宜信涉高利贷：年化利率超36% 收高额服务费不开发票

隐藏的高昂服务费，让借款人实际付出的资金成本，远超过36%年化利率的法律红线。而部分借款人反映，他们要求宜信对收取的服务费开具发票时，却迟迟未能收到发票。

作者刘培

编辑赵妍

当初的“互联网金融第一股”，如今被众多借贷人贴上一个同等身量的标签：“中国最大的高利贷头目”。

借贷人口中的“头目”是指宜信旗下的网络贷款公司，包括宜人贷、宜信惠民以及宜信普惠。

2015年12月，宜人贷（NYSE:YRD）登陆美国纽约证券交易所上市时，唐宁及其核心团队包括方以涵等一批来自华尔街的团队，被塑造成“金融变革的创新力量”；2019年3月，宜人贷的CEO方以涵、COO曹勇已经离职，遍地开花的宜信网贷门店，其中不少家，因为涉嫌高利贷、暴力催收、阴阳合同、非法金融业务宣传等被投诉，正面临当地公安局的调查，甚至一些地方门店已被查封。

唐宁在上市后接受媒体采访时，曾不无骄傲地说：宜人贷选择此时上市，是希望在乱象丛生网络借贷中，塑造一个标竿示范作用，“互联网金融第一股不是谁想当就能当成的。”

如今，回顾宜人贷美国上市的选择，是否树立标杆作用，或难以盖章定论。但这一选择为业务员提供令人信服的销售术语，大幅增加放贷的成功几率，也让宜人贷业务收入发生规模增长。

根据宜人贷官网公布的审计数据，宜人贷的经营主体恒诚科技发展（北京）有限公司营收从上市前的1101万元，到2018年已经达到85亿元，年复合增长率高达427%。

宜人贷2017年年报中披露的数据显示，2017年的借款人上升到60万，借贷金额高达414亿元，为宜人贷贡献50亿的收入。而上述414亿元的借贷资金中，宜人贷收取的服务费，就高达70亿元。

多位借贷人反映：正是宜人贷隐藏的这笔高昂服务费，最终将他们牢牢套在债务的马车上，喘不过气来，没法“上岸”。“从天上坠落到地狱，只差一个宜人贷。”一批深陷债务泥潭的借款人自嘲道。

一位与宜信曾有业务往来的人员称，互联网贷款经营成本很高，没有高的收入根本覆盖不了宜信的成本。他还称，宜信甚至通过旗下控制的关联公司，通过发行理财产品募集资金，流入宜人贷等平台。这种业务更需要宜人贷等拥有较高的回报率，才能覆盖中间渠道的销售费用和支出。

实际资金成本超过36%年化利率

“你难道想让你的孩子一出生就成为老赖的孩子吗？”来自新疆的30岁的柳珊，背负着宜人贷20多万的负债，她提起那个催收电话，依然内心无法平静。

“没有人想成为老赖的”，她一度哽咽。她原本生活在一个小康之家，父母在当地经营一家小公司。自己除了开一家干洗店，还在当地一家保险公司工作。

2018年6月14日，柳珊瞒着家人来到当地的宜信普惠门店，从宜人贷平台借了14万的资金，用来帮助干洗店周转资金。业务员告诉她，“你的贷款审批下来了，是他们这里利率最低的，才12%，其中收取5200元的信息咨询费，还是分期付款的”。

柳珊十分开心，觉得这么低的利率，去哪里都借不到的。然而在按月偿还9期后，2019年3月，她开始产生疑问：自己为什么明明借款14万，在每个月如期偿还6466元后，提前还款，反而还要偿还17万？她感觉自己陷入了一个似乎永远也还不完的贷款黑洞。

这其中有一笔7万，是宜人贷收取的信息咨询费、服务费。她很诧异，签合同时，业务员说的服务费是5200元。那为什么服务费会变成7万？这笔费用收取的依据是什么？

宜人贷业务，主要是搭建平台，帮助出借人和借贷人实现资金的匹配，然后从出借人那收取管理费，从借款人那收取信息咨询费和管理服务费。

一份宜人贷借款信息咨询与服务协议的细则中有对服务费界定。服务费是指因服务方为借款人提供借款信息咨询、资信评估、出借人推荐、还款提醒等服务，从而有借款人向服务方支付的综合服务费。

