押保单炒股风险有多大？

股市持续高温让很多一头往里扎的股民倍感钱紧。近日，不少保单持有者开始打起了用保单套利的主意。需要警惕的是，这种套现投资股市以及小贷平台的方式极具风险，一旦投资失利可能让投资者保单完全失效。

股民想质押保单炒股

“好消息，需要一笔钱，想到一张保单有些现金价值，就简单咨询了一下。如果贷款一万元，每次贷半年，利息需要200多元，如果半年钱还不上，只要把利息还上，就可以继续贷半年。保单贷款完全无压力啊。”这是昨天出现在一个证券投资群里的发言。可以看出，由于急需投资股市，这位股民已经想利用手里的保单进行套利。

随着股市一浪高过一浪，疯狂的情绪也在蔓延，不少人大胆抵押房产、融资融券往股市里加注，希望获得更高的回报。在钱紧的情况下，一切可以套现、融资的方式都被调动起来。股民焦先生告诉记者，能想到找钱的办法都试了一遍，比如支取医保、提取住房公积金、退掉餐饮储值卡等方式。后来听别人说保单还能退出一些现金价值，他也想这样一试。焦先生夫妻两人都各有一份终身寿险，他们如果去抵押保单，按照现金价值算，大约可以退出6万左右。每月只需要支付2000多元息费。按照近期行情，如果这笔钱买对了股票，一个月赚20%至30%不成问题，支付了息费还能有万八千的收益。

“这几个月质押保单贷款的人是比同期多一些。”国寿北分一位资深代理人告诉记者，目前储蓄养老保险、投资型分红险等大部分人寿保险都具有保单质押功能。只要人寿保单超过一年，就可以凭借保单借出一定现金，现在3天左右就可以到账了。而且，保险公司通常不会对借后款项的使用进行控制。

P2P平台也打保单主意

股市好了，P2P公司的生意难做了。一些P2P平台也开始大量招募保险公司个险渠道的从业人员，采用非法手段套取投保者的保险资金。

记者从保监会了解到，近期少数P2P平台大量招募原属保险公司的个险营销人员，采用非法手段套取处于正常期的保单资金，给保险消费者造成了相当大的损失。其常见非法手段主要有两类：一是冒充保险公司工作人员销售P2P产品，借口送礼品或进行保单升级，骗取保险消费者信任，进而获取保险消费者保单号、身份证号和银行卡号等个人信息，引诱消费者退保后“升级”购买P2P产品；二是承诺P2P产品高收益，诱导保险消费者进行保单质押。

比如，有P2P平台销售人员推销产品过程中，违规向保险消费者承诺高收益，回避产品风险，劝说保险消费者进行保单质押，将质押贷款作为投资款投入P2P平台。比如，就有P2P平台销售人员号称公司开发的“保单收益补偿产品”，具有18%甚至20%以上的年化收益率。这样的高回报，很难让人不动心。而P2P公司的手段就是诱导投保者质押保单套取现金购买P2P产品。

一般来说，保单质押可以贷出70%至80%的现金价值，但需要支付贷款利率，一般为5%左右。而市面上P2P收益一般为10%以上，有的甚至可达到20%。以P2P收益为15%计算，投资者质押保单套现，仅仅需要支付5个点的贷款利率，还可以获得10个百分点的中间差价。

另据知情人士透露，P2P平台招募保险营销员卖P2P产品，一般可有3%的返点提成，所以保险营销员挖自己公司墙脚，卖力游说客户质押保单。

押保单炒股有风险

保单贷款真的像看起来那么无压力吗？其实不然。

一位保险业内人士告诉记者，一般保险公司保单质押期限不超过6个月，一旦借款本息超过现金价值，则保单永久失效。股市近日上涨没有刹车，贸然借款入市风险很大，可能并不能赚出理想中的收益，反而会亏钱。而投资P2P产品通常约定为一年期以上，一些借贷平台逾期不还的情况也时有发生，投资者则不能按期归还保单价值。

