太差了：

股票、基金这些不用说，就看最近这半年银行利率一再下调，居然破天荒地出现了“倒挂”，各大行5年期利率，比3年期的还要低。

国债也是“三连降”，现在10年期的国债利率，也只有不到3%了，未来可能会更低：

更别说资管新规落地后，银行理财彻底打破刚兑，不再保本保息了！

而这时，既能做到像存款和国债这样安全、保本，同时还能锁定长期利率的增额终身寿，自然就一跃成为大家闲钱理财的“香饽饽”了。

毕竟，它产生的所有收益，比如几十年后账户里面有多少钱，都是白纸黑字写到合同里，受到保险法的保护。

这一点，在现今动荡的市场环境下，显得相当可贵。

那我为什么会强调“长期锁定利率”的重要性呢？

因为把时间拉长来看，利率下行已经是不可逆转的趋势了：

我们普通人哪怕什么都不做，就把钱放银行，收益也在悄悄缩水。

但增额终身寿呢，从你买下开始，它的收益就写在保单里了，也就是不管未来利率怎么变，也不会受到任何的影响。

长期下来，好的产品过了“封闭期”，能有近3.5%的复利。这是什么水平呢？

要知道，银行大额存单的利率，已经一路从4%降到了3开头；

最新发行的5年期国债利率，也不过才3.22%，而且还是单利计息的。

虽然看着差不太多，但假设同样存20万，10年后增额的收益要多出1万多。

10年：国债：264400；增额寿：28008020年：国债：328800，增额寿：39500020年下来，这个收益差距直接拉开好几万，随着时间越长，后期相差得就越大！

当然，如果只是凭这两点：安全稳定，3.5%复利增值，可能还不足以让增额终身寿这类产品彻底火爆！

毕竟很多产品，比如年金险也能做到，甚至长期收益还更高。

那增额它难得的地方就在于，把投资不可能三角里面的「安全性、收益性、流动性」都做到了很好的协调和统一。

只要度过前几年“现金价值超过已交保费的期限”，想用钱你可以通过“减保”来取现；

一些优秀的产品每年可以减保出来一笔钱，也不需要手续费。

要是中途实在急用钱，还可以动用“保单贷款”这个功能。

所以，虽然表面上来看，增额终身寿接近3.5%的收益并不算多么惊艳，但由于它集合了其他资产不能同时具备的优势。

所以，今年成为各大银行都在力推的产品，懂行的投资人都买了不少。

增额终身寿解决的，从来不只是资产增值的问题，而是在当前这种经济环境下：

既能做到安全稳定，还能去长期对抗利率下行风险的问题，这就是为什么有钱人都在配置它的原因。

当然了，市面上的产品毕竟五花八门，滥竽充数的不在少数，并不是说每一款增额寿，都能做到近3.5%的复利增值。

有些甚至可能过了几十年，还达不到这个水平。

一旦你选错了产品，哪怕只差个0.5%，你的收益都很可能比别人少一截！

所以，如果大家想用增额寿来规划理财，或想拿它来解决孩子教育、自己的养老等问题，最好是做足功课再下手。

哪款增额寿收益更高？

这里为了方便大家，我火速搜集了目前市面上在售十几款热门增额寿，对着条款全都测评对比了一遍，最后挑选了7款关注度最高的产品，具体如下

表格里的产品预计大概率会在12月5号前停售，所以如果你有感兴趣的产品可以保存收藏起来，密切关注一下：

直接说测评结果：

恒大万年禧收益遥遥领先，看重收益的朋友，可以优先考虑它！

以“30岁女性，每年交5万，交5年”为例：

60岁收益率能达到3.49%，现金价值有65.4万，是已交保费的2.6倍。

但它不支持加保，灵活性会差一点。

如果想先占个高收益的坑，但手上钱不多，想后续再追加保费的朋友，可以考虑康乾1号•益利多（青春版）。

值得一提的是，分10年交钱的情况下，康乾1号的收益会比恒大万年禧高一点：

如果选择这种交费方式，可以抓紧时间考虑这款，因为12月4日12点后，它将在全国范围内停售。

有个小提示：从今年11月11日~12月31日投保这款产品的，保单一律到2023年的1月1日才开始生效。

另外一款昆仑健康的乐享年年，收益跟上面的康乾1号差不多，也很不错，同样值得考虑。

至于表格中的招商金盈卫（11月30日24点下架）、鑫满意、康乾2号·瑞祥人生这三款产品，虽然收益率相比前面几款产品低点，但在增额终身寿众多产品中，收益依然是名列前茅的。

