发债银行评测⑧｜广东省城农商行评测哪家强？广州银行等性价比居前，广东南粤银行等得分较低

财联社12月29日讯（编辑毛乐彤）本文作为城农商行分析系列报道的第八篇，我们将目光转向广东。

据方正证券固收的研究报告，选取资产规模、盈利能力、资本充足率、流动性、区域经济水平和股权结构等6个一级指标，并细分为13个二级指标对广东省城商行和农商行进行量化评价，按照0-5分进行打分。

量化评分在2.8分以上的银行发行人具体如下：

城商行中60%具有国企股东背景，农商行中仅为4%

根据银保监会的银行类金融机构法人名单，结合方正证券固收研究报告，截至2021年末，广东省共有5家城市商业银行和82家农村商业银行，分布在全省21个地级市。从城市分布来看，多数地级市拥有3家及以上的城商行和农商行，东莞市和中山市相对较少，分别拥有1家城商行和1家农商行；潮州市、深圳市和中山市也分别拥有1家农商行。

广东省城商行中60%具有国企股东背景，农商行中仅为4%。以企业股权穿透后的受益人属性来判定银行股东背景，将股东背景划分为国企背景、国企民企混合背景、民企背景和股权关系不透明四个分类。广东省5家城商行中，广州银行、广东南粤银行和珠海华润银行均为国企股东背景，广东华兴银行为民企背景，东莞银行股权关系不透明。总体来看城商行国企股东背景达到60%。而广东省82家农商行中，国企背景、国企民企混合背景、民企背景和股权不透明的分别有3家、14家、49家和16家，国企背景仅占比4%。

1.资产质量总体尚可，但广东农商行关注类贷款占比高于全国

方正证券固收研究报告显示，2021年末，广东省城商行总资产规模达到20638亿元，农商行总资产达到39480亿元。市场占比方面，2019年-2021年，城商行总资产占比分别为4.2%、4.5%和4.6%，农商行总资产占全国比重分别为8.2%、8.5%和8.7%，均呈增长趋势。

资产增速方面，广东省城农商行资产增速高于全国水平。2020年和2021年，广东省城商行总资产同比增速分别达到18.4%和10.7%，增速有所下降，但持续高于全国城商行平均水平。农商行近两年的总资产增速也由15.6%下降至11.4%，同样高于全国农商行平均水平。

值得一提的是，广东省商业银行近三年不良率整体处于较低水平。其中，城商行不良率分别录得1.33%、1.20%和1.36%，均低于全国平均水平2.32%、1.81%和1.90%。农商行不良率则由2019年的1.53%下降至2021年的1.48%，低于全国农商行不良率3.63%。

需要注意的是，方正证券指出，广东省农商行关注类贷款占比高于全国平均水平，可能存在一定风险。近三年，广东省城商行关注类贷款占比由2.2%下降至1.6%，农商行关注类贷款占比分别录得6.3%、6.6%和4.7%，始终高于全国平均水平。2019年以来，广东省城商行关注类贷款占比低于全国平均水平，农商行关注类贷款占比均高于全国平均水平，可能存在一定风险。

广东省城商行和农商行均维持了负债规模的持续增长。2021年末，广东省城商行和农商行负债规模分别为19205亿元和36149亿元，存款规模则分别达到13180亿元和28892亿元。从负债结构来看，2019年-2021年，广东省城商行一般存款占总负债比例有所下降，农商行一般存款占负债比例先下降后上升。其中，城商行由70.7%下降至68.8%，农商行由2019年的90.0%下降至2020年的88.5%，在2021年上升至89.9%，但变化相对较小，负债来源稳定。

另一方面，广东省城商行同业负债平均占比由2019年的10.7%下降至2020年的9.4%后，又上升至2021年的11.1%，农商行则由3.9%下降至2.5%。2021年末，广东省同业负债规模超过百亿的共有11家银行，其中有5家城商行和6家农商行。广州银行同业负债规模最大，达到1261.4亿元，同业负债比例也最高，达到18.9%。

净息差方面，2019-2021年，广东省城商行净息差分别为2.6%、2.4%和1.8%，农商行净息差分别为3.0%、2.7%和2.4%。而从全国范围来看，城商行和农商行净息差呈下降趋势。从绝对水平上来看，广东省城商行净息差2021年略低于全国平均水平0.1个百分点，而广东省农商行2021年净息差略高于全国平均0.1个百分点。

