51信用卡借贷利率近36%，利息七成是担保费，资金方是锡商银行

出品｜WEMONEY研究室

文｜林小林

近日，51信用卡发布截至2022年上半年的业绩。公告显示，2022年上半年，51信用卡营收2.6亿元，较去年同期增长24.1%；期内净亏损2031万元，同比收窄89.6%；经调整经营溢利1487.4万元，同比增加215.5%。

51信用卡的营收构成包括信贷撮合及服务费、支付服务费、信用卡科技服务费、SS服务费等。51信用卡于2020年全面完成P2P清退，信贷撮合业务已经成为第一大主营业务，而上半年财报显示“助贷”业务大幅度下降。另一方面，其助贷业务一直因收取高额的服务费被用户投诉。

01信贷撮合业务惹争议，担保费过高频遭用户投诉

51信用卡的信贷撮合业务也就是助贷业务备受争议，51信用卡提供有关担保服务以提高目标借款人的信用及促进其与出资人的成功配对。服务费及担保费按撮合的贷款本金额的百分比收取。总费用（包括服务费及担保费）于贷款期间按月向目标借款人收取。51信用卡通过旗下51人品贷等借贷产品开展现金贷业务，用户质疑其收取了过高的担保费。

广东的用户小林，在2021年8月从人品贷借款8000元，每期还802.9元，12期共还款9634.8元，还款界面显示利率高达35.8%。

小林表示，自己在下款前并不知道有担保费和咨询费，近期查看合同才发现所还的利息里面包含高额的担保费。其借款合同显示，这笔贷款由锡商银行发放，贷款利率为8%。在其服务合同和委托保证合同显示，小林除了需要还利息外，每月还需要额外支付担保费和咨询服务费，分别共计支付399.96元、883.94元，这两笔费率占到了总利息的78%。

不仅是小林，多位用户表示，他们同样被收取了高额的担保费用。2022年1月，江苏的韩先生从51人品贷借款49000元，每期还款4633.42元，一共12期共还55601元，放贷方也为锡商银行，合同利率显示为8.3%，加上担保费的综合年化利率为35.8%。其中12期咨询服务费、担保费共为4370.28元，占比总利息为66%。

WEMONEY研究室了解到，目前51信用卡合作的资金方有锡商银行、长银消费金融等。

韩先生表示，他曾多次和锡商银行协商降低贷款利率，但锡商银行又将“皮球”踢回51信用卡，而51信用卡则表明用户需要按照合同约定的利率按时还款。

事实上，“服务费”、“担保费”等隐性收费抬升用户借贷成本，一直存在着争议，据《最高人民法院关于进一步加强金融审判工作的若干意见》相关规定，人民法院应严格依法规制高利贷，对金融机构的利率上限给出年化24%的规定，即金融借款合同的借款人以贷款人同时主张的利息、复利、罚息、违约金和其他费用过高，显著背离实际为由，请求对总计超过年利率24%的部分予以调减的，应予支持。

在黑猫投诉上，大多数用户对于51信用卡和51人品贷的投诉集中在“高利率、暴力催收、变相收费、高额服务费”等问题上。

02未明示利率，贷款超市被质疑审核不严

WEMONEY研究室以用户的身份注册51人品贷，在实名认证、活体识别等认证后，最终没有获得额度。

WEMONEY研究室发现，在其借贷页面没有明示贷款年化利率。

央行此前公告指出，为维护贷款市场竞争秩序，保护金融消费者合法权益，所有贷款产品均应明示贷款年化利率，公告明确，所有从事贷款业务的机构，在网站、移动端应用程序、宣传海报等渠道进行营销时，应当以明显的方式向借款人展示年化利率。

51人品贷除了自营的现金贷业务，还有贷款超市，如果用户没有获得51人品贷的额度，可以通过51人品贷贷款超市推荐的其他贷款产品借贷。

其贷款超市产品包括铂银贷、银享融、小额速借、随时贷等数十款借贷产品。根据用户反馈，在铂银贷APP上借款4000元，一共十二期仅利息需要还1437.62元。用户表示，在前三期连本带利共还2033.46，将近本金的一半，以IRR计算实际年化利率高达72%，远远超过了此前的国家法定红线36%。不仅如此，部分用户反馈，铂银贷诱导用户购买39.9-99元的会员提升下款几率，实际上会员费并不能增信，而且会员费不予退费。