然而正是这笔高昂的服务费用，垒高了柳珊的债务城墙，也让她人生就此陷入低谷。她试图和宜人贷协商，未果后，她决定不再继续还款。铺天盖地的电话骚扰甚至语言侮辱，让本来孕囊不好的大龄孕妇，没能保住腹中的胎儿。她所在保险公司，她的同事，老板，也受到牵连，她差点为此丢掉这份工作。人生几度崩溃。按照她的话说，“从天上直坠地狱，生活不再是你自己的”。

“如果知道这么高的利息，谁也不会去借这个钱。”柳珊称。

根据柳珊签署的合同条款，实际资金成本年化利率高达36%，远超过柳珊签订合同时业务员所介绍的“12%”。柳珊实际支付的资金成本年化利率恰踩在法律的红线上，而许多借贷人在宜人贷借款，实际支付的资金成本年化利率高于36%——在一些案例中超过了40%。

来自山东威海的李程程，为周转资金，2018年1月从宜信的宜信普惠门店借了10万，偿还1年，已偿还7万元左右资金后，李程程想提前还款，结果发现，还要偿还10万元。其中宜信相关公司收取咨询费就高达7.6万元。

根据其签订的借款合同，通过个人贷款利率计算器，李程程的借贷资金成本年化利率约为42.5%。

西安一个从事工程监理的资料员王晓莉，一个月工资是3500元，2019年4月从宜人贷借了5万，每个月偿还本息2481元，尽管实际到手资金只有5万，但合同借贷资金是7.47万元，宜信关联方从借贷资金中直接扣除了2万多的信息服务费。王晓莉为此支付的资金成本年化利率也为42%。

虽然他们合同条款上标注的年利率是12%左右，而无论李华，还是王晓莉，他们实际付出的资金成本年化利率都超过40%。

最高法院《关于审理民间借贷案件适用法律若干问题的规定》（下称“最高法借贷案件规定”）中第二十六条条款明确约定，“借贷双方约定的利率未超过年利率24％，出借人请求借款人按照约定的利率支付利息的，人民法院应予支持。借贷双方约定的利率超过年利率36％，超过部分的利息约定无效。借款人请求出借人返还已支付的超过年利率36％部分的利息的，人民法院应予支持”。

这也就是说，如果双方约定的年利率超过36％，则借款人可以诉求法院，对已经偿还的超过36%的部分，要求借贷机构退还。

北京盈科律师事务所高级合伙人姚志明称，上述规定中的比例，并不仅仅玩的是文字游戏。这里的利息，实际上包括伴随借贷资金产生的一切费用：利息，违约金、服务费、保证金，你能想到所有的名头。只要是借贷费用年利率超过36%的，理论上借款人都可以要求出借人归还的。而网贷平台，为拿到更高的收入，规避法律约定的红线的行为都是无效的。

2018年5月，四部门（包括公安部、银保监、中国人民银行等）联合下发通知，严打高利贷放贷人。通知称，民间借贷纠纷，应按照最高法借贷案件规定处理。对从事民间借贷咨询等业务的中介机构，工商和市场监管部门应加强监督。

面对上述宜信网贷的借款人实际借款利率超过36%的质疑，宜信官方回应称，“因为没有提供客户姓名和具体身份，无法准确核实该客户的借款金额、借款周期、偿还金额以及具体的费率、发票等详细信息。由于不能确认是宜人金科（即宜人贷）的客户，我们无法给出回应。”