2.广东省城农商行债券规模持续增长，信用利差较低，市场认可度高

存量债方面，广东省城商行和农商行存量债券规模近年来呈增长趋势。截至2022年11月18日，广东省城农商行存量债券规模达到1143.5亿元，较去年末减少1.1%。其中，普通银行债、二级债和永续债规模分别达到565亿元、415亿元和164亿元。相比2021年末，普通银行债和永续债分别同比增长11.2%和13.9%，二级资本债同比减少17.8%。

（资料来源：WIND，方正证券研究所）

广东省存量债券信用利差较低，市场认可度高。以11月18日收盘统计，广东省存量银行类债券平均信用利差为75BP，在全国30个有数据省份中从低至高排名第4位，处于较低水平。具体来看，广东省城商行债券平均利差80BP，位居全国第6位；但农商行平均利差只有68BP，利差相对较低。同时可以观察到，城商行AAA和AA+主体的平均利差分别为63BP和159BP，不同级别主体之间存在一定差距，但整体认可度均较高。

13项量化指标综合排名

据方正证券固收的研究报告，结合数据可得性，选取资产规模、盈利能力、资本充足率、流动性、区域经济水平和股权结构等6个一级指标，并细分为13个二级指标对浙江省城商行和农商行进行量化评价。具体的指标和对应权重如下：

（资料来源：Wi，方正证券研究所）

方正证券对除股权关系之外的12个二级指标进行样本统计。方正证券固收在研究报告内对每个指标均设置了5个打分区间，不同指标根据数值所处区间，可获得的分数在0分-5分之间。具体如下：

（资料来源：Wi，方正证券研究所；注：对于总资产规模超过1万亿元的银行，额外加5分）

对于股权关系分项，也按照此前对股东背景的分类，进行直接赋分：国企背景得5分，国企民企混合背景得3分，民企背景得2分，股权关系不明确得1分。

通过打分卡为广东省87家银行的二级指标赋分后，结合模型设置的指标权重，计算出每家银行的最终得分。

1.广州银行等得分较高

据方正证券固收的研究报告显示，87家银行中剔除信息披露不完整的无效样本后，共有29家银行参与排序。广州农商行、深圳农商行和广州银行分别得到3.59分、3.47分和3.36分，位居前三。从分布来看，3分以上的银行共有9家，2-3分的银行共有9家，1-2分的10家，1分以下的1家。其余样本因信息披露不全，得分也均低于1分。

量化评分在2.8分以上的银行发行人汇总

（资料来源：Wi，方正证券研究所）

2.重点银行分析

结合量化评分、主体存量债券情况和利差情况综合判断，由于广东省银行利差整体较低，方正证券推荐投资者重点关注具有国企背景、量化评分在2.8分以上且换手率相对较高的银行主体。财联社对广州银行、珠海华润银行、广州农商行、深圳农商行等4家重点银行进行以下简要分析。

广州银行

广州银行的前三大股东分别为广州金融控股集团有限公司、广州市广永国有资产经营有限公司和中国南方电网有限责任公司，判定为国企背景。该银行在量化评分模型中得分为3.36分，在广东省城农商行中排名第3。截至报告发出日，广州银行存量债券余额规模达到200亿元。其中，商业银行债100亿元，二级资本债50亿元，永续债50亿元。由于近期债市波动引发机构赎回负反馈，商业银行“二永”债受到较大冲击。以12月23日收盘统计，广州银行的二级债和永续债信用利差分别为141BP和181BP，较年初分别走阔55BP和80BP，跌幅较大。

资产规模和质量持续增长。截止2021年末，广州银行总资产规模达到7201亿元，同比增长12.3%，近三年实现持续增长。贷款规模也由2019年的2945.3亿元增长至2021年的3881.4亿元。

2021年末，广州银行不良率为1.6%，较去年有所下降，但仍高于广东省城商行平均不良率0.2%。总体规模可控。同时，广州银行2021年末房地产行业贷款余额为429.4亿元，占全部贷款的比例为11.1%，风险敞口有限，风险总体可控。此外，广州银行拨备覆盖率近三年分别为217.3%、241.8%和189.4%，可见2021年虽有明显下降，但安全边际仍然较高。

