理财是怎么赚钱的？

一、什么是理财？

理财是怎么赚钱的？谈到理财，很多人认为这是一件很高深的事情，有钱人才在玩。实际上，它是对个人、家庭财富进行有计划、有目的的科学管理，简单地说，理财实际上是一门关于挣钱、花钱和省钱的知识。想赚钱是每个人都想做的事情，但是怎么样能够有效的赚钱，有效的理财，却不是人人都知道。理财其实就是理生活，想要财务自由想要生活得更好，想要赚钱都需要对赚钱和投资，包括财务自由，有正确的认知，并且提高自己赚钱的思维能力。说到理财，很多人认为理财就是钱生钱，比如买房、买黄金、炒股票等。其实这些都属于理财的范畴，但严格意义上的理财，其实叫财富管理，也就是科学合理的规划现在以及未来的资源，做好家庭财务规划，在进行理财的时候要对家庭财务做一个科学的诊断，防控风险。理财的重要性众所周知，无论穷人还是富人，不过，在许多穷人看来，自己那么一点点财实在没有理的必要，真正的理财是有钱人的专利，等自己有钱了再理财也不迟。这实在是大错特错，穷人同样有理财的权利，且必须尽早培养理财的思维和能力，尽早将理财付诸于行动，哪怕你所拥有的钱只够温饱和一些基本需求，也要理起来，因为你不理财，财自然也不会理你。

二、理财有哪些方式？

1、银行存款。

银行存款是有50万保本协议的，对于穷人来说完全够了，但一般不建议大家存五大行，因为收益低，不过中国银行有个大额存单，20万以上就算上，但我不知道有20万的算不算穷人，如果只有几万元，还可以考虑地方中小商业银行，他们的年化收益率一般在4%以上，就是一年定期以上的，有的5年定期的甚至能达到5%。但5年还是有点久，而这类产品在支付宝的理财——银行存款中就有，同时在京东金融中也有很多银行存款理财产品。

2.支付宝定期理财

支付宝有一些定期理财产品，像定存一年，或者净值型一年的，好多都有4%以上的年化收益率，这类产品一般是大型保险公司做的理财产品，其实和银行存款差不多，虽然没有刚性兑付，但出问题的风险要比你买彩票中500万都小。

3、指数基金。

前面两种其实收益都比较低，如果真的还想追求点高收益，建议指数基金定投，因为这个简单，你不用考虑什么行业、什么股票、什么债券等等，你只关心一点，国家经济是向上还是向下就行了，从世界发展格局来说，战争谁也打不起，和平发展是主流，经济肯定是向上，偶尔可能会现个经济寒冬，但保持定投就能平摊成本，然后通过时间来实现盈利。

4.股票。

我们中的很多人虽然不太懂金融，但是股市可少不了我们。尽管这几年股市一直在收割我们这些小韭菜们，但是一茬一茬地继续涨，从不退缩。选几支估值较低，有发展前景的股票长期持有也是可以获得一定收益的。但是股市确实波动比较大，但是选对了依然就挣到钱了，通过风险赚收益。

5.楼市。

这几年通过炒房赚翻的人可不在少数，虽然从去年开始，全国大多数楼市遇冷，房价有所下滑，但是通过看各种政策，长期稳房价才是根本目的，促进楼市健康发展将是主要方向。我觉得楼市长期看涨，至少资产保值是没问题的，而且在我国买房子置地是一个传统，房子是固定资产，租出去还能赚房租，以租养贷，将来还可以留给我们子孙后代，是个不错的选择

6.保险。

提到保险，人们就犯怵，买保险受骗的可不在少数，也是这几年的保险乱象，但是保险确实有它的好处，我们要正确看待。保险最原始的作用就是保障，抵御风险。我这里不说保险的理财产品，说的是纯保险，现在看病难看病贵的现象还没完全解决，一旦发现大病，真的可能让我们倾家荡产，你们身边应该有这种因病返贫的例子吧，所以我们应该买一些重疾险，大病险，儿童险等来抵御未知的风险。这难道不算是一种理财吗？