还需要提醒大家的是，上面这几款产品都有投保地区要求！

如果都买不了，可以考虑「长城人寿平型关」。

全国都可以买，1000元就能投保，80岁时收益率也有3.4%左右。

写在最后

这次《通报》中监管部门释放出来的，严控储蓄险利差风险的决心是史无前例的！

核心目的都是为了保障保险行业更良性长远的发展，最终获益的是作为普通消费者的我们。

而目前市面上收益率接近3.5%的产品，也即将成为历史。

那很多朋友可能会觉得，既然以后都买不到这样高收益的好产品了，那我现在是不是得赶紧买一份？错过这个村就没这个店了，不买就亏了啊？

如果有这样想法的朋友，我会劝你：千万别恐慌，为了追下架停售而冲动购买。

但如果你手上刚好有笔几年都用不到的闲钱，但不敢随便投资，想逼自己强制储蓄一把，给孩子存一笔教育金，或者给自己攒一笔养老金。

那就可以趁这个时间点，充分了解一下产品，合适的话，抓住最后的上车机会！

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12月LPR按兵不动 明年不少老房贷利率下调35个基点

12月20日上午，2022年最后一期贷款市场报价利率（LPR）如约出炉：1年期LPR报3.65%，5年期以上LPR报4.3%，均与上月持平。今年以来LPR共下调三次，其中与房贷利率息息相关的5年期以上LPR总计下调35个基点。由于很多存量房贷是每年1月1日调整当年的执行利率，明年这些客户的利率将比今年下调0.35个百分点，每百万元房贷每月大概可节省200多元利息。

LPR已连续四个月保持不变

此次LPR按兵不动，并没出乎市场预料。MLF利率一直是LPR的风向标。12月15日，央行开展6500亿元MLF操作，操作利率为2.75％，与上月持平，这意味着当月LPR报价基础未发生变化。

在8月调降后，LPR已经连续四个月保持不变。今年以来，LPR于1月、5月和8月进行了三次调降，1年期LPR和5年期以上LPR累计分别下调15个基点和35个基点。

明年不少存量房贷客户利率会下调35个基点

百万月供节省利息200多元

与广大购房者的切身利益密切相关的是5年期以上LPR。早在2019年8月，根据国务院部署，人民银行改革完善LPR形成机制，LPR已经成为金融机构贷款定价的主要参考。根据央行披露的数据，2020年8月，存量贷款定价基准转换如期完成。其中，存量个人房贷累计转换28.3万亿元、6430万户，转换比例99%，其中94%转换为参考LPR定价。

参考LPR定价的浮动利率房贷重定价周期一般为一年。北京青年报记者从多家银行了解到，存量客户的房贷利率重定价日一般分为两种情况，第一种是每年的1月1日；另一种是贷款放款日对应的每年对月对日。有的银行是统一规定，有的银行可以让客户在两种情况之间自主选择。对于重定价日是每年1月1日的存量客户，2023年适用的新利率会以2022年12月的LPR为基础，因此会比今年的利率下调35个基点，这意味着他们明年的月供将会切切实实变少。

前些年房贷利率较高，很多客户的实际利率超过5%，甚至6%。这35个基点的下调会给大家节省多少利息呢？举例来说，100万元25年期的房贷，采取等额本息方式还贷，若今年利率为5%，每月月供为5845.90元，下调0.35个百分点后，明年的利率变为4.65%，月供降为5643.81元，每月节省利息202.09元。若今年利率为6%，每月月供为6443.01元，下调35个基点后，明年利率降为5.65%，月供减少为6230.78元，每月节省利息212.23元。

不难看出，35个基点的降息，大致可以为100万元25年期的房贷每月减少200多元的利息。当然每位购房者的实际房贷利率会不相同，贷款期限也有差异，实际减少的利息也会各不相同。

今年房贷利率不断下调

多个城市首套房贷利率低于4%

对于准备出手购房的人来说，今年的房贷利率不断下降，越来越有吸引力。5月15日，央行和银保监会调整差别化住房信贷政策，将首套住房商业性个人住房贷款利率下限调整为不低于相应期限贷款市场报价利率（LPR）减20个基点，二套住房商业性个人住房贷款利率政策下限规定不变。9月29日晚间，央行和银保监会再次发布通知：符合条件的城市，可根据当地房地产市场形势变化及调控要求，自主决定在2022年底前阶段性维持、下调或取消当地新发放首套住房贷款利率下限。所谓“符合条件的城市”，是指2022年6-8月，新建商品住宅销售价格环比、同比均连续下降的城市。

