今日头条全资入股中融小贷，正式拿下小贷牌照丨大厂金融事

记者曾仰琳

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字节跳动正式把小贷牌照收入囊中。

国家企业信用信息公示系统显示，近日，深圳市中融小额贷款有限公司（下称“中融小贷”）的股东发生变更，由深圳中洲集团有限公司和深圳市赛兔数码科技有限公司分别持股90%和10%，变更为深圳今日头条有限公司持股100%。其市场主体类型也由“股份有限公司”变更为“有限责任公司”。这也意味着，字节跳动旗下公司正式拿下小贷牌照。

早在2020年4月，中融小贷向深圳今日头条科技有限公司出质股权。与此同时，中融小贷公司邮箱也变更为字节跳动官方邮箱i-@.

据界面新闻此前报道，今年7月，中融小贷的管理层发生变动，王勇睿退出公司法定代表人、董事长，李冠超退出公司总经理，该公司法定代表人、董事长、总经理均变更为丁博寻。丁博寻就职于字节跳动“财经-消费金融”业务部门。

与此同时，界面新闻记者也关注到，今日头条旗下的信贷产品“放心借”、“备用金”均由中融小贷及合作金融机构提供授信服务，抖音中的“DOU分期”授信机构也是中融小贷。

在监管多次强调金融业务必须持牌经营的背景下，拿下金融牌照成了互联网公司开展金融业务的必要条件。自2018年起，字节跳动就着手布局金融版图，通过收购的方式拿下支付、网络小贷、保险经纪、证券投顾、商业保理等多张金融牌照。

2018年6月，今日头条成为北京华夏保险经纪有限公司唯一股东，收获保险经纪牌照，并在同年上线了保险业务板块，开始销售保险产品。

同年7月，今日头条正式上线消费信贷产品“放心借”，主要为银行、消费金融公司等金融机构资金方开展导流业务。随着字节跳动入主中融小贷，其信贷产品也从纯导流转向了联合放贷，由中融小贷及合作金融机构提供授信服务。

2019年8月，字节跳动成功收购北京市金美林投资咨询有限责任公司，由此正式获得了证券投顾牌照；2020年8月，据媒体报道，字节跳动正在积极筹划进军香港金融业，拟通过2019年12月注册成立的松鼠证券正式布局券商，该券商已获得香港证监会的第1、4、5、6及9类牌照。根据香港证监会分类，1类是股票经纪牌照，4类是证券投资顾问牌照，5类是期货投顾牌照，6类是机构融资顾问牌照，9类是资产管理牌照。

2020年8月，字节跳动正式收购合众易宝的支付牌照，随后，抖音支付正式上线，并参与了2021年春晚抢红包活动。

今年1月13日，字节跳动还新成立海南字跳商业保理有限公司。该公司由字节跳动全资控股，注册资本3000万元，法定代表人为李英。经营范围包括许可项目商业保理业务、一般项目融资咨询服务、非融资担保服务、企业信用调查和评估、破产清算服务、企业征信业务等。

新动向！字节跳动旗下中融小贷大举增资至90亿元，瞄准小微企业主？

又一家网络小贷公司进行了大额增资。4月28日，深圳市中融小额贷款有限公司（以下简称“中融小贷”）发生工商变更一事引发关注。国家企业信用信息公示系统显示，中融小贷于4月27日发生工商变更，公司注册资本由50亿元增至90亿元。

公开信息显示，中融小贷成立于2012年，法定代表人为丁博寻，公司专营小额贷款业务，经相关部门批准开展互联网小额贷款业务（不得吸收公众存款）。从股权信息来看，中融小贷是深圳今日头条科技有限公司旗下全资子公司。

本轮增资也是2021年以来，中融小贷的第三次增资。2021年1月、6月，中融小贷注册资本分别由10亿元增至30亿元、由30亿元增至50亿元。在2021年的网络小贷增资大潮中，中融小贷的增资也被业内看作是先行达到《网络小贷管理办法（征求意见稿）》中，关于全国性网络小贷的注册资本门槛要求。

对于中融小贷本轮增资情况，有消息人士向北京商报记者透露，此轮增资主要是为了扶持抖音电商场景内的小微企业主，中融小贷主动加大自有资金投入。目前，该增资事项已获监管部门审批通过。“增资也是更稳健的方式，保持杠杆率处于行业低位，符合监管指导方向。”上述消息人士指出。

零壹研究院院长于百程表示，在满足监管门槛要求后，中融小贷将注册资本增至90亿元，其背后是中融小贷业务规模快速增长的需要。贷款金融机构需要满足杠杆的监管要求，小贷的杠杆比较低，因此在贷款规模增长之后，对补充资本金的需求更为强烈。

