小米消费金融开业一个月营收340万，广寻银行补充“弹药库”

记者胡颖君

持牌消费金融公司业绩纷纷出炉，新生军小米消费金融也于近日交出了2020上半年的“成绩单”。

渝农商行（601077.SH）半年报显示，截至6月30日，小米消费金融营业收入343.9万元，净亏损906.9万元。资产总额15.105亿元，负债总额1960.4万元，净资产14.909亿元。

目前，小米消费金融目前仅有一款名为“小米大额贷”的现金分期产品，该产品最高额度20万，最多借36个月，但仅对特邀用户开放。据业内人士推测，小米消费金融开业一个月343.9万元营业收入或主要由该款产品贡献。

界面新闻记者致电小米消费金融客服，对方表示，目前该产品只针对白名单用户，即以单位名义统一开通，并未对个人开放。客服还表示，目前能在微信公众号找到申请链接，APP尚未正式推出。

小米消费金融是今年以来继平安消费金融后第二家获批开业的公司，也是第26家正式开业的消费金融公司。成立于2020年5月29日，注册资本15亿元，大股东小米公司持股50%，二股东渝农商行持股30%。

值得一提的是，小米消费金融也是首家由互联网企业发起设立并控股的消费金融公司。目前互联网巨头百度、360、新浪均有参股持牌消费金融公司，但并未掌握实际控制权。

近年来，小米在金融领域动作频频。旗下小米金融自2015年成立以来，以贷款和第三方支付为核心业务，并陆续拿下了保险经纪、保理、融资担保等多块金融牌照，并于今年1月拿下消费金融牌照。今年3月底，小米集团与尚乘集团联合成立的香港虚拟银行天星银行正式开启试营业。

小米金融围绕小米集团的生态链展开，范围包括消费信贷、第三方支付、互联网理财、互联网保险、供应链金融、金融科技、虚拟银行及海外板块等。

据公开信息，小米消费金融以个人消费信贷为主，覆盖旅游、家装、教育、3C等不同场景，拟采取线上线下业务联动的发展模式，构建包括现金分期、消费分期、循环贷等形态的普惠金融产品矩阵。

业内人士分析指出，随着民间借贷利率红线的大幅下调，消费金融公司利差收窄，未来市场对优质客户群体的争夺会更激烈。对于小米消费金融而言，丰富的流量场景和较为优质的用户资源无疑是其核心优势，但短期内要做大规模，除了依赖股东小米、渝农商行的自有资金外，也需要拓宽融资渠道，寻找成本更低的资金。

事实上，小米消费金融自开业以来便积极寻求各类银行授信合作，不遗余力扩充“弹药库”。截至9月1日，与小米消费金融确认授信合作的银行已全面覆盖了各类型银行，总授信额度达63.9亿元。小米消费金融表示，下一阶段将在同业借款、银团贷款、联合贷款等领域展开深入合作。

或是为开拓银行资源，小米消费金融诞生之初便有意挖掘银行系高管。小米消费金融总裁由原常熟银行副行长周斌担任，周斌此前被称作是A股上市银行最年轻的80后副行长。董事长则由小米联合创始人、高级副总裁洪锋担任。

中邮消金今年首家获批发行二级资本债 消金公司融资倾向银团贷款

摘要：银保监会官网近日披露，广东银保监局同意中邮消费金融公司发行不超过18亿元的二级资本债券，并按照有关规定计入该公司二级资本。这也是中邮消金首次发行此品种的债券。华夏时报（www.hii..）记者付乐冉学东北京报道

银保监会官网近日披露，广东银保监局同意中邮消费金融公司发行不超过18亿元的二级资本债券，并按照有关规定计入该公司二级资本。这是中邮消金首次发行此品种的债券，也是今年首家获批发行该品种的消费金融公司。

2021年，中邮消费金融和招联消费金融都尝试发行二级资本债。2021年9月，深圳银保监局批准招联消费金融发行不超过22亿元人民币的二级资本债券，这是消费金融行业首次获批发行二级资本债，只是11个月过去了，招联消费金融的二级资本债尚未走到下一个环节。

中关村互联网金融研究院首席研究员董希淼对《华夏时报》记者表示：“为了提高资本使用效率，消费金融公司有必要优先尝试发行二级资本债券进行资本补充。”