随后，又进一步回应称，“宜人贷的费用收取标准严格符合综合资金成本在年化36%之内，不存在借款人费用超过年化综合资金成本上限的情况。宜人贷平台根据网贷整治办函【2017】56号文对网络小贷的要求，“将以利率和各种费用形式对借款人收取的所有借款成本与贷款本金的比例计算为综合实际利率，并折算为年化形式”。参考网络小贷的计算公式，宜人贷使用扣除所有前期服务费后的借款人可用金额作为分母用于计算借款人年化综合借款成本。同时，计算年化综合借款成本使用的分子已经包含借款人需要支付的服务费、担保费/保险费、借款人利息等所有融资费用。”

未收到的服务费发票

“2019年4月，正好西安宝马车主维权事情爆发（指4S店店员引诱客户贷款买车，收取金融服务费的事情），受到这个启发，我要求宜信公司开取信息服务费的相关发票。”柳珊称。

从那时开始，柳珊频繁与宜信公司沟通发票。柳珊称，宜信客服向其回复，这个发票从来没有人要求他们开过，需要和总部北京那边沟通。

但至今，柳珊依然没有收到宜信方面开具的服务费发票。很多人和柳珊一样，要求宜信开具发票，最终交涉后都没有收到相应的服务费发票。

来自西安的金华比较幸运，他是维权群里仅有的要到发票的人。他太太在2017年7月，在西安当地的一家宜信普惠门店，借了4万块钱。在偿还20期后，才发现自己3年要偿还的总金额为7.5万元。而其中仅缴纳的信息咨询费和服务费就高达2万元。

金华觉得太太遇到了套路贷和高利贷，“为什么会有这么高的服务费”？2019年4月16日，金华来到西安市中贸广场的宜信普惠门店，要求对方提供信息咨询费和服务费的发票。

1天后，他收到了两张由宜信北京公司开出的电子发票。一张显示为2017年8月22日开具的金额为8470元的信息咨询费，一张显示是2018年10月25日开具的金额为12705元的管理服务费。

由于发票的开具时间太早，目前已经无法查验发票真伪。宜信网贷平台总部所在的北京朝阳区主管税务机关工作人员称，宜信公司是有开具电子发票的，但税务局是不向个人查询辨别发票真伪的。

该人员还称，在收取服务费时，宜信是应该同时开好发票。即使没有当天将发票给予借款人，也应该告知借款人发票的具体时间。如果一直无法开具发票，信贷公司有可能涉嫌偷税漏税。

但按照金华的说法，很多人索要的发票，至今还没收到。金华称，他们已经向西安当地税务局反映，目前税务局正在稽查宜信普惠门店是否存在偷税漏税可能。

柳珊称，他们群里有超过30个借贷人，只有2个人收到发票。其余的人都没有收到发票。根据柳珊、李程程、王晓莉等7人的说法，他们均未收到相应服务费发票。他们7人贷款合同中所缴纳的信息服务费，总金额在30万元，如果按照服务费增值税率——6%计算，宜信网贷平台所应缴纳增值税约为1.8万元。

宜信内部人士回应称，宜信早在2015年就开通电子发票，都是要求业务员在正常流程中对借款人提供的。目前对有明确提出发票要求的客户给予发票，提出发票要求的客户给予发票，具体流程如下：平台客服在收到借款人主动提交的发票申请后，会记录客户需求，通过邮件方式流转至税务部门开具发票，然后再通过快递寄出。此种处理方式也获得了税务局的支持认可。

尽管宜信的网贷平台征收的名义是“信息咨询费和服务管理费”，但是《财政部国家税务总局关于全面推开营业税改征增值税试点的通知》（财税〔2016〕36号）中，把贷款服务以及为货币资金融通及其他金融业务提供相关服务并且收取费用的业务活动，都归为金融服务，理应缴纳增值税。

今年4月，西安宝马车主维权事件引发热议，起始于西安宝马4S店关联公司引诱客户借贷买车，从而变相收取的金融服务费。西安市场监管局高新分局副局长刘林，在接受央视新闻采访中称，收取金融服务费不开具发票的行为，涉嫌偷税漏税，将联合税务局对涉事的宝马4S店进行调查。

业绩增长依赖高风险客户

利益天平的两端，是仪表盘上指针的严重倾斜。宜人贷，或者宜信惠民平台的收入主要来自借款人的信息咨询费和服务费，还有部分是来自出借人的管理费。其中信息咨询费和服务费是主要收入来源。

