企业贷款利率创有统计以来最低水平——利率市场化改革效能持续释放

党的二十大报告提出，深化金融体制改革。近日，国务院办公厅印发第十次全国深化“放管服”改革电视电话会议重点任务分工方案。其中提到，继续深化利率市场化改革，发挥存款利率市场化调整机制作用，释放贷款市场报价利率（LPR）形成机制改革效能，促进降低企业融资和个人消费信贷成本。

利率市场化改革是金融领域最重要的改革之一。近期，人民银行在《深入推进利率市场化改革》一文中指出，党的十九大以来，按照党中央决策部署，人民银行持续深化利率市场化改革。重点推进贷款市场报价利率改革，建立存款利率市场化调整机制，以改革的办法推动实际贷款利率明显下行。LPR改革以来，企业贷款利率从2019年7月的5.32%降至2022年8月的4.05%，创有统计以来最低水平。

改革步伐加快

近年来重点推进的LPR改革是贷款利率“两轨并一轨”工作的重要一步，是利率市场化改革的关键一环。

近年来，LPR改革成效凸显。2019年8月，人民银行推动改革完善LPR报价形成机制。改革后的LPR由报价行根据对最优质客户实际执行的贷款利率，综合考虑资金成本、市场供求、风险溢价等因素，在中期借贷便利（MLF）利率的基础上形成市场化报价。目前，LPR已经成为银行贷款利率的定价基准，金融机构绝大部分贷款已参考LPR定价。

招联金融首席研究员董希淼表示，近十年来，利率市场化步伐加快，印象最为深刻的正是改革完善LPR，这有助于提升货币政策传导效果，提高金融资源配置效率。

LPR改革更促进了贷款利率“两轨并一轨”。光大证券首席固定收益分析师张旭表示，在LPR改革前的很长一段时间内，我国贷款实际利率同时受到市场利率和贷款基准利率两个因素的影响，即常说的利率“双轨制”。“双轨制”导致市场价格扭曲，阻碍了政策信号向贷款实际利率的传导，更影响了货币政策的实施效果。

2019年8月，人民银行创新推出了LPR在中期借贷便利利率上加点的形成方式。张旭认为，这成为破解“双轨制”的关键。LPR改革最终实现了贷款利率“两轨并一轨”，使得LPR以及贷款实际利率的市场化程度都明显提高。

LPR改革更让实体经济得到了真金白银的实惠。LPR由银行报价形成，可更为充分地反映市场供求变化，市场化程度更高，在市场利率整体下行的背景下，有利于促进降低实际贷款利率。LPR改革以来，企业贷款利率创有统计以来最低水平。董希淼表示，LPR改革有三方面积极作用：一是取代贷款基准利率成为银行贷款定价的定价基准，金融机构绝大部分贷款已参考LPR定价。二是进一步疏通了货币政策传导机制。贷款利率与LPR挂钩，LPR与公开市场操作利率挂钩，政策利率变化将及时传导到贷款利率。三是引导贷款实际利率下行，从而降低实体经济和居民部门融资成本。由此，贷款利率市场化基本实现。

举措稳步推出

近年来，在贷款利率市场化加快推进的同时，存款利率市场化改革也在稳步推进。

一系列改革举措有序推出：2021年6月，人民银行指导市场利率定价自律机制优化存款利率自律上限形成方式，由存款基准利率浮动倍数形成改为加点确定，消除了存款利率上限的杠杆效应，优化了定期存款利率期限结构。2022年4月，推动自律机制成员银行参考以10年期国债收益率为代表的债券市场利率和以1年期LPR为代表的贷款市场利率，合理调整存款利率水平。

“总体上看，推动自律机制成员银行参考以10年期国债收益率为代表的债券市场利率和以1年期LPR为代表的贷款市场利率，有利于银行存款利率市场化程度的提高，且有利于稳定银行的负债成本。”张旭认为，这不仅起到了引导存款利率下行的作用，还充分尊重了不同银行间的差异，让市场主体自我决策并获得相应的收益、承担相应的成本。

面对不同银行之间差异化的存款利率，储户也有了更大的选择权。张旭表示，这样一来，存款利率能更多地由市场供求来决定，市场能更好地发挥出其在存款资源配置中的决定性作用。