易观分析金融行业高级分析师苏筱芮则进一步指出，作为字节跳动金融版图的一部分，中融小贷的增资也是母公司合规经营和稳步扩大业务规模的重要战略举措。在监管环境相对稳定以及网络贷款业务规模稳步提升的背景下，增资也是夯实自身实力的一种体现。

另一方面，北京商报记者了解到，在旗下短视频平台抖音的电商生态场景中，中融小贷也为用户提供借款和购物分期服务。2021年12月，字节跳动旗下全新小微贷产品“放心借小微专享”正式上线。

与面向普通用户的“放心借”贷款产品相比，“放心借小微专享”在贷款额度、利率方面存在差异。从抖音平台展示的信息来看，在4月22日，平台发出了首批免息券，为符合条件的、处于疫情中高风险区的商户提供最高10万元免息额度。

上述消息人士也提到，抖音电商生态中逐渐积累了越来越多的小微商户，这些商户普遍存在经营备货、订单提前收款、客户触达等资金周转需求，中融小贷增资后，也将会持续在电商商户小微业务上加大投入。

“无论是从监管方鼓励的方向，还是线上信贷市场的发展阶段看，近一两年面向小微企业和个体工商户客群的小微贷产品需求都出现了显著增长，原来主要服务个人消费贷款的线上平台，也在积极拓展小微贷服务。”于百程指出。

在苏筱芮看来，增资过后，中融小贷的小微贷款相关的业务规模能进一步扩大，在充分满足抖音电商平台商户贷款需求的同时，助力其电商金融模式的可持续发展，链接场景和金融，在平台、商户、用户之间形成闭环。

对于当前平台商户贷款产品的用户规模、公司后续的金融业务还有哪些规划等问题，4月28日，北京商报记者也向字节跳动方面进行了了解，但截至发稿，未收到对方回复。

自2018年以来，字节跳动金融业务布局进度不断加快，在金融牌照上，字节跳动陆续拿下支付、小贷、保险经纪和证券投资咨询等牌照。贷款、消费分期业务则主要由中融小贷提供支撑。

结合当前字节跳动的金融版图，于百程认为，网络小贷相比银行、消费金融公司等牌照，杠杆较低，融资渠道少，融资成本高，但也具有跨区域性和业务灵活性的优势，在集团资金充足的情况下，网络小贷也能满足字节跳动生态的金融业务需要。

“单一网络牌照优点是业务清晰、便于管理。另从牌照属性来看，与网络小贷相近的消费金融牌照批设已经放缓，市场动作主要集中于部分消费金融公司的股权转让，因此，要想通过互联网渠道开展全国范围内的贷款业务，选择给网络小贷主体增资是摆在此类巨头面前的现实路径之一。”苏筱芮如是说道。

北京商报记者岳品瑜廖蒙

密集增资小贷，互联网平台有什么难言之隐？

近日，字节跳动旗下的深圳市中融小额贷款有限公司（以下称“中融小贷”）将注册资本由50亿元增加至90亿元，引发市场广泛关注。

在2020年11月《网络小额贷款业务管理暂行办法（征求意见稿）》（以下称“《征求意见稿》”）出台后，网络小贷公司的门槛大幅提高。区域性公司注册资本起步10亿元，而跨省经营的公司注册资本则不低于50亿元。

目前已有蚂蚁、腾讯、美团、京东、度小满、苏宁、360数科、字节跳动等多家互联网公司对旗下小贷机构增资。小贷增资已成热潮。

业内称，今年以来监管对小贷、融担公司等业务在收紧。《征求意见稿》或暂缓出台，但窗口指导下，实际上一些已地方收紧，小贷必须增资且定价符合监管要求才能开展业务。

去年12月，《地方金融监督管理条例（草案征求意见稿）》发出。按照“中央统一规则、地方实施监管，谁审批、谁监管、谁担责”的原则，将小额贷款公司等地方金融组织纳入统一监管框架。虽然只是草案征求意见，但在现实中地方监管部门对小贷的监管压力增大，因此小贷机构的清理整顿工作也在加快。一些地方的监管部门，近期对小贷机构的注册资本、展业范围、对客定价、放款产品都进行了规定与限制。

另外，银行、消费金融等牌照在2021年审批有所放缓，互联网巨头能够增资网络小贷在政策范围内已属难得。截至2022年4月末，全国注册资本50亿（含）以上的小贷公司统计如下。

图表1：《全国小贷公司排名前10强》2022年4月末

头部互联网巨头增资小贷的梳理：

蚂蚁集团：

重庆市蚂蚁小微小额贷款有限公司，2018年2月注册资本由20亿元增至80亿元(+300.00%)；2019年10月注册资本由80亿元增至120亿元(+50.00%)。

