房贷利率最低4.65% 多家银行年前停放款

近期广州银行机构按揭房贷价格整体略降，不同机构涨跌不一，目前广州市场房贷年化利率最低是4.65%。记者调查广州按揭房贷了解到，进入四季度，不少银行房贷额度紧张，虽然申请的笔数增加，不过实际办理的业务数量并没有出现增加。有业内人士透露，部分银行年底前不再放款，需要到明年1月份才能放款。

部分银行年底前不再放款

近期，国内房地产市场回暖，前11月全国商品房销售面积增速年内首次转正。广州方面，网易房产数据中心监控阳光家缘数据显示，上周（12月14日-12月20日）广州一手楼网签成交4125套，连续7周破3000套，环比上上周的3204套增加921套，环比上升28.75%；面积方面，上周广州一手住宅网签面积为443440平方米，环比上上周的336423平方米增加107017平方米，环比上升31.81%。

另一边厢，有部分市民反映，近期银行房贷放款速度很不给力。

记者调查了广州多家主流银行，近期按揭房贷办理情况较为稳定，工行广州分行相关人士告诉记者，近期申请房贷客户数较上半年略有上升,但总体增加情况平稳。

部分银行则因为额度紧张导致按揭房贷业务量出现下降。多家股份制银行相关人士坦言，四季度按揭额度紧张，放款速度减慢，何时能放款未能明确。

资深按揭房贷业内人士郑大源告诉记者，与以往一样，年底银行按揭房贷额度都比较紧张，部分银行年底前不再放款，需要到明年1月份才能放款。“实际上，近期紧张程度相比往年还不算严重，之前最严重的情况是在6月份就开始出现额度紧张，今年广州市场整体上是在12月份开始才出现紧张的。”郑大源补充道。

涨跌不一广州首套房贷主流利率为5.05%

有个别银行表示，因为房贷额度紧张，小幅提高了房贷利率。不过，广州各家银行涨跌不一，也有部分银行下调了房贷利率，因此整体上看，近期广州按揭房贷利率是略有下降的。

融360大数据研究院近期发布的12月中国房贷市场报告显示，广州地区12月首套房贷款利率为4.91%，环比下降1BP，同比去年同期则下降了45BP；二套房贷款利率为5.25%，环比下降1BP，同比下降37BP。记者统计发现，目前，广州首套房贷主流利率是5.05%，二套房贷主流利率是5.25%。其中，汇丰银行和渣打银行的首套房贷利率最低，为LPR不加点，即4.65%；不过这两家银行的二套房贷利率则要5.25%。

未来LPR还会不会降？

对于未来房贷价格，融360大数据研究院分析师李万赋指出，以LPR为参考基准的新增房贷利率执行和存量房贷转换已全面落地。今年上半年5年期LPR下降两次共15BP，带动了连续多月的房贷市场水平下调。“未来房贷利率的变动预计将更加‘一城一策’化，楼市稳定地区的房贷利率在加点数固定的前提下基本紧跟5年期LPR的波动幅度，其他地区则根据热门程度和5年期LPR波动情况综合对房贷利率的加点数进行指导定价。”

值得关注的是，由于大多数人的房贷利率转换日都定在每年的1月1日，因此2020年最后一个月的LPR利率，决定其2021年全年的房贷利率。根据12月21日公布的LPR报价显示，1年期LPR为3.85%，5年期以上LPR为4.65%，已连续8个月“原地踏步”。不过，今年以来，5年期以上LPR两次降息累计达到15个BP。记者计算得出，如果是100万元贷款本金、30年等额本息的按揭贷款，按照今年下行15个BP计算，购房者月供可以减少约90元。

那么，未来还会降吗？民生银行首席研究员温彬预计，短期看，在稳健的货币政策要灵活精准、合理适度这一基调下，保持利率总体水平与经济基本面相适应成为主要目标。因此，LPR利率也会相对稳定。

在东方金诚首席宏观分析师王青看来，明年上半年之前，在国内经济“V型”反转延续与外部不确定性犹存的背景下，货币政策将持续处于观察期，MLF利率调整的可能性较小，LPR报价基础有望保持稳定。不过，王青还提及，当前监管层正在强化对房地产金融的宏观审慎管理，若明年房价出现较快上涨势头，主要针对房贷的5年期LPR报价有可能单独上行，届时企业贷款利率和居民房贷利率走势分化将会加剧。

