“风波”背后的南京银行

继刚满两年的行长林静然任上辞职的消息公示后，围绕南京银行股份有限公司（601009.SH，下称“南京银行”）的相关事件，成为公众持续关注的焦点。

新京报贝壳财经记者注意到，虽然2012年至2021年，南京银行近10年来的不良贷款率均保持在1%以下（数据来源：Wi），但该行对不良的处置力度持续加大。2021年，南京银行处置的表内和隐性不良资产近90亿元，成为历史新高。同时，林静然本次“履新”背后，其薪资水平也将面临变化。

7月3日晚间，南京银行披露2022年半年度业绩快报（下称“业绩快报”）称，上半年实现归属于上市公司股东的净利润为101.5亿元，同比增长20.06%。资产总规模方面，南京银行提出，截至报告期末（即2022年6月末），该行资产总额为1.91万亿元，接近2万亿元关口。

7月4日开盘后，南京银行股价再度走弱。截至午间，Wi数据显示，南京银行每股股价报于10.15元，跌1.36%（如图1所示）。

图1，数据来源：Wi

截至2021年末，A股上市城商行中仅有北京银行、上海银行、江苏银行与宁波银行总资产规模跨过了2万亿元“门槛”。近日这家业绩亮眼的上市城商行，却身陷“信任危机”。

受行长离职以及“辟谣”“报案”“警方通报”等持续事件的影响，市场和行业都不禁会问“南京银行怎么了？”

“70后”行长，“当打之年”为何选择离职？

7月3日晚间，比业绩快报略早时，南京市公安局玄武分局发布了一则事关南京银行的“警方通报”。通报显示，6月30日有网民傅某某出于博眼球的目的，在小区业主微信群内发布自己编造的有关南京银行的虚假信息，造成不良影响。公关机关已依法对其给予治安管理处罚。

一切还要从6月29日晚，南京银行发布的一则人事变动公告说起。

6月29日晚间，南京银行公告称该行董事、行长林静然“于2022年6月29日向公司董事会提交辞职报告，辞去公司董事、董事会风险管理委员会主任委员、发展战略委员会委员、行长、财务负责人以及公司授权代表职务。”同时，林静然的辞任自2022年6月29日起生效。南京银行行长职责暂由董事长胡升荣代为履行。

这则全文共346个字的公告所引发的效应已持续数日。

6月30日早间开盘后，南京银行股价曾一度触及跌停，Wi显示，截至当日收盘，南京银行的股价下跌了6.46%。

6月30日晚，南京银行负责人接受采访时就该行行长辞职及今日的股价波动事件正式进行回应。

该位负责人表示，“林静然先生因工作需要、另有任用辞去公司相关职务，公司行长职责暂由董事长胡升荣先生代为履行，公司董事会对林静然先生在任职期间为公司做出的贡献表示感谢。南京银行现股东实力雄厚，股权结构优异，公司治理规范高效，发展战略坚定清晰。胡升荣董事长作为公司近十年战略发展和经营管理的主要决策领导者，拥有足够的经验和能力代行行长职责，继续引领公司实现高质量可持续发展。公司现有经营管理团队均是一路陪伴公司成长的骨干，团队成员专业务实、履职能力强。目前，公司经营管理一切正常，基本面稳定，良好的经营发展趋势可以预期。”

7月1日，即上周最后一个交易日里，南京银行股价继前一日大跌6.46%之后，再跌1.25%，每股股价收于10.29元，引发市场持续关注。

而南京银行原行长林静然，也在这一日以新职务“现身”。

南京东南国资投资集团有限责任公司（下称“东南集团”）官网显示，林静然为该集团的副董事长、党委委员（保留市管企业正职待遇）（如图2所示）。多家媒体对此信息进行了求证确认。特别值得关注的是，记者注意到，林静然本次“履新”背后，其薪资水平将面临变化。

图2，图片来源：南京东南国资投资集团有限责任公司官网

官网显示，东南集团成立于2014年，是南京市委市政府为加快河西新城、南部新城、仙林大学城、麒麟科创园等江南功能区发展设立的市属国有独资公司。截至2021年底，东南集团总资产近1900亿元。

2021年同期，南京银行的总资产规模已达1.75万亿元。

同时，南京银行2021年年度报告披露，林静然报告期内从公司领取的税前报酬总额82万元，此外，截至2021年末林静然持有南京银行13.80万股。

在一份公开披露的“东南集团负责人2019年度薪酬及福利性待遇情况”表格中，记者注意到，彼时身为该集团党委书记、董事长的张小平2019年度从公司获得的税前报酬合计为62.06万元（如图3所示）。