盈利能力下降。近三年，广州银行利息净收入分别为104.43亿元、119.45亿元和126.66亿元，净息差分别为2.3%、2.0%和1.9%。2021年，公司ROE达到9.3%，较去年有所下降，略低于广东省城商行平均水平10.1%。

资本充足率满足监管要求。2021年末，广州银行资本充足率、一级资本充足率和核心一级资本充足率分别达到13.3%、10.2%和9.2%，均满足监管要求，但一级资本充足率和核心一级资本充足率略低于广东省城商行平均水平。

此外，公开数据显示，广州银行今年以来因违规冻结、扣划个人储蓄存款被监管处罚一次，罚金25万元；并有三次对公司高管公开警告、公开处罚，个人罚款合计128万元。应关注企业合规经营情况。

珠海华润银行

珠海华润银行的前三大股东分别为珠海市财政局、珠海经济特区富华集团股份有限公司和珠海经济特区中富实业股份有限公司，判定为国企背景。该银行在量化评分模型中得分较高，排名相对靠前。截至报告发出日，珠海华润银行存量债券余额规模达到125亿元，其中，商业银行债75亿元，二级资本债30亿元，永续债20亿元。由于近期债市波动引发机构赎回负反馈，商业银行二永债也受到较大冲击。以12月23日收盘统计，珠海华润银行的二级债和永续债信用利差分别为157BP和194BP，较年初分别走阔46BP、收窄34BP。

资产规模质量稳定增长。截止2021年末，珠海华润银行总资产规模达到2793.2亿元，同比增长18.7%，近三年实现持续增长。贷款规模也由2019年的2945.3亿元增长至2021年的3881.4亿元。

2021年末，珠海华润银行不良率为1.8%，近三年基本保持稳定，但仍高于广东省城商行平均不良率0.5%。同时，珠海华润银行2021年末房地产行业贷款余额为248.8亿元，占全部贷款的比例为16.4%，风险敞口有限，风险总体可控。此外，珠海华润银行拨备覆盖率近三年分别为201.9%、220.1%和224.5%，保持小幅度稳定增长，安全边际较高。

盈利能力下降。近三年，珠海华润银行利息净收入分别为50.1亿元、58.7亿元和59.6亿元，净息差分别为2.9%、2.9%和2.4%。2021年，公司ROE达到9.9%，较2019年的12.2%存在明显下降，且低于广东省城商行平均水平。可见尽管利息净收入存在一定上升，珠海华润银行的盈利能力仍有所下降。

资本充足率满足监管要求。2021年末，珠海华润银行资本充足率、一级资本充足率和核心一级资本充足率分别达到13.7%、11.0%和9.9%，均满足监管要求，且高于广东省城商行平均水平。

此外，公开数据显示，珠海华润银行今年以来因管理不善导致金融许可证遗失、以及东莞分行贷款业务严重违反审慎经营规则被监管处罚三次，罚金31.5万元。并有两次对公司高管公开警告。应关注企业合规经营情况。

广州农商行

广州农商行的大股东主要为广州金融控股集团有限公司，判定为国企背景。该银行在量化评分模型中得分为3.59分，在广东省城农商行中排名第1。截至报告发出日，广州农村商业银行存量债券余额为130亿元，其中，商业银行债30亿元，二级资本债100亿元。以12月16日收盘统计，广州农商行存量二级资本债的平均信用利差为118BP，较年初走阔44BP。

资产规模持续提升。2021年末，广州农商行总资产规模达到11616.3亿元，同比增长13%，近三年实现持续增长。贷款规模也由2019年的4799.7亿元增长至2021年的6576.6亿元。

2021年末，广州农商行不良率为1.8%，相较于2020年基本稳定，但高于广东省农商行平均不良率1.5%。同时，广州农商行2021年末房地产行业贷款余额为590.3亿元，占全部贷款的比例为9.0%，风险敞口不大。此外，广州农商行拨备覆盖率持续增长，近三年分别为208.1%、154.9%和167.0%，安全边际较高。

