600383金地集团

一.基本面：

1.公司概况

600383金地集团属于房地产板块，是中国最早上市并完成全国化布局的房地产企业之一。主营业务是从事房地产开发经营业务；兴办各类实体（具体项目需另报）；经营进出口业务；咨询服务。

2.控股股东与实际控制人

第一大股东是富德生命人寿保险股份有限公司(29.84%)。

3.近期增减持计划

暂无。

4.近期限售流通

暂无。

5.经营范围

从事房地产开发经营业务；兴办各类实体（具体项目需另报）；经营进出口业务；信息咨询（不含限制项目）。

6.财务分析

2022年第一季度营业收入133.54亿元，同比增长82.18%，净利润6.26亿元，同比增长10.82%。扣非净利润6.08亿元，比去年同期增加0.76亿元。资产负债率76.12%，比去年同期下降1.69%。基本每股收益0.14元，比去年同期增加0.01元。每股净资产14.06元，比去年同期增加1.22元。营业毛利率19.72%，比去年同期下降12.09%。货币资金614.12亿元，比去年同期增加71.20亿元。应收票据及应收账款7.68亿元，比去年同期增加2.35亿元。营业费用4.16亿元，比去年同期减少0.56亿元。管理费用8.95亿元，比去年同期减少0.74亿元。财务费用1.91亿元，比去年同期增加0.45亿元。经营活动现金净额-1.83亿元，去年同期为-51.34亿元。商誉1.78亿元，净利率4.94%，净资产收益率（ROE）0.98%。

7.股东户数变化

截止2022-03-31,公司股东数47785,比上期(2021-12-31)减少787户,幅度-1.62%。

8.分红情况

分红年度：2021-12-31。

分红方案：进展说明:决案，10派6.3元(含税)，预案公布日:2022-04-25，股东大会审议日:2022-05-18，股东大会决议公告日:2022-05-19。

9.近期机构评级

2022-05-30兴业证券买入评级目标价格：无。

2022-05-26华泰金控(香港)买入评级目标价格：19.13元。

2022-05-24华泰证券买入评级目标价格：19.13元。

2022-05-20广发证券买入评级目标价格：18.35元。

2022-05-19华泰金控(香港)买入评级目标价格：18.00元。

2022-05-19申万宏源买入评级目标价格：无。

2022-05-16中银国际买入评级目标价格：无。

2022-05-16中信证券买入评级目标价格：16.20元。

2022-05-12招商证券买入评级目标价格：22.90元。

二.技术面：

1.估值分析

6月17日收盘价11.74元，市盈率PE（TTM）5.63倍，低于房地产板块市盈率37.26倍，低于沪深市场市盈率15.68倍。市净率PB0.83倍，低于房地产板块市净率0.91倍，低于沪深市场市净率1.60倍。总市值530.01亿元，排在房地产板块第五名，股息率5.33%。

2.K线图分析（以前复权价计算）

6月17日收盘价11.74元，下跌0.59%，总量397563，换手率0.88%，成交金额4.67亿元。股价在5日、10日和250日均线之上，在20日、60日和120日均线之下。股价自从2021年7月31日创出阶段性新低8.17元之后，震荡上扬，在2022年4月15日创出阶段性新高15.84元。

3.短期上涨压力位和下跌支撑位分析（以前复权价计算）

第一个上涨压力位是12.32元，第二个上涨压力位是12.93元，第三个上涨压力位是13.50元。

第一个下跌支撑位是11.46元，第二个下跌支撑位是11.10元，第三个下跌支撑位是10.95元。

祝大家投资顺利，天天开心。

个人观点，仅供参考，不作为入市的依据。投资有风险，入市需谨慎。

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金地集团董事长增持公司10万股 释放什么信号

为了向市场展示信心，金地集团(600383)董事长拿出真金白银购买公司股票。

最近三个交易日，申万房地产指数大幅回下挫逾6%，金地集团股价也随之从高位大幅回撤。从上交所监管信息公开平台获悉，金地董事长凌克9月16日通过集中竞价交易方式，增持金地集团共计10万股，增持均价10.17元。本次增持前，凌克持有公司股份总计370.84万股，增持后持有公司股份总计380.84万股。翻查纪录显示，这是近十年来凌克首次在二级市场增持公司股份。

过去两年，受行业下行、地价上涨、融资成本增加、调控措施升级等不利因素影响，A股房企已经沉寂许久。为增强市场信心，近期金地集团、保利发展等龙头房企高管已亲自下场增持公司股份。

近年来，地产行业政策风险频发，三道红线、房贷集中管理、土拍两集中等政策相继落地，尤其是恒大、华夏幸福等事件后，市场对地产股普遍较为悲观。但从8月开始到9月13日，申万房地产指数却悄然爬升累计上涨13.11%，抄底的聪明资金陆续入场。上市房企中，金地集团8月至9月13日累计涨幅达48.15%，短短一个多月市值飙升182亿元。但自9月14日起的最近三个交易日，申万房地产指数大幅回下挫逾6%，金地集团股价也随之从高位大幅回撤。

事实上，部分财务稳健，务实发展的上市公司，已经率先获得二级市场的青睐。以8月以来领涨房地产板块的金地集团为例，上半年确实交出了亮眼的销售成绩。今年上半年，金地集团累计实现签约面积753万平方米，同比增长55.27%；累计实现签约金额1628.3亿元，同比增长60.22%，完成了全年2800亿销售目标的58%。

