年内第八次列为被执行人 捷信消金利润连降 借贷利率新规后何去何从
记者贺向军实习记者罗丽云报道
日前，中国执行信息公开网显示，持牌消费金融机构捷信消费金融有限公司（下称34）被法院列为被执行人，执行标的为40015元，执行案号为（2020）津0116执9826号，执行法院为天津市滨海新区人民法院，立案时间为2020年10月10日。据天眼查显示，这已是捷信消金今年内第8次被法院列为被执行人，合计执行标的达35.1184万元。
除了频繁被纳入被执行人之外，捷信消金近年负面消息缠身。2019年及今年一季度，该公司净利连降，从而导致其消金公司34地位不保。
此外，捷信消金曾有望成为首家上市的持牌消金公司，或受高利贷等负面影响，不得不中止上市计划。如今，民间借贷利率15.4%新规的出炉，消金公司利率或面临下调，捷信消金又将如何面对？
记者就被执行人状况、盈利状况、借贷利率新规等问题，致电并致函捷信消金，相关负责人表示暂不做回复。
消金领头位置不保
公开资料显示，捷信消费金融有限公司于2010年底正式在中国成立，为中国客户提供消费金融服务，是银监会批准设立的首批四家试点消费金融公司之一，也是中国首家且唯一一家外商独资的消费金融公司。
2010年成立以来，捷信消金从线下起家，消费场景从传统的3C数码产品扩展到两轮动力车、家电、家装、培训、旅游等众多细分领域。捷信金融推出了两类主要产品，为用户在手机数码、家用电器等的实体销售点购买商品或服务时提供资金贷款业务的34、不同期限的分期贷款服务34。截至2020年3月末，捷信消金在中国的业务已覆盖29个省份和直辖市、311个城市。
不断扩张之下，2018年，捷信消金的营业收入增长39.69%至185.16亿元，净利润增长36.56%至13.96亿元，位居消费金融公司榜首。
随着电商的发展，数码产品等线下营销额增速放缓，捷信消金以线下渠道为主的业务模式也受到了一定冲击。2019年，捷信消金短期商品贷款规模压缩，整体贷款规模增速有所放缓，开始调整业务结构，不断精简线下销售业务人员。今年，新冠疫情对捷信消金的贷款投放带来更大的冲击。
数据显示，2017年、2018年、2019年、2020年3月末，捷信消金发放贷款余额分别为734.30亿元、846.51亿元、918.64亿元、852.98亿元，2018年、2019年同比增速为15.28%、8.52%，今年一季度发放贷款余额较年初下滑7.15%。
从营收来看，捷信消金的营业收入主要来源于消费信贷业务带来的利息收入以及相关的手续费收入。贷款规模增速放缓、资金成本提升、贷款利率下降的多重影响下，2019年，捷信消金的营业收入较上年下降4.91%至173.22亿元。
此外，由于捷信消金的所有贷款均为信用贷款，为缓解信贷资产质量下行压力，2019年，该公司共核销不良贷款119.91亿元，较2018年的109.00元增加了将近11亿元。捷信消金较大的核销规模使得贷款减值准备计提力度保持在较高水平，对该公司净利润造成一定侵蚀，净利下降18.36%至11.40亿元，从而导致其消金公司34地位不保。
今年，根据34说明书披露的信息，截至2020年第一季度末，捷信消金实现营收41.57亿元，净利润0.3亿元，同比2019年第一季度的2.93亿元骤降89.76%。
2020年以来，监管部门已相继批复筹建了5家消费金融公司，这意味着我国消费金融公司数量已经达到30家。面对日益竞争激烈的消费金融市场，线上市场将成为各个消金公司的必争之地，捷信消金线上渠道的开发与运用有待进一步加强。
贷款利率饱受争议
捷信消金曾有望成为首家上市的持牌消金公司。
2019年7月，捷信消金向港交所递交IPO上市申请，按照计划，捷信应该于9月最后一周在港交所挂牌，但当月捷信延迟了IPO时间表。11月底，捷信消金母公司HCi宣布，由于市场情况所致，集团决定不再推进捷信在香港联合交易所的全球上市进程。
