被指给通胀火上浇油！拜登为给自己拉选票，免除这项上千亿贷款

美东时间周三，美国总统拜登宣布，美国政府将为数百万人免除1万美元的学生贷款，履行他在2020年竞选总统时的承诺。

不少分析师表示，尽管此举可能增加拜登所在民主党在11月国会选举中的支持率，但同时，这也可能会给美国已经过热的通胀火上浇油。

据经济学家称，债务减免将释放数千亿美元用于新的消费支出，这些支出可能用于购房和其他大额支出。他们表示，这将为美国抗击通胀增添新的变数。

为赢得选票拜登计划大规模免除学生贷款美国大学的学费远高于其他大多数富裕国家，不少学生只能申请学生贷款来完成学业。目前美国消费者总计背负着1.75万亿美元的学生贷款债务，其中大部分由联邦政府持有，这些学生贷款需要借贷人工作后逐步偿还。自新冠疫情爆发以来，从2020年3月至今，美国已经延长了大多数联邦学生贷款的偿还时间。

此前，许多民主党人曾敦促拜登免除每个借款学生5万美元的债务，但大多数共和党人反对免除学生贷款的举措，称这是不公平的，因为这将不成比例地帮助收入更高的人。

对此，美东时间周三，拜登在白宫发表讲话时强调，这些免除学生贷款的举措是为了“最需要它们的家庭——工薪阶层和中产阶级在疫情期间受到的打击尤其严重”。他承诺，不会有高收入家庭从这项举措受益，以此回应外界对该计划的主要批评点。

拜登说：

“我永远不会为帮助美国工薪阶层和中产阶级而道歉，尤其是不会向那些投票支持减税2万亿美元的人道歉。减税主要惠及最富有的美国人和最大的公司。”他所指的2万亿美元减税法案，指的的是前总统特朗普通过的共和党减税法案。

具体来看，这项学生贷款减免措施包括：

1、针对年收入低于12.5万美元的个人或是年收入不超过25万美元的已婚夫妇，借款人将免除1万美元的联邦学生贷款债务，以及取消联邦佩尔助学金每个借款人高达2万美元的学生债务。美国政府还计划将付款截止日期延长至少四个月，至12月31日。

2、本科生学生贷款的借款人每月还款额度减半，非营利组织或者联邦、州、军队或其他地方政府工作人员享有参与公共服务贷款减免计划（PSLF）的资格，获得适当的贷款减免。

3、降低大学费用，提高佩尔助学金上限，针对大学学费涨价加强问责制。

白宫国内政策顾问苏珊·赖斯（SRi）则表示，政府尚未确定救助计划的价格，这将取决于有多少人申请救助。不过，今年6月30日后获得的学生贷款不符合援助资格。

共和党强烈反对参议院少数党领袖米奇·麦康奈尔周三表示，拜登免除学生贷款的举措“是对每一个为上大学而牺牲的家庭、每一个偿还债务的毕业生、每一个为了避免负债而选择特定职业道路或志愿参军的美国人的一记耳光。”

此外，一些共和党人质疑拜登是否有免除贷款的法律授权。白宫新闻秘书让-皮埃尔(KiJ-Pi)回应称，根据一项允许在全国出现疫情等紧急情况时采取行动的法律规定，拜登政府有权免除债务。

纽约联邦储备银行一项研究显示，为每名学生削减1万美元的联邦债务，将相当于约3210亿美元的总资金投入。

减免学生贷款可能将给通胀火上浇油拜登政府的一名高级官员声称，这项计划可能使多达4300万名学生借款人受益，完全取消约2000万名学生的债务。

这名官员还声称，12月31日以后，政府将开始要求疫情期间中断的学生贷款还贷将重新开始，这将抵消减免措施所带来的通胀影响，恢复学生贷款归还甚至可能对价格产生抑制作用。

但美国前财政部长萨默斯不同意这种说法。他在推特上表示，债务减免“消耗的资源本可以更好地用于帮助那些由于某种原因没有机会上大学的人；而且提高学费也会导致通胀。”