7.债券。

债券是政府或者企业等发行的债权凭证，承诺按一定利率向投资者支付利息，并到期偿还本金。债券的好处在于利息固定，并且风险较低，只要政府或者企业不遇到大的危机，一般是会兑现的。而且债券的流动性比较好，一般都可以在公开市场转让。

8.信托。

信托是指委托人基于对受托人(信托投资公司)的信任，将其合法拥有的财产委托给受托人，由受托人按委托人的意愿以自己的名义，为受益人的利益或者特定的目的，进行管理或者处罚的行为。概括的说是：“受人之托，代人理财”。信托的优点有两个，第一个就是风险较低，第二个就是收益较高，目前信托收益率大多在7%-10%之间。

9.黄金

黄金是人类延续至今最古老的硬通货，黄金产业本身就带有金融属性，且自身具有使用价值。黄金具有实体，方便储藏和赠与，支付范围广，具有良好的保值和避险功能。

10.外汇

外汇投资是指投资者进行不同货币之间的兑换，以获取收益。比如将人民币换成美元，如果美元升值或者人民币贬值，那么就可以获取相应的收益。外汇的好处就是可以加较高的杠杆，而且24小时交易，因此玩的好可以很快赚钱。

11.期货

期货的品种较多，黄金、原油、铜、螺纹钢、煤等都有相应的期货，期货和现货不同，其交易的不是实实在在的商品，而是以商品或者金融资产如股票、债券等为标的标准化可交易合约。而且期货交易是双向性的，既可以买多也可以卖空。期货交易的杠杆较大，因此涨跌幅度很大，可能很快积累财富，也可能很快破产。

三、对于个人如何理财赚钱？

理财方式多种多样，不过最终目的都是为了实现财富的保值增值，对于个人如何理财赚钱？

1、做好本职工作——创造现金流

人都擅长本职工作，自己的工作是生活的基础，离不开。但是，除了我们自己的工作，我们应该努力改变我们的命运，追求更高的目标。通过不断学习，不断成长，把知识和经验转化为更大的财富。我相信，其实大多数人的工作都有一定的专业技能要求。但是，接触某些领域的人很少，对某些领域的肤浅知识了解的人更多。技术含量可能有一些差距。不过，即使是简单的工作，也要突出专业技能。专业技能取决于理论和实践。这句话我听过很多次，但在现实生活中，你会发现，大多数人只是浮在水面上，浮在处理上级交办的工作上，而已！在业余时间，我会聊天，刷手机。事实上，当你钻研某一领域时，你会发现其中的乐趣。这工作不只是无聊。

2、储蓄——建立储水池

事实上，任何理财都是一个小到多的过程。它不是使人们富裕的一种方式，而是使人们生活得更好的一种方式。理财规划的核心是通过理财来平衡现在和未来的收支，通过合理合法的金融工具在可控的风险下实现更多的收益，最终通过建立独立的理财平台，实现个人生活/家庭各个阶段的理财目标和梦想，安全免费的家庭理财生活体系思考！储蓄似乎是一件很简单的事情。这只是活期存款和定期存款之间的一种选择。事实上，它不是。小额储蓄有很多技巧。储蓄的方法有阶梯存储、连月存储、四分存储、利滚利存储等多种方法。银行活期利率非常低，但流动性非常好，而如果采用上述方法巧妙定存，既可以让资金拥有活期的流动性，又能有定存的利率，相比活期，收益多出不少。

3、购买理财产品——收入增值

对于个人，可以考虑储蓄定期存款，或者购买国债、货币基金、养老保险管理产品等，这些理财产品属于低风险产品，到期后可以获得稳定的收益，这是非常好的。银行推出的理财产品往往高于同期定期存款。同时，由于银行信用担保，与其他金融产品相比，安全系数更高。不过，投资银行理财产品有一定门槛，投资的资金太少。因此，你可以先把钱积攒到一定数量，然后再考虑购买。比如存款达到3万后，可以考虑购买一些银行理财产品。货币基金通过互联网销售。这类货币基金风险低，收益稳定，其特点是收益高于银行定期存款，同时拥有活期一般的流动性。近来，余额宝等收益持续下降，但收益仍较银行存款可观，也是小钱理财不错的选择。

