大买家缺席！美国抵押贷款债券“无人问津”利率升至20年来的最高水平

伴随着美联储等大买家退出，美国抵押贷款债券市场变得冷清，债券利率达到20年来的最高水平。

在美国，当贷款人向买房人或再融资的人发放抵押贷款时，他们通常不会持有这些贷款。作为替代方式，他们将这些贷款打包成债券，出售给投资者。由政府控制的实体会保证投资者会得到偿还。

但随着美联储及银行等大买家陆续退场，越来越少的买家现在要求抵押贷款债券提供更高的利率。这推动美国30年期固定抵押贷款利率突破7%，达到20年来的最高水平。

摩根大通指出，美联储等大买家的退出是导致抵押贷款利率飙升的主要原因。大买家的缺失扩大了抵押贷款债券与国债的交易价差，最终推高抵押贷款利率。

美联储曾经是市场上最大的抵押贷款买家。为支持经济，美联储在疫情期间持续买入，将其所持有的抵押贷款债券规模扩大了一倍，达到2.7万亿美元。但在美联储政策收紧后，这种状况已经逆转。过去几个月美联储已停止债券购买，持有的存量规模也被缩减。

银行的情况也是类似，在疫情期间，随着大量刺激政策现金持续涌入，抵押贷款债券成为银行储存现金的低风险选项（相对更高的收益率）。数据显示，排名前十的银行去年增持抵押贷款债券的规模达到2190亿美元。

但随着利率升高、存款增长放缓，银行对于抵押贷款债券的买入热情也开始降温。摩根大通的数据显示，2022年前9个月，抵押贷款债券的10大银行所有者削减了1330亿美元的持有量，包括第三季度的530亿美元。这种下降大部分是来自于没有再投资于新债券的到期债券。

美国银行表示，大部分银行选择债券持有到期主要是为了避免损失。由于利率上涨，抵押贷款债券的价格已经大幅下跌。选择持有到期将避免投资出现损失，如果选择现在卖出，整体损失将达到惊人的1000亿美元。

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好分期APP无放款资质推送广告遭罚：年利率近36% 在贷规模近百亿

来源：金融虎网作者：雄飞

近日，从事助贷业务的好分期APP运营方北京微财科技有限公司因其通过微信朋友圈发布商业广告且并无放款资质，遭到北京市市场监督管理局处罚，责令其停止发布“好分期额度高放款快”“感谢好分期借我15w9”“年化利率(单利)10.95%—24%”等相关广告，并决定罚款10万元。

据违法事实信息披露，经查，当事人研发了好分期APP平台，通过该APP从事助贷业务。期间，为了更好推广业务，当事人于2022年5月9日与深圳市东信时代信息技术有限公司签订《信息渠道服务协议》，于2022年9月4日至6日、7日至10日、11日至15日共三次通过微信朋友圈发布商业广告，广告内容中有“好分期额度高放款快”“感谢好分期借我15w9”“年化利率（单利）10.95%—24%”内容。当事人无放款资质，其参与运营的好分期为助贷业务平台。好分期APP内的还款计划页面上存在展示“借款年化利率（单利计算法）35.94%”的情况。

这也表明，好分期在无放款资质的背景下所宣传的年化利率10.95%—24%与其实际还款计划页面上展示的借款年化利率35.94%并不符合。另一方面，好分期APP并无放款资质，腾讯微信作来平台投放朋友圈广告的最终审核方，是否对金融类广告内容进行了审慎的“审查”义务，存在疑问。今年7月13日，微信公众平台运营中心曾发布公告称，禁止进行金融类欺诈营销宣传，

据官网信息显示，好分期是微财旗下消费信用分期品牌，微财是一家创新型金融科技企业，致力于成为金融机构值得信赖的合作伙伴；同时通过好分期品牌为年轻的高成长用户提供信用分期借款过程中的综合性信息、技术及辅助服务。今年9月2日，其官网宣称，厦门首批金融科技企业出炉，微财数科旗下两家公司——厦门微财融资担保有限公司（简称“微财融担”）、厦门友微科技有限公司（简称“友微科技”）皆位列其中。

厦门微财融资担保有限公司成立于2020年，注册资本5亿元，法定代表人为张永艳，主要从事融资性担保业务。企查查APP显示，2021年，厦门市地方金融监督管理局对厦门微财进行抽查，发现厦门微财有轻微违法违规情况，并限期责令改正。

金融虎网注意到，去年以来，好分期及微财数科还出现过两次违法违规情况。2021年08月25日，好分期APP(6.4.0版本)因34被北京市通信管理局通报，要求其在同年9月1日前完成整改落实工作。

微财数科还曾因侵权使用“奥运”标志被罚。据北京市朝阳区市场监督管理局行政处罚信息显示，微财科技于2021年7月23日通过其官方微博账号“好分期APP”发布使用“奥林匹克”标志。

