*ST赫美回复问询 涉赫美小贷模式问题
10月8日，资本邦讯，*ST赫美发布关于对深圳证券交易所2019年半年报问询函的回复公告。
深圳赫美集团股份有限公司(以下简称“公司”)于2019年9月9日收到深圳证券交易所中小板公司管理部下发的《关于对深圳赫美集团股份有限公司2019年半年报的问询函》(中小板半年报问询函【2019】第15号)(以下简称“半年报问询函”)。
公司进行了认真分析与核查，现对《半年报问询函》中提及的问题作出回复如下：
1、2019年8月22日，公司披露《关于控股子公司代偿事项的公告》《关于对深圳证券交易所关注函的回复公告》称，深圳赫美智慧科技有限公司(以下简称“赫美智科”)和深圳赫美小额贷款股份有限公司(以下简称“赫美小贷”)作为公司的控股子公司，2016年1月至2019年6月，向多个资金方推荐借款人，并对借款人的还款义务承担代偿责任，累计签署相关代偿协议金额为59.30亿元，已承担代偿责任22.01亿元。
(1)请结合赫美智科与赫美小贷的业务模式，详细说明主要业务时点的会计处理过程及依据，包括但不限于资金方放款、借款人还款、借款逾期、预计承担代偿责任、承担代偿责任、计提减值等时点，并说明公司将代偿款项计入其他应收款、发放贷款和垫款的划分依据，相关会计处理是否符合企业会计准则的规定。
公司回复称，根据公司于2019年9月27日披露的《关于对深圳证券交易所关注函的回复更正公告》(公告编号：2019-125)，2016年1月至2019年6月，赫美智科及赫美小贷向多个资金方推荐借款人，并对借款人的还款义务承担代偿责任，未履行审议程序的累计签署相关代偿协议金额为48.80亿元。
关于赫美智科与赫美小贷的业务模式，公司表示，赫美智科与赫美小贷的业务模式主要系在全国范围内设立办事处或分支机构，在办事处或分支机构业务辐射的范围内，开展放贷及其相关的业务，赫美智科、赫美小贷的具体业务模式及分工如下：赫美智科通过设立的办事处或分支机构开展业务以获取借款人资源，将小额信贷项目推介给合作的资金渠道方，并运用风险管理经验对借款人进行贷前风控审核，推介成功后，对借款人收取一定比例的服务费。
赫美小贷利用其资金实力以及在信贷业务管理方面的优势和经验，主营小额贷款业务，同时对赫美智科推介给合作的资金渠道方的借款标的进行贷后管理服务。
赫美智科、赫美小贷承担放贷业务的不同功能和角色，与资金渠道方合作，提供全面的小额贷款服务。为了降低各资金渠道方的风控成本和运营成本，减少相同标准、方法的重复贷前风控审核，资金渠道方对赫美智科及赫美小贷已通过贷前风控审核的借款人发放贷款，赫美智科、赫美小贷根据与资金渠道方签订的《合作协议》对其推介的借款人的还款义务承担代偿责任及差额补充责任。
来源:新三板在线
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4家互金上市平台坏账率研究：历史最高达15%
近期互金行业的两起逾期事件让坏账率再次成为舆论的焦点话题。一起是上市公司二三四五贷款王宣布以528.3万元的价格将2.69亿元的应收账款出售，另外一起事件是，拍拍贷针对无担保的借款产品，以1%的价格推出逾期回购活动，这种以低价方式售卖逾期债权事件引发一系列问题，互金行业的坏账率到底有多高？业内公布的逾期率存在水分的真实原因有哪些？
先看几组数据：
根据信而富、宜人贷（注册领红包）、二三四五贷款王、趣店4家互金平台在财报以及招股说明书中的披露，2016年平台坏账率分别为14.9%、4.6%、3%、1.29%。
作为行业老大哥陆金所，公司董事长计葵生曾在2015年公开场合”自曝“该平台的坏账率年化约为5%-6%。
互金协会信披系统公布的117家平台的逾期数据中，超过一半以上的平台逾期率在1%左右。
通过以上数据我们发现，各家平台的坏账率相差较为悬殊，至于具体原因，我们通过相对具有公信力的4家上市互金公司的财报以及招股说明书中可以发现其中端倪。