小额贷款(小贷)行业资本运作概要

曾阅读过张化桥的《一个证券分析师的醒悟》，书中有提及到他亲自在广州创业从事小额贷款业务的种种艰辛，从此对小贷这个行业有了些感性的认知。从2008年我国启动小额贷款公司试点以来，近十年时间，小贷公司从无到有，不断壮大。

小贷公司的出现，使得无组织、无监管、无序状态且往往伴随着高利贷、暴力清收身影的民间借贷从地下走向阳光化，从混沌无序转向规范有序。

个人认为小贷公司转型民营银行是小额贷款公司长期发展的较优选择；此外将互联网大数据技术运用于小额贷款，实现高效率的小贷放款和高回收率的小额贷款也是未来的发展方向。

一、行业的上市公司

目前A股小额贷款收入较高或占比超过10%的仅有新力金融（2017年小额贷款收入4.83亿，占比22.13%）。此外新三板有36家挂牌小贷公司，包括：宏达小贷、琼中农信、商汇小贷、黔中泉、鸿丰小贷、兆丰小贷、海博小贷、鑫鑫农贷、广顺小贷、国鑫农贷等。

二、行业的IPO情况及资本运作

根据目前的政策，小额贷款公司无法在A股IPO，目前仅有股份制银行、城商行、农村商业银行IPO的案例。2015年之前多家小贷公司在新三板挂牌，但自2016年1月起，再无小贷公司实现新三板挂牌，也没有已挂牌小贷公司实现定增融资，部分小贷公司如汇邦小贷、永丰小贷、金长城等陆续终止挂牌。

2013年8月13日，江苏吴江鲈乡农村小额贷款公司（代码：CCCR）正式在纳斯达克上市，IPO定价为每股6.5美元，募资890.5万美元，成为小额贷款公司上市第一股。

预计短期内小贷公司无缘A股上市，去香港或美国上市仍有可行性。

三、行业的基本情况

自2008年5月央行与银监会正式发布《关于小额贷款公司试点的指导意见》算起，小额贷款公司发展已步入第十一个年头。小额贷款公司遍布全国各大县城及主要乡镇，具有经营机制灵活、贷款手续简便、审批省时快捷等特点，对激活民间资本市场、缓解资金短缺和解决融资难问题、支持地方经济发展具有积极作用，是社会融资手段的重要组成部分。

小额贷款公司主要是为正常经营的企业和个人在流动性短缺时提供紧急临时借款，服务的对象主要是广大的中小微企业、农、工、商个体经营户，而这些对象不在商业银行的优先客户名单中，但这些公司却是提供就业的主力军。小贷公司正好弥补这一金融领域的融资缺陷，行业的存在具有合理性和必然性。

小贷行业经历了非政府组织开展小额信贷项目、农村信用合作社推广小额贷款和商业性小贷公司正式起航三个阶段，发展过程中具有扶持三农、解决中小企业融资难、促进民间借贷阳光化和刺激地区经济的发展的社会和经济属性，我国小额贷款正在履行着普惠金融的职责。

小贷行业是不吸收存款、只能经营小额贷款的有限责任公司或股份有限公司，资金来源为自有资本、捐赠资金和来自不超过两个商业银行的融入资金，杠杆倍数上限为1.5。

根据央行发布的《2018年小额贷款公司统计数据报告》，截止2018年底，全国共有小额贷款公司8,133家，从业人员90,839人，实收资本8,363.20亿，贷款余额9,550.44亿元。贷款余额最高的地区前五名为：重庆（充分利用资本市场）、江苏、广东、浙江、四川。