另外“好分期服务号”注册主体是重庆市黑卡小额贷款有限公司，但微财数科负责此号的实际运营。该号于2021年7月23日发布一篇标题为“额度又被冻结了?4招教你快速恢复(文末有活动)”的文章，文章中有“东京奥运会”字样和“奥林匹克旗”图片。当事人在文章中详述了根据评论的点赞量排名和优质评论发放奖励的福利活动，奖励主要包括3份60元大礼包(50元借款券+10元还款券)、7份20元借款券和3份6666元提额机会等。

处罚信息显示，当事人主要做助贷业务，通过给合作的金融机构提供办理贷款业务的用户来获取金融机构的技术服务费。据披露，上述产品均为当事人好分期助贷业务中的产品,只有两名获奖用户各使用了一张10元还款券，当事人共产生20元成本，没有获得任何收入。

因违反《奥林匹克标志保护条例》，微财数科被责令停止侵权行为，并被罚款2万元。

据黑卡小贷官网显示，其目前注册资本为5000万美元，通过好分期APP平台开展消费场景下小额贷款业务。

微财科技成立于2012年11月，法人为袁懋樟，注册资本为5亿元，曾用名为人人米多电子商务（北京）有限公司。据业内披露，其与P2P平台人人贷存在众多关联。好分期此前的资金来源还包含人人贷，人人贷遭遇清退危机后，其资金主要变为机构资金。2017年4月，人人贷宣布业务拆分将网贷独立，运营方即为微财科技。此外，2017年2月15日至2019年10月31日，友信金服、人人贷创始合伙人张适时曾担任黑卡小贷董事长。

黑卡小贷目前的法人为李玲，注册资本5000万美元，2019年10月31日，张适时退出。今年1月，微财数科发生工商变更，法人从“杨龙”变更为“袁懋樟”。

黑卡小贷经营范围显示，一般项目：开展各项贷款、票据贴现、资产转让和以自有资金进行股权投资。其中，自营贷款可通过市金融核准和备案的网络平台在全国范围内开展，但不得利用互联网平台开展除获客放贷外的任何经营活动；股权投资可在全国范围内进行且股权投资余额不得超过注册资本的30%。上述业务的开展必须符合监管制度的规定。

金融虎网注意到，去年11月，微财数科公布其5周年成绩单显示，平台在贷规模近百亿，累计注册用户数超5000万，其已经与包括商业银行、消费金融公司、信托公司等超40家持牌金融机构合作。值得一提的是，目前，在好分期官网，其并未明确借贷产品的年化利率，也并未明确其“无放款资质”，仅显示“额度高、选择多，全机审，最快1分钟到账”等。

虽然只是助贷平台，但利率不诱明也意味着平台在放贷时可能会存在“误导”消费者的空间。早在去年3月，央行公告曾明确提出，所有贷款产品均应明示贷款年化利率。公告指出，所有从事贷款业务的机构，在网站、移动端应用程序、宣传海报等渠道进行营销时，应当以明显的方式向借款人展示年化利率。其中，从事贷款业务的机构包括但不限于存款类金融机构、消费金融公司、小额贷款公司以及为贷款业务提供广告或展示平台的互联网平台等。

另一方面，根据最高法对民间借贷的利率规定，不得超过LPR的4倍，大部分平台的综合息费控制在24%以内，少部分控制在36%以内，且利率必须在首页明显位置标示，确保用户的知情权。

据媒体此前亦报道，好分期的宣传与实际出入较大，年利率接近36%。这与其宣传时所宣称的年化利率10.95%—24%并不符合。

金融虎网注意到，11月10日，有用户投诉称：“其在好分期平台循环借款67000左右，每一笔借款服务费高于利息，每笔借款综合息费年化35.94%！”。另有一名用户表示：“在好分期循环贷了4万多，该公司巧立名目收入担保费担保管理费加利息。本人实际支付利息高的吓人，而且还不提供借款合同，担保合同，现在要求该公司退还不合规的实际收取的费用。”。

此外，据一名用户在投诉时贴出的分为6期的借贷明细显示，其借款2900元，月还535.24元，其年利率也达36%。据金融虎网观察，不少用户贴出的还款明细均显示，其贷款年利率近36%。如若用户出现逾期罚息，则借贷综合成本已然超过36%。

据黑猫平台信息显示，当前，好分期有关的累计投诉量已超过2万条，近30天投诉量达378条。“利率高、暴力催收、高额罚息、泄露个人隐私、诱导涉嫌欺瞒”等问题是其被投诉的主要原因。

金融虎网注意到，针对近期以来有关暴力催收的投诉，好分期客服在11月以来的多条回复中表示：“非常抱歉让您有了不好的体验，我司非常重视合规作业，对您反馈的问题，我们会尽快核实，请您保持手机畅通。您也可以通过好分期APP-我的—在线客服-贷后问题进行反馈，同样可以快速解决。”。申请完成投诉的原因：“已与用户沟通并达成一致”。