盈利能力下降。近三年，广州农商行利息净收入分别为185.5亿元、176.5亿元和195.6亿元，净息差分别为2.6%、2.0%和2.0%。2021年，公司ROE达到4.4%，较2020年有所下降，且低于广东省农商行平均水平4.5%。

资本充足率满足监管要求。2021年末，广州农商行资本充足率、一级资本充足率和核心一级资本充足率分别达到13.1%、11.6%和9.7%，均满足监管要求，但均低于广东省平均水平。

此外，公开数据显示，广州农商行今年以来因违反金融统计管理规定、违反支付结算管理规定、违反人民币现金收付与货币防伪反假管理规定、违反国库管理规定、违反征信管理规定、违反金融消费者权益保护管理，对非保本同业理财产品出具保本保收益承诺、虚假转让非标债权资产，未按规定履行客户身份识别义务、未按规定报送大额交易报告或者可疑交易报告、与身份不明的客户发生交易以及其清远分行贷款业务严重违反审慎经营规则规定四次被监管处罚，罚金共计962.9万元。并有七次对公司高管公开批评、公开处罚，个人罚款合计31.8万元。应关注企业合规经营情况。

深圳农商行

深圳农商行前三大股东分别为新加坡星展银行有限公司、深圳市怀德股份合作公司和润杨集团（深圳）有限公司，判定为民企背景。该银行在量化评分模型中得分为3.47分，在广东省城农商行中排名第2。截至报告发出日，深圳农商行存量债券余额为50亿元，其中二级资本债和永续债各25亿元。以12月23日收盘计算，深圳农商行的二级债和永续债的信用利差为121BP和170BP，较年初分别走阔42BP和54BP，跌幅较大。

资产规模质量持续增加。2021年末，深圳农商行总资产规模达到5868.5亿元，同比增长13%，近三年实现持续增长。贷款规模也由2019年的2101.5亿元增长至2021年的2997.4亿元。

2021年末，深圳农商行不良率为0.8%，同比下降0.3%，且低于广东省农商行平均不良率0.7%。此外，深圳农商行拨备覆盖率近三年分别为281.0%、297.8%和365.1%，实现稳定增长，安全边际较高。

盈利能力下降。近三年，深圳农商行利息净收入分别为73.2亿元、102.1亿元和103.7元，净息差分别为2.5%、2.5%和2.1%，盈利能力有所下降。

资本充足率满足监管要求。2021年末，深圳农商行资本充足率和核心一级资本充足率分别达到16.1%、14.0%和13.2%，均满足监管要求，且高于广东省农商行平均水平。

此外，公开数据显示，深圳农商行今年以来因贷款“三查”不尽职，贷款资金被挪用的原因被监管处罚一次，罚金80万元。

3.广东南粤银行等得分较低

广东南粤银行

广东南粤银行的前三大股东公开的为广东粤财投资控股有限公司和湛江晨鸣浆纸有限公司，判定为国企背景。该银行在量化评分模型中得分较低，排名相对靠后。截至报告发出日，广东南粤银行存量债券余额规模达到15亿元，全部为二级资本债。以12月23日收盘统计，广东南粤银行的二级债信用利差为217BP，较年初收窄63BP，市场认可度有一定回升。

资产规模和质量均有下降。2021年末，广东南粤银行总资产规模达到2071.4亿元，同比减少13.9%，整体来看，近三年波动较大。此外，贷款规模也由2019年的1098.3亿元下降至2021年的952.7亿元。

2021年末，广东南粤银行不良率为1.6%，较去年有所上升，且高于广东省城商行平均不良率0.2%。同时，广东南粤银行2021年末房地产行业贷款余额为53.9亿元，占全部贷款的比例为5.6%，风险敞口有限，风险总体可控。此外，广东南粤银行拨备覆盖率由2019年的294%下降至2021年的238.9%，安全边际下滑。

盈利能力下降。近三年，广东南粤银行利息净收入分别为49.7亿元、43.8亿元和20.8亿元，净息差分别为3.2%、2.4%和1.1%，公司ROE分别10.3%、8.8%和2.8%，盈利能力下滑幅度较大。

资本充足率满足监管要求。2021年末，广东南粤银行资本充足率、一级资本充足率和核心一级资本充足率分别达到13.1%、11.6%和11.6%，均满足监管要求，且高于广东省城商行平均水平。