LPR下降叠加房贷利率下限双重调整，全国范围内的房贷利率出现明显大幅下降。据融360最新发布的房贷利率报告，2022年11月，全国首套房贷款平均利率为4.17%，比全国房贷利率下限高7个基点；二套房贷款平均利率为4.95%，比全国房贷利率下限高5个基点。从降幅来看，首套房利率今年累计降幅140个基点，二套房贷利率累计降幅90个基点。

此外，11月重点监测的42个一二线城市中，27个城市的主流房贷利率执行全国下限水平；有8个城市的首套房贷目前低于4%，分别是温州、石家庄、贵阳、武汉、天津、泉州、昆明和大连，其中温州、石家庄和泉州的首套房贷利率的主流利率已经降至3.8%。而全国首套房贷最低的城市为清远，仅有3.7%。

盘古智库高级研究员江瀚指出，从今年LPR下降幅度看，短期LPR下降较少，长期LPR下降的比较多，呈现出长短期不同的下降安排。这对于房地产市场的影响是非常深远的。对于购房者，LPR的下降能够降低还贷压力，有助于提高个人可支配收入水平。而对于购房市场，LPR的下降，能够刺激购房市场的刚性需求，提升楼市的活跃度，促进更多的刚需购房者进一步进入市场。

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文/北京青年报记者程婕

编辑/樊宏伟

12月LPR维持不变！专家：5年期以上LPR调降迫切性高

2022年最后一期LPR出炉，连续四个月维持不变。

12月20日，中国人民银行授权全国银行间同业拆借中心公布，2022年12月20日贷款市场报价利率（LPR）为：1年期LPR为3.65%，5年期以上LPR为4.3%，均与上月保持一致。

南都·湾财社记者留意到，在本次报价周期内，央行于12月5日降低金融机构存款准备金率0.25个百分点，共计释放长期资金约5000亿元，降低金融机构资金成本每年约56亿元。而作为LPR报价基础的MLF利率本月并未发生变化，意味着当月新一轮LPR报价基础未发生变化。

招联首席研究员、复旦大学金融研究院兼职研究员董希淼告诉南都·湾财社记者，本月LPR维持不变，主要的考虑可能是市场利率已经较低以及内外均衡问题。

董希淼表示，今年以来，我国LPR已经下降3次，市场利率处于相对较低的水平。央行公布的第三季度货币政策执行报告显示，9月企业贷款加权平均利率为4.0%，同比下降了0.59个百分点，处于有统计以来低位。此外，以美国为代表的发达经济体持续大幅度加息，在一定程度上影响我国货币政策调整的空间。

东方金诚首席宏观分析师王青认为，12月LPR维持不变的主要原因可能还与金融支持房地产16条处于政策观察期、房贷利率重定价日效应有关。

“居民房贷重定价日多为每年1月1日，要依据上年12月5年期以上LPR报价，确定当年全年的存量房贷利率水平。由此，也不排除报价行从维护2023年资产收益角度考虑，推迟到明年1月下调LPR报价的可能。”王青表示。

尽管LPR连续四个月未作调整，不少专家认为LPR仍有调降空间，且有调降的迫切性。

董希淼表示，叠加今年以来银行存款利率明显下降和两次全面降准，银行资金成本已经有所下降，减少加点仍有空间。

具体来看，10月、11月金融数据显示，住户贷款特别是住户中长期贷款增长乏力，是拖累人民币贷款增长的重要因素，反映出居民消费意愿和能力仍然不足。

对此，董希淼指出，应继续引导LPR尤其是5年期以上LPR适度下行，既减轻居民住房消费负担又激发企业中长期融资需求，促进房地产市场平稳健康发展，更好地推动宏观经济稳步恢复，“预计2023年1月或2月，是LPR下降的时间窗口。”

王青同样表示，为引导房地产市场尽快实现软着陆，5年期以上LPR报价下调的迫切性较高。此外，当前居民房贷利率相对偏高，具有一定下调空间。“综合判断2023年1月1日房贷重定价日后，5年期以上LPR报价可能下调0.15个百分点。”

采写：南都·湾财社见习记者王文妍