捷信取消IPO的原因或与公司本身有关。实际上，捷信一直深受诟病。目前，第三方投诉平台关于捷信消金3434等的投诉依然在增加。截至10月15日，聚投诉、黑猫投诉平台上，捷信消金收到的投诉均超3万条。
记者发现投诉大多为往年贷款用户所发起。此外，记者从裁判文书网获悉，今年9月19日，江苏省南京市中级人民法院公示的一则刑事判决书显示，住在江苏连云港灌云县的张先生通过捷信公司APP客户端申请贷款，《个人贷款申请表》上载明总贷款本金10000元，分24期，每月还款590.47元，月贷款利率1.750%，月客户服务费率1.250%，折算年化综合息费率36%。
值得注意的是，2019年江苏省南京市建邺区人民法院受理捷信公司作为原告提起的金融借款合同纠纷300余件，所涉贷款业务模式与本案基本相同，合同约定的综合息费率大多达到年利率36%甚至更高。捷信公司一审起诉时表示自愿调整为按年利率24%的标准主张利息及逾期利息。
多起判决案例显示，捷信消金贷款利率逐渐合规。捷信此前发布的招股书也显示，2016年至2018年，捷信现金贷产品的平均实际年利率分别为42%、37%、31%。2019年，捷信消金的平均贷款利率为22.90%。今年上半年的数据显示，捷信消金的贷款利率分布在21%的占比达92.81%。
捷信消金截至今年上半年贷款利率分布
而2020年8月20日，最高人民法院发布新版《关于审理民间借贷案件适用法律若干问题的规定》，其中，民间借贷利率司法保护上限调整为一年期LPR的4倍，参考最新央行LPR报价的四倍，为15.4%，取代原《规定》中34的规定。在此情况之下，消费金融机构的贷款利率是否面临下调引起热议。
民间借贷是指除以贷款业务为业的金融机构以外的其他民事主体之间订立的，以资金的出借及本金、利息返还为主要权利义务内容的民事法律行为。根据《规定》，经金融监管部门批准设立的从事贷款业务的金融机构及其分支机构，发放贷款等相关金融业务，不属民间借贷范畴之列。
西南财经大学金融学院数字经济研究中心主任陈文表示，一般来说，银行信用卡、消金属于持牌金融机构，不在这次《规定》的管辖范围之内。
10月12日，成都市郫都区人民法院发布了多则四川锦程消费金融与个人金融借款合同纠纷判决书，其中均提及利息、罚息、复利、违约金以不超过同期全国银行间同业拆借中心公布的贷款市场报价利率的四倍为限。
34陈文说。
监管机构在不断降低借款人的资金成本，重视消费者的权益保护。贷款利率新规下，捷信消金的贷款产品利率是否面临调整，利润空间是否会面临进一步收窄，未来将如何应对，我们将持续关注。
本文由新华融媒·看财经原创出品，未经许可，请勿转载。线索征集热线：15184711302
捷信、中邮、中银、北银、尚诚、金美信更新利率，行业大限将至
作者王月
来源镭射财经（ihiji）
窗口指导的最后期限将至，消费金融公司按照最严标准压降定价上限。
“降！争取提前把定价全面控制在24%以内。”开年以来，消费金融行业的利率压降行动节奏加快，这主要源于监管窗口指导和资方对资产端的要求。
去年年中，甚至更早之前，部分地区的监管部门要求辖区内银行、消费金融公司将个贷利率控制在24%以内。此外，监管还设定了整改过渡期，要求金融机构在2022年6月底前清理超标的存量贷款。
「镭射财经」了解到，持牌消费金融公司从2020年开始就已压降利率上限，即从36%降至24%，民间借贷利率新规出台后，消费金融公司利率下行速度加快。目前，消费金融公司的全部新增贷款利率均控制在24%以内。
年初至今，不少消费金融公司公布最新利率调整情况，即使是部分客群下沉明显的机构，也下调了定价上限。相比消费金融公司，助贷平台由于收费环节较多，成本涉及多端，降价压力较大，但头部助贷平台也忍痛降价。
从36%到24%，从24%到4倍LPR，定价下行趋势开启，消费金融市场内卷加剧。
最新利率调整