同样，美国政府前经济顾问委员会主席、哈佛大学教授杰森•弗曼（JF）也表示，取消学生债务将抵消《降低通胀法案》的通缩效果。

他直言“在已经燃烧的通货膨胀大火上浇上大约五千亿美元的汽油是鲁莽的。”。

来源：财联社

原标题：为选票给通胀火上浇油？拜登宣布免除数千亿美元学生贷款

一份保单就可以对抗通胀了吗

对抗通胀一份保单有作用吗

这一两年在热议的话题之一，是对抗通胀。我不是很理解这两年为啥会有这个议题。因为这三年来，真的没通胀，反而通缩压力很大。不贷款了，不消费了，不流动了。通胀个毛线？

所以别焦虑，别恐慌。因为你焦虑也没有用，还容易被一些不法之徒抓住机会割你的韭菜。

通胀，是社会发展的主旋律。它分两种。一个是健康通胀，一个是恶性通胀。

健康通胀是一定会存在的。因为科技还没发展到机器人工作的程度。如果你手里的购买力能一直超过物价上涨，你就不工作了。大家都不工作了，社会就崩溃了。而与此同时，没有任金融工具能够确定的对抗健康通胀。对抗健康通胀，是两手抓两手都要硬。一手是提高自己挣钱的能力，另一手是让你手里的货币安全的自我繁殖。因为我们不可能永远持续工作啊。

什么叫安全的自我繁殖呢？这也是有个阈值的。有的人，就能通过强大的资本实力和丰富的投资经验，让自己的资产得到比较高效率的增长。在一般人眼里的风险，就是他们手上的武器。而更多数人，就只能通过刚性兑付的方式，在不损失本金的前提下，让手里的资产尽可能的增值效率高一点。

也总有那么一部分人，明明是后者，却总以为自己是前者。每个人都在给资本提供养料，而这种人是一个个心甘情愿的化身为资本的肥料的。资本一边在收割着他们，一边还得啐一口，呸，真傻真臭。

刚才我们说的是健康通胀。那恶性通胀怎么办呢？恶性通胀一般是不容易发生的，尤其是在我们长治久安的环境下。但如果你属于驻外工作，而且发工资发的还是当地的货币。根据具体的环节看，你可能就得心里绷一根弦了。

什么能对抗恶性通胀呢？一切基于货币的资产是不可以的。保险，股票，基金，债券等等这些都不行。房产也不行。什么可以呢？贵金属比如金银，能源，粮食，古董，或者其他硬通货，这些可以对抗恶性通胀。除了买下一些保险等安全资产之外，每个月攒下几个小金豆，这习惯就很好。1克的两克的都行，不要管它涨跌，因为不是用它增值挣钱的。包括保险也不是用来挣钱的。

单一手段和工具是无法完全抵抗所有风险的。我们有很多保险从业伙伴，很容易陷入一个误区，就是包治百病。

说句实在话，有因为买保险而收益的，也有因为买保险而吃亏的。机会成本是永远都存在的。所以有条件的话，组合一下你的投资方案，把机会成本尽可能的抹平。这叫做鸡蛋不放在一个篮子里。并不是说你买保险分开不同的公司去买就是鸡蛋放不同篮子了。跟那个没关系，是指的渠道不要单一化。保险行业即便是打破刚兑，也是一个安全度极高的行业。你有1000个w，放在平安500个，放在新华500个，觉得分摊风险。大可不必。过亿保费的保单也不是没有啊，人家怎么不想着分开几个公司呢？因为人家很清楚，自己是个大佬，但面对老几家巨无霸保险公司，自己还是小巫见大巫的。

我是保将军，带您听点真东西。

如果通货紧缩了，房子还能贷款买吗？

如果有能力付全款，买房还应该贷款吗？

又或者说，在条件允许的情况下，是否应该尽可能的贷更久更多的房贷？

两三年前，这个问题是不需要讨论的，大家的观点一定是：加杠杆，加更高的杠杆。

十年前，当看到一些中西部地区的人普遍选择全款买房时，我们还忍不住嘀咕上一句，投资观念真的落后了好多。

年初的饭局上，一个朋友问：“我买房应该贷多久的款？”银行的朋友笑着说：“当然是贷最久的款。”当时也并没有觉得不妥。

可是，当今年的楼市寒冬袭来，我们所有房产投资者，从业者都被冻了个激灵：房价一跌，卖了房子可能都还不了房贷。

作为一个海外房产的从业者，双极分析师希望与诸位抛开过去20年国内房产的经验，看看全球房产的市场。去反思，关于房贷，我们是不是过于乐观了？

通胀会一直持续吗？我们对于房贷的无限乐观，来自于一个经验：通胀会把债务胀没。

今天，公司里的同事还举了一个她父辈的故事：“那时候我那叔叔在北京买房，每个月要还300元的房贷，对当时的家里来说，压力真的很大。可还到30年后的今天呢？不过是一顿饭钱。”

没错，房地产真的是非常好的抗通胀资产。即使是恶性通胀如叙利亚，房价折算美金依旧较战前没有明显跌幅。

危机前兑美元汇率47：1，现如今货币官方汇率435:1，黑市比率接近900:1。然而，叙利亚的房价丝毫没有跑输爆发的通胀。2018年底，大马士革AIRzi区域，一套100平米的公寓的价格已经达到2.5亿叙利亚镑，约合53.8万美元。