许多人难以理解，宜人贷为什么把资金贷给还款能力很弱的人，这不仅让借贷人陷入债务泥潭无法自拔，还极易导致资金回收的风险大大增加。

宜人贷公布的年报透露些许秘密，宜人贷的主要借款资金流向D档高风险客户。高风险客户收取的费率最高，这也就是说，宜人贷最赚钱的部分就属于这类高风险客户。

2015年的招股书称，借款人按其信用分数分为A/B/C/D四个档次，A档风险最低，D档最高，宜人贷所收取的交易费则根据档次，分别为收取5.6%、18.5%、26.4%、28.2%的费用。

整体上，宜人贷的名义借款利率只有10%—12.5%，这部分是支付给出借人的资金成本，加上上述交易费（即宜人贷收取的信息咨询费、服务费等），宜人贷收取的实际借款利率在16.9%—39.5%。

也就是D档客户的实际借款利率在39.5%。而这一档客户为宜人贷借贷金额比例逐年攀升。2017年，D级类贷款金额已有2015年时的75%，上升到88.5%。

另外，根据十余份2018年之后签署的合同，宜人贷收取的交易费率也早已超过原来的28.2%的上限。这意味着宜人贷在高风险客户的风险能力上继续攀高，而宜人贷也面临着坏账大量增加的隐忧。

年报披露，截至2017年12月31日，2015年促成所有借款的累计逾期90天以上的净坏账率为9.3%，2016年促成所有借款的累计净坏账率为5.9%。而这两个累计净坏账率相比2017年9月30日时，分别上涨0.5%和1.3%。

而财报显示，随着2015年及2016年促成借款的风险表现期增加，累计净坏账率水平基本符合公司的风险表现预期。

逾期和违约坏账的增加，也导致宜信成本的增加，其中一部分就包括对违约借款的催收力度投入等。宜人贷曾披露，2017年4季度数据主营业务成本，较上季度和2016年同期增长，主要因为宜人贷在本季度加强了对违约借款的催收力度。

与宜信有业务往来的人士解释称，网络借贷成本很高，网贷公司不收取高额费用很难覆盖成本。

据宜人贷公布年报数据，近三年总运营成本逐年攀升。2016-2018年，总运营成本分别为21.5亿元、38.7亿元、47.8亿元。

而相比宜人贷（合并报表）收入却未表现同等速度的增加。2016-2018年，宜人贷年报合并报表收入为32、55、56亿元。2017年、2018年收入基本持平。

该人士还称，从资产端来看，宜信财富募资理财产品，加大为宜人贷引流，实际上也加大宜人贷的资金成本。

2018年4月，上述人士曾与宜信旗下的财富机构接触。宜信财富的工作人员向其推荐一款海南弘华信远实业有限公司（下称“海南弘华”）发行的惠佳鸿福可转债产品。

根据产品募资说明书介绍，该产品计划发行人民币3000万元，最低发行规模500万元，发行期限12月。募集资金主要是为满足公司经营管理的需要，也可投资于优质信托产品或优质债权和股权类产品、货币市场工具及其他固定收益类产品。

工商信息显示，海南弘华成立于2017年4月，股东为刘大伟和孔繁顺。刘大伟在唐宁控股的宜信财富担任高级副总裁，而孔繁顺亦在上市公司宜人贷担任监事，二人都是唐宁的老搭档。

该人士称，实际上，海南弘华募集资金，然后辗转将资金投入宜人贷、宜信普惠。海南弘华是唐宁的马甲公司，并无实业。该只产品从发行方，到担保方、投资顾问均是唐宁旗下的公司。该产品设置繁复，借助中国对外经济贸易信托有限公司的通道。他帮助宜信计算了一下成本，投资人获得7个点的收益，信托通道费用2-3个点，销售人员奖励9个点，再加上其他费用，整体上，如果宜信的关联公司想要挣钱，收益率至少在30%以上。