一、4家互金平台坏账率比较
互金行业关于“没按时还钱”有两个指标，一个是逾期率，如果借款人未按时还款，就算逾期，针对逾期金额发生的时间，目前宜人贷与拍拍贷将逾期按15-29天，30-59天，60-89天等三个不同层次来划分。按照宜人贷2016年公布的年报，15-89天的逾期率在2016年基本保持在1.7-1.9之间。
另外一个是坏账率，当逾期发生超过90天就被认为是坏账。网贷天眼通过对4家平台财报与招股说明书的坏账率进行对此，从近三年以来各家坏账率变化图中发现，趣店坏账率最低，信而富最高，二三四五贷款王历史平均坏账率低于宜人贷。
按年度坏账率数据来看，除了宜人贷暂未公布2017年上半年的坏账率外，2345贷款王、趣店、信而富的坏账率分别为3%、1.14%、2%，2016年4家平台坏账率分别为4.6%、3%、1.29%、14.9%，2015年为8.8%、5.4%、0.92%、11.8%。两年半期间，各家平台坏账率的表现从1%到最高接近15%不等，其中，信而富2017年上半年的坏账率变化与前两年相比相差较大。
对此，信而富在财报中称，从2017年起公司一直在缩减生活贷款、增加消费贷款的发放，由于消费贷借款周期短，重复借贷率高且一旦发生违约，借款人不能再到平台上借款。
通过对比各家平台财报或招股说明书，网贷天眼发现，尽管4家平台公开披露了坏账率，但由于互金行业尚未披露坏账率标准的统计口径，由此导致了平台在公布坏账率时相差较大。
二、影响坏账率的因素
信用等级
按照宜人贷的借款人信用等级，分为A、B、C、D类四户，在2013、2014年，宜人贷的贷款对象主要由信用等级较好的A、B类客户构成，但从2015年开始，贷款的主要对象向风险较高的D类借款用户倾斜，根据宜人贷2016年的年报数据，D类借款客户比例为80%，而由于这类借款客户的风险等级也较高，也就意味着违约率越高。截止2017年第三季度，信而富重复借款率达到75%，由于这部分客户均为优质借款人，所以坏账率明显降低。
不同的计算口径
关于坏账率有两类评估方式，一种是以各月逾期金额为分子，贷款余额为分母，通过这种方式计算，目的是衡量逾期金额相对于贷款余额的比率，以检视各月的逾期比率。这种方式目前被大多数平台采用。
分析认为，要想控制坏账规模，增加贷款规模便可以摊薄坏账率。但在华丽的外衣下面一个现实的问题是，在规模急速扩张后，可能会掩盖这样做的后果，就是当积累的风险越来越高后，平台需要持续并快速增加贷款总额，反之，导致的坏账率会极速上升。
第二种方式是以累计损失金额为分子，贷款余额为分母，目的是了解原始贷款金额经过一定时间后累计损失的比率，一般使用此种方式会将指标按年化处理，以年损失率的方式呈现。已知的4家互金平台中，信而富采用这种方式公布平台坏账率。截止2017年9月30日的三个季度中，信而富现金消费类借款的年化损失率为1.97%。
由此可见，由于坏账率计算口径不一并不能进行直接对比，网贷天眼认为，至于两种评估方式，无论采用哪种，平台需要对各项关键指标设定警戒线，以便事后进行比较追踪。
自担保
P2P平台（注册领红包）减少逾期坏账最常用的方法，即平台用自有资金或者风险准备金垫付逾期或坏账，如果进行完整垫付，将不计入逾期中。而由于P2P平台只是作为”信息中介机构“，此后，监管层要求平台去担保化，各家不得以自担保以及风险准备金形式。目前，已经有部分平台取消自担保以及风险准备金形式，转而由担保公司担保，而由于担保公司的代偿不计入平台逾期以及坏账数据中，由此能够说明平台的坏账从不同的途径中被摊销掉。
贷款类型
P2P平台贷款类型分为抵押类贷款、非抵押类（即个人信用贷款）两种类别。而抵押类业务借款人如果不还款，一般要付出比本金高出20%以上的成本，因此，该类型债务人的还款意愿更为积极。再看非抵押类贷款，目前分为短期小额贷款、大额贷款，贷款金额由100元至上万元不等，贷款期限通常在1-365天左右，这类贷款主要根据个人信用报告程度来批复贷款额度。如果申请人按时还款，则重复贷款的机率会高。从逾期付出的成本来看，信用贷、消费贷类型低于抵押类贷款，其风险系数相对来说也较高。
