“滴滴月付”也下线了，互联网平台回归金融“导流”功能

继蚂蚁“花呗”、京东“白条”、小米“随星借”调整相关信贷业务之后，滴滴旗下先享后付信用支付产品——“滴滴月付”宣布下线。

在断直连、持牌经营等严监管趋势下，各大互联网平台的金融业务的整改仍在持续推进，从助贷回归“导流”功能的趋势逐渐显现。

“滴滴月付”也下线

近日，“滴滴月付”向月付用户发布公告称，为优化服务质量，月付功能于2022年3月31日24点下线，4月8日即本周五是最后一个还款日，提醒还有应还账款的用户在24:00前及时还款。

“滴滴月付”是2020年12月滴滴推出的一款“先享后付”信用支付产品，用户注册开通后可用于在滴滴平台上的快车、专车、优享、拼车等出行消费支付。作为消费分期产品，“滴滴月付”采取本月消费、次月8日还款。

在断直连、持牌经营等严监管趋势下，各大互联网平台的金融业务的整改仍在持续推进，从助贷回归“导流”功能的趋势逐渐显现。

去年末今年初，监管发文明确，“断开支付工具与其他金融产品的不当链接”，矛头指向“花呗”“白条”等“类信用卡”模式的助贷产品。而“滴滴月付”虽然只在打车支付时使用，也有“不当链接”之嫌。

除了“导流”新规，助贷行业还面临征信“断直连”的整改压力。今年1月初，有消息称相关部门正在制定新的助贷行业监管文件，内容包括助贷机构或成为全导流广告公司、导流需通过个人征信机构、担保费限制在2%左右等，助贷行业一时间风声鹤唳。

在此背景下，滴滴月付不仅面临行业监管的压力，还处在滴滴APP整改期间无用户增量的困境中，考虑到盈利和资金消耗压力，这一产品已不合时宜。

滴滴APP中提供的《金融服务协议》显示，该平台金融服务由滴滴金科（北京）信息服务有限公司（下称“滴滴金科”，滴滴出行100%间接控股）提供，主要业务功能除月付外，还覆盖信贷、保险、理财、支付。

不过，滴滴上线了替代性的消费金融服务。前述公告提到，对于还有消费贷款需求的用户，平台已与多家银行合作，将提供银行的信用卡服务。

记者发现，目前滴滴APP金融服务页面中，月付功能已经下线，页面上还有借钱、支付、信用卡、保险、理财等功能。

平台回归“导流”功能

从“滴滴月付”此次调整来看，接近京东今年1月“白条”升级为“白条卡”。在“白条卡”的模式下，京东与各银行推出联名信用卡，或通过优惠活动给信用卡支付导流。联名信用卡相当于在指定合作银行开立一张“白条信用卡”。

在此之前，“白条”的业务模式为助贷，合作金融机构包括上海银行、西安银行、江苏银行等十余家银行。尽管风险隔离方式不同，但可以看出，互联网助贷业务的整改方向均是回归本源，平台功能向“导流”倾斜。

值得注意的是，去年出台的《关于进一步促进信用卡业务规范健康发展的通知（征求意见稿）》也对联名卡做出要求，防止平台喧宾夺主，即银行应该确保联名卡合作双方在所有信用卡相关业务环节中平等呈现各自品牌，不得直接或者变相由联名单位代为行使银行职责或者用联名单位品牌替代银行品牌。

值得关注的是，滴滴金科母公司迪润（天津）科技有限公司在去年3月底获批入主杭银消金，成为后者第二大股东，位列杭州银行之后。

反观蚂蚁集团，其自2021年11月逐步开启了“花呗”和“借呗”的升级整改工作，由蚂蚁消金有序承接两家小贷公司中符合监管规定的消费信贷业务，其中由其他持牌金融机构借助蚂蚁集团发放的消费信贷以“信用贷”“信用购”品牌进行服务（联合贷款和助贷），以严格区分蚂蚁消金自营提供的“花呗”和“借呗”。

今年2月下旬，另一家天星金融（原小米金融）APP提供的“随星借”产品服务机构也由重庆小米小额贷款有限公司变更为重庆小米消费金融有限公司。业内普遍分析，考虑到监管趋势和网络小贷新规的展业局限性，消费信贷或将彻底回归持牌机构，转移至消金公司对部分持牌平台是个不错的选择。

滴滴月付正式下线 后续或有其他平台跟进整改

本报记者李冰

日前，出行平台滴滴旗下滴滴月付团队发布公告，正式宣告平台月付功能下线，4月8日24时将是最后还款日。

滴滴月付是滴滴金融于2020年底推出的一款“先享后付”产品，面向滴滴乘车用户，提供当月不花钱、打车享垫付服务，支付场景已覆盖专车、快车、优享、拼车等出行服务。针对滴滴月付下架事宜，滴滴方面未给出官方回应。记者以用户身份咨询滴滴金融客服时，对方表示，“目前没有还款的用户还可以进行还款，其他功能全部暂停使用。”