与股东增资和留存收益相比，发行二级资本债券在改善消费金融公司现金流、提升资本充足水平的同时，既优化了公司的资本结构，保持相对合理的财务杠杆，又有利于降低整体资本成本，提升股东回报水平。

招联、中邮消费金融获批

公告显示，中邮消费金融发行和管理二级资本债券，应严格遵守《商业银行资本管理办法（试行）》等有关规定。

中邮消费金融应在募集说明书等文件中载明该期二级资本债券的减记条款，且不包含赎回激励条款；该期二级资本债券在存续期间应遵循监管部门相关监管政策调整的各项要求。同时，要求该公司在二级债券发行完毕后一个月内就有关发行情况和资本充足率变化情况向广东银保监局提交正式书面报告。

此外，监管要求，中邮消费金融应制定并不断完善与自身发展战略和经营管理能力相适应的中长期资本补充规划，加强资本管理，强化资本约束，确保资本的节约与有效使用。

二级资本债是指金融机构发行，清偿顺序列于其他负债之后、先于股权资本，用于补充二级资本的债券。由于其发行相对便利，被各商业银行广泛使用，其中城商行、农商行等占据较大比例。

消费金融机构发行二级资本债可以追溯到2020年，当年12月29日发布的《中国银保监会办公厅关于促进消费金融公司和汽车金融公司增强可持续发展能力、提升金融服务质效的通知》明确增加资本补充方式，支持符合许可条件的消费金融公司、汽车金融公司在银行间市场发行二级资本债券，拓宽资本补充渠道，增强抵御风险能力。

本报此前曾报道过，2021年8月，湖南长银五八消费金融率先“试水”二级资本债，并对二级资本债主承销商采购项目进行了公开招标。业内曾一度猜测该公司有望成为首家发行二级资本债的消费金融公司。不过，据了解，该项目目前尚无下一步进展。

2021年9月，深圳银保监局同意招联消费金融发行不超过22亿元人民币的二级资本债券。这也是消费金融行业首次获批发行二级资本债。只是，11个月过去了，招联消费金融的二级资本债尚未走到下一个环节。

记者了解到，二级资本债需要银保监会和人民银行双重审批。在银保监系统申报环节，应向属地银保监局逐级提交申请，由省级银保监局审查并决定。在人民银行申报环节，向人民银行总行提交申请。

此外，必须符合《商业银行资本管理办法》（中国银监会令2012年第1号）对二级资本工具认定的11条合格标准。另据《商业银行次级债券发行管理办法》，金融机构需满足“最近三年连续盈利”“贷款损失准备计提充足”“实行贷款五级分类”等一系列条件，才可发行二级资本债券。上述几家机构均在不同环节出现了“延迟”，根据流程，还需银保监会或人民银行的审批，才可发行二级资本债。

“为了提高资本使用效率，消费金融公司有必要优先尝试发行二级资本债券进行资本补充。”董希淼表示，与股东增资和留存收益相比，发行二级资本债券在改善消费金融公司现金流、提升资本充足水平的同时，既优化了公司的资本结构，保持相对合理的财务杠杆，又有利于降低整体资本成本，提升股东回报水平。”

此外，有专家表示，二级资本债在一定程度上会更受股东欢迎，因为能够保证股东权益的最大化，不会对股东结构产生影响。

行业融资趋势向银团贷款倾斜

消费金融公司主要的的融资渠道有股东资金、同业拆借、ABS、金融债和银团贷款等，其中，ABS和金融债是重要的融资渠道。

和往年相比，今年消费金融的融资市场出现了一些新变化。ABS和金融债的发行相对平静，银团贷款开始走俏。今年以来，共有6家持牌消费金融公司通过银团贷款募集资金，累计规模达34.75亿元。从银团贷款募集速度上看，小米消费金融等机构更是先后刷新了持牌消费金融银团贷款的记录。

在ABS发行方面，今年以来，兴业消费金融和马上消费分别发行了ABS。在金融债发行方面，今年中原消费金融获批发行20亿金融债。

关于银团贷款走热的原因，专家表示，ABS和金融债的流程相对更复杂，有限的股东资金也不能成为主流融资渠道，同业拆借也有较高准入门槛。而银团贷款沟通更便捷，且资金较为稳定，是当下的合适之选。