窗口指导一年后，消费金融公司的利率究竟如何了？
目前，中邮消费金融、北银消费金融、中银消费金融、捷信消费金融、尚诚消费金融、金美信消费金融等消费金融公司披露了最新的定价和收费项目公告，其中贷款利率上限均降至24%，甚至部分产品利率上限控制在15%以内。
根据中邮消费金融有限公司自营贷款业务定价及收费项目公告（2022年版），中邮消费金融旗下的现金贷产品邮你贷最高定价23.76%。其中循环额度类产品年利率区间为10.8%-23.76%，一次性额度产品年利率14.04%-23.76%。
相比现金贷，中邮消费金融场景分期产品利率更低。邮你购年利率为12.6%-14.4%。商户贴息模式下，利率为12.6%；客户付息模式，利率14.4%。2021年，邮你购年化利率上限为25.36%，明显高于现行水平。
近期，北银消费金融更新息费定价标准，从2022年4月1日起执行。北银消费金融采用两种定价方式，分别为按利率计算和按分期手续费计算，前者年化利率8.75%-24%，后者折算年化利率最高为23.7%。
中银消费金融在利息收费方面，年化利率为9.125%-23.9%；消费分期手续费的年化利率为12%-24%。尚诚消费金融三月份更新服务内容及价格公告，提到利息年化为5.4%-24%
金美信消费金融今年公布的利率及收费标准显示，贷款年化利率为4.88%-24%。捷信消费金融在3月份也更新了消费贷和商品贷利率表，消费贷利率为23.76%，乐易购商品贷利率为23.04%。
兴业消费金融旗下的家庭消费贷年利率为12%-22.8%，兴才计划年利率5.4%-11.76%，立业计划年利率7.5%-18%。陕西长银消费金融旗下的现金贷畅享贷年化14%-23.88%，畅开花年化18%-24%。
平安消费金融的现金贷和消费分期年化利率在14%-24%之间；湖北消费金融旗下循环贷年化利率8%-20%，菁英贷年化利率14%-20%，乡村消费贷9%-18%，乐居贷16.8%-20%。
此外，马上消费金融、中原消费金融、杭银消费金融等消费金融公司新增贷款利率的上限也降至24%以内。不过，「镭射财经」也注意到部分机构仅发布贷款利率公示公告，里面并未提及具体的定价范围。
消费金融公司所展示的利率多为单利，即便如此，相比此前36%的利率上限，如今消费金融公司的盈利空间收窄。利率之外，大部分消费金融公司还提及提前还款收费政策，一般收取提前还款本金的0%-3%。
有持牌消费金融从业者透露，接下来消费金融市场会越来越内卷，大家受定价空间收窄影响，都想抢优质客群，以降低风险成本。“但这样一来，消金公司的盈利性就会被拉下来，各家只能通过价格补贴和优化体验，获取更多用户。”
降成本压力上升
消费金融市场定价上限下压，冲击的不止是消费金融公司，还包括助贷平台。
消费金融公司相比助贷平台，利率调整得更早，直营业务涉及收费环节少，且率先经历了压力测试，目前所面临的降利率压力较助贷平台低。对比助贷机构与持牌消费金融公司的定价实况可以发现，助贷平台的24%以内资产覆盖率远不及消费金融公司。
头部助贷平台，火力全开降利率。360数科CEO吴海生透露，2021年底，360数科平台上的贷款平均利率已经低于24%；在2021年四季度末，360数科超过70%的客户的价格低于24%。
乐信CFO孙锐也谈到，2021年第四季度，乐信已经有约59%的贷款定价在24%以内，高于第三季度的43%。乐信原本计划在12个月内将年利率逐步降低至24%以内，但经过计划中期的评估，乐信有望在2022年6月之前实现目标。
定价上限一旦被压缩，高利覆盖风险、催收覆盖不良的做法难以走通。消费金融企业不得不通过客群上移的办法，实现价降质升。但仅靠降低风险成本，难以在定价空间受限的情况下，弥补获客、资金等成本造成的盈利缺口。
从消费金融业务本质来看，除了客群上移，降低定价冲击的主要应对手段包括以量抵价、负债优势、以及科技的降本增效。
