股票到底该怎样估值

做股票很长时间以来，都是用各种图形操作，感觉用哪种方法都没有稳赚的把握。很羡慕那些价值投资大咖，买进股票后也不用盯盘，悠哉悠哉就把钱赚了。专门下了不少功夫研究股票的估值方法，很天真地以为，算出股票的合理价格，在这个价格以下买进，就可以稳赚不赔了。给股票估值主要用的指标就是PE（市盈率）和PB（市净率），低市盈率市净率的股票一般常识就属于低估，后来才知道，不同行业的估值方法是不一样的。又研究了成长股的估值方法，先找出未来市场空间比较大的行业，再选出其中市占率最高的几个公司，用ROE（净资产收益率）和净利润增长率筛选出增速最高的公司。后面再用一堆图表对比存货，应收应付账款之间的关系来避雷。那段时间最深的感受就是，头疼眼疼脖子疼。深刻地体会到那些机构分析师的辛苦，也明白了为什么还要分行业分析师。研究到最后，得到的结果让我凉了半截。股票的估值不重要，最重要的是公司未来的发展。从那以后，我果断放弃了研究财报，防止有一天自己倒在电脑前。经过长时间的思考，我采取了一种相对简单的投资方法，选择业绩常年稳定的行业龙头，用一些技术分析的方法找买卖点，长期持有做大周期。自从用这种方法后，居然再也不用盯盘了！心态渐渐稳定，也很少再出现亏损。现在才明白大道至简的道理，慢就是快，快就是慢。

如何对股票和基金进行估值？

昨天，又有朋友问及估值的问题：我在过往至少有8篇文章谈及估值问题，比如《如何判断股票是否低估？》、《怎样用市值对股票进行估值？》、《怎么样给股票估值？》《一文讲透怎么样给股票估值？》、《如何正确计算股票的市盈率？》《如何正确地给股票估值？》、《怎样用市盈率看股票价格高低？》、《怎样判断基金当前是高还是低？》。虽然，我已尽力讲解估值的问题，但大多数的朋友依然可能文章内容看后一头雾水，更谈不到如何应用。因为买股票看似是“估值”的问题，实际上是个人投资者对股票投资的整体认知能力的问题，它不是单单解决一个“估值”问题就可以的。只有对股票投资的体系的掌握程度达到七八分以上的程度，才能提到分析“估值”。也就是说研究“估值”需要大量的基础知识和基础逻辑，而这些我不可能在文章里面面俱到。很多人以为估值就是把财务数据拿来，然后套用公式进行计算，就可以计算出A股所有上市公司的估值。然后在估值的下方买入，在估值的上方卖出，这样就赚到钱了。这是把“估值”想的太简单了。“估值”不是数据计算，“估值”实质是对一家公司知根知底。比如，对公司、行业的前景分析和判断，表面上是基本面的定性分析，但实质上它属于估值问题。因为，如果我们对公司和行业的前景都判断错了，又如何能“估算”准公司的真实价值呢？可是分析公司、行业的前景需要阅读大量的资料，还要进行一定的实地调查，最后是独立的思考。这种正确的认知的获得很显然是有难度的。人的精力和时间是有限的，不可能对很多行业和众多公司都有深入的分研。因此，绝大多数公司我是无法进行估值的，我连这家公司大概能存活多久我都不清楚，我怎么进行估值？所以，真正的价值投资者只能对极少部分的公司和行业进行估值。因为大多数的行业和公司我们都没有时间和精力去建立较为深厚的认知，自然也就谈不到进行准确的估值。比如，我近两年基本没有触碰半导体行业，我把自己有限的时间和精力放到对光伏、消费的研究上面。我所了解的行业不过是10个左右，我所分析过的公司不过几十家，这就是我现在进行估值的范围。超过这个范围我都无法进行估值。以光伏为例，在去年末的时候光伏行业出现产能过剩，几家大公司开始降价，光伏企业普遍业绩出现下滑。这时不少光伏公司的股价却是七八十倍的市盈率。这显然是估值过高。今年的年初，我发现光伏行业的业绩好转，可是有的光伏公司的股价却跌到二三十倍的市盈率，这显然是过于低估了。因为光伏毕竟是未来的高增长行业，是国家重点发展的行业。因此，在这个低估时段必须要大力加仓。至少风险低，未来潜在收益大。所谓“估值”并不是要对一家公司的现有资产数据进行估算。对公司基本面的真正了解，对公司的未来做出正确的预判，才是估值的灵魂。而这些投资认知是需要付出大量的努力付出，有一定的投资或经商阅历后才能获得的。