（文中柳珊、金华、王晓莉、李程程均为化名）实习生张蔚曦对本文有贡献

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消费金融产品测评系列②丨仍有宜信金科、乐信旗下产品年化利率超24%，行业进入规范化发展分水岭

21世纪资管研究院研究员吴霜，实习生陈夏楠

美股上市的小贷公司业绩分化明显。从陆续披露的2021年年报来看，360数科、乐信、小赢科技、信也科技在营收、利润、撮合贷款量和贷款余额均有所上涨；而趣店、微贷网或营收下降，或净亏损；融360则转为倒流机构。

从全年促成贷款量来看，上千亿的有3家，分别是360数科、乐信、信也拍拍贷技，分别为3571.03亿、2138亿和1374亿；而据财报公布，小赢科技为518.59亿，其他未公布。

本期消费金融产品测评系列的测评对象为小赢科技、趣店、360数科、微贷网、简普科技、宜人金科、乐信、信也科技这8家在美股上市的金融科技企业，消费信贷业务曾是，或现在仍是他们的主营业务。

本期测评主要，以相同的条件，即身份为自由工作者，年龄25-30岁，年收入10万元，名下无房贷车贷，在不同的借贷APP上申请借款1000元人民币，来看看不同平台的真实利率。同时，也关注上述8家企业在消费信贷业务上的最新进展及展业情况。

趣店、微贷网APP已无法使用，或逐步剥离小额贷款业务目前在应用市场上趣店旗下的应用有两款，一是“趣店”，开发者为厦门趣店科技有限公司，官方介绍为“金融开放平台”，可以“助力合作伙伴快速实现流量变现”，共有49个评分；二是“来分期”，官方介绍为“信用贷款低息分期借款”，评分量为1.7万。

本测评中，经多次尝试，研究组成员均未能从“来分期”获取借贷服务。

原因或许在趣店4月14日发布的公告中可以找到。公告透露：“鉴于中国在线消费金融市场监管的不确定性，为了保持资产质量，趣店对其贷款业务实施了严格的信用标准。”

2021年财报显示，趣店去年净利润为5.86亿人民币，同比下降38.89%。

同时，公告还显示，趣店预计2022年第二季度促成的贷款总额和相关收入将进一步下降。趣店将继续评估在线消费金融市场的状况和相关监管进展。根据这一持续评估，该公司可能会结束其信贷业务。

校园贷起家的趣店终于准备终结其信贷业务。趣店于2017年10月18日上市，上市首日，趣店创下最高股价35.45美元，较发行价上涨43.1%，市值达到113.4亿美元。2019年遭遇强监管之后，一直未能摸到业务转型的门道，其尝试包括但不限于针对购车者的融资租赁平台“大白汽车”、早教业务“万里目少儿·成长中心”。最新消息显示趣店将入局“预制菜”。

与趣店类似，微贷网旗下的两款APP“微贷网”和“微易融”也处于无法使用的状态。点开“微贷网”APP后，会显示“我要出借”和“我要借款”两个选项，在选择“我要借款”后，APP提示需下载“微贷借款”APP，但软件商店显示并没此软件。而“专注于精英阶层业务”的“微易融”则是闪退频率高到无法正常使用。

微贷网作为老牌网贷平台，于2011年7月上线运营，2015-2017年间一直是国内网贷行业中车抵贷的龙头，并于2018年11月在纽交所挂牌上市。

随着P2P行业整顿和加速出清，微贷网宣布自2020年2月起停止提供新贷款项目。2020年5月，微贷网正式宣布将于2020年6月30日前退出网贷行业，不再经营网贷信息中介业务。

2021年7月20日，杭州市公安局上城区分局发布《微贷网处置情况通报(十四)》。根据通报，公安机关目前已完成出借人相关信息数据的核对工作。7月21日起通过新网银行对“微贷网”平台涉及未兑付本金的出借人进行资金返还工作。