图3，图片来源：南京东南国资投资集团有限责任公司官网

以2019年度进行对照，南京银行这一年年度报告及相关公告显示，2019年5月24日，该行原董事、行长、财务负责人束行农因工作原因离任，行长职责彼时暂由董事长胡升荣代为履行。胡升荣在2019年报告期内从南京银行领取的税前报酬总额为72万元。

人事变动让市场和行业感到意外之外，7月1日午后，一则涉及南京银行的群聊记录在社交媒体开始发酵，交流内容显示西部证券某分析师关于南京银行的一些判断言论。

针对相关传闻，南京银行同日发布澄清公告称，“近日，网传南京银行有关不实信息。我行严正声明：相关信息为恶意造谣，我行已经向公安机关报案并将依法追究相关主体的法律责任。”

在这份公告中，南京银行再次强调，目前该行经营管理一切正常。

另据2021年年度报告披露，报告期内南京银行现有经营管理团队（除林静然外）主要包括13位（如图4-1、4-2所示），其中“70后”为4位，曾供职于国内大行或股份制银行的高管在少数。

图4-1，图片信息来源：记者根据南京银行2021年年度报告披露信息制图表

图4-2，图片信息来源：记者根据南京银行2021年年度报告披露信息制图表

而1974年出生的林静然，2021年年度报告显示，曾在中国银行、民生银行工作。进入南京银行前，他曾任民生银行南京分行党委书记、行长职务。2020年3月末，南京银行召开董事会会议，同意聘任林静然为南京银行行长，同时提名其为第八届董事会董事候选人。同年5月12日，林静然行长任职资格获批，正式出任南京银行行长一职。至今，林静然在南京银行行长任上才刚满两年。

南京银行近5年来总资产规模同比增速，也正是在2020年、2021年这两年间恢复到两位数水平（如图5所示）。

图5，图片来源：Wi

南京银行在6月29日晚间公告对林静然辞职事件给出的解释为，“公司董事、行长林静然先生因工作需要、另有任用”。同时，“林静然先生已确认其与公司董事会无不同意见，亦无因本人辞职需知会公司股东及债权人的任何事项”。南京银行董事会亦对林静然在该行任职期间为公司做出的贡献表示感谢。

总体不良处置金额在2021年达到历史新高

在资产质量方面，刚刚发布的业绩快报显示，2022年上半年南京银行不良贷款率为0.90%，较年初下降0.01个百分点。

Wi数据显示，2012年至2021年，近10年来，南京银行的不良贷款率的走势，均保持在1%以下（如图6所示）；而与南京银行同属于江苏一省的A股上市城商行——江苏银行则是在1.01%至1.43%之间（如图7所示）。

图6，2012年至2021年，南京银行不良贷款率走势（图片来源：Wi）

图7，2012年至2021年，江苏银行不良贷款率走势（图片来源：Wi）

对于业绩快报中较低水平的不良贷款率，南京银行称，“2022年上半年，公司持续加强风险管控，加大不良资产处置力度”。

事实上，近年来，南京银行的不良处置力度尤其之大。

记者分别查阅了均由中诚信国际信用评级有限责任公司做出的《南京银行2018年第一期金融债券信用评级报告》（2018年7月12日正式发布）、《南京银行2019年第一期金融债券信用评级报告》（2019年1月28日正式发布）、《南京银行2021年金融债券（第一期）信用评级报告》（2021年11月22日正式发布）、《2022年南京银行跟踪评级报告》（2022年5月20日正式发布）。

这些评级报告披露，不良贷款处置方面，该行南京地区分支机构产生的各类不良信贷资产，由总行资产保全部主要承担处置化解职责，分支机构予以配合；分行产生的不良信贷资产，由分行承担处置化解职责。近年来，南京银行不断推进各项资产质量管控措施；建立风险资产联动机制，强化和督促大额风险资产处置；同时，加强表外不良资产管理，推进表外不良清收。

同时，为稳定资产质量，南京银行近年来重点管控大额问题资产，强化资产质量考核与问责管理，通过清收、核销、债权转让等多种方式加大不良资产处置力度。

以核销为例，同样来自上述评级报告，2017年时南京银行全年共核销不良贷款18.63亿元；而至2020年，该行共核销不良贷款达55.49亿元。

但南京银行总体不良处置金额在2021年达到历史新高。

4月20日，南京银行召开2021年度暨2022年一季度业绩说明会。据该行副行长朱钢现场介绍，“去年（即2021年），我们也在上一年度基础上，进一步加大了不良资产处置的力度。通过清收、抵债、核销、转让等多种手段，去年我们处置的表内和隐性不良资产近90亿元，也是历史上的新高”。

