香港保险大额保单操作方法及实例

大额保单特点

人寿保险保单是一个复杂的法律合同，他的结构相比其他合同非常特殊。他的合同当事人关系较为复杂，保险法律关系的当事人主要有以下几个：保险人、投保人、被保险人、死亡受益人、生存受益人。如果仔细研究，保险合同和相关法律，我们会很惊奇的发现：各当事人之间财富可以按照合同法律关系的架构进行筹划，合理运用有限现金流实现高杠杆人身保障。我们先来了解一下大额保单的特点：

1.大额保单有人寿保障功能2.大额保单是做海外信托的必备工具。3.购买简单，要求无糖尿病，无癌症即可。4.规避遗产税，规避，可指定受益人。5.最大的优势，可做银行抵押，最大限度利用现金流，撬动杠杆。例如：A先生的投保总保额为500万美金，经过保险公司核保需要缴100万美金。这时候出现两个选项。

第一：手上目前只有25万流动资金，剩下75万可凭借保单向银行借款，利率2%。第二：，拿出100万的资金，可以同时操作购买保单和银行贷款，保单生效后，无时差可在银行贷款最高90%，既90万美金。相当于用10万的资金撬动10倍杠杆，而且保单的首5年的保证收益率我们按4.1%，5年后的收益率最低保证2%，目前查看保单历史5年后依然都是以4.1%年化复利派息。那么，大额保单银行2%利率。90万*2%=1.8万。4.1-1.8=2.3万。10万美金投入扣除银行利息可得到2.3万年化收益。另外90万贷出流动资金，可以做其他资产配置或者用途，保证现金流稳健。

大额保单可使资产投资收益最大化

大额保单有什么用呢？大额保单在实际中主要用在以下几处：1.股东互保，用公司的名义购买，防止某一个股东身体出现异样，对其家人给予补偿

2.资产传承，避税3.离岸配置，大额保单是海外信托必备工具，海外信托需要用海外身份来做。既大额保单+身份规划+海外信托形成一套架构。4.清偿债务，保障功能。5.身份地位象征，只要有大额保单，即可用大额保单在全球任何银行得到贷款。6.避险，如出现大的经济危机，大额保单有追加保费功能，而且资金可以按照4.1%的利率，可随时提取。

例如：可用不可变现资产贷款进行资金的合理使用，已使资产投资收益最大化。比如上市公司高管购买大额保单，可凭港美股在银行做抵押，高管假如持有港股市价折合一千万港币，又因为上市公司任职不可以变现股票，所以无收益。这个股票可以以2.725%的利率在香港银行贷款60%。用贷款购买大额保单。另外，基金，股票，债券，全部可贷款。

大额保单购买及操作

如何购买？

购买大额保单的流程：

1.体检后和银行签约→14天之后出体检结果→保险公司出具体保费（5天考虑期）→21天保险冷静期→银行贷款。整个周期大约一个半月。2.具体签约时，需要律师，银行工作人员，同时在场。3.需赴港两次，签约和放款。

例如：股东Q总，在香港某私人银行持有价值200万美金债券资产。可将这些债券资产抵押给私人银行，私人银行进行资产评估后，以60%的贷款成数提供贷款。于是获得120万美金的贷款。

Q总将这贷出来的120万作为本金。由于投保大额保单（万用寿险），保单具有现金价值，私人银行基于保单的现金价值，愿意继续为投保万用寿险提供融资。融资比例为保单现金价值的90%。而首年现金价值为总保费的80%，融资比例为70%。自付30%，融资70%，最终进行投保的总保费为400万。400万保费，投保比例1：5，投保额度即为2000万美金。至此，整个财富传承计划完成，没有动用任何本金，成本仅仅是债券抵押贷款的利息和保费融资的利息。

