湾区金融速览｜香港跟进美联储加息；8月末内地企业贷款平均利率4.05%；广州鼓励推广“带押过户”
湾区金融速览20220922宏观
【美联储加息75个基点】
北京时间9月22日凌晨2点，美联储宣布，将政策利率联邦基金利率的目标区间从2.25%至2.5%上调到3%至3.25%，加息75个基点。今年以来,美联储已连续5次加息,并且最近3次连续加息75个基点。
【香港宣布上调基本利率至3.50%】
香港金融管理局9月22日宣布，基本利率根据预设公式上调至3.50厘，即时生效。香港金管局称，因应美国调高联邦基金利率的目标区间75基点，当前的美国联邦基金利率目标区间的下限加50基点是3.50%，而隔夜及1个月香港银行同业拆息的5天移动平均数的平均值是1.82%，所以根据预设公式，基本利率设定于3.50%。
【人民银行：8月末企业贷款平均利率4.05%，创有统计以来新低】
9月21日，人民银行金融市场司发文称，2018年以来，人民银行共13次下调存款准备金率，释放长期资金约10.8万亿元。依法上缴超过1.1万亿元结存利润，支持小微企业留抵退税加速落地。2022年8月末，企业贷款平均利率4.05%，为有统计以来最低值。
【人民银行：利率走廊机制首度纳入政策利率体系】
9月20日，人民银行货币政策司发布“走中国特色金融发展之路”系列第四篇《深入推进利率市场化改革》一文，首度将利率走廊机制纳入政策利率体系，这意味着市场利率将更加稳定，但并非不波动。对于利率水平，央行称目前我国定期存款利率约为1%至2%，贷款利率约为4%至5%，真实利率略低于潜在实际经济增速，处于较为合理水平，是留有空间的最优策略。
【人民银行：将适时推动数字人民币试点范围扩围】
日前，中国人民银行党委委员、副行长范一飞在“第二届长三角数字金融产业创新周开幕式”上表示，未来将适时推动深圳、苏州、雄安、成都四地的（数字人民币）试点范围扩围，逐步扩大至全省，推动数字人民币应用场景持续创新，生态体系不断完善。
湾区动态
【深圳前8月跨境人民币结算量累计达17.4万亿元】
据深圳特区报，截至2022年8月末，深圳跨境人民币结算量累计达17.4万亿元，在全国名列前茅，共有67家商业银行、9.7万家企业常规性参与了跨境人民币结算业务，与深圳发生跨境人民币收付业务的境外国家和地区达到189个。
【央行广州分行：鼓励推广“带押过户”】
日前，央行广州分行向辖内各中心支行及银行机构印发《关于鼓励推广二手房“带押过户”模式有关事宜的通知》。“带押过户”，是指存在抵押的房产，不用提前还贷就可以完成交易、过户，并发放新的贷款。“带押过户”可大幅缩短交易时间，降低交易成本，提升交易效率和便利度，有利于激发二手房市场交易活力。
【深圳交通物流专项再贷款发放优惠利率贷款2.63亿元】
截至8月末，7家全国性银行在深分支机构运用交通物流专项再贷款资金为21户道路货物运输企业发放优惠利率贷款2.63亿元。在交通物流专项再贷款政策的带动下，全市交通运输、仓储和邮政业贷款较年初增加137.94亿元，同比增长13.2%，高于各项贷款增速2.5个百分点。
【东莞A股上市公司增至54家】
9月21日，捷邦精密科技股份有限公司在深交所创业板挂牌上市，成为东莞第54家A股上市公司。至此，东莞境内外上市公司总数增至75家。东莞今年已新增9家A股上市企业。
机构
【友邦保险回购248.50万股,耗资1.78亿港币】
9月20日友邦保险发布公告称，公司于2022年9月20日在香港交易所回购248.50万股，耗资1.78亿港币，根据此次回购数量和耗资情况计算回购均价约为71.56港币；根据披露此次最高回购价71.85港币，最低回购价71.25港币。
【腾讯音乐在港交所挂牌】
9月21日，腾讯音乐娱乐集团正式在港交所挂牌上市，股票代码为“1698”，每手100股，股票简称为“TME”，开盘价为18港元/股。此次，腾讯音乐是以介绍形式在港交所进行二次上市，因此不涉及新股发行与资金募集。
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最高下降近70%！香港中资券商打响“降利率”之战
香港的超低利率一直是融资客的天堂。
据记者统计，香港大部分券商的融资利率（俗称：孖展利息）均在5％-7％之间，有些香港本土券商甚至可以低至1.5％，相较于内地8％左右的融资利率，确实相当具有诱惑力。
根据财报显示，利息收益（包括孖展利息收益）占据了不少香港券商营收的半壁江山。
以海通国际为例，在大牛市的2015年，海通国际完成孖展利息收入12.72亿港元，为所有收入分项中最高单项。相比之下，海通国际当年传统的经纪业务收入为7.5亿港元，投资所得公允价值提升在大牛市里也不过11.11亿港元。即使在今年上半年港股行情极差的情况下，海通国际的孖展利息仍有2.7亿元，仍然是所有收入分项中的最高单项。