四、财务报表的特征

小贷公司的盈利模式为：一方面以自有资金发放贷款及垫款，获取利息收入；另一方面以从银行借贷为主要负债，以不超过同期银行贷款利率的四倍利率对外进行贷款，公司从中获取利息差额作为利润。高利率短期经营性贷款业务是小额贷款公司主要的利润增长点。

以新三板36家挂牌小贷公司2017年度财务数据统计，各项中位数指标分别为：收入0.33亿，净利润0.19亿、资产2.55亿、权益2.27亿、市值1.92亿、市盈率13.08倍（估值水平明显高于银行业6.65倍的水平）、市净率0.79倍、ROE为7.09%（明显低于银行业13.63%的ROE水平）、资产负债率10.67%、权益乘数1.12（杠杆率明显低于银行业）、净利率55.62%。

五、年报金句

①公司将继续秉承“服水土、接地气、益大众”的服务理念

②运用人民银行信用监督体系提高贷前调查精准度，同时，借助互联网（全国法院被执行人信息查询网、全国法院失信被执行名单网）、手机A等方式多维度地对客户的个人征信状况进行调查

③部分小额贷款公司为了快速追求高收益，往往不重视对草根客户的开发、维护和服务，不重视培育适合小额信贷机构自身的商业模式，往往偏离“小额、分散”之路，步入简单粗放的类银行模式，把“大客户”和“富人”作为目标，直接与商业银行开展竞争，但其资金成本、利率水平和风险管控能力又无法同商业银行相比

④当前小額贷款公司仍面临一定的发展困境，融资来源严格单一，后续资金供应不足，行业缺乏健全的信用体系，转型愿望也难以实现。

《全球小额贷款的兴衰：发展、债务和幻灭》读书笔记

Thiffii:Dv,iiiMifB，ShiBk和RihKz-Wih编辑，R出版社2019年

从国际上看，小微贷款的发展经历了从被神化到被质疑。MifB等人的《全球小额贷款的兴衰：发展，债务和幻灭》（Thiffii:Dv,iii）一书，比较全面地汇集了国际上对小额贷款发展的实证研究，提出反思和质疑。这本书源自于2015年联合国贸发会议（UNCTAD）在秘鲁举办的“微型金融，发展和债务”（Mifi，DvD）研讨会，会后各研究者继续深入研究，形成了本书。这是一本有完整逻辑的论文集。

一、书的主要内容

本书第一部分有68页，介绍了全球小额贷款理论和实践发展的总体情况。第二部分有184页，是一个国别研究，包括秘鲁、巴西、哥伦比亚、墨西哥、孟加拉、柬埔寨、印度、摩洛哥、南非的情况。第三部分有30页，是政策建议。

20世纪80年代小额贷款的兴起，背后是新自由主义思潮，作为和过去以国家力量为中心的进口替代及工业化发展道路不同的选择，小额贷款以就业为基础，将资金注入劳动力丰裕的非正规部门，推动非正规部门的发展。尤努斯创立的格莱珉银行1983年正式独立运行，1989年尤努斯称格莱珉银行的实践证明小额贷款对大规模消除贫困起到重要作用（但第三方的研究不太支持这个结论）。早期小额贷款资金部分来源于捐赠和补贴，这和新自由主义市场化的原则不完全相符，而且随着小额贷款规模的扩大也不可能继续依赖于捐赠和补贴。因此强调商业可持续、收益能覆盖成本、追求盈利的小额贷款理念兴起，但仍保持使穷人受益的社会使命目标，小额贷款从福利主义走向制度主义。

21世纪初期，一些发展中国家的确达到了穷人能比较容易地获得小微贷款，小微贷款供求之间的鸿沟基本消除的状态。联合国将2005年定为国际小额贷款年，2006年尤努斯获诺贝尔和平奖，这使小额贷款运动达到了顶峰。