此外，由于网点主要集中于长三角地区，今年二季度后，南京银行资产质量的变化以及应对之策，也成为业绩说明会上分析师和媒体比较关注的问题。朱钢对此表示，该行2022年一季度总体进展比较顺利，但“受疫情影响，我们预判会有一些压力，从二季度（开始）我们也在观察，提前做好谋划和安排。”他现场说道。

新京报贝壳财经记者黄鑫宇编辑徐超校对刘军

“暴雷”一词可不能乱用，看完南京银行的业绩快报，你该放心了

7月4日收盘，银行板块有8家银行上涨，28家银行下跌，6家银行平盘。在76个行业板块中，银行排名第57，养殖业、医疗服务、农产品加工领涨，半导体及元件、景点及旅游、汽车整车领跌。上证涨0.53%，深证涨1.29%，创业板涨1.9%，银行板块下跌0.36%，以922.92点收盘。

开盘即下跌，午后虽一度有所起色，但奈何空头力度过强，不足以让指数冲出水面以上。2132万的成交量倒是比上周五的1708万成交量要高出不少，但成交活力依然不算强。

周末老有人问我南京银行“暴雷”了，后续会怎么走。听完之后，我是有点诧异的，南京银行不就是行长辞职了吗？怎么就“暴雷”了？“暴雷”这个词是非常严重的情况，可不能乱用啊！

大家回想一下，以前“暴雷”都是放在什么事件上的？

我最早听到“暴雷”这个词是当年P2P平台出问题的时候，很多人的钱都赎不回来。后来逐渐听说哪家信托公司“暴雷”，理财泡汤。再往后就是哪家房地产企业“暴雷”，债券“暴雷”，无法交房，最终烂尾。最近一次听说“暴雷”还是河南的几家村镇银行让许多“储户”无法提现。

上述种种“暴雷”都有一个共同点，那就是企业出现了较为致命的问题，许多人作为企业生产经营中的一环遭受了巨大的损失。

那么请问，南京银行出了什么致命的问题呢？它让生产经营中的哪一环节遭受了巨大损失呢？储户的钱安然无恙，存取自由。

网上有很多看热闹不嫌事儿大的人，添油加醋，将子虚乌有的事情编得好像真有那么回事儿一样。可最终不还是被南京银行辟谣，被警方通报？谣言止于智者。

南京银行可能有这样或那样的问题，行长的突然辞职，扑朔迷离，但以南京银行最新预告半年度业绩快报的来看，它还是一家非常优秀的上市银行，银行的基本面并未发生变化。

业绩快报上显示今年1-6月，营业收入为235.32亿元，较2021年同期增幅16.28%；净利润99.96亿，较2021年同期增幅19.2%。

由于其它银行都还没有公布半年报或是业绩快报，我们无从了解南京银行业绩的横向对比结果。不过，一般来说，如果营业收入和净利润的增幅能够超过两位数，那么它的盈利能力就可以算作是比较不错的。南京银行超过15%的营收增幅和近20%的净利润增幅自然可以算作是优异的成绩了。

南京银行的不良贷款率为0.9%，较去年同期下降1个百分点。不仅是不良贷率有所下降，最难能可贵的是南京银行多项不良指标都有所下降。比如关注类贷款占比从1.22%下降到了0.83%，逾期贷款占比从1.26%下降到了1.18%。

有人可能会说，业绩快报都未经过审计，可信度一般！

当然，不可否认的是，银行的五级分类有自己调整的空间，关注类贷款下调，可能是调整的缘故；另外许多银行都可以为客户办理无还本续贷，降低逾期发生的概率。不过我相信南京银行是不会在这个节骨眼上对数据乱来的。

业绩快报上的业绩数据如果不真实，或者有可以隐瞒的情况出现，那南京银行一定会遭到反噬的。当半年报业绩公布时，一定会有机构或个人对比快报和年报。

投资投的是预期，只要年报数据差于快报一点点，哪怕依然是很不错的业绩，投资者依然会不买账的，股价依然会下跌。

事实上，南京银行身处经济发达的长三角地区，当地企业对金融的需求还是非常旺盛的。南京银行的业绩有理由得到快速发展。

再退一万步讲，5月份南京银行大股东法国巴黎银行增持了1.83亿股，持股比例从14.04%到16.33%，那么南京银行如果真有问题，法国巴黎银行不会傻到继续增持啊！

最后总结一下，南京银行没有“暴雷”，建议投资者不信谣，不传谣。这就是一个更换行长的事件，本质上和宁波银行行长、招商银行行长更换是一类情况，随着宁波银行和招商银行的股价继续得到修复，我相信，南京银行也不会一直沉沦下去。