面对上半年中资美元地产债等事件，注重风控的证券公司已经悄悄开始从重资产业务向轻资产业务转型。
最高降近70％！
国泰君安国际首次下调孖展利息至2.5％
近日，香港地区最大的中资投行和财富管理平台之一国泰君安国际，为庆国泰君安证券成立30年，首次推出保证金融资利率2.5％的活动。
根据活动介绍，9月底前，在国泰君安国际开通或升级为个人保证金（融资）账户即享特惠保证金利率5％、50％保证金利息回赠（额度无上限），回赠后实际利率2.5％。以融资金额100万港元为例，每天回赠为68港元！同时，客户也可通过港元转换外币的形式参与海外主要市场，同样享受回赠。
据了解，此前国泰君安国际的保证金融资利率分4个阶梯，根据标的物的不同，融资利率从2％到8％之间不等。此次大幅下调费率，最高下调了68％。
国泰君安国际表示，未来，本集团将持续推进低风险的客需业务模式，大力发展财富管理、企业融资、跨境金融产品等业务，全面提升综合金融服务能力。
业内人士认为，自去年开始，不少在港中资“踩雷”中资美元地产债，使得他们开始压降风险敞口。不少香港券商，包括国际投行，都在缩减投行发行、承销等重资产业务，转向财富管理等轻资产业务。目前，香港银行间利率不断攀升，国泰君安国际在此时逆势下调孖展利息，大有“跑马圈地”的意思。
根据此前上市中资券商发布的业绩公告，除国泰君安国际之外，所有券商录得大幅亏损。同时，国泰君安国际还是唯一一家在上半年实现盈利的中资在港上市券商。
靠孖展利息开源
风险与收益并存
相较于业务条线完整的大型券商，以经纪业务为主的香港本土券商早已改变盈利模式，透過放出孖展，賺取利息收入。因此耀才证券、辉立证券等的孖展利息可以低至1.5％，并被人称为香港券商界的配资大王。
上图所示仅仅是孖展利息，在配资打新方面，香港本土券商更是走在了各大券商的前列。耀才证券表示，用孖展认购新股的时候，最高可达95成按揭，利息低至1.5％。换句话说，用孖展打新，杠杆率可以高达20倍。
但是，鉴于本土券商市值小资本金有限，像孖展融资这样消耗资本金的业务未必能承载大规模的客需，而净资产在百亿以上的中资大型券商则在优惠力度和空间上更具优势。据了解，除了国泰君安国际之外，其他在港中资券商也纷纷下调孖展利息。
值得注意的是，面对港股近年来的高破发，如果使用20倍的孖展打新，中签破发之后，损失可能远远超过本金。根据最新数据显示，截至2021年底，香港证券行业未清缴保证金贷款总额为2184亿港元，较前一年增加8％。前20家最大型的证券保证金融资提供者共占业内未清缴保证金贷款总额的81％。
海通国际在2019年就因为部分孖展贷款未清缴而减值计提，影响了全年的净利润增长。今年上半年，因为孖展融资再度计提了1.75亿港元。不过，国君国际在连续几年减值拨备后，在2022年上半年实现了首次的减值拨回。
据业内人士介绍，尽管业务模式名义相同，但是有些头部券商的孖展融资中有很大一部分大股东股权质押的业务，在港股市场下行的过程中，容易形成较大体量的未清缴的孖展贷款，而国泰君安国际从2017年开始，就在清退这部分的业务。因此，靠孖展利息开源，有得也有失，最后还要看券商自身的风险管理能力。
本文源自中国基金报
香港按揭证券公司今年第3度上调定息按揭息率
中新网4月28日电据香港《大公报》报道，香港同业拆息今年以来早已上升，资金成本上涨下，按揭证券公司今年第3度上调定息按揭息率，10年期、15年期及20年期的按息，由4月的2.2厘、2.35厘及2.5厘，上调至5月的2.45厘、2.6厘及2.75厘，加幅达0.25厘。业界指，美国息率预期一直向上，不排除20年期按息今年会重回当初计划推出时的2.95厘水平。
据报道，今年以来香港银行同业拆息一直向上，以与拆息挂钩的一个月同业拆息为例，今年年初时低位为0.128厘，3月时一度高见0.323厘，虽然之后有所回落，27日报0.212厘，但已较年初时升约0.1厘。随着美国加息步伐加快，预计香港同业拆息会继续向上。本次加息后，市民最关注是买楼贷款利息支出会上升多少。以500万(港元，下同)贷款额及30年期按揭计算，选用10年、15年或20年期定按计划人士每月供款增加600多元或3.4%。
经络按揭转介首席副总裁曹德明表示，此次按证公司上调定按计划的年利率，相信是因应美国已启动加息周期，在资金成本压力增加的情况下，而作出相应调整。他预期，今年年底时，一个月拆息或升到1.5厘至2厘水平，但香港资金充裕，预计最优惠利率(P)今年内或保持不变，但银行按揭利率或上升，现金回赠预期亦会减少。