小额贷款运动的转折点出现在2007年，墨西哥最大的小额贷款银行BC上市，大家发现它对客户脱贫的作用很小，倒是让投资者获得高额利润。这一方面使微型金融行业发展受到更多批评的声音，另一方面却刺激了更多逐利资本进入。2010年8月印度最大的微型金融机构（MCI）SKS上市，它和它的竞争者的过度放贷导致印度安德拉邦2010年11月后出现小额信贷危机，几十个借款人自杀（作者称为印度小额贷款的“明斯基时刻”）。全球商业化的小贷行业充斥着贪婪的投资者、机会主义者、激进的私有银行，穷人成为猎物而不是受益者。

Rh（2001）发现，在商业化小额贷款开始的最早的玻利维亚，小额贷款并没有起到消除贫困的效果，而且导致普遍性的个人过度负债的负面效应，到2010年前后，有更多实证研究表明小额信贷失灵/崩溃（iiw）。这方面最重要的一个研究是由英国政府资助的Dvk等（2011）开展的研究，研究目的是评估英国在非洲和亚洲的小额贷款项目的作用，研究结论是没有发现小额贷款明显的积极作用，报告结尾称全球小贷运动是建立在沙子一样的基础之上。Bj等（2015）总结了6个随机对照实验（RCT），发现小额贷款对穷人的生活水平的改善、贫困程度的减轻，都没有明显的作用，相关社会指标同样没有改善。

Dvi（2006）年就提出，小贷不能解决造成贫困的根本问题，而且使客户更陷于非正规就业市场，B（2010），B和Ch（2012），B和M（2017）等都提出，小贷增加了低劳动生产率的非正规小微企业和不稳定的自雇佣者数量。Rik（2015）和UNCTAD（2016）提出，小贷的“反发展”缺陷导致不发达国家的去工业化（iii）、非正规化（ifi）和原始化（iiivi）。

世界银行（2014）认为，小额贷款对增加金融的普惠性（包容性，ii），满足穷人原来未能满足的金融需要还是有好处的。NHi（2017）报告表明，增加金融普惠性对金融精英有益。小额贷款行业对穷人没有形成实质性的净福利，倒是使商业化小额贷款的提供者致富。例如在南非，最大的两家小额贷款公司的CEO跻身南非最富有的50人之列。更深层次看，这与Ei（2002:1）定义的金融化的资本主义有关，即金融市场、金融机构在经济运行中的地位日益重要。小额贷款是金融化的一部分，让全球的贫困人群也金融化了，通常增加了过度负债、不稳定和剥削。K和Si（2014）等人提出担心，随着金融科技的发展，小额贷款可能会潮水般地向不发达国家的穷人涌入，使得现在已有的过度负债问题更加严重。现在这个趋势已经非常明显。

这本书的目的就是在进入后新自由主义的数字化时代时，反思小额贷款发展模式历程和它对发展的负面效应，帮助重新思考和重新设计对小额贷款的有关政策和业务模式。尤努斯曾声称小额贷款将帮助我们在有生之年消除贫困，小额贷款也曾被发展经济学看作解决发展问题的万灵丹，但它在许多国家和地区已被实践证明是一个失败的经济和社会干预实践。中央政府和地方社区层面都需要重新思考小额贷款该如何发展，以什么方式来替代。

二、评论和思考

这本书的观点大都是基于实证研究基础上的，笔者认为书中观点有一定道理，对小额贷款发展作用的客观评价和反思非常必要。但中国的小额贷款到目前为止还是积极作用更大一些，和书中写的那些不发达国家有些不一样的地方。

一是工业化进展。书中提出要解决发展中国家大规模的贫困问题，首先要发展大工业，这观点完全正确。配第-克拉克定理早就总结过从农业、工业到第三产业的三次产业演进规律。大工业发展推动经济结构升级。这和我以前写的《随着经济发展，小微企业占比会减少吗?》（）中提到的自雇佣率与人均GDP显著负相关、在中低收入组和低收入组国家中小微企业的贡献率更高的规律总结是一致的。书中讲到墨西哥等一些国家小微贷款发展分流了大工业发展所需资金，起到了固化微型企业“贫困陷阱”的负面作用，小额贷款利率较高，使得小额贷款机构和投资者获得暴利，加剧而非缩小了贫富差距。如果普惠金融的资金，用于基础设施建设、发展大工业、改善经济结构和产业升级，更能解决贫困的根源，减贫和发展经济的效果会更好。但发达国家和中国并不是这样。