敲黑板：房贷利率转换“再选择”倒计时

今年8月底时，多家银行对符合转换条件但尚未办理转换的存量浮动利率个人住房贷款定价基准批量转换为LPR。

根据工商银行、农业银行、中国银行、建设银行、邮储银行几家国有大行公告显示，8月底的自动批量转换完成后，若对转换结果有异议，可在2020年12月31日（含）前通过手机银行自主转回或与贷款经办行协商处理。

因此，特别提醒房贷族，目前距离12月31日的协商期限还有十天左右时间，此前被批量转为LPR的贷款人还有一次机会进行选择，但定价基准只能转换一次。也就是说，如果你还想重新给自己的房贷“再做一次选择”，下周及月底的几天将是最后的机会了。

如何选呢？温彬表示，对于借款人来说，不管是选择固定利率还是“LPR+加点”浮动利率，都面临着一定的利率风险。温彬建议，可根据自身情况，以及贷款价格、贷款期限、贷款余额等，综合选择更适合自己的还款方式。“如果是此前的房贷利率价格折扣力度大，月供剩余时间比较长的话，可以选择固定利率，有助于锁定月供成本，也便于做好家庭的收支安排。而如果月供剩余时间较短，贷款余额也不大，LPR一旦反转，可以通过提前还款方式来规避利率波动的风险的情况，则可以选择浮动利率。”

后LIBOR时代启幕 多元基准利率体系雏形初具

来源：上海证券报

LIBOR是此前全球金融市场最主要的利率基准，数万亿美元的金融工具和贷款产品以其为“锚”。伴随着LIBOR黯然离场，SOFR等新国际基准利率接棒登台，助推国际基准利率体系变革不断向前。

基准利率体系的重塑“不是一天建成的”。在新旧基准利率平稳更替之间，市场适应程度如何，是否有“水土不服”的现象？在产品储备、过渡方案上，未来还有哪些想象空间？

◎记者范子萌○编辑颜剑

甫一进入2022年，全球金融市场即向基准利率变革迈出了关键一步——伦敦同业拆借利率（LIBOR）开始有序退出历史舞台。

英国金融市场行为监管局（FCA）早在2021年3月就“预告”了关于LIBOR终止报价的安排：2021年12月31日后，停止公布英镑、欧元、瑞士法郎和日元LIBOR，以及1周和2个月期美元LIBOR；2023年6月30日后，所有剩余期限美元利率终止报价。

平稳更替多元基准利率浮出水面

为应对LIBOR退出，各主要发达经济体早已推进基准利率改革。目前，几大新国际基准利率已浮出水面，比如：美国选取美元担保隔夜融资利率（SOFR），英国选取英镑隔夜指数平均值（SONIA），欧元区推出欧元短期利率（ESTR），日本选择东京隔夜平均利率（TONAR）等。

各国在替代利率的选取方面，有其共性特征。“发达国家普遍采用自身无风险基准利率作为替代，由各经济体独立发布，均为实际成交利率，仅有单一的隔夜期限，且绝大多数由中央银行管理。”中金公司固定收益团队在报告中称。

关于新利率基准，美联储替代基准利率委员会此前表示，其目标是“通过使用一个更透明、设计良好以及基于市场交易产生的新基准利率，使全球金融系统在一个更平稳和持久的基础上运行”。

中国社会科学院学部委员李扬1月14日在中国债券论坛上表示，新基准利率改革将使得离岸美元定价权回归美国，意味着美联储对全球金融市场的影响途径更加直接、效果更加显著，并将大幅增加对美债特别是国债的需求。

当前，全球金融市场对于新利率基准适应程度如何？“从对金融市场的影响来看，目前为止，新基准利率的转型较为平稳。”渣打银行利率策略师约翰·戴维斯对记者表示。

他还称，市场仍然有一些疑问，包括基于新参考利率的期货和期权市场的流动性将如何迅速改善，同时逐步从LIBOR市场中退出。此外，市场也很关注新的无风险基准利率是否会面临信用敏感利率的竞争。

“换锚”非一蹴而就市场适应仍需时日

“换锚”之路并非一蹴而就。在新旧利率的平稳更替之间，依然存在模糊地带，亟待市场进一步明确。

“实际上，目前市场上并没有利率可以完美取代LIBOR利率。”FXTM富拓首席中文分析师杨傲正表示，目前市场颇有共识的几大新基准利率均为隔夜利率，近似无风险利率，而非如LIBOR一样的前瞻性利率，且这些替代利率不包含交易对手信用风险利差的结构。