融360主做导流生意，信也科技导流、自营业务兼有简普科技旗下消费金融APP为“融360”，目前无自营消费贷款产品，主要是根据消费者提交的信息，推荐贷款产品，包括：易借速贷、招集令、同程-提钱游、豆豆钱、你我贷-融优贷、八戒金服、用呗、有钱花、易速花、友慧钱包、天美贷、白猫贷、爱有钱等等。

2021年财报显示，简普科技信用卡推荐服务收入从上年的2.946亿元人民币增长了38.4%，达到4.078亿元人民币(合6400万美元)；贷款推荐服务收入从上年的1.098亿元人民币增长52.6%，至1.675亿元人民币(2630万美元)，主要原因是平台上贷款申请数量的增加。

2021财年，简普科技的国内贷款申请数量约为1360万份，比2020财年增长了约94.3%。每笔国内贷款申请的平均费用从上一财年的13.3元人民币下降到2021财年的11.4元人民币(1.8美元)。

信也科技借贷APP“拍拍贷借款”与“融360”类似，贷款产品名称为“精选贷”，主要功能是为消费者匹配其他贷款平台。值得注意的是，在填选贷款金额时，拍拍贷的起贷金额为1万元。此外，在借贷页面首页，拍拍贷并未按照监管要求明示贷款年化利率。

消费者并不能直接在“拍拍贷”上完成借款，而须在指引下下载其他APP完成贷款，譬如，拍拍贷推荐的星辰优品最终需下载“宏越金融”APP，花丫优选需直接下载相应APP。在随后的尝试中，填写完申请信息，平台显示“因为太火爆，申请名额已满”。

信也科技除“拍拍贷借款”外，还有一款消费贷APP“KOO钱包”，该APP的运营，所属集团为拍拍融信，提供现金借款和KOO花卡两款产品。现金借款可直接提取现金，而KOO花卡则仅能在消费场景中使用，可绑定微信钱包。经多次尝试，该APP均未通过研究组成员的贷款申请。但信也科技表示，他们目前仍有自营贷款业务，并不仅仅导流其他贷款机构。此外，该APP也未明示年化利率。

宜享花、分期乐最高年化利率高于24%由于上述4家美股上市的小贷公司APP不具备测评条件，实际测评的产品分别为小赢卡贷、360借条、宜享花、分期乐。

2021年8月，消费金融机构收到监管的窗口指导，要求贷款利率控制在24%以内。但本次测评显示，还是有部分产品的最高年化利率高于24%。

21资管研究院以相同的条件，在上述四家平台上申请贷款。从利率来看，小赢卡贷和360借条利率在13%到16%之间，12期利率最低，3期利率最高。呈现贷款时间越长，利率越低的特点，贷款软件也鼓励用户选择时间更长的贷款。

贷款首页显示，小赢卡贷的产品为兰州银行的“百合随意贷”，放贷主体包括辽宁振兴银行、北京阳光消费金融股份有限公司等。12期年化利率13.472%，3期年化贷款利率16.11%。

值得注意的是，小赢卡贷首页未明示年化利率，仅显示“1000元借12个月日费用最低3毛7”，直到申请的最后一步都不显示具体的每期还款金额，而仅显示范围，直到贷款审批通过后用户才能知道实际的贷款利率。此外，小赢卡贷设置了一定的贷款金额门槛，最低借款金额为2000元，最高借款金额为20万元。

360借条的放款主体多元，包括上海农商行、百信银行福州小贷联合贷、马上消金、金城银行、中关村银行、五矿信托、华能信托等。从年化利率来看，是本期测评最低的：12期年化利率13.44%，6期年化利率14.16%，3期年化利率16.08%。

360借条与小赢卡贷一样，存在年化利率公示不清楚的情况。在未登录时，贷款首页会显示“1千元借12个月，日费用低至1毛2（年化综合息费率7.2%起）”，但是在登录后该提示则会消失，或显示“1千元借12个月，日费用最低3毛7”。