中国并不存在工业化或基础设施不足的问题。中国已经建立了世界上最齐全的工业门类，2020年我国制造业增加值占全世界比重接近30%，超过美国、日本、德国之和，连续11年保持为世界最大的制造业国家。我国已迈向后工业化社会（1994年开始第三产业的就业人数超过了第二产业，2013年开始第三产业的GDP占比超过了第二产业）。十八大报告判断中国“工业化基本实现”，十九大报告提的是要“推动新型工业化、信息化、城镇化、农业现代化同步发展”，“十四五”规划提出的目标是2035年基本实现新型工业化。我国人口基数庞大，大工业无法容纳全部的就业，因此我国小微企业占企业数量、就业人口的比重和国际比较来看较高。随着工业自动化、智能化程度的提高，大工业能吸纳的人员更少。而且随着信息社会的发展，人口就业出现新的特点。今后仍然需要发展中小微企业，鼓励灵活就业。

和墨西哥等国相比，中国在社会主义建设初期和改革开放之初，采取了压低居民存款利率、以低利率为工业部门融通资金的金融抑制政策，在工业化任务基本完成后，再推行利率市场化（2013年开始中国第三产业的GDP占比超过了第二产业，同年中国人民银行全面放开金融机构贷款利率管制），发展小微贷款、普惠金融，是一条顺序正确的路径。

二是发放贷款主体和利率水平。书中提到印度、秘鲁等国家，因为逐利的资本进入小额贷款行业，设定了较高的利率水平从中获得超额利润，加深了借款人的负担。而巴西等一些国家的小额贷款更多是国家主导的，比纯商业化资金主导的小额贷款利率更低。中国情况和巴西类似，小微贷款发放的主体仍是正规金融机构，特别是更重视社会价值实现的国有商业银行起到“头雁”作用，小额贷款公司等只起到补充作用，因此总体利率并不高（本文第三部分也比较了中国的中小企业贷款利率，在国际上处于合理、较低水平）。所以几乎并不存在印度等国家近于高利贷的小额贷款压榨了借款人的问题。

相反，中国近年的问题是在政府和监管部门的指导、要求下，国有银行的小微企业贷款利率可能低于商业可持续的正常利率。2021年3月，银保监会、住建部、人行联合印发《关于防止经营用途贷款违规流入房地产领域的通知》。一般来说，住房按揭贷款风险低于经营性贷款，利率应该更低，不存在将经营性贷款挪作住房贷款的套利机会。存在这种套利机会也表明经营性贷款的利率过低。这种过低的利率也可能导致小微企业过度借入经营性的小额贷款。

中国对小额贷款的效果也有一些实证研究。多数发现小额贷款有助于提高农民福利水平，例如谭燕芝等（2016）（注1）。钟润涛（2018）发现中国普惠金融发展的正、负经济效应同时存在，普惠金融与经济发展及金融业整体发展之间均存在显著的倒“U”型关系，即发展普惠金融既不是“越多越好”，也不是“越少越好”，而是存在一个适度的“最优解”（注2）。

这本书里所指出的，曾经存在对小额贷款作用的拔高和过度支持，以及发展小额贷款导致过度负债等问题，中国也一定程度上存在，需要借鉴教训尽量避免。

注1：谭燕芝，眭张媛，张子豪.农村小额贷款公司网点布局及支农成效研究——基于东中西部355家农村小额贷款公司实证分析.经济问题2016(8).

注2：钟润涛.中国普惠金融可持续发展及经济效应研究.辽宁大学，2018.

附：本书目录