记者注意到，滴滴月付下线后，滴滴A“金融服务”板块中还剩借钱、理财、滴滴支付、滴滴保、联名信用卡等内容，其中借钱业务主要是滴滴自营贷款产品“滴水贷”。

《证券日报》记者从滴滴方面了解到，若滴滴月付用户在4月8日未按照规定按时还款，可能会影响个人信用记录。另外，对于有信用消费金融服务需求的用户，滴滴目前给出的方案是，已与多家银行合作，并为用户提供包含多项福利的信用卡服务。

据了解，滴滴月付背后的逻辑是，当用户使用滴滴月付时，由保理公司根据用户所需支付打车款项。保理公司向滴滴平台购买了对用户的应收账款债权，从而使用户可延期支付前述应收账款。保理公司对用户享有债权，用户应向保理公司偿付应收款项。

“事实上，一些互联网信用支付产品也会通过这种模式来实现信贷消费功能。其中的核心是‘债权承接’，也可简单理解为‘将保理业务做成信贷业务’，保理公司在其中承担资方角色。”博通咨询金融业资深分析师王蓬博对《证券日报》记者表示，从外部环境来看，未来金融业务与非金融业务将被严格隔离，所有金融活动依规纳入监管，业务边界被进一步厘清。另外，断开支付和金融产品的不当连接也是监管一直以来的目标，这些都可能是滴滴月付下架的原因。

事实上，早在2021年4月份，金融监管部门就对多家从事金融业务的互联网平台企业进行了监管约谈，提出金融业务必须持牌经营，合规审慎开展互联网存贷款。随后，2021年，蚂蚁集团旗下花呗、借呗启动品牌隔离工作，由蚂蚁消费金融承接相关业务运营。进入2022年，小米集团旗下小米消费金融宣布承接天星数科的个人消费信贷业务。

王蓬博表示，实际上滴滴月付上线时间不长，也未进行大面积推广，因此预计其用户数量并不多，滴滴月付下线不会对滴滴其他业务及营收产生影响。

易观分析金融行业高级分析师苏筱芮对《证券日报》记者表示，无论是此前监管要求互联网平台企业针对金融业务整改，还是2022年出台的《金融产品网络营销管理办法》提到，“不得在支付页面中将贷款、资产管理产品等金融产品作为支付选项”，都可能是此次滴滴月付下架的契机，也不乏是较好时机。在监管重磅出击下，不排除后续有其他平台跟进，针对存有合规瑕疵的产品进行下线整改。

上线不足两年，滴滴月付“离场”，信用付产品将迎大考？

金融行业的持续严监管下，“有流量，做金融”不再是一门好生意。4月7日，北京商报记者注意到，出行平台滴滴旗下滴滴月付日前发布公告，正式宣告了平台月付功能下线。这一基于滴滴打车业务而生的信用付产品，上线不足两年便匆忙退场。

叠加“断开支付工具与其他金融产品的不当链接”等新规影响，滴滴月付功能的下线也引得业内猜测纷纷。依托自身集团化的特色生态圈体系，这类“先消费、后付款”的信用付产品在过去几年间被竞相追逐，不少互联网平台都上线了这一业务。滴滴下线信用付传递了哪些信号？其他平台的相关产品又是否会受到影响？

滴滴月付功能下线

滴滴月付功能宣布下线。根据滴滴月付团队发布的公告，为了优化服务质量，滴滴月付功能在2022年3月31日24点下线，4月8日将是最后一个双方约定的还款日。有应还账款的用户，需在4月8日24点前及时还款。

北京商报记者了解到，滴滴月付于2020年12月开启灰度测试，面向滴滴乘车用户逐步开放使用，也是滴滴旗下首款先享后付的信用支付产品。用户开通滴滴月付后，可享受当月不花钱、次月还款服务，但无法进行分期，其支付场景覆盖滴滴专车、快车、优享、拼车等多类出行服务。

获得滴滴月付开通资格的用户，在乘车付款时可勾选“滴滴月付”进行支付。从市场反馈来看，对于获得开通资格的用户，滴滴平台支付页面也会以“开通立减x元”“选择月付赠送优惠券”等话术进行提示，吸引用户参与。

月付功能上线之时，滴滴已经手握多张金融牌照。补上信用付这一业务板块，也被市场认为是其打造自身生态闭环的重要一步。此后，滴滴金融业务几经调整，在2021年9月成为了杭银消费金融的二股东。

4月7日，北京商报记者在滴滴A“金融服务”板块中注意到，当前滴滴金融服务主要包括借钱、理财、支付、保险、联名信用卡等板块，其中借钱业务主要是滴滴自营贷款产品“滴水贷”。在月付团队发布的公告中，也提到“欢迎有信用消费金融使用需求的用户，申领平台合作方信用卡体验相关服务”。

在北京商报记者个人账户中，未能找到月付功能入口。以“滴滴月付”为关键词询问客服，则会回应称滴滴月付功能正在逐步开放中。滴滴月付下线背后是何考量？是永久下线还是暂时性调整？滴滴金融相关业务又是否有计划进行其他调整？记者也向滴滴方面进行了采访，但截至发稿，未收到对方回应。