我是专门研究银行，喜欢讲干货的银行研究僧，关注我，咱们一起学习探讨，如果你觉得我说得对你有帮助，真诚希望你点开屏幕右上方的三个点，给我小小地打赏一笔！你的支持，是我更新的动力。

南京银行没啥事，大家洗洗睡吧

今天看了一段关于南京银行的聊天记录，来自某证券首席分析师。具体不发了，据说人都被辞退了

但架不住截图四处流传，再加上后面这两个公开消息。

还有些边边角角的消息，这里不展开。

这么多消息同时碰撞，投资人头都晕了。真真假假，虚虚实实，甚至有人表示都不敢在这种发达地区的城商行存款了。

别慌，我帮大家简单理下思路。

先给大家定个性，从财务数据上看，南京银行在城商行乃至整个银行业都是翘楚。当然，我这肯定不是看简单的数据，而是全方位看的数据。

一是看他的ROA、不良贷款率和贷款拨备率几项基本数据。每一项在城商行里都能排前五。

深入一些，看他的非息收入占比33%，仅次于宁波银行和招行（38%）。这个值理论上越高越好。

再看广义拨备指标，南京银行在主要银行里仅次于招行和宁波银行，也是很优秀的。

最后看一下银行的房地产对公贷款的坏账率。从整体上看，随着地产业下行乃至暴雷，银行的房地产对公业务不良率确实逐年攀升。特别是从2020年起。不良率大幅上升，2021年甚至比2020年翻了一倍多。

但是吧，2021年南京银行的房地产对公不良率仅有0.08%。远远低于行业整体的1.86%。准确地说，是银行业里最好的。

总之，从财报数据上看，真没啥问题。不过我也想了一下，有可能我看得不准，或者需要细看财报才能发现问题。

所以咱们还可以参考下资本市场给的判断。咱也不是说资本市场就一定对，但在银行整体股价低迷、鲜有炒作空间的今天，股价是能反映问题的。

下图是42家上市银行的估值数据。越优秀的银行，估值越高。

毫无疑问，估值最高的是宁波银行和招商银行。而南京银行排第7（蓝框处），名列前茅。

而且这两天很多消息出来，南京银行跌了但跌幅有限（两天跌8%），并没有恐慌性流出。

说明资本市场对南京银行认可度是比较高的，和我前面的判断基本一致。

我知道，一定会有阴谋论说问题都在水面下。有这个可能性，但逻辑和数据目前不支持这样的说法。如果你能从财报中挖掘出深度数据，或者有更深的内幕消息，才有发言权。毕竟，没有调查，就没有发言权。

到这里，花开两朵，各表一枝。分别说下存款安全和银行股价。

（1）银行存款安全性

通过我前面的分析，大家可以发现，南京银行有问题的概率很小。即使有，也不是房地产这种系统性风险，而是个别企业的风险。

这种感觉有点类似于华夏幸福之于中国平安。虽然华夏幸福有些问题，但中国平安没啥事。撑死股价跌了，但理财和保险等产品正常展业。

更别说真银行存款还有保险兜底+苏大强实力兜底。我觉得很多朋友真的是多虑了。

（2）银行股价的问题

当然，我不是来帮南京银行洗地的，更不是来抄底的。该银行的估值没有吸引力，而且也不在能力圈范围内。

但是吧，我一直关注的招行，股价真的挺低。现在PB不到1.4倍。很接近2018年和2020年1.3倍的疫情底。

更重要的是，招行的A股竟然比H股还便宜。

一般来说，对于同时在AH股上市的公司，由于A股流动性好、散户多，A股的价格要比H股贵40%。有的甚至能贵好几倍。

而招行是目前为数不多的反例。说明港股那边的外资机构比我们这要看好招行。

之所以现在招行股价低，也是有原因的。毕竟招行的财富管理业务越做越大，成长性有所下降。另外，股价受股市波动影响也很大，而今年的股市显然算不上牛市。

最后放下我自己的招行收益。前两年招行也是抱团股之一，股价明显高估，我提醒过大家要卖的。咱们是谈生意，不是谈恋爱

现在各板块都涨上来不少，指数的机会也在下降，我会考虑买回来一些的可能性。你若不懂，就不要参与了。我只是写我的思考，而你要承担自己的损失。

。。。。。。

最后关于村镇银行信息登记的问题。我想很多投资人应该已经接到电话了（也别问为什么存款里查不到你，却能有你的电话和信息）。

这里不敢随便给大家建议。但要是我的话，会去登记。咱就是说，好像也没其他办法了不是？