除了铂银贷，用户反映小额速借、随时贷等APP都会诱导用户开通VIP会员，开通会员后，这些借贷APP也不下款，而是推荐用户下载另一款借贷APP，一环套一环。

从用户的反馈可以看出，51信用卡并没有严格审核其所推荐的借贷APP。

贷款超市做的是流量生意，业内人士认为，贷款超市的导流业务也有“监管”空白的地方，存在着一定的风险。WEMONEY研究室了解到，一些贷款超市还链接着其他贷款超市，部分“黑贷款超市”根本查询不到背后的实际运营方，能查到的运营方也不具备放贷资质。还有一些贷款超市提供的贷款产品年利率较高，有的贷款产品还是“55超利贷”，利率远远高过法定红线。

03助贷业务规模大幅下降，同比下降12.1%

WEMONEY研究室申请额度被拒，其客服表示，目前51信用卡仍正常放贷，被拒可能是用户资质不符合要求。

根据其客服的表述，51信用卡信贷业务正常放款，但从其财报可窥见，助贷业务大幅下降。

财报显示，2022年上半年，51信用卡信贷撮合业务的总量约人民币15.62亿元，全部为与金融机构合作的业务，较2021年上半年的约人民币17.77亿元减少约12.1%。因为信贷撮合业务的减少，导致信贷撮合及服务费同比下降了43.7%。财报显示，截至2022年6月30日止六个月的信贷撮合及服务费0.76亿元，占比总收入的29.1%。其他业务包括支付服务费、SS服务费、信用卡科技服务费等收入分别为1.34亿元、0.14亿元、0.17亿元。

而2021年的年报显示，2021年全年，51信用卡的信贷撮合业务的总量约人民币43.17亿元，全部为与金融机构合作的业务。在收入方面，该业务收入为2.37亿元，占其4.4亿元总收入的53.9%，超过了其营收的“半壁”江山。

从2020年完成P2P业务的大清退后，51信用卡已成为一家以“助贷”为主的金融科技公司。从财报也可以看出，信贷撮合服务仍然是51信用卡的第一大业务。

相比其他几家助贷公司，信也、乐信、360数科、小赢、嘉银2022年上半年信贷撮合业务规模分别为812亿元、923亿元、1970亿元、222亿元、217亿元。

虽然相比上述几家助贷公司，51信用卡并不是纯助贷生意，但作为主营业务规模51信用卡远远落后于几家公司。

而在资本市场上，自51信用卡2018年7月13日上市以来，其股价表现亦不尽如人意，出现“断崖式”下跌。今年以来其累计跌幅已达44%。

截至港股9月8日周四收盘，51信用卡股价收报于每股0.238港元，目前总市值仅剩3.23亿港元，较其曾经9.5港元的高点相比，已相差甚远。

现金贷的羊毛不好薅

文章首发于公众号：叁里河

作者：小昱

低利率又安全的贷款去哪儿找？

春节前不仅有各大电商平台搞大促销，借着央行释放流动性，市场资金面整体比较宽松，今年各种借款机构也是放出各种优惠活动，比如，送利息抵扣券，首页提示日息万2，或者借1万每天利息最低仅1.3元等，看着就会让人有“怎么借款利息这么低”的感觉，忍不住就想趁着有优惠利息，薅点资金的羊毛。

可是，你真的了解这些看似低息贷款背后的真实情况么？

目前银行1-5年期的基准贷款利率是4.75%/年，大部分商业银行个人无抵押消费贷款利率在7%左右。比如招商银行推出的消费贷款“闪电贷”，年化利率7.2%，较基准利率上浮51.57%。

跟市面各种现金贷相比，这个利率非常优惠了，算是实打实的放血、优惠，但是，能够在招行闪电贷获得额度的条件也比较高，需要在招行有存款或者购买了理财产品，存款和理财的金额将直接影响授信额度。综合来看，能获得较高额度的客户都属于银行的优质客户。

跟招商银行一样真打折的，还有滴滴。最近有很多网友收到了滴滴发的限时借款免息15天的邀请短信，纷纷想去滴滴薅点羊毛。

滴滴是在去年推出的滴水贷产品，起初仅对网约车司机开放贷款渠道，目前是向所有滴滴用户开放贷款通道。根据产品页面合同信息显示，资金方是中信银行和百度联合成立的中信百信银行，出借人实质是银行，这款产品滴滴仅充当导流和数据支撑功能。