相比而言，宜享花和分期乐利率定价较高，最低年化利率均超20%。

宜享花的借款时间有3个月和6个月两个选项，6个月的年化利率为21.46%，3个月的年化利率为24.18%，并未显示放贷主体。

宜享花方面对21世纪资管研究院表示，宜享花一直在积极响应监管精神，并与合作机构持续合作压降利率。目前，宜享花内部各业务部门均在与合作机构共同努力全力配合利率压降工作，争取尽快完成利率压降的目标。

分期乐的借款时间也有3个月和6个月两个选项，6个月的年化利率为21.51%，3个月的年化利率为24.24%。并且平台更推荐6期贷款，“长账期，压力小”。

21世纪资管研究院联系到了乐信公司，对方表示，监管对于利率低于24%的整改要求时限是6月底，目前正在逐步压降，可能存在利率超24%的情况，会在6月底前完成整改。

合作的放贷机构包括：杭银消金、南京银行、中原消金、上海农商行、甘肃银行、西安银行、百信银行、众安保险、华润银行、幸福消金、长银消金、北银消金等。

合规之路：增资小贷公司，或入股银行1月，360数科旗下福州三六零网络小额贷款有限公司（下称“360小贷”）发生工商变更，注册资本金由10亿元增至50亿元。而在去年9月，360小贷刚将注册资本从5亿元增至10亿元。

这与其未来在全国范围内展业的规划有关。2020年11月，央行和银保监会发布《网络小额贷款业务管理暂行办法（征求意见稿）》，要求跨省经营小贷业务的公司注册资本不低于50亿元，且为一次性实缴货币资本。而在暂行办法过渡期内未取得资质的小额贷款公司，则将会被控制存量贷款规模，并压缩递减、逐步清零。

在小贷行业加速洗牌的背景之下，全国性展业的金融牌照自然更具稀缺性。

360押注小贷业务的成果也反映在了其营收上。2021年年报显示，360数科2021年全年总净收入从2020年的135.64亿元人民币增长到166.356亿元人民币(26.105亿美元)，增长了22.6%，营业收入从2020年的37.920亿元人民币增长到67.862亿元人民币(10.649亿美元)，增长了79.0%。

平台服务的净收入为64.465亿元人民币(10.116亿美元)，而2020年为21.602亿元人民币。贷款便利化和服务费用为56.779亿元(8.91亿美元)，而2020年为1.8267亿元。同比增长主要是由于轻资本模式下贷款便利化量的增长。

除了增资外，一些小贷公司还通过入股银行促进规范化发展。2021年年报显示，小赢科技全年净收入为36.26亿元，同比增65%；归属于股东的净利润为8.25亿元。财报同时披露，小赢科技斥资3.15亿元入股辽宁振兴银行。

小赢科技2021年业绩报告披露称，小赢科技于2021年第四季度投资3.15亿元，收购了辽宁振兴银行第二大股东——沈阳天新浩科技有限公司45%的股份，其中，后者持有辽宁振兴银行28%的股权。这就意味着，小赢科技间接持有辽宁振兴银行12.6%的股份。

财报公告中，小赢科技创始人、首席执行官兼董事长唐越表示，“我们投资了3.15亿入股了辽宁振兴银行（民营银行），正在探索与辽宁振兴银行的合作，更好地为中小企业服务。”

2021年5月，深圳市小赢小额贷款有限公司获批，小赢科技正式获得小贷牌照，成为行业首批完成转型并获得全国展业的互联网小贷牌照公司。第三季度，小赢正式开展小贷业务，截至2021年12月31日的在贷余额为249.12亿元。

2015年，宜人贷在美国纽交所上市，成为互联网金融赴美上市第一股。从2020年开始，宜信小贷经历四次增资，公司注册资本由2亿元增至15亿元，虽然符合了网络小贷公司注册资本不得低于10亿元的监管要求，但仍未满足跨省经营互联网小贷公司注册资本50亿元的门槛。

乐信成立于2013年11月22日，2017年12月21日上市。目前，乐信股价由2021年6月25日的最高价13.62美元/股持续波动下滑，截至4月29日的收盘价为2.63元。