字节跳动：

深圳市中融小额贷款有限公司，2022年4月，注册资本从50亿增资至90亿，成为仅次于蚂蚁小微小贷的行业第二大的小贷公司。这是字节旗下“深圳今日头条科技有限公司“2021年10月13日入股“中融小贷“的第三次增资了。

频繁增资小贷的背后原因，一是字节申请消金牌照诸多不顺；二是2021年至今字节金融板块TOC和TOB的业务规模飞速增长。

度小满：

重庆度小满小额贷款有限公司，2022年2月注册资本从70亿元增至74亿元。

腾讯：

深圳市财付通网络金融小额贷款有限公司，2021年4月，注册资本由25亿元增至50亿元。该公司成立于2013年10月，由深圳市腾讯网域计算机网络有限公司全资持股。

京东：

重庆京东盛际小额贷款有限公司，2021年12月注册资本由30亿元增加至50亿元。

美团：

重庆美团三快小额贷款有限公司，2021年8月注册资本由30.58亿元增至50亿元。该公司成立于2016年11月，由美团在国内的运行主体北京三快在线科技有限公司全资控股。

360数科：

福州三六零网络小额贷款有限公司，2022年1月注册资本由10亿元增至50亿元人民币(+400.00%)；2021年9月注册资本由5亿元增至10亿元人民币人民币(+100.00%)。

01

为跨区经营做准备

2020年11月2日，央行和银保监会共同发布《征求意见稿》，未经批准不得跨区展业，并且提高了网络小贷注册资本门槛至10亿元，跨省经营的网络小贷注册资本不低于50亿元。

“第十条【注册资本】经营网络小额贷款业务的小额贷款公司的注册资本不低于人民币10亿元，且为一次性实缴货币资本。跨省级行政区域经营网络小额贷款业务的小额贷款公司的注册资本不低于人民币50亿元，且为一次性实缴货币资本。”

“第十二条【对外融资】经营网络小额贷款业务的小额贷款公司通过银行借款、股东借款等非标准化融资形式融入资金的余额不得超过其净资产的1倍；通过发行债券、资产证券化产品等标准化债权类资产形式融入资金的余额不得超过其净资产的4倍。”

截至2021年末，全国共有小额贷款公司6453家。贷款余额9415亿元，全年增加550亿元。截至2022年4月末，全国注册资本50亿（含）以上的小贷公司统计如下：

全国小贷公司排名前10强

02

小贷公司微不足道？

据官方披露的数据，2021年末，我国金融业机构总资产为381.95万亿元，同比增长8.1%。金融业机构总资产、负债和所有者权益是银行业、证券业和保险业机构相应指标的汇总数，不包括小贷公司。

截至2021年末，全国共有小额贷款公司6453家。小贷行业总贷款余额全年增加550亿元，至9415亿元。小贷行业贷款余额在我国金融业机构总资产的占比约千分之2.5。

在金融业中，小贷公司微不足道的存在，展业范围和杠杆倍数受限。但对于助贷公司而言，增资小贷公司更多的是第二选择——一来解资金近渴，二来便于做联合贷和其他资方不愿意放款的业务。

2021年全国金融业机构资产负债表

注1:数据来源于中国人民银行、中国银行保险监督管理委员会、中国证券监督管理委员会。

注2:自2020年起，银保监会将金融资产投资公司纳入“银行业金融机构”汇总口径。

03

入股持牌金融机构成趋势

长久来看，平台金融更需要合规经营、持牌经营，积极拥抱或者入股银行和消金等持牌金融机构才是正解。

我们回顾下各互联网巨头参股银行的情况，微众银行、网商银行等已经很熟悉，这里就不提了。

2017年11月，百信银行成立。福建百度博瑞网络科技有限公司持有中信百信银行的股权26.03%。

2019年9月，深圳分期乐网络科技有限公司通过全资子公司“江西亿分营销有限公司”持有“江西裕民银行”9.8%股份（第3大股东）。

2019年12月，信也科技完成对福建海峡银行的股权投资，持有该行4.99%股份，并与其在消费金融等方面达成合作。

2020年8月，360安全科技股份有限公司，获得银保监的批复，入股“天津金城银行”，持有30%股份（第1大股东）。

2020年12月，京东数字科技集团旗下网银在线（北京）商务服务有限公司接到银保监会批复，同意其与招商银行共同筹建招商拓扑银行股份有限公司。

2021年第四季度，小赢科技耗资3.15亿元入股辽宁振兴银行（民营银行），持股12.6%。