此外，公开数据显示，广东南粤银行今年以来因个人消费信用贷款贷前调查、贷后管理不尽职，贷款资金被挪用被监管处罚一次，罚金40万元。并有一次对公司高管公开警告。应关注企业合规经营情况。

广东龙门农商行

广东龙门农商行的前三大股东公开的为惠州农村商业银行股份有限公司和广东惠东农村商业银行股份有限公司，判定为民企背景。该银行在量化评分模型中得分较低，排名相对靠后。截至报告发出日，广东龙门农商行存量债券规模为2.5亿元，均为二级资本债。以12月23日收盘统计，广东龙门农商行存量二级债信用利差为557BP，较年初走阔72BP，跌幅较大。

资产规模上升。2021年末，广东龙门农商行总资产规模达到102.2亿元，同比增加7.5%，近三年波动较大。此外，贷款规模也由2019年的48.8亿元上升至2021年的67.43亿元。

2021年末，广东龙门农商行不良率为1.3%，较去年有所上升，但低于广东省农商行平均不良率0.1%，总体规模可控。拨备覆盖率由2019年的255.4%下降至2021年的178.6%，安全边际下滑。

盈利能力下降。近三年，广东龙门农商行利息净收入分别为2.7亿元、3.0亿元和3.1亿元，净息差分别为3.8%、3.6%和3.4%，盈利能力持续下滑。

资本充足率满足监管要求。2021年末，广东龙门农商行资本充足率、一级资本充足率和核心一级资本充足率分别达到16.7%、12.2%和12.2%，均满足监管要求，且资本充足率高于广东省农商行平均水平。

此外，公开数据显示，广东龙门农商行今年以来无违规处罚记录，但2021年末因股权管理严重违反审慎经营原则被监管处罚一次，罚金20万元。应关注企业合规经营情况

（本文部分数据及观点引用自：2022年12月1日方正证券公开研究报告《全国城农商行债券分析手册——广东篇》，分析师张伟、康正宇）

本文源自财联社毛乐彤

南粤银行—信用贷

基本信息

年龄：上班人士22-55周岁（含），生意人士25-55周岁（含）。

额度：最高30万

期限：1—3年期

月利率：6厘1—7厘2（风险定价）。

还款方式：等额本息。

提前还款：工薪提前还款违约金剩余本金4％，自雇没有违约金。

基本要求：

①上班客户公司要有座机，生意人士需要考察

工薪贷

①上班人士现单位社保或公积金半年，代发或企业对公转账5000以上，全日制大专以上学历

②我行名单内企业员工公积金基数8200以上的认定收入3倍，我行名单内企业的员工工资认定收入2倍，普通收入认定1.2倍

③认定后收入负债比在75％以内，且总授信不超认定收入后的24倍

月供贷

上班族月供贷：

①上班人士现单位社保或公积金半年，代发或企业对公转账5000以上，全日制大专以上学历

②名下有全国房产按揭或者抵押月供满6个月以上，500万以上房贷需月供满1年

生意人士月供贷：

①生意人士公司注册成立并实际经营满一年，法人及配偶、占股10%以上的股东及配偶均可申请

②名下有全国房产按揭或者抵押月供满6个月以上，500万以上房贷需月供满1

保单贷

上班族保单贷：

①上班人士现单位社保或公积金半年，代发或企业对公转账5000以上，全日制大专以上学历

②名下有保单年缴满1年2次

③家庭名下无深房的，信贷月供+信用卡已用额度十分之一，不能超3万

生意人士保单贷：

①生意人士公司注册成立并实际经营满一年，法人及配偶、占股10%以上的股东及配偶均可申请

②名下有保单年缴满1年2次

③家庭名下无深房的，信贷月供+信用卡已用额度十分之一，不能超3万

对公流水贷

①两年以上营业执照

②占股10%以上本人或配偶均可申请

③流水要求：近一年月均对公流水20万以上

④家庭名下需有深房

征信负债要求

征信要求：

1、近半年无2，近一年无3，近2年无4，五年内无5

2、上班族近三个月内有逾期看具体情况，生意人士当前逾期需等更新

负债计算：信用卡已用额度百分之10+名下信用贷款月供

每个地区的南粤银行要求可能有差别

9-10月湾区银行机构最大罚单指向贷款业务，牵出5责任人

新一期粤港澳大湾区金融合规观察如期而至。根据南都湾财社记者的梳理分析，从整体数据看，今年9-10月粤港澳大湾区的银行、保险等传统金融机构共收到28张罚单，环比上一期（7-8月）的70张大幅减少了一半以上。