根据借款页面宣传的最低日利率仅0.02%，年利率7.2%，和门槛很高的招行闪电贷利率一样。但是，这是宣传册上的利率，注册及认证后显示的日利率变为0.05%，年利率竟然高达18.25%。如果借款1万，使用3个月，就算免15天利息后，年化利率也高达15%。

这个利率显然就没有那么“值”了。

而且，要想获得宣传的0.02%/日的最低利率难度也非常高，需要是滴滴的白名单客户同时也要征信状况比较好才有可能，因为实际的风控审批都是中信百信银行起决定性作用。

银行对平台引流的，仅进行简单认证的客户的贷款利率这么高，根本无羊毛可薅。那其他操作便捷门槛极低放款又快的现金贷平台，实际贷款利率到底是不是像宣传的那么低。

“极速放款，超低利率”为标签的小米旗下的小米贷款，根据论坛网友反馈放款速度是很快，审核后资金1分钟即到账。其官网的宣传贷款日息万2起，计算其贷款利率可低至年化7.2%，竟然比招行闪电贷还要低0.1%。

如果小米贷款能提供这么低息的资金，那它的资金来源是哪？

仔细查看小米贷款首页《用户服务协议》的内容，出借方为“重庆小米小额贷款有限公司”，属于小贷放款。

在论坛查询了下多数使用小米贷款的借款人实际借款时的日利率也达到了万5，也就是年利率18.25%。对于小贷公司来说获取资金成本差不多在7-9%左右，加上公司及平台需要赚取1-2%的息差，出借的资金成本至少也得在8%以上。这种资金成本，指望平台给出地板价利率是不可能的。

年前还有香港上市的51信用卡旗下的51人品贷首页宣传“借1万，每天最低仅需1.3元利息”借款利率最低可以达到4.745%/年，比银行1-5年期基准贷款利率还低0.005%。看到这么低的利息是不是很心动，不过仔细查询其官网信息，51人品贷是贷款撮合平台，作为提供服务的平台会向借款人收取最低0.8%/月的服务费，光服务费一项的年化利率就高达9.6%，根据官网披露的借款人的利息是6.1—12%/年，借款人实际资金成本最低也要15.7%/年。

通过查询融360统计的不同平台现金贷利率，最低贷款利率超过10%，甚者还有超过20%的。最高法发布的《最高人民法院关于审理民间借贷案件适用法律若干问题的规定》中明确“借贷双方约定的利率未超过年利率24%，出借人请求借款人按照约定的利率支付利息的，人民法院应予支持。”

同时，最高法为民间借款划定了24%/年的红线，现金贷平台借款利率只要不高于24%都是合法的，而大部分现金贷的背后出借人不是小贷公司就是个人，而虽然现在市场利率处于下行阶段，但是对小贷公司和出借资金的个人来说，对收益都有比较高的要求，指望从非银行的现金贷薅羊毛，又没有仔细看合同条款，很容易就陷入现金贷宣传的假象，实际会承受很高的利息。

现金贷不仅贷款利息高，目前市场上的多数贷款机构都接入央行征信系统，从网上平台贷款的记录很可能会体现在个人征信报告中。如果反复多次在不同平台借款，借新还旧，可能是用钱一时爽，看到自己的征信就傻眼了，全是在各种贷款公司的贷款记录，会直接影响个人向银行的购房贷款等大额贷款审批。

薅资金羊毛不容易，仔细查看合同防坑，更要按期归还本息，保持良好的信用记录，才能在未来的信用社会中畅通无阻。

被爆“阴阳合同”，51人品预收超额“逾期”服务费，综合利润远超36%

“这个服务费实在是太高了！综合利率远超36%。”多位51人品借款人对趣识财经表示。

而他们的经历也颇为相似：先是被平台收取高额费用，然后发现实际交付金额与合同还款金额不符，继而得知部分支付费用被任意“购买了逾期保险”，最后与平台协商减免部分利息遭到拒绝。