根据克而瑞统计，2021年1-6月，百强房企累计销售业绩同比增36.7%；国内地产10强前6个月累计增长25%。换言之，金地集团的销售增速，几乎相当于百强均值，10强均值的2倍。

从城市能级来看，金地深耕一二线城市发展所带来的单体城市产能增长明显。2021年上半年，华东区域和东南区域成为金地销售的主力区域。其中，上海的单城市销售规模突破200亿元，南京单城市销售规模突破150亿元。公司共有13个城市的市场占有率在今年上半年进入当地前十名。其中，上海、金华、呼和浩特位列第一，大连、南京、东莞进入前五。

从销售占比来来看，一二线城市的销售面积占比约63%，销售金额占比则达到了71%。截止8月31日，金地集团前8月累计销售已达2075亿。预期随着下半年推货量的增加，金地集团全年有望实现2800亿元的销售目标。

在行业加速去杠杆的过程中，房企积极降低负债将为后续稳健发展打下基础。以金地集团为例，今年上半年，金地集团各项负债指标保持在三条红线绿档。金地集团始终将负债规模和结构保持在合理水平，2021年上半年，金地集团债务融资余额为1270.94亿元，长期债务和短期债务的比重分别为69%和31%；资产负债率为78.1%，剔除并不构成实际偿债压力的预收账款后，公司实际资产负债率为69.4%，净负债率为69.6%，剔除受限资金后对一年内到期的有息负债的覆盖倍数仍有1.19倍，各项负债率指标保持在三道红线绿档水平。

如何挖掘住宅之外的潜力，成为上市房企继续解决的命题。

在金地掌舵人凌克看来，未来单一住宅没有竞争力。在凌克的规划中，金地的未来有两个目标：第一是成为一家综合型的城市服务提供商，第二是成为产城融合的新城区发展商。因此在产业板块外，金地多年来逐步围绕主营业务布局“商业、物业、代建、家装”等房地产上下游产业，同时也在“体育、教育、健康、文旅”等城市服务领域进行探索布局。

天风证券：金地集团(600383.SH)全年销售目标完成过半，拿地力度保持积极，维持“买入”评级

智通财经APP获悉，天风证券发布研究报告称，金地集团(600383.SH)全年销售目标完成过半，拿地力度保持积极。预计公司2021-2023年归母净利润112.17、123.23、138.1亿元，对应EPS2.48、2.73、3.06元/股，维持“买入”评级。

天风证券主要观点如下：

事件：公司发布2021年6月销售及获取项目公告，公司6月销售面积178.6万平方米，同比上升2.69%销售金额340.3亿元，同比上升0.63%。上半年累计销售面积753万方，同比增长55.27%累计销售金额1628.3亿元，同比增长60.22%。

上半年累计销售同比快速增长，全年销售目标已经完成过半

公司2021年6月单月销售金额340.3亿元，同比去年增长0.63%销售面积178.6万平方米，同比去年上升2.69%销售均价为19053.75元/平方米，去年同期单月销售均价为19447.96元/平方米，同比去年同期略下滑2.03%，环比5月销售均价21941.45元/平方米下降13.16%。上半年累计销售金额1628.3亿元，同比上升60.22%，较上月增速下降29.73累计销售面积753万平方米，同比增长55.27%，较上月增速下降29.38累计销售均价21624.17元/平方米，较今年前5月累计销售均价22423.4元/平方米下降3.56%，较去年上半年累计销售均价20958.96元/平方米有所提高。公司上半年累计销售增长较大。全年2800亿的销售额目标已经完成58.15%，随着下半年公司加大推货力度，全年销售目标完成可期。

新增土储建面高速增长，重点投资华南华东区域

公司2021年6月主要新增14个项目，其中华南、华东、华中、华北分别新增项目数量为4、4、5、1个，拿地区域以华中、华南、华东地区为主。

6月单月新增项目占地面积为112.5万平方米，同比增长85.57%，环比增长31.87%计容建面245.33万平方米，同比增长97.36%，环比增长28.68%土地价款共158.28亿元，同比降低10%，环比略有上涨。从总计容建面看，华南、华东、华中和华北地区分别占22.22%、23.53%、50.71%、3.54%一线城市、二线城市和三线城市分别占14.04%、64.50%、21.47%上月新增项目总计容建面的一线城市、二线城市和三线城市占比分别为24.02%、68.71%、7.27%，6月相较5月高能级城市拿地集中度略有降低。从总地价看，华南、华东、华中、华北地区分别占19.02%、49.48%、29.93%、1.57%一线城市、二线城市和三线城市分别占43.30%、44.34%、12.36%上月新增项目的总地价在一线城市、二线城市、三线城市分别占37.76%、59.37%、2.87%，本月较上月的高能级城市拿地集中程度的略有下降。

单月拿地力度大，地售比维持稳定

6月单月总口径的拿地力度为46.51%，较去年同期52.02%下降5.51，环比5月的拿地力度55.36%下降8.85。从楼面价看，2021年6月的新增项目平均楼面价为6451.67元/平方米，当月楼面价/销售均价为33.86%去年6月单月楼面价/销售均价为72.78%，今年5月的单月楼面价/销售均价为37.69%，环比基本维持稳定，同比变动较大主要与去年同期一线城市拿地较多有关。

风险提示：房屋价格大跌、销售不及预期、宏观经济波动。