综上所述，不同的计算口径最终得出的坏账率截然不同，风险越高的产品或客群，出现逾期率要高于优质客户，抵押贷出现逾期的概率低于信用贷、采用第三方担保机构的平台产生的坏账风险相对低于无担保措施的平台。对于那些宣称零坏账的平台，我们从以上这些影响坏账率的因素中不难发现，这其实与行业的现实并不相符。
三、坏账回款率不足1%趣店：坏账不催收
当平台出现坏账后回款率大概是多少，这在二三四五贷款王近期公司的一起坏账事件中曝光了真相。据二三四五的公告中称，2.7亿元的应收款项由于借款时间已经超过4个月，尽管公司或公司委托的第三方催收机构进行过催收，但由于相关债务人的继续履约意愿较低，因此，超过90天以上的回款率不足1%，这也就不难理解此前趣店CEO罗敏曾放言称，“凡是过期不还的，我们这里就是坏账，我们的坏账，当作福利送你了”。我们从宜人贷2017年第三季度发布的近两年坏账率也可以看出，坏账时间越久，回款率越低，导致的坏账率就越高。
准新兵，体检政治考核合格的大学生，学费补偿申请你办理了吗？
编者按：
为推进国防和军队现代化建设，鼓励高等学校学生积极应征入伍服义务兵役，提高兵员征集质量，2013年国家财政部、教育部、原总参谋部印发《高等学校学生应征入伍服义务兵役国家资助办法》，对应征入伍服义务兵役及退役后自愿回校复学的高等学校学生，国家给予资助，即国家对应征入伍服义务兵役的高校学生，在入伍时对其在校期间缴纳的学费实行一次性补偿或获得的国家助学贷款（国家助学贷款包括校园地国家助学贷款和生源地信用助学贷款，下同）实行代偿；应征入伍服义务兵役前正在高等学校就读的学生（含按国家招生规定录取的高等学校新生），服役期间按国家有关规定保留学籍或入学资格、退役后自愿复学或入学的，国家实行学费减免。
资助对像
高等学校是指根据国家有关规定批准设立、实施高等学历教育的全日制公办普通高等学校、民办普通高等学校和独立学院（以下简称“高校”）。
高校学生是指高校全日制普通本专科（含高职）、研究生、第二学士学位的应（往）届毕业生、在校生和入学新生，以及成人高校招收的普通本专科（高职）应（往）届毕业生、在校生和入学新生（以下简称“高校学生”）。下列高校学生应征入伍服义务兵役不享受国家资助：在校期间已免除全部学费的学生；定向生、委培生和国防生；其他不属于服义务兵役到部队参军的学生（从2015年开始，国家对从高校毕业生中直接招收的士官也给予资助）。
资助标准
学费补偿、国家助学贷款代偿及学费减免标准，本专科生每人每年最高不超过8000元，硕士研究生每人每年最高不超过12000元。
学费补偿或国家助学贷款代偿金额，按学生实际缴纳的学费或获得的国家助学贷款（国家助学贷款包括本金及其全部偿还之前产生的利息，下同）两者金额较高者执行，据实补偿或者代偿。退役复学后学费减免金额，按学校实际收取学费金额执行。超出标准部分不予补偿、代偿或减免。
资助年限
学费补偿、国家助学贷款代偿和学费减免的年限，按照国家对本科、专科（高职）、研究生和第二学士学位规定的相应修业年限据实计算。以入伍时间为准，入伍前已达到的修业规定年限，即为学费补偿或国家助学贷款代偿的年限；退役复学后应完成的国家规定的修业年限的剩余期限，即为学费减免的年限；复学后攻读更高层次学历不在减免学费范围之内。
专升本、本硕连读、中职高职连读、第二学士学位毕业生补偿学费或代偿国家助学贷款的年限，分别按照完成本科、硕士、高职和第二学士学位阶段学习任务规定的学习时间计算。