“家里资产配置，投资和保障一定要分清。”保险业人士提醒，不要以为保单贷款没有风险，在贷款期间，投保人仍需按期交纳保费，才能在借款期间维持保险合同效力。如果保单贷款到期，而投保人未能及时支付本息，利息会计入本金继续滚动，直到保单剩余的价值不足以偿还借款和利息，保险合同就会自动终止。这也意味这张保单将会彻底失效。

信贷资金可以用来炒股买房吗？

按照现在国家银保监会的规定，银行信贷资金是不能够流向股市楼市以及进行投资的，如果被银行监管到是有面临抽贷还本的风险的，所以说不能的。

既然银保监会有这样的规定，那么就是之前有这样的风气存在，已经演变成影响社会稳定因素的发生，国家才会出台相关政策来进行限制调控。但是不一定能够杜绝这种现象的发生。

从国家层面出发，信贷资金的限制，主要是防止银行资金流入股市楼市，从而加大股市楼市的泡沫，既然会有泡沫的产生，必定是两者之间的价值是不对等的，假如钱都是从银行信贷资金流入的，如果泡沫被挤破了，银行将会遭受到次贷危机。

从个人层面出发，股市楼市，是最能发挥金融杠杆的两个市场，按照目前银行的存款利率，年化也不过在3%左右，如果把钱放到股市，一个涨停板可以顶的过三年的银行存款利息，按照目前的银行信贷利息，年化在5%-7%。

所以在股市行情好的情况下，还是有很多人用银行资金来炒股的，毕竟一天赚的钱可以顶得上一年的利息。对比于楼市，虽然变动没有股市的波动大，但是他的金融杠杆可以做的3.4倍的比例，30万块钱就可以撬动100万的项目，而且随着房子的涨幅，杠杆能做的越大。

对于银行来说，他们希望你把钱用到风险比较低的用途，保证他们的钱贷出去后没有损失本金的风险。所以肯定是不能的

对于个人来说，在个人存款和银行信贷资金中分配好，把钱用于股市投资，只要合理的规划好银行信贷资金使用情况，把资金从银行流出后转化为个人可合理的自由支配财产，这样子就可以做自己想要的资金安排。

对于用于买房的，现在银行在严查首付贷的来源，以前不上征信的大额分期卡已经走不通了，而且近半年不能有新增加信贷的规定，所以用信贷来首付目前是行不通的，但是可以全款买房再做经营性抵押，一样是可以做到7成，利率也是比较可观的。

“房抵贷”炒股风险知多少

据中国结算中心最新数据显示，截至3月末，沪深两市投资者数目首次突破1.5亿人，其中3月新增投资者环比增加103%，单月新增数量创下2017年4月以来的新高。针对投资者“跑步”入市的情况，法官提醒广大投资者警惕炒股过程中的各种风险。

1场外配资炒股“零门槛、高杠杆”能信吗

张某无意中从网上获知一家公司可向投资者提供8倍杠杆来以小博大，配资炒股。在客服人员的推销下，张某将100万元资金投入该公司配资账户，但不到2个月后发现，该交易平台无法登录，网站关闭，客服无人应答。经查，该公司不具备经营证券业务资质，已有多名投资者向公安机关报案，反映该公司诈骗资金。最终，张某不仅没有通过场外配资获得股市收益，反而将自己的本金石沉大海，求偿无门。

为获取高杠杆，许多投资者通过支付高息的方式向配资公司借款炒股。但要注意的是，场外配资款项并非直接将配资款注入投资者个人账户，而是要求投资者将资金打入平台控制的账户，并在其指定的股票操作平台上交易。为了保证操盘安全，配资公司往往会设置亏损警戒线，当操盘资金低于平仓线时，会将投资者的股票强行平仓。可见，场外股票配资法律风险极大。

笔者提醒投资者，由于场外配资杠杆率高，往往伴随的是收取的孳息畸高，高杠杆交易无疑放大了自身投资风险。而且，投资者账户是由自己与配资公司共同掌握，因此，场外配资下自身账户财产安全保障弱，可能出现公司携款跑路的情况。此外，由于场外配资公司往往不具备完善风控及外部监督，导致投资者在出现问题后投诉无门，维权难度较大。