“审批趋严，可能和监管防止消费金融行业‘高杠杆’和过度融资有关。”某金融业分析人士表示。

在未来，董希淼认为，应进一步优化和创新工具和手段，支持消费金融公司多渠道资本补充，如适当降低优先股发行门槛，允许消费金融公司通过发行优先股补充资本；扩大发行资本补充债券的主体范围，支持消费金融公司发行永续债等。

中原消费金融首次发行ABS 拟募资9.7亿元

经济观察网记者万敏7月12日，河南中原消费金融股份有限公司（以下简称“中原消费金融”）披露发行说明书，将发行个人消费贷款资产支持证券（ABS），募资9.7亿元。招商证券为牵头主承销商/簿记管理人，中原银行、天津银行为联席主承销商。

这是中原消费金融首次通过发行ABS进行融资。据了解，中原消费金融入池资产质量优良，全部为按照中原消费金融信贷资产五级分类中的正常类贷款。本次资产池的资产来自7.86万个借款人的15.4万笔贷款，平均贷款余额规模为每笔0.63万元；入池资产贷款主要用于手机数码、装修、家具家居、教育等。

消费金融公司发行ABS存在较高的门槛。根据监管要求，持牌消费金融公司获得发行ABS需要银保监部门批准，最基本的要求是需满足最低3年经营期限，同时还需具有良好的公司治理机制、完善的内部控制体系和健全的风险管理制度；资本充足率不低于监管部门的最低要求、最近三年连续盈利；具备所需的专业人员和完善的处理系统等。

中原消费金融于2021年1月获得河南银保监局核准的资产证券化业务资格，成为当年首家、全国第14家获批信贷资产证券化（ABS）资格的持牌消费金融公司。

中原消费金融的融资渠道已较为丰富，除本次发行ABS外，中原消费金融还于今年2月首次获批在全国银行间债券市场发行金融债，成为第8家获得金融债发行资格的持牌消金机构。此次获批额度不超过20亿元，期限不超过3年。

今年3月30日，中原消费金融2022年首单银登产品顺利落地，金柚2022年第一期财产权信托成功发行，总规模11.91亿元。

2021年11月8日，中原消费金融2021年第一期财产权信托成功发行，发行总规模6.66亿元，保管银行为中原银行。

中原消费金融于2016年底成立，是一家“银行系”消费金融公司，由中原银行与上海伊千网络信息技术有限公司共同出资发起设立，注册资本为人民币20亿元。业绩数据显示，2021年，中原消费金融公司放款金额645.44亿元，累计放款1668.78亿元；放款突破1887万笔，累计放款突破5050.53万笔。2021年，中原消费金融客户数量增加426.01万户，累计已为1517.79万客户提供消费金融服务。

中原消费金融相关负责人表示，本次实现ABS发行的新突破，对于公司拓宽融资渠道、调整优化资产负债结构具有积极意义。

今年以来，多家消费金融公司通过多样化渠道进行融资。

日前，中邮消费金融获批发行不超过18亿元人民币二级资本债券。金美信消费金融通过现有股东以现金同比例增加注册资本方式，将注册资本由人民币5亿元增至人民币10亿元。马上消费金融和海尔消费金融日前分别募集6.8亿元和5.1亿元银团贷款。此前，小米消费金融、苏银凯基消费金融、平安消费金融等多家公司落地银团贷款。马上消费金融日前成功发行银行间公募信贷资产支持证券（ABS），规模为14.77亿元。

易观分析金融行业高级分析师苏筱芮表示，一些消金公司拥有做优做大的趋向，需要及时“补血”，拓展多元化融资渠道。去年下半年以来，持牌消费金融公司在获批开展ABS、金融债等发行业务方面捷报频频，主要目的是多措并举优化自身融资结构，夯实机构资本实力。

2020年12月29日，《中国银保监会办公厅关于促进消费金融公司和汽车金融公司增强可持续发展能力、提升金融服务质效的通知》，支持消费金融公司、汽车金融公司通过银行业信贷资产登记流转中心开展正常类信贷资产收益权转让业务；支持符合许可条件的消费金融公司、汽车金融公司在银行间市场发行二级资本债券。

据记者不完全统计，目前已开业的30家消费金融公司中，有20家获批同业拆借资格、8家获批发行金融债资质、14家获批发行ABS资质，资金融资渠道日渐多元化。