存款利率市场化调整机制建立后，存款利率很快出现了变化。许多银行已根据债券市场以及贷款市场利率灵活自主地对包括挂牌利率在内的存款利率进行了调整。2022年9月中旬，国有商业银行主动下调了存款利率，带动其他银行跟随调整，其中很多银行还自2015年10月以来首次调整了存款挂牌利率。这是银行加强资产负债管理、稳定负债成本的主动行为，显示存款利率市场化改革迈进了重要一步。

张旭表示，当金融机构下调存款利率的效果传导至贷款端后，能使企业的融资成本进一步降低，从而激发出更多的融资需求。

各方形成合力

近10年来，利率市场化硕果累累，利率管制基本放开，金融资源配置效率大大提升。目前，利率市场化已经驶入深水区。

利率市场化改革取得重要进展的同时，仍有一些“硬骨头”亟待解决。董希淼表示，相较于贷款利率市场化，存款利率市场化仍有待稳步推进。在下一步推进存款利率市场化过程中，仍需要平衡好两难——如果不实质性放开存款利率管制，存款基准利率与市场利率“两轨”或导致市场价格扭曲；如果完全放开，则容易引发存款市场不理性竞争行为，部分银行可能盲目推高存款利率。当前，应抓住市场流动性较为充裕、存款增长较快的有利条件，积极稳妥推进存款利率市场化改革，不断提高存款利率市场化程度。

“下一阶段的利率市场化改革应从‘有没有’转向应用得‘好不好’。”张旭表示，在贷款利率方面，接下来可进一步畅通贷款利率传导渠道，推动降低企业综合融资成本。同时，发挥LPR改革在结构调整中的潜力，通过内部资金转移定价（FTP）优惠等方式激发银行支持小微企业的积极性，缓解小微企业融资难、融资贵的问题。存款利率方面，可进一步加强存款利率监管，落实存款利率市场化调整机制，充分发挥利率自律机制作用，着力稳定银行负债成本，并督促银行将政策红利传导至实体经济。

在货币市场利率方面，张旭建议，可进一步创新和扩大存款类金融机构间债券回购利率在金融产品中的运用，将其培育成金融市场定价的关键性参考指标。如鼓励发行以该类利率为参考的浮息债、鼓励金融机构参考该类利率开展同业业务、推动金融机构以相关利率为参考开展利率互换交易等。在债券市场收益率方面，还可通过提高市场流动性等方式进一步夯实国债收益率曲线的市场基础，按市场化原则进行收益率曲线的培育，增强其影响力。

张旭表示，利率市场化改革也不可能单兵突进。解决“好不好”的问题，更关键是要推动各方形成合力，与其他各项改革协调推进。

对于下一步的改革，人民银行表示，将继续深入推进利率市场化改革，持续释放LPR改革效能，加强存款利率监管，充分发挥存款利率市场化调整机制重要作用，推动提升利率市场化程度，健全市场化利率形成和传导机制，优化央行政策利率体系，发挥好利率杠杆的调节作用，促进金融资源优化配置，为经济高质量发展营造良好环境。（经济日报记者陈果静）

5年期以上房贷利率还有下降空间吗？

贷款市场报价利率（LPR）连续4个月“按兵不动”。12月20日，中国人民银行授权全国银行间同业拆借中心公布，1年期LPR为3.65%，5年期以上LPR为4.3%，均与上月持平。

对于未来LPR走势，复旦大学金融研究院兼职研究员董希淼认为，叠加今年以来银行存款利率明显下降和两次全面降准，银行资金成本已经有所下降，减少加点仍有空间。

“2023年1月或2月，是LPR下降的时间窗口。”董希淼认为，从10月、11月金融数据看，住户贷款特别是住户中长期贷款增长乏力，是拖累人民币贷款增长的重要因素，反映出居民消费意愿和能力仍然不足。应继续引导LPR尤其是5年期以上LPR适度下行，既减轻居民住房消费负担，又激发企业中长期融资需求，促进房地产市场平稳健康发展，更好地推动宏观经济稳步恢复。

东方金诚首席宏观分析师王青认为，为支持楼市尽快企稳回暖，短期内5年期以上LPR报价有下调空间。他预计，2023年1月1日房贷重定价日过后，5年期以上LPR报价有可能下调0.15个百分点。