分机构类型看，银行业相关有21张，约占罚单总数的75%。其中，国有大行的罚单有7张，约占三分之一。保险业相关的有7张，约占罚单总量的25%。

【整体情况】

【违规处罚情况】

本报告期内，28张罚单全部罚款超过1300万元，环比上一期（约4300万）减少了约3000万元。其中，银行系超过1000万元，保险系超过300万元。

在大湾区范围，报告期内银行系最大一张罚单指向了工商银行广州分行、工商银行广州华南支行。9月2日，因贷款业务严重违反审慎经营规则，监管部门对该行广州分行和广州华南支行分别罚款120万元、50万元，合并共计170万元，五位责任人被警告或罚款。

保险最大罚单指向了总部在深圳的太平财险。9月30日，按照中国银保监的通报，太平财产保险有限公司存在多项违法行为，包括未按照规定使用经批准的保险条款费率、车险业务财务数据不真实、已发生费用未及时入账核算等，对太平财险合并罚款150万元。两位责任人被警告和罚款。

分析

个人经营性贷款违规问题较多

28张罚单之中，传递了什么样的监管风向？南都湾财社记者看到，在银行板块，贷款业务违规、个人经营性贷款“三查”不尽职等问题频发。与此同时，违反反洗钱业务管理规定的行为也有所抬头。在保险板块，多家保险机构均因“未按照规定使用经批准的保险条款费率”受到处罚。除了太平财险，富德财产保险也因为“未按规定使用经批准或备案的保险条款和费率”连吃三张罚单，被深圳银保监局罚款50万元，1名责任人被罚款10万元、1位副总经理被撤职。

不过，业内人士分析，大湾区近期金融业罚单数量、被罚总金额均有所下降，一定程度上反映了银行保险违规行为得到改善。值得留意的是，本报告期内，百万级的大额罚单仅3张。

作为参照，放眼全国范围，按照业界的不完全统计，今年9-10月份，银保监会、央行、国家外汇管理局3家监管机构共计披露了大约270张针对银行的罚单，整体累计罚没金额过亿，其中仅10月份的罚没金额便超过5000万元。

特别聚焦

“靠金融吃金融”为何屡禁不止

“我可以说明的是，田惠宇案件是他个人的事件，与招商银行没有直接的关系。我们要把田惠宇个人违法违纪与招商银行区分开来。”10月31日，在招商银行的三季度业绩说明会上，招商银行行长王良如是表态，让外界对其业绩表现吃下“定心丸”。

就在10月8日，中纪委网站发布消息，招商银行股份有限公司原党委书记、行长田惠宇严重违纪违法，被开除党籍和公职。中纪委在通报中特别提到，田惠宇长期以“市场化”运作为幌子，以“投资”“理财”为名，“以钱生钱”，大搞权力与资本勾连，靠金融吃金融，以权谋私、损公肥私，滥权敛财、贪婪无度；生活腐化、道德败坏。

无独有偶，11月2日，中纪委官网发布消息，建设银行深圳市分行原党委副书记、副行长张学庆涉嫌严重违纪违法被“双开”。通报指出，张学庆毫无廉洁底线，靠金融吃金融，借用信贷客户资金投资非上市公司股权，通过向信贷客户放贷获取大额收益，使用公款报销应由个人承担的费用；以权谋私，大肆敛财，利用职务上的便利或职权地位形成的便利条件，在贷款审批等方面为他人谋取利益，非法收受他人巨额财物。

南都湾财社记者看到，在上述中纪委的通报中，措辞颇为严厉，并且都提到了“靠金融吃金融”。早在今年初，中央纪委国家监委网站集中公布了十九届中央第八轮巡视反馈情况，25家金融单位的“问题清单”出炉。中纪委在官网表示，本次巡视发现的主要共性问题包括6大方面。其中，“靠金融吃金融”的问题被点出。反馈指出，有的单位“靠金融吃金融”，重要岗位、重点领域和关键环节廉洁风险比较突出，违反中央八项规定精神问题反映较多，形式主义、官僚主义和奢靡享乐之风仍然突出。反馈还强调，巡视如果发现问题不解决，反而会产生“稻草人效应”、“破窗效应”，引发问题泛滥。