易观分析金融行业高级分析师苏筱芮表示，信用支付产品一度成为头部互联网平台的“标配”，旨在巩固自身的消费金融业务，并通过支付形式进一步强化自身用户黏性。但在监管的重磅出击下，信用支付类产品遭遇合规冲击。

浙江大学国际联合商学院数字经济与金融创新研究中心联席主任、研究员盘和林补充道，对于滴滴来说，出行业务是主业，月付等金融业务为从属产品，机构进行业务调整也是正常情况。

信用付产品定位待确认

上线不足两年，滴滴月付匆匆“离场”，也被指与几项监管新规密切相关。2022年1月，发改委等部委颁布了《关于推动平台经济规范健康持续发展的若干意见》，要求“断开支付工具与其他金融产品的不当链接”。同时，在2021年1月发布的《金融产品网络营销管理办法(征求意见稿)》（以下简称《办法》）中，也明确提到“不得在支付页面中将贷款、资产管理产品等金融产品作为支付选项”。

而正如苏筱芮所言，在布局了金融业务的互联网平台中，信用支付产品几乎成为了标配。依托自身集团化的特色生态圈体系，这类“先消费、后付款”的全新支付方式迅猛发展，除了蚂蚁花呗、京东白条外，腾讯通过微信支付试水“分付”，字节跳动依托抖音上线“抖分期”，苏宁等也都针对自身业务进行了布局。

自2021年以来，头部互联网平台的金融业务面临集中整改，蚂蚁借呗、花呗先后确定启动品牌隔离工作，对不同金融机构提供的消费信贷服务予以分离。滴滴月付下线是否会成为互联网平台信用付业务整改的第一枚“多米诺骨牌”，也引得市场猜测纷纷。

对于这一情况，4月7日，北京商报记者也向蚂蚁、腾讯、京东、苏宁、字节跳动等多家机构进行了了解。但截至发稿，未收到对方回应。

有知情人士向北京商报记者透露，监管此前针对14家机构提出了细化的整改措施，当前仍在业务整改阶段，信用付产品的相关业务仍正常提供服务，并未收到下线通知。

同时，针对《办法》中提出的“不得在支付页面中将贷款、资产管理产品等金融产品作为支付选项”这一要求，北京商报记者也与多位金融从业人士进行了交流。有从业人士指出，这一要求一定程度上反映的也是“断直连”，即“断开支付工具与其他金融产品的不当链接”，《办法》当前尚未完全落地，关于信用付产品的具体定位，还需要等待监管方进一步确认。

苏筱芮认为，各互联网平台的支付选项中，多包括旗下信用付产品。滴滴月付下线后，不排除后续其他平台有所跟进，针对存有合规瑕疵的产品进行下线整改。

“信用付属于消费领域一个正常的拓展业务，其涉及的是账期问题。虽然类似于信用卡，但其并不具备消费金融的属性，属于消费账期延后的附加产品。如果强化信用付产品监管，一方面可能要用‘牌照制’，来拓宽产品支付范围；另一方面可能需要让底层资产更加透明，充分说明账期延后的资金来源。”盘和林如是说道。

“金融的归金融”

在多位金融从业人士看来，滴滴下线月付功能可能更多出于自身业务规划考虑，但这一情况背后也反映出，过往被认定为“现金奶牛”的金融业务，除了要持牌经营外，在严监管下面临更多考验，也对企业提出了更高的要求。

14家涉及金融业务的互联网平台企业，在2021年4月开始逐项整改。3月2日，央行党委书记、银保监会主席郭树清在国新办举行的发布会上表示，在针对14家互联网平台的整改中，金融管理部门先后提出上千个问题，大部分已得到积极响应，一半左右已经落地。总体整改进展情况较为顺利。

郭树清表示，这类平台开展的金融业务，具备一定创新性，当前正在被逐步纳入监管。整改过程中，也会涉及企业、管理部门对这些产品的认定或鉴定等问题，涉及到数据、个人信息、个人隐私保护等问题，但总体上有充分的信心把整改做好。

“支付业务回归本源”的大框架下，相关机构涉及的业务还需要进一步厘清，但整改严监管方向不会发生改变。盘和林指出，互联网平台的金融业务主要还是让底层资产更加透明，要降低杠杆率。同时，按照监管要求做好品牌隔离，对助贷、自营贷要加以区分，从事消费金融要申请必要的资质。

苏筱芮则强调，互联网平台的金融业务未来方向主要是守正创新、有序发展，大型互联网公司旗下金融业务众多且符合指定条件的，将按照央行规定设立金控公司，“金融的归金融，科技的归科技”，业务的拆分与“擦边球”产品的整顿，将使得互联网平台的方向更为明晰。

“后续，预计各平台将按照监管规定调整旗下业务，依托自身的科技创新能力、庞大的用户规模及集团存在的生态、场景等优势，继续发挥为实体经济服务的优良作用。”苏筱芮补充道。

北京商报记者岳品瑜廖蒙