“为引导房地产市场尽快实现软着陆，5年期以上LPR报价下调的迫切性较高。”王青表示，就宏观经济而言，除疫情带来的短期波动外，房地产低迷是2021年下半年以来经济下行压力的一条主线。接下来为引导房地产市场尽快实现软着陆，除强化“保交楼”等供给端支持外，持续下调居民房贷利率，推动楼市企稳回暖是关键所在，而且具有较强的紧迫性。这也是明年上半年稳增长、防控风险的主要发力点。

王青还认为，当前居民房贷利率相对偏高，具备一定下调空间。他指出，在经历了前三个季度的大幅下调后，多地房贷利率已降至5年期以上LPR报价决定的最低值附近。接下来为推动房贷利率进一步下行，除了放宽首套房贷利率下限外，需要5年期以上LPR报价先行下调。

央行最新数据显示，10月新发放居民房贷加权平均利率为4.3%，已低于2009年6月创下的有历史记录以来的最低水平（4.34%）。但无论是与同期企业贷款利率对比，还是从与名义经济增速匹配的角度衡量，当前居民房贷利率都处于相对偏高水平。

此外，王青表示，近期存款利率较大幅度下调，有望增加报价行压缩5年期以上LPR报价加点的动力。整体上看，本轮存款利率下调幅度明显大于4月的年内首次存款利率调整。这将有效降低银行边际资金成本，为报价行下调LPR报价加点提供动力。

新京报贝壳财经记者姜樊

编辑李铮

校对刘军

到银行贷款20万元，一年利息居然只要这些！有什么条件吗？

在很多人印象中，银行贷款很麻烦，利率很高，贷款也一定需要抵押物，需要资产才可以。其实这完全是一个错误的观念，现在大部分银行都推出了信用贷款，大部分人都可以申请，甚至申请的额度也比较低，如果你是公务员，或者事业单位或者国企之类的员工，那么更是银行的优质用户，利率相比其他个人来申请，将会更低。

当然，今年的大环境形势不好，国家对于企业和个人的扶持会更加多，许多人申请银行的贷款会更加容易。

那么，对于一个普通人来说，在银行贷款20万，一年的利息是多少呢？每一万的利率是多少呢？今天就带大家来探讨一下这方面。

除了本金之外，利息的多少，取决于利率，而利率又取决于三个方面：贷款发放行、贷款对象以及担保方式。三个因素综合决定了你利率的高低。

贷款发放行现行贷款基准利率一年以内为4.35%，一年至五年为4.75%，五年以上为4.90%。贷款20万一年利息多少?如果是按照一年期，贷款基准利率计算来计算，则贷款20万一年利息为8700元。目前来说央行虽然对贷款基准利率进行了规定，但是，国内商业银行的实际贷款利率在基准利率的基础上会上下浮动，这就是各个商业银行执行的贷款利率。不同的商业银行，那么根据自身银行的情况，也会在基准利率上下进行一定的浮动。

目前，根据银保监会发布的数据显示，目前我国商业银行机构数量超过4000家，不同的规模的银行，揽储的成本不一，因此放贷的利率不一样。从统计来看，中小银行的成本较高，所以贷款利率也比较高，不过此类银行，对于客户的准入要求，相比其他银行也会低一些，所以若是你的信用不是很好，其他银行都通不过，可又急用钱，那么一些中小银行，虽然利率相对而言高一些，但也有可能符合他们的门槛。

担保方式目前银行贷款的担保方式主要分为四种：质押（比如存单质押或者动产质押）、抵押（如车、房）、保证（企业担保及个人担保）、信用（无任何担保措施），总体来说，担保的方式越强，措施越有力，那么对于银行来说，你的可信任度也就越高，银行放款给你的资金，也就会越多，让你享受到的利率，可能也就会越低。

贷款对象商业银行的贷款对象分为个人及企业，贷款的对象的资质也是决定利率的一个关键因素，简单来说，你是公务员和你是普通私企的员工，你是大企业和你是小企业，对于银行来说，存在的资质肯定是不一样的，那么能够享受的贷款利率也是不同的，资质越好的用户，能够享受的贷款利率，肯定越低。

总结对于缺乏资金的用户来说，若是信用不错的情况下，银行能够办理下相关贷款，那么贷款利率一般不会超过12%，相比于网贷和民间借贷，这可以说是最低成本的获得资金的方式了，所以若是你需要资金，建议一定要找一个靠谱的中介，先先尝试走银行渠道，不要轻易去涉及网贷，说真的，一入网贷深似海啊。