类似情况也在保险反腐中出现。2022年9月1日，据中纪委网站消息，中央纪委国家监委对中国人寿保险（集团）公司原党委书记、董事长王滨严重违纪违法问题进行了立案审查调查。通报表示，王滨干预和插手市场经济活动；毫无敬畏，擅权妄为，甘于被“围猎”甚至主动寻租，将公权力当作攫取巨额私利的工具，利用职务便利为他人在贷款融资、项目合作等方面谋利，并非法收受巨额财物。

值得注意的是，保险反腐也有涟漪效应。据了解，受原董事长被查影响，中国人寿集团高管多次调整，年内罚单不断，并且上半年保费净利等增长承压。

对于“靠金融吃金融”屡禁不止的现象，有分析人士提醒，在金融腐败行为中，资本凭借权力加持，大肆扩张、增殖，甚至有组织、有预谋地搞不正当竞争、平台垄断，危害面极大，破坏性极强。

千万罚单的背后，打破刚兑的理财业务为何频违规

“资管新规”过渡期已结束，银行理财迈向全面净值化时代。理财业务合规愈发严苛的同时，也成为违规“高发地”。

10月28日，银保监会在一天连开四张罚单，3家银行以及一家理财子公司均因理财业务违法违规被罚，分别是建设银行、农业银行、兴业银行以及农银理财，共计被罚1040万元。

其中，兴业银行被罚450万元，金额最高。按照银保监会的罚单，兴业银行理财业务存在五方面违法违规行为，包括老产品规模在部分时点出现反弹、未按规定开展理财业务内部审计、同业理财产品未持续压降、单独使用区间数值展示业绩比较基准、理财托管业务违反资产独立性原则要求。与此同时，农行与其理财子公司农银理财也同时被罚，分别罚款150万元和240万元。

南都湾财社记者看到，这四家机构均违反《中华人民共和国银行业监督管理法》第二十一条、第四十六条和相关审慎经营规则，罚款均超百万。

实际上，监管部门对于理财违规重拳出击的一个重要背景，正是“资管新规”过渡期结束。据记者观察，资管新规对包括银行理财在内的各类资产管理产品提出净值化管理、不得承诺保本保收益、打破刚性兑付等要求。由于资管新规不再保证收益，消费者购买理财产品可能存在收益达不到预期，甚至面临着本金亏损的风险。一些消费者轻信高额理财收益回报承诺、听信所谓著名专家推荐、通过非正规渠道投资、抱有无风险侥幸心理，或者落入某些不法分子设置的陷阱，可能涉嫌参与非法集资活动，造成自身资金巨大损失。

与上述多张百万级大罚相呼应的是，多地监管也频频发布了对于“高收益”理财产品的消费提示。

陕西银保监局日前发布风险提示，提醒金融消费者正确认识净值型理财产品风险，理性分析并独立做出投资决策；警惕“安全”“保证”“承诺”“保险”“有保障”“高收益”“无风险”等与产品风险收益特征不匹配的各类不当表述，避免偏听偏信。河北银保监局也提示消费者谨慎投资所谓的“高收益”理财产品，当心落入非法集资的陷阱。上海银保监局则提醒市民购买理财产品时务必做到“三个切忌”：风险评估切忌“图形式、走过场”；阅读理财产品说明书切忌“走马观花”；购买理财产品切忌“盲目跟风”。

业内人士指出，监管对于理财业务合规问题高度重视、严格监管，为理财业务健康发展创造了良好的环境。

个人经营贷等贷款违规流入房地产市场，究竟谁在“裸泳”

在“房住不炒”的基调下，信贷资金违规流入房市再次受到重罚，国有大行也未能幸免。11月4日，中国银保监会在一天内连续公布了8张重磅罚单，指向了四家银行，交通银行、招商银行、建设银行、兴业银行4家分别被罚500万元、460万元、260万元、150万元，总计达到1370万元。其中，总部在大湾区的招商银行因个人经营贷款挪用至房地产市场、个人经营贷款“三查”不到位、总行对分支机构管控不力承担管理责任等行为被罚460万元。