不过，趣识财经了解到，51人品并没有购买逾期保险，而是引入第三方融资担保公司，其目的是在用户逾期时，得到赔付费用。

对于借款用户的种种质疑，51人品否认综合利率超国家法定利率，并以“签合同的时候不看，现在合同签了就该按合同走”或“借款前就显示收款费用，如果不同意可以不申请借款”等话术搪塞“阴阳费用”的不一致。

对此，业内人士指出，实收费用与协议约定费用不一致，可能属于阴阳合同。而引入第三方担保虽是市场行为，“但如果出现收取服务费并分成，则等于变相多收利息。”

“阴阳合同”：协议与实际费用不符

2018年7月，梁世远（化名）在51人品上借款1.18万元，分12期还款。还款页面显示，第一期梁世远应还款2067.75元，剩下11期则需每次还款1241.75元。

值得注意的是，在还款详情中，除了应还本息，51人品还收取了高额服务费。实际上，在第一期2000多元的应还款项中，有1051.62元为服务费；在剩余11期中，有225.62元服务费。

“服务费相当于利息的5倍，再加上利息，就属于高利贷了。”梁世远表示。通过IRR财务公式计算，此次借贷月利率为5%，即年利率60%，远超国家法定的36%年利率“红线”。

更为诡异的是，梁世远发现，51人品实际收取的费用与还款协议不相符。还款协议显示，第一期应还款项为1651.94元，剩下的11期应还金额为1152.54元，均低于实际收取的还款金额。

对于实际收款金额与合同还款金额的不一致，多位借款人向趣识财经表示，“这就是阴阳合同，合同是一回事，收钱又是另外一回事。”

据了解，2017年12月1日，互联网金融风险专项整治工作领导小组办公室与P2P网络借贷风险专项整治工作领导小组办公室正式下发《关于规范整顿“现金贷”业务的通知》，此通知第四条第一点指出，“禁止从借贷本金中先行扣除利息、手续费、管理费、保证金以及设定高额逾期利息、滞纳金、罚息等。”

在之后，以手续费、管理费、保证金等形式分摊到利息中的变相收费行为，多次被监管“点名”。一个标准是，增加借款人融资成本的各类费用都将计入综合利息，且综合年利率不得高于36%。

趣识财经注意到一个细节，还款协议中，本金与利息与实际还款相符，唯有服务费被“加收”。

对此，51人品曾解释称，“服务费是别的平台收取的”，并对梁世远表示，还完本金利息后再协商减免服务费的问题。不过，目前梁世远己还了10个月共计13243.5元，协商减免服务费一事却迟迟没有进展。

只进不出：平台预收高额“逾期”服务费

但“服务费是别的平台收取”并非事实，至少还款协议中的服务费用是51人品还款APP收取的。相比于还款协议中服务费用，被“隐藏在背后的其他平台”所收取只是“小头”。

按梁世远还款数据，第一期51人品收取服务费635.81元，“背后平台”收取415.81元；在剩余11期还款当中，51人品收取服务费136.41元，“背后平台”收取29.21元，仅为前者的21%。

实际上，隐藏在背后的平台，是北京安家世行融资担保有限公司（下称“安家融资担保”）。借款人提供的协议合同显示，借款人承诺在收到借款本金后分期按照借款本金的一定比例缴纳安心计划保障费与管理费。

而“安心计划”收取的费用将用于，赔付借款人逾期等潜在回款损失。

此外，若借款人未出现逾期等约定赔付，或赔付后仍有剩余的，已缴纳的相关费用均不予退还。

也就是说，融资担保的各种费用，是由51人品“借花献佛”转嫁给借款人，并分摊到每期还款利息中，并且“只进不出”。

趣识财经多次联系51人品，其坚持“平台费率是符合国家标准的，不会超过36%的年利率”，并直言，“用户借款前就能看到借款与还款金额，如果不接受可以不借款。”至于收费标准、收费依据等问题，51人品也仅回应，“不接受可以选择不借款”。

在趣识财经反复询问下，51人品客服表示首期还款金额高于其它金额，是因为包含了审核服务费，而接下来的服务费则是贷后管理服务费，“没有别的费用了”。

然而，趣识财经提到安家融资担保的“安心计划”的保障费、管理费时，51人品又改口称，“确实有收取相关费用，这是第三方融资担保公司收取的费用，也是贷后管理的一种”。

律师说法

中闻律师事务所合伙人李亚指出，如果51人品在协议签署之前，没有采取虚构事实、隐瞒真相、设定陷阱等手段骗取借款人的服务费则不属于合同诈骗；但是51人品实际收取费用与还款协议约定费用不一致，则可能属于阴阳合同，属于一种违规行为。