目前，消费金融公司业务主要盈利模式仍为利息收入。消费金融产品的定价结构一般会包含资金成本、系统技术成本、坏账成本、获客成本、数据风控成本以及人工成本。
其中，坏账成本由客群上移优化，资金成本由负债优势平衡，系统、风控、人工成本由金融科技工具解决，获客成本由规模化获客、提升复贷率来消化。
拆解头部消费金融公司招联、兴业、马上、中邮，及头部助贷平台360数科、乐信、信也科技的业务现状和业绩数据，可以看到它们之所以能在定价压缩的情况下仍获得不错的盈利水平，主要因为它们或长于科技提升业务效率，或善于场景获客实现以量抵价，或融资便利负债成本占优。
对于那些在降成本上吃力的平台而言，短期仍维持最后的疯狂，放上限为36%的贷款，通过高额服务费变相增加借款人融资成本，如维信金科；长期则盈利空间受限，难以具备业务可持续性。
业内人士称，当前大部分助贷平台的业务模式的收支平衡点集中在定价15%到20%之间，风控、客群、场景较差的平台收支平衡点会更高。可见，综合息费上限压至24%，会让不少助贷平台一时半会吃不消。有资金方称，24%以内的助贷资产已经不容易找了。
在诸多因素中，负债成本优势直接决定利润水平。从本质上讲，消费金融公司从事的是资金批发生意，由于自身不能吸收存款，获得借款的能力成为决定盈利能力的关键因素。换句话讲，资金成本的差异也是造成消费金融公司业绩差异的重要因素之一。
捷信利息是人民法院规定的上百倍，为什么还能给借款人上征信？
年化利率是通过产品的固有收益率折现到全年的利率。假设某金融产品收益期为年，收益率为，那么年化利率为1与的和次方与1的差，即(1+)的次方减去1。
借款人借款信息是否上人行征信和贷款利息高低没有直接关系，和放贷主体公司性质有关系。给借款人发放贷款的企业是否有资质上送信息到人行征信。捷信是国家消费金融持牌机构，的确能给借款人上征信。难道不违规？这里先要清楚明白对方的收费模式与收费组成。
高利贷不受国家保护，指的是超过国家同等利息四倍，为高利贷，这个不受保护。但是很多高利贷公司借款上征信，主要是登记借款人的借贷行为和还款情况。一般能上征信的借贷公司，都有正规的小贷牌照，是合法发放贷款。因此，利率表面上看都不违反国家规定，但是中间会有很多问题。
我国对贷款人还需要进一步细化管理，对于明知没有还款能力，还要强行放贷的本金和利息，造成不能偿还的，贷款人也应该承担一定责任。尽量使用非刚性借款，就是问家里和朋友借款，还不上，可以延期，不上征信。尽量向正规金融机构借款，例如银行，证券公司融资，信用卡现金分期等。
来看看网友们怎么说：
网友A：我支持把捷信查封他，2019年我七月份在捷信借了三万块钱，做了24分期还，我现在还要还一千六百九十六块四毛五分，我借三万块钱我拿到手，只剩下两万七千五块钱，我还到2020年5月12号，一共还了11期，还剩下13期，后来我算了算想提前还清这钱，他那里账单显示我还要还一万九千五块钱，我借三万块钱我算了算要还四万三左右，这个绝对是放高利贷，这家金融公司为什么不查封它，还说不还钱要上征信呀。
网友B：捷信金融和佰仟金融绝对是杀人不见血的高利贷，我没有网贷，捷信金融和佰仟金融能催贷3年半，我让他到公安投诉，他不敢，让他到法院起诉，他又不敢，就是全国各地都打电话给我催贷，什么样的家庭能顶的住，给家庭造成的社会影响又怎么办？今年5月14号，打电话催贷，我发短信骂了狗血喷头，5月22号，又打电话催贷，我又发短信骂了狗血喷头，捷信和佰仟是一家的，捷信佰仟不倒，天理难容，不相信通过电视台我打开手机给你们看。
网友C：我在捷信借款14000，分30期还，有时候没时间没还就是罚息100，然后利息又加上去，快还完的时候突然要我尾款全部还清，而且冒充各种政法部门来电，信息，最后说我幸运的成为降息客户，莫名其妙的自动帮我见面1800多，我不但受害还连累了家人，既然这样了那就等捷信起诉好了。这个高利贷不倒不懂多少人受害
