三一重工(600031.SH)：808.21万份股票期权可行权 行权价为6.51元/股
东吴证券：给予三一重工买入评级
申万宏源：维持三一重工(600031.SH)“买入”评级 业绩符合预期 主力产品持续提升
三一重工(600031.SH)拟推2907.02万股限制性股票激励计划
安信证券：维持三一重工(600031.SH)“买入-A”评级 目标价为33.93元
东吴证券：给予三一重工买入评级
东吴证券股份有限公司周尔双,罗悦近期对三一重工进行研究并发布了研究报告《2022年三季报点评：Q3业绩符合预期，全球化逻辑持续兑现》，本报告对三一重工给出买入评级，当前股价为14三一重工(600031)事件：公司披露2022年三季报。投资要点业绩阶段性承压，随行业回暖有望持续修复受同期高基数、地产需求下行影响，2022年前三季度公司实现营业总收入591亿元，同比下降3336亿元，同比下降7130亿元，同比下降73三季度工地迎开工旺季，基建项目陆续落地，公司业绩降幅环比收窄，单Q3实现营业总收入190亿元，同比下滑89亿元，同比下滑61Q3以来行业高基数效应逐步消退，挖机行业增速已转正，CME预计10月挖机销量同比+13%，未来随地产政策宽松、稳增长政策推进，钢材价格、海运费回落缓解成本压力，公司业绩增速有望持续修复。原材料价格回落，盈利水平有望触底回升2022年前三季度公司销售毛利率2248我们判断毛利率下行主要系钢材价格和海运费上升，以及规模效应减弱。费用端，2022前三季度公司期间费用率16371Q3以来钢材价格和海运费持续回落，公司利润率有望触底回升。国际化进入兑现期成为一大亮点，有望拉平周期、重塑格局2022上半年公司开发国际产品同比翻番，上市76款新品，实现类中国市场基本实现产品全覆盖，欧美产品覆盖率近70%。2022前三季度公司实现海外收入259亿元，同比大增44%，占总收入比例提升至44%。国际化进入兑现期，成为后续一大亮点，我们预计2023年公司海外收入继续保持较高增长，占总收入比例有望升至50%以上，有望拉平行业周期、重塑全球格局。盈利预测与投资评级：考虑到疫情对行业下游需求带来的不确定性，我们调整公司2022-2024年归母净利润预测为53（原值65）/69（原值74）/85（原值91）亿元，当前市值对应PE分别为23/18/14倍，维持“买入”评级。风险提示：宏观经济波动；下游基建地产投资不及预期；国际贸易争端；原材料价格波动证券之星数据中心根据近三年发布的研报数据计算，东北证券刘军研究员团队对该股研究较为深入，近三年预测准确度均值为79最新盈利预测明细如下：该股最近90天内共有20家机构给出评级，买入评级18家，增持评级2家；过去90天内机构目标均价为19~5星，最高5星）以上内容由证券之星根据公开信息整理，与本站立场无关。证券之星力求但不保证该信息（包括但不限于文字、视频、音频、数据及图表）全部或者部分内容的的准确性、完整性、有效性、及时性等，如存在问题请联系我们。本文为数据整理，不对您构成任何投资建议，投资有风险，请谨慎决策。
申万宏源：维持三一重工(600031.SH)“买入”评级 业绩符合预期 主力产品持续提升
智通财经APP获悉，申万宏源发布研究报告称，维持三一重工(600031事件：公司发布半年报，上半年实现营收671申万宏源主要观点如下：主力产品保持全球领先。2021年上半年，公司挖掘机械销售收入260毛利率受原材料涨价及行业竞争影响略有下滑。上半年钢材价格持续上涨，叠加二季度行业需求偏弱竞争激烈，公司产品中除起重机械外其他产品毛利率均不同程度出现下降，其中挖掘机械减少2国际化表现突出，研发加码数字化、电动化。1)国际化：上半年国际销售收入1242)数字化：构建三一智能制造管理平台，形成生产制造的“工业大脑”。上半年推动7家灯塔工厂建成达产，产能提升70%、制造周期缩短50%、自动化率提升36个百分点，累计已实现11家灯塔工厂建成达产，公司工艺整体自动化率大幅提升。3)电动化：截止报告期末，公司布局智能换电技术，推动电池、电控和电驱的自主开发，公司已累计推出26款电动化产品，产品覆盖挖掘机、起重机、搅拌车、自卸车及路面机械。风险提示：应收账款坏账计提风险、工程机械行业价格战等。
安信证券：维持三一重工(600031.SH)“买入-A”评级 目标价为33.93元
智通财经APP获悉，安信证券发布研究报告称，维持三一重工(600031事件：公司披露《2021年半年度报告》，2021H1实现营收674安信证券主要观点如下：报告期公司毛利率和净利率略有下滑主要因为：1)钢材等原材料价格上涨对冲公司成本控制能力带来的成本下降幅度;2)公司在策略上主动加大对渠道的投入，例如支持经销商营销服务，数字化改造等;3)投入的灯塔工厂处于产能爬坡阶段，规模效应尚未充分发挥，预计后续随着原材料价格逐渐稳定及灯塔工厂负荷率提升，公司下半年成本端压力环比将有望改善。分业务：1)混凝土机械：收入177亿元(+312)挖掘机械：收入2603)起重机械：收入1404)桩工机械：收入355)路面机械：收入18亿元(+19推进数字化+国际化战略，海外销售实现高速增长。2021年上半年，公司坚定地推进国际化战略，贯彻“以我为主、本土经营、服务先行”的经营策略，国际化取得积极进展，公司实现国际销售收入124分区域看，亚澳、欧洲、美洲、非洲分别实现56挖掘机市场份额快速提升，北美、印度、欧洲等主要市场挖掘机份额及销量均大幅提升，东南亚市场集体突破并持续快速增长，多个国家继续保持数一数二市场地位，海外数字化工作持续推进。公告披露，上半年公司推动7家灯塔工厂建成达产，产能提升70%、制造周期缩短50%、自动化率提升36个百分点，累计已实现11家灯塔工厂建成达产，公司工艺整体自动化率大幅提升。风险提示：海外疫情恶化导致设备出口低于预期风险;下半年国内基建投资规模低于预期导致设备需求低于预期风险;原材料继续涨价削弱盈利性风险。