贷款利息，每年3万（120×2.5%＝3，按2.5%的利率计息）。

融资的利息，每年4.2万（280×1.5%＝4.2，按1.5%的利率计息）。

保单每年的给付利率是3.9%，即每年利息15.6万（400×3.9%＝15.6）。

Q总可以提取保单的现金价值来支付贷款和融资的利息，已足够偿还。将200万美金的债券资产，利用香港金融市场上高度发达的信用体系，杠杆出1倍的资金，再通过万用寿险的放大，撬动10倍的保额（2000万）。而整个过程，无需自己支付成本，仅将债券资产抵押给私人银行；保单每年的利息足以支付贷款和融资的利息,剩余作为净盈利。Q总百年后，其家人可获得2000万美金的遗产，以致于爱的传承。

诈骗不断！金禧国际老板的警世文，周显：必须警惕高额利息骗局

文｜周显

日前，一位官方媒体朋友发信息给我，问我认不认识“金禧国际”(091)这间公司。我说，我认识它以前的老板，这股票在2013年时轰轰烈烈的炒了一次，2019年卖了壳，新股东就不识了。

“金禧国际”的新大股东叫“盘继彪”，持有73.61%，买壳后完全没有炒过。他在内地的公司叫“湖南盛大金禧金融服务有限公司”，本月19日，作出了一件几乎是史无前例的“行为艺术”。

“盛大金禧”是一间“民间投融资中介机构”，成立于2011年注册资本额达到5,000万元，而且，它还在香港拥有上市公司，当然是实力雄厚了，信心保证。

这公司的业务是“法律、法规、政策允许的民间投融资信息登记、发布；民间投融资中介服务；投融资业务咨询、策划、管理、顾问服务；债权转让中介服务”，但却不得从事吸收存款、集资收款、受托贷款、发放贷款等国家金融监管及财政信用业务。

它虽然不可以吸收存款，可是却以“中介”的形式，为投资者找到了年利率十几厘的投资，估计全国投资人数有二十余万人，吸收了190亿元资金。

长期有十几厘利息的投资，几乎必然是破产收场，内房债如此，澳门赌场的存款如此，“盛大金禧”也如此。

19日凌晨，“盛大金禧”在官方公众号发布盘继彪失联的消息，香港的“金禧国际”股价跌了一半，但仍有2.7亿元市值，在主板而言，也不算低了。

21日，精彩的高潮来了。内地媒体报道“盛大金融”官方网站发布了一篇短文：

“亲爱的投资者、合作伙伴：再次由衷的感谢你们的支持与陪伴！我们真的跑路了，抱歉了，钱已经被我们用专业团队洗干净了，我们人也在国外了，这个国家没有引渡条约，没办法引渡我们回去。记住哦，以后不要贪高息，贪高息吃大亏，天上没有掉馅饼，只有陷阱，这是给你们的一个小教训哦，不要觉得太难过，我们不骗你，还有人骗你，人生就是这样，不经历点风雨你怎么成长呢。人生短短几十年，记得要开心快乐哦，钱只是过眼云烟罢了，只要人还在，没了可以再赚，这年头最好的投资就是不瞎投资，投资自己，投资后代。不要灰心，加油！”

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如何巧用大额保单贷款，获得现金流且实现资产隔离？

涉及较高保费和保额且兼具人寿和理财的保险产品，通常被称为“大额保单”（JIPi）。实践中，大额保单以其保险额度高、现金价值高的特点，通常被用作借贷工具。巧妙使用大额保单的贷款功能，不仅能够妥善解决高净值人群对现金流的需求，还能对其资产进行隔离，以防其“高负债”给家庭资产带来的风险。

01

大额保单贷款

1.能够贷款的保单

并不是所有险种都有保单贷款的功能。一般来说，具有保单现金价值的个人人身保险，例如投资分红型保险及年金保险等寿险保单可以进行银行贷款，医疗险、意外险和其他财产保险则不能用于贷款。

同时，已支付2年及以上保险费或趸交保险费的，才可以用来贷款。另外，已经发生保费豁免、