2手头无资金房产作抵押靠谱吗

简而言之，“房抵贷”是指借款人以自己或关系人的房产作抵押，向银行或者借款公司申请一次性或循环使用的贷款。

从目前来看，无论是通过银行或借款公司，通过“房抵贷”的方式借款炒股，法律风险仍旧较高：其一，通过银行“房抵贷”后，将借款资金挪用炒股，可能被银行宣布全部贷款提前到期并承担合同的违约责任。其二，可能需要承担较高的违约孳息，投资者的投资成本陡增。银行往往要求将借款挪用的投资人承担借款利率上浮100%的罚息，而借款公司则会直接跟投资人在合同中约定高息。其三，“房抵贷”实质上是变相的高杠杆炒股，炒股本身风险系数极高，如若将房产投入股市，稍有不慎，便可能把自家房产“让渡”他人。

举例来说，刘某看到朋友入市获利后，苦于手头无资金，便想到自己有一套房，不妨把房子向银行办理抵押贷款，投入股市大赚一笔后再还银行。于是，刘某向银行申请贷款，并签署了《个人抵押借款合同》，双方约定：借款种类为消费(装修)贷款，金额50万元，并明确约定未经贷款人同意，借款人不得擅自改变借款用途。为担保债权履行，刘某将名下房屋为借款提供抵押担保，并办理了抵押登记。但是，刘某收到上述款项后，并未按照约定用于消费，而是将全部贷款投入股市。后股市大跌，刘某未如期履行还款义务，造成违约。银行很快将刘某诉至法院，要求其履行合同项下的还款义务，包括全部本金、利息，由于未按合同约定使用借款，挪为他用，银行要求刘某承担借款利率上浮100%的罚息并要求对抵押房屋进行拍卖、变卖后优先受偿。刘某的小聪明，最终换回的是得不偿失的苦果。

投资者炒股时应遵循适度原则，量力而为。要结合自身经济情况和能力，坚持理性投资，勿轻易通过银行、P2P公司、场外配资等方式借款炒股，避免自挖“陷阱”。

3不懂股票能否请“高人”代炒

孙某时任某证券公司销售管理部驻银行客户经理。2017年4月底，孙某向来银行存款的肖某建议，在该证券公司开户并自荐为其代理炒股。协商后双方签订《委托理财协议》约定：“孙某用肖某证券账户里150万元代其炒股，双方二八分成，如出现本金亏损，全由孙某负担。”后股市行情下挫，孙某的操作为肖某造成80万元亏损，但他未依约承担责任，因此，肖某便向法院提起诉讼。法院审理查明，双方之间形成委托合同关系，但孙某是证券公司从业人员，在其任职期间内接受肖某委托买卖股票的行为，根据证券法第43条规定：“禁止证券公司从业人员在任期内以化名、借他人名义持有、买卖股票的情形。”因此，孙某与肖某之间的委托合同关系应属无效，应根据当事人双方的过错程度及公平原则确定资金损失承担的问题。

实际生活中，不少投资者对专业证券从业人员炒股水平更为信赖，便放心地将自己的股票账户交由证券从业人员私下处理，但这其中存在相当大的法律风险。首先，投资者账户委托给证券从业者代为操作在法律上是无效的，若坚持采用该方式，不仅可能导致合同目的无法实现，而且自身权益也难以得到法律保障其次，由于账户交由他人代为操作，便意味着账户资金、密码受制于人，无法完全自控，账户资金安全与风险显著增加最后，现实委托他人炒股中，委托双方往往是朋友或亲戚关系，若在委托炒股期间出现纠纷、争执不下，便可能出现人财两空、对簿公堂的情况。

笔者提醒，投资者要保管好自己的股票账户，切勿让证券从业者代为炒股，若不得已委托其他普通人士炒股，则须提前拟好委托合同，避免争议出现。在投资股票过程中若出现纠纷，投资者首先要及时将相关证据完整留存，并积极与对方协商解决，如解决不成，还可通过仲裁或诉讼方式维护自身合法权益。