真心不便宜，你能想象叙利亚的房价超过国内的准一线城市吗？

再比如说上世纪90年代的南美洲，大部分国家年通胀率都高于100%。1990年，巴西和阿根廷的通货膨胀率均超过2000％。

上世纪90年代的俄罗斯，每年通货膨胀率高达2500%。南北战争时期的美国，年通货膨胀率一度触达3000%。

2019年的委内瑞拉，通货膨胀高达50100%。纵使折算成美元，实际房价跌了80%。当初欠下的房贷？一夜就作废了。

即使没有遇到恶性通货膨胀，我们看一下美国1990年之后房价和房屋公平价值的增长关系。

房价整体是与通胀增长保持一致的，即使在没有投机热潮的情况下，债务也会不断胀没，房价也会紧随涨高，每年的房租收益也在水涨船高。这是房地产给予信任它的人最真实的馈赠。

一旦遇到好的市场环境，甚至能够像1997-2006年之间一样，大幅的跑赢通胀。

长期的通胀之下，贷款买房，贷更多的款买房是没有问题的。

然而，经济总是通胀的吗？

前段时间，一个观点刷屏了：“拿掉猪肉后,基本全是通缩”。关于这个观点的对错我们不做评述，但有一点我们需要认识到，通缩是存在可能的。

经济会一直通胀，这是我们近几十年中国繁荣发展形成的错误认知。如果你看美国建国后的通胀数据，你能够发现，在1940年之前，其实美国有一半的时间都在通缩。

1940年之后的美国是何等强大不用多说，总共只有3个年份出现了全国性通缩。然而，即使如此，在各州和各城市的层面，也是存在着持续性通缩可能的。

比如说2018-2019年，美国整体通胀率保持在2%上下的情况下。诸如圣地亚哥、丹佛、凤凰城等城市的通胀率已经归零了。

而对于大国来说，持续性通缩是否可能呢？

我们的邻国日本就是一个很典型例子。1999年之后，日本一直处在一个整体通缩的状态，一直到2013年开始才重新恢复到通胀。

不只是日本，诸如保加利亚，克罗地亚，希腊，波兰，瑞典和西班牙等国家都在近些年出现过或者正在经历整体的通货紧缩。德国、泰国，这些在我们看来整体面较好的国家，也有着局部或者季度性通货紧缩的风险。

没错，从全球范围内，足够长的周期来看，房地产大概率是跑赢通胀的。可是，要是遇上长期的通缩呢？要知道，如果你加了杠杆进场，即使房价在通缩环境下没有下跌，算上杠杆的资金成本，实际房价都是逐年下跌的。更何况通缩之下，租金也在下跌。

作为投资者，你扛得住吗？

即使持续有通胀的情况下，抛开行情，盲目的选择贷更久的款也是不明智的。

就好像一个美国的年轻人，在1946年被人教育说：“你一定要贷款买房。你看，从1942年到现在，房价上涨了40%。如果你加10倍杠杆。你已经赚了400%。”

他贷款买了，然后呢？到1966年，还了20年贷款的他，蓦然发现，房价还没到当初买房的时候。

1977年，又有人跟那一代美国年轻人说了同样的故事。年轻人还了20年贷款，到了1997年，蓦然发现，历史又重演了。

06年，大家都疯了，加杠杆！贷款买！一定赚！

结果，世界崩塌了。

小结双极分析师是相信今时今日的中国经济不会像日本一样经历长期通缩的，我们对中国市场有足够的信心。

自住刚需的购房者，如果没有经济条件的情况下，多贷点款没什么问题。从足够长的周期来看，贷款和利息被通胀削减仍然是大趋势。

但我们一定得理解，在非通胀环境下，房地产高度杠杆、追随并超越通胀，随时间推移减少债务的实质优势都是不存在的。

今年以来我们见过身边众多房产投资者遇到的苦恼。

有朋友承受不住房贷的压力，想要将房子出手。非常不错的地段，但是多次降价后，仍然无法出手。

在房产投资这件事情上，加杠杆进场的投资者，相当大比例没有打算投资长期价值。我们这几十年发展太快了，快到所有人都失去了耐心。

人们在投资房产的过程中，都考虑过通货膨胀，但几乎没有人去算过通货膨胀率，更少有人考虑通缩。

按照现在国内房产接近于全球最低水平的租金回报率，假设未来5年，通胀一直处在较低的水平，你的债务几乎不会贬值，你还愿贷款养房吗？