另一方面，好分期APP开通的收取会员费服务也受到业内质疑。好分期A会员页面显示，要想获得专享提额、借款免息及优先放款等权益，消费者需要充值超级会员，会员费季卡179元、年卡339元。已有39.18万用户开通会员。且好分期页面还滚动显示部分会员发布的“借款审核加速了”“额度提高不少”“福利多”等评论。

据柒财经近日发文指出，正规的线上借贷下款额度是根据借款人的个人信用状况、还款能力、负债情况以及放贷机构的风控政策而定，完全无需捆绑会员。进一步而言，好分期此举被质疑以会员费的形式，来割用户“韭菜”。另外，用户交了会员费，就能如愿借到钱吗？在黑猫投诉平台上，有投诉人反映，自己花费149元购买好分期会员后，本身平台给的借款额度并没有提高，且多次申请借款失败。关于申请借款失败，好分期平台工作人员则称，现在资方审核比之前严格，建议用户之后再次尝试提款。而《好分期平台退费规则》显示，用户开通超级会员后，无法进行退款。

以“科技为本，创新金融服务，创造美好生活”为使命，这是微财数科宣称的口号。“科技和创新”必然是为消费者创造美好生活而服务，但作为一家助贷平台，如果以“虚假宣传误导获客、违规收集个人信息、息费不透明致借贷成本趋高和催收投诉不断”等多种违规行为为经营手段，对消费者来说，何来“美好”而言？

美团生意贷面向重庆商户提供30天免息贷款支持，助力小微商户复工复产

重庆本地商家复工复产有了新帮手。12月13日，美团宣布联合多家金融机构，面向重庆本地商家提供专项金融支持——即日起至12月31日，凡门店经营所在地在重庆的小微商家、个体工商户，如有需要，无需出门，也不用抵押或担保，打开美团A搜索“美团生意贷”，即可申请30天免息贷款支持，以缓解在复工复产过程中面临的资金周转压力。

据悉，本次助微专项计划是重庆本轮疫情发生以来，美团引金融活水助力本地小微商户的一次“再加码”。

12月13日起，美团生意贷面向重庆商户提供30天免息贷款支持，助力小微商户复工复产/图源美团

11月，为认真落实监管部门关于积极投身疫情防控的工作要求，切实彰显金融担当，美团旗下重庆美团三快小贷公司充分发挥行业资源优势，通过减费让利、延期续贷的方式，全力保障餐饮、零售、酒店、民宿等重点行业正常运转，助力大批暂时遇困的小微商家渡过难关。

开在江津区世豪大厦的大脑斧烧烤店就是受益的商家之一。据老板娘焦女士介绍，大脑斧烧烤店自今年年初开业以来，生意一向红火，“现在的重庆娃子都喜欢烧烤，还喜欢辣，夏天的时候，一到晚上，店里店外基本上都挤满了人。”突如其来的疫情让小店营业额瞬间减半，再后来干脆无法正常营业。另一方面，小店房租、工资、原材料货款等固定费用却并没有因为疫情而减少。

“还好有美团生意贷。”焦女士回忆说，最难的时候，她甚至动了把自家房子抵押出去的心思。犹豫之际，有同行向她介绍了美团生意贷的支持政策。凭借过往在美团良好的营业数据，她很快就申请到了优惠利率贷款，解决了燃眉之急。

随着疫情防控措施的优化调整，目前焦女士已着手为恢复堂食做最后的准备，对未来门店客流的回升她也充满信心。

美团生意贷相关负责人表示，在美团平台上，有数百万家像大脑斧烧烤店这样的小店，这些店的抗风险能力本身就比较弱，很容易就面临资金链断裂的风险。“我们助微计划的目标就是引进尽可能多的优质金融资源，为这些小店优先续上资金。我们相信，只要能扛过疫情高峰，只要能有资金恢复营业，这些小店的生命力会是无比顽强的。”

据了解，今年以来，在中国银行、光大银行等多家金融机构的支持下，美团以“美团生意贷”为产品主体，已陆续在深圳、西安、上海等全国多个受疫情影响较为严重的区域上线助微专项计划，通过减费让利、免息展期、提前回款等一系列举措，为数十万小微商家提供普惠金融专项扶持，帮助小微商家有效缓解疫情影响，加速商业复苏回暖。

资料显示，美团生意贷是美团联合金融机构推出的一款定位于服务小微商家的经营性信用贷款产品。截至今年9月末，美团生意贷累计授信户数较去年同期增长超30%；其中新增授信户数同比增长25%，新增普惠小微贷款余额比上年全年增长25%。

上游新闻记者涂源

编辑：黎磊

责编：杨昕华

审核：黄航彬