手把手简要说明股票的估值方法

为了能够让粉丝们掌握估值方法，我尽量用最简单的预言来表达最重要的方法！我就在市场最坏的情况下做一个公司的估值！公司基本信息：公司：牛奶股份市场估值：市盈率33倍！历史平均估值22倍！当前股价：股价15市场环境：牛市中，预计已经到牛市顶点了！即将暴跌！一、掌握公司基本信息公司营收和利润增长、公司产品有哪些和产品毛利率、公司的主要支出是什么？、行业的未来发展规划！这5个信息是必须要看的！（1）营收598（2）总资产396（3）产品系列液体乳：营收471冷饮系列：营收40奶制品：营收64混合饲料：营收10（4）销售费用132（5）行业发展空间。当前中国内地城市人均乳品年消费量为19升（已将固体乳品还原为液态），尚不足欧美发达国家的1/5。中国人均液体乳消费量为1031kg、欧盟60kg和美国82的消费水平。因此推断，国内人均乳品消费水平远未饱和，乳品整体市场发展潜力巨大。二、确定公司的利润是不是真的，有没有造假！这个需要自己研究财务报表，但是多数人看不懂财务报表怎么办？一个最方便的办法，就是看看这个公司的股东，是不是国资委控股的。国家控股的公司不会造假！像贵州省财政、香港结算、国资委估算运营，或着大股东是平安银行(平安银行是国资委控股的)这些都是可靠信息！三、选定一个估值标尺稳定盈利并且安全的理财是什么?就是银行的定期存款，所以我们就用这个估值指标来定义这个估值标尺！银行利率就是3%-5%，对应的估值就是20-30之间。所以说一个公司合理的市盈率应该在25倍左右！我们要更严格的要求自己，选定一个20倍的市盈率进行估值！(好多人说，银行的估值是5倍，是不是低估了?不是的我有一篇文章专门分析了银行，看似是5倍估值其实是25倍估值左右)四、估值方法公司当前净利润46亿，当前净利润增长率11%左右，作为我国最大的龙头乳业公司，我认为未来维持住10%的年华增长率是很确定的。我们测算利润：今年是46亿，明年就是50亿，后面就是5567亿，第五年就是74亿，第六年就是81亿。我们来匹配公司应该具有的市值：就是用净利润×20倍合理市盈率。今年920亿明年1012亿后年1113亿第三年1224亿第四年1346亿第五年1480亿第六年1629亿当前公司市值1125亿，今年公司合理的估值应该是920亿，这个时候你要做的就是卖出！第二年公司股价从15好多人说你说的是一个假的公司，这个公司就是2015年牛市最高点的伊利股份，所有的数据都是他的原来的数据！事实证明伊利也走出了估值回归的趋势！这六年期间公司的股价经历了3次腰斩，跌幅超过20%的次数有9次！但是你持有不动，稳定获利，如果每次腰斩你都能补仓，那么这六年你能赚十几倍！此文献给这位朋友！应“成芳”之邀写了一篇…下面为投资必读系列书籍，真的很不错，一定要看一下，读了之后你会明白股市的很多道理！有兴趣下单后，私信我，我来为你分析公司估值！pgc-card{text-decoration:none;}/*pc样式*/{box-sizing:border-box;height:164px;border:1pxsolide8e8e8;height:120px;position:absolute;right:76px;top:20px;}{position:absolute;width:162px;height:162px;top:0;left:0;background-size:cover;}{overflow:hidden;position:relative;top:50%;-webkit-transform:translateY(-50%);transform:translateY(-50%);}{font-size:18px;color:444;overflow:hidden;text-overflow:ellipsis;padding-top:9px;overflow:hidden;line-height:1display:-webkit-inline-box;-webkit-line-clamp:2;-webkit-box-orient:vertical;}{font-size:22px;color:406599;font-size:14px;text-align:center;}{padding-top:10px;}{height:23px;width:20px;display:inline-block;background:url(}投资必读系列￥24购买