记者还了解到，当前，各方面都在积极推进新基准利率的运用和新旧基准利率的转换。然而，利率基准的转换，意味着计算方法和相关配套设施的重新建立。目前，较多金融机构和企业都在紧密关注利率基准转换进展，在新旧合约的过渡方案处理方面发力。

“对新基准真正落实并正式进行交易的银行和机构而言，仍需要一段时间适应并应用。”杨傲正表示。

LIBOR在金融市场交易和资产定价中扮演重要角色。数据显示，截至2021年年底，全球仍有265万亿美元的合约与LIBOR挂钩。

值得注意的是，在FCA的公告中，中长期美元LIBOR将延期至2023年6月底前退出，在业内人士看来，这也为市场赢得更多过渡时间。“当市场慢慢以新的基准利率达成交易共识，伴随着更多成功案例出现，在整体过渡互换和银行管理风险手法变得成熟的背景下，延期至2022年至2023年的合约也可以妥善过渡。”杨傲正说。

备战LIBOR“换锚”创新实践频出

对于LIBOR利率的离场，我国金融市场早有准备。2022年以来，CFETS外汇交易系统关于部分LIBOR利率终止已作出相关安排。公告表示，终止挂钩旧基准利率相关产品，同时，支持挂钩新国际基准利率相关产品。

关于存续交易基准转换服务，公告称，2021年11月1日起，外汇交易系统已提供挂钩LIBOR的存续交易基准转换服务，交易双方对后备利率、基准转换生效日、付息日及息差等交易要素的调整通过系统达成一致后，外汇交易系统将自动更新成交单。

借鉴国际共识和最佳实践，中国也在积极推动国际基准利率改革。2021年7月，交易商协会联合国际掉期与衍生工具协会（ISDA），组织市场成员和法律专家起草了NAFMII主协议IBOR后备机制标准文本。业内人士认为，IBOR后备机制标准文本的制定和推出，对积极稳妥推进基准利率转换工作具有重要意义。

2021年3月和6月，中国进出口银行分别发行首只1年期DR基准浮息债券与3年期DR基准浮息债券，助推DR成为金融市场定价的关键性参考指标。

新基准利率产品也在创新推进。中国银行已于2019年在美国在岸市场发行以有担保隔夜融资利率（SOFR）为基准的债务工具，完成SOFR定价的票据投资，并在国际离岸债券市场发行以SOFR为基准的美元浮息债券。

记者从业内了解到，目前国内主要银行均已成立国际基准利率改革专门工作小组，部分海外分支机构较多的银行，还搭建了境内外协作的LIBOR转换工作团队，密切跟踪境外机构当地基准利率转换工作进展。

渣打银行：中国贷款基准利率改革完善政策传导

外汇天眼APP讯:渣打银行（SCh）分析师指出，根据中国人民银行8月16日发布的声明，贷款基准利率(LPR)将取代传统的基准贷款利率(BLR)，成为银行新增贷款的主要参考利率，并将立即生效。

关键的报价

作为贷款基准利率(LPR)改革的一部分，已作出下列重大改变：

1.每月20日09:30发布新的贷款基准利率(LPR)，而不是每天；

2.将贷款基准利率(LPR)提交银行的数量从10家增加到18家；

3.新贷款基准利率(LPR)将参照1年期中期贷款便利(MLF)加上不再与基准贷款利率(BLR)挂钩的利差报价；

4.为按揭及长期贷款定价引入新的5年期贷款利率；

5.修订宏观审慎评估(MPA)标准，确保新贷款在贷款基准利率(LPR)中定价，银行不会为贷款利率设定一个隐含的下限。

我们认为，贷款基准利率(LPR)改革将对银行和市场产生以下主要影响：

1.央行的政策利率通过修订后的贷款基准利率(LPR)和中期贷款便利(MLF)业务更好地传导至银行贷款利率，从而降低了企业的融资成本；

2.随着贷款回报率下降，银行对债券的需求上升；

3.随着时间的推移，存款和理财产品(WMP)利率可能会下降，因为银行面临保护净息差(NIM)的压力；

4.我们预计，中国人民银行将于2019年下调存款准备金率(RRR)和中期贷款便利(MLF)利率，以缓解银行资产负债率(NIM)和股本回报率(ROE)面临的压力，实现可持续的信贷增长；

5.中国人民银行将需要更频繁地开展中期贷款便利(MLF)操作，并扩大抵押品范围，以提高中期贷款便利(MLF)对银行融资成本的影响；

6.预计贷款基准利率(LPR)对冲需求将强劲回升；

7.资金转移定价(FTP)的概念将得到加强。