实际上，个人经营贷、消费贷违规问题，正是大湾区本轮处罚的焦点之一。9月29日，招商银行深圳分行刚刚因为“个人经营性贷款三查不尽职，贷款资金被挪用；财务顾问费质价不符”等问题，被深圳银保监罚款120万元。同一天，广东南粤银行深圳分行因个人消费信用贷款贷前调查、贷后管理不尽职，贷款资金被挪用等违规行为被款40万元。农业银行深圳市分行因个人经营性贷款三查不尽职，贷款资金被挪用等问题被罚款90万元。

一般来说，个人经营贷款“三查”即贷前、贷时、贷后三查。业内指出，按照流程，银行机构需要对贷款申请人基本情况、是否符合贷款条件、贷款资料审核、贷款发放后执行情况、借款人经营情况等进行综合全面调查。互为佐证的是，《2022年二季度金融机构贷款投向统计报告》显示，2022年二季度末，本外币住户经营性贷款余额17.75万亿元，同比增长15.1%，个人住房贷款余额38.86万亿元，同比增长6.2%。换而言之，住户经营性贷款增速明显高于个人住房贷款增速。

而据南都湾财社记者观察，监管部门对于贷款违规流入房地产市场行为一向态度坚决。

“贷款一定要按照申请贷款时的用途真实使用资金，不能挪用。”今年4月，银保监会新闻发言人在国新办新闻发布会上强调，如果是通过房产抵押申请的贷款，包括经营和按揭贷款都必须要真实遵循申请时的资金用途。银保监会要求银行一定要监控资金流向，确保资金运用在申请贷款时的标的上，对于违规把贷款流入到房地产市场的行为要坚决予以纠正。

偿付能力数据不实？读懂保险机构的“体检报告”

保险作为社会经济的“稳定器”、高质量发展的“压舱石”，也需要定时的“体检报告”，而偿付能力则是其中一个重要“健康参数”。

为加强保险公司偿付能力监管，提高保险业偿付能力数据质量，日前银保监会财务会计部（偿付能力监管部）向业内下发《关于5家保险公司偿付能力数据不真实问题的通报》。按照通报，这5家保险公司分别诚泰财险、国华人寿、中华联合财险、珠江人寿、弘康人寿，涉及的数据问题主要为2016年到2017年间发生的偿付能力数据不真实问题。据悉，5家险企皆涉及一个共性问题——少计提最低资本，导致偿付能力充足率虚高。

南都湾财社记者梳理看到，作为大湾区保险机构，珠江人寿存在“投资性不动产物权”项下列报的6个不动产项目的最低资本计算错误等多项问题。据其官网显示，珠江人寿总部位于广州，注册资本金67亿元，是目前唯一的一家总部设在广州的综合性寿险公司。

对此，监管部门指出，上述公司的违规行为导致公司偿付能力数据不真实，不利于风险防控。各保险机构应引以为戒，确保偿付能力数据真实准确，持续提升偿付能力工作质效。

“偿付能力事关险企履行义务的能力，与消费者权益保护密切相关，险企必须确保数据真实，并进行持续有效提升。”有业内人士如是提醒。

实际上，保险公司的偿付能力一直行业的重要指标之一。按照日前媒体的统计报告，截至11月初，已有超过80家财险公司披露了第三季度偿付能力报告，整体保持在较好水平，77家公司偿付能力达标，8家公司偿付能力不达标，分别为：富德产险、阳光信保、珠峰保险、前海财险、华安保险、都邦保险、渤海财险以及安心保险，其中部分机构的总部位于大湾区。

如何界定偿付能力达标度？据悉，按照银保监会2021年修订发布的《保险公司偿付能力管理规定》，偿付能力达标的保险公司须同时符合三项监管要求：核心偿付能力充足率不低于50%；综合偿付能力充足率不低于100%；风险综合评级在B类及以上。上述分析指出，从部分险企偿付能力不达标的原因来看，主要是风险综合评级不达标，包括公司治理不够完善等。

采写：南都记者卢亮

制图：何欣

出品：南方都市报大湾区金融合规观察课题组