专升本、本硕连读学制在校生，在专科或本科学习阶段应征入伍的，以实际学习时间实行学费补偿或国家助学贷款代偿；在本科或硕士学习阶段应征入伍的，以本科已学习时间或硕士已学习时间计算，实行学费补偿或国家助学贷款代偿，其以前专科学习时间或本科学习时间不计入学费补偿或国家助学贷款代偿。中职高职连读学生学费补偿或国家助学贷款代偿的年限，按照高职阶段实际学习时间计算。
资助申请
高校学生申请应征入伍服义务兵役国家资助应遵循以下程序：
1.应征报名的高校学生登录大学生征兵报名系统，按要求在线填写、打印《高校学生应征入伍学费补偿国家助学贷款代偿申请表》（一式两份，以下简称《申请表》）并提交学校学生资助管理部门。在校期间获得国家助学贷款的学生，需同时提供《国家助学贷款借款合同》复印件和本人签字的一次性偿还贷款计划书。
2.学校相关部门对《申请表》中学生的资助资格、标准、金额（如有生源地信用助学贷款，学校应联系贷款经办银行或贷款经办地县级学生资助管理机构确认贷款金额）等相关信息审核无误后，对《申请表》加盖公章，一份留存，一份返还学生。
3.学生在征兵报名时将《申请表》交至入伍所在地县级人民政府征兵办公室（以下简称“县级征兵办”）。学生通过征兵体检被批准入伍后，县级征兵办对《申请表》加盖公章并返还学生。
4.学生将《申请表》原件和入伍通知书复印件，寄送至原就读高校学生资助管理部门。
应征入伍服义务兵役的往届毕业生，如申请国家助学贷款代偿的，应由学生本人继续按原还款协议自行偿还贷款，学生本人凭贷款合同和已偿还的贷款本息银行凭证向学校申请全部代偿资金。
资助审批
高校学生资助管理部门在收到学生寄送的《申请表》和《入伍通知书》复印件后，对各项内容进行复核，符合条件的，应及时向学生进行学费补偿或国家助学贷款代偿。
对于办理校园地国家助学贷款的学生，由学校按照还款计划，一次性向银行偿还学生校园地国家助学贷款本息，并将银行开具的偿还贷款票据交寄学生本人或其家长。偿还全部贷款后如有剩余资金，汇至学生指定的地址或账户。
对于入学前在户籍所在县（市、区）办理了生源地信用助学贷款的学生，由学校根据学生签字的还款计划，一次性向银行偿还学生生源地信用助学贷款本息，或由学校将代偿资金汇入学生贷款经办地县级学生资助管理机构账户，由县级学生资助管理机构向银行偿还；学校或县级学生资助管理机构将银行开具的偿还贷款票据交寄学生本人或其家长，县级学生资助管理机构还应同时将偿还贷款票据复印件寄送学生就读高校。偿还全部贷款后如有剩余资金，汇至学生指定的地址或账户。
资助资金不足以偿还国家助学贷款的，学生应与经办银行重新签订还款计划，偿还剩余部分国家助学贷款。
复学资助
退役后自愿回校复学的学生，到学校报到后向学校提出学费减免申请，填写并提交《高校学生退役复学学费减免申请表》和退出现役证书复印件。学校学生资助管理部门在收到申请材料后，及时对学生申请资格进行审核认定。符合条件的，及时办理学费减免手续。
资助取消
因本人思想原因、故意隐瞒病史或弄虚作假、违法犯罪等行为造成退兵的学生，学校取消其受助资格，并不得申请学费减免。各省（区、市）人民政府征兵办公室应在接收退兵后及时将被退回学生的姓名、就读高校、退兵原因等情况逐级上报至国防部征兵办公室，并按照学生原就读高校的隶属关系，通报同级教育行政部门。
被部队退回并被取消资助资格的学生，如学生返回其原户籍所在地，已补偿的学费或代偿的国家助学贷款资金由学生户籍所在地县级教育行政部门会同同级人民政府征兵办公室收回；如学生返回其原就读高校，已补偿的学费或代偿的国家助学贷款由学生原就读高校会同退役安置地县级人民政府征兵办公室收回。各县级教育行政部门和各高校应在收回资金后十日内，逐级汇总上缴全国学生资助管理中心。收回资金按规定作为下一年度学费补偿或国家助学贷款代偿经费。
因部队编制员额缩减、国家建设需要、因战因公负伤致残、因病不适宜在部队继续服役、家庭发生重大变故需要退出现役等原因，经组织批准提前退役的学生，仍具备受助资格。其他原因非正常退役学生的资助资格认定，由学校所在地省（区、市）人民政府征兵办公室会同同级教育行政部门确定。