乐信旗下的消费金融APP“分期乐”首创“互联网+金融+消费场景”商业模式，深耕大学生分期市场，曾经的市场占有率超过60%。

但近几年，随着监管对大学生使用消费贷款的不断收紧，大部分持牌公司都将大学生排除了目标客户，“分期乐”不得不改变其主要客户群。

2021年年报显示，乐信的营业收入从2020年的116.45亿元下降2.3%至2021年的113.81亿元。报告解释称，营业收入的下降是由于信贷导向的服务收入以及在线直销和服务收入的下降，部分被今年基于平台的服务收入的增长所抵消。

此外，网络直销销售额从2020年的19.01亿元下降到2021年的16.61亿元，下降12.6%。这主要是由于2021年电子商务订单数量减少。信贷服务收入从2020年的75.26亿元下降到2021年的69.56亿元，下降7.6%。变化的原因是担保收入减少，部分被贷款便利和服务费用-面向信贷的收入以及利息和金融服务收入和其他收入的增加所抵消。

监管收紧、需求缩减、加上持牌消金机构和具有互联网背景小贷公司的双面夹击，可以看出，小贷公司曾经的业务的疯狂扩张期已过，进入了规范化发展的深水区，战略重整和业务精细化管理成为他们亟待解决的重要问题。

4月27日，央行发布2022年一季度小额贷款公司统计数据报告。截至2022年3月末，全国共有小额贷款公司6232家。贷款余额9330亿元，较去年年末减少85亿元。

在消费的需求端，国家统计局4月18日发布的数据显示，一季度，社会消费品零售总额108659亿元，同比增长3.3%，扣除价格因素，一季度社会消费品零售总额同比实际增长1.3%。其中，3月份，社会消费品零售总额同比下降3.5%，为2020年8月以来首次负增长。

受一、二季度疫情管控影响，消费信贷需求疲软，这对以消费贷为主营业务的小贷公司业务的可持续性造成了干扰，也影响到了部分小贷牌照的持有者——互联网金融公司，他们的业务进展状况如何，企业生存情况如何？21资管研究院将持续关注。

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宜信中介费远超借款利息 变相“砍头息”等被指不合法

央广网12月20日消息：“中介费远超借款利息，中介费及利息收取信息不透明”，近日多名借款人反映称，他们通过宜信借款被收取了高额的中介费用，提前还款时才发现当时“签字画押”的合同是笔“糊涂账”。央广网记者调查后发现，宜信除中介费远超行业平均水平外，变相“砍头息”等行为也被律师指明不合法。

高额中介费算入本金变相“砍头息”被指不合法

宁波的张怡（化名）通过当地的宜信网点借款5万元，然而她所签署的合同里借款本金数额却为76804.92元。多出来的26804.92元是宜信作为中介方从中扣去的服务费及咨询费，这笔费用被算作了本金的一部分。

张怡的这笔借款期限为3年，每月还款1次，分36期还清。根据借款协议，张怡每月等额等息还款2563.58元，三年共计92288.88元，除去76804.92元的本金及服务费咨询费后，剩余的15483.87元为借款利息。

张怡所签署的三份合同中，并没有关于利息的计算方法。在得到张怡许可后，记者以张怡身份致电宜信，宜信催收部门工作人员在调取了张怡的合同后告知，15483.87元的借款利息是以76804.92元为本金、6.72%为借款年利率进行收取的。

对此，北京市京师律师事务所律师施永宝表示依照国家的合同法明确规定，借款合同的借款金额应当以借款人实际收取到的金额为准。张怡实际到账金额为5万元整，而合同中却将服务费咨询费等中介费算作本金并收取利息，施永宝律师说这是不合法的。

“作为服务费、咨询费应该是另行计算，而不应该计算在借款本金里，这不符合法律规定，用行话说这是变相的‘砍头息’。”施永宝表示。

张怡签署的《借款协议》中表明，借款本金数额为76804.92元。

张怡签署的《借款咨询与服务协议（A类）》中表明，咨询费及服务费被从出借资金里提前扣除。

随后，记者以媒体身份采访宜信，宜信回复称“（借款）过程中不存在将服务费或咨询费算入本金的做法。”