“出借人收取低利息，平台方收取高额服务费的做法，是目前网贷平台的常用做法。”李亚指出，但遗憾的是，目前我国法律法规对于收取服务费没有强制规定，属于市场定价的范围。尤其是作为服务平台，引入担保机制是增信的措施之一，第三方担保公司实行提供担保是一种市场行为。

“不过，如果51平台收取服务费后与其他参与方进行分成，就等于通过这种途径变相多收利息，如果收取的费用超过法定界限36%/年，则不符合法律规定。”李亚补充道。

趣识财经还发现，借款人表示“并不知情”的融资担保协议，其收费标准也并不固定。梁世远的担保收费标准是11.8%，而借款人刘潘（化名）的收费比例已经达到20.13%。

与此同时，51人品的服务费收费标准也并未披露。趣识财经多次就此进行询问，51人品也仅以“利息没有超过36%”作答。而多位借款人质疑称，“一个是收费标准、收费依据都不明确，一个是合同收费比例因人而异，根本不知道费用收到哪里去了。”

除了遮遮掩掩的高额服务费问题，51人品还被多位借款人投诉其暴力催收。刘潘对趣识财经表示，“每次还款日当天上午没还款，下午就开始打电话，不还一直打电话。”

在发现实际收费与还款协议金额不符，并与51人品协商降低利息无果后，刘潘拒绝还款。第二天51人品就在能联系本人的情况下联系其家人，“逾期了1天，第二天中午就给我爸打电话，”刘潘只能选择“屈服”。

而梁世远在借贷1.18万元，已还1.32万元的情况下，坚持要求减免部分服务费。

梁世远表示，自己已不知接了多少骚扰电话，“打来的电话都是‘呼死你’软件打来的，接起来秒断线，打回去打不通，反正就是不停地骚扰。”其他借款人也表示被51人品暴力催收。

对此，51人品客服表示，贷后管理由专门的催收部门负责，并否认使用“呼死你”软件现象。

利息、逾期收入：51信用卡第二大营收

公开资料显示，2015年5月成立的51人品，其运营主体为杭州义牛网络技术有限公司，是上市公司51信用卡旗下全资控股子公司。

另据企查查，51人品共计收到9份裁判文书，且均为被告。其中，51人品涉及民间借贷纠纷1起，债权转让纠纷3起，合同纠纷5起。

趣识财经了解到，51人品母公司51信用卡为信用卡管理及贷款服务提供商，于2018年7月13日在香港主板上市。彼时，51信用卡每股超8港元，及至日前，其每股跌至近4港元。

财报显示，51信用卡主业务为信贷撮合及服务费、信用卡科技服务、信贷介绍服务费及其他收益。2015年、2016年、2017年、2018年，51信用卡信贷撮合及服务费占总收益比例分别为18.67%、67.28%、71.73%、73.1%，呈逐年上升态势。

逐年增长的“其他收益”，主要是向借款人贷款的利息收入及来自在线信贷撮合及投资服务的逾期费用。而逾期构成的其他收益，已连续几年高出另外两大板块收入，成为第二大营收。

趣识财经了解到，51信用卡的逾期率也不容乐观。近年来，51信用卡逾期90天贷款违约率一直在6-12%之间波动。

其中，持卡人群借款逾期90天贷款违约率在2015年一季度、2016年上半年明显升高到10%以上，其余季度逾期率均在7-9%之间，平均坏账率在8-9%。而非持卡人群整体信用质量更低，多个季度的逾期90天贷款违约率超过9%，接近12%。

此外，自2017年51信用卡主动推出额度1万元以下的51人品贷，扩张有卡人群贷款规模以来，逾期率明显上涨。

另据51信用卡招股书，2017年12月，监管部门接连颁布了141号文和57号文，对P2P网贷业务进行了规范。受此影响，2018年一季度，51信用卡为非信用卡持卡人服务的贷款产品的撮合金额骤降至2.444亿，同比减少77.55%，占贷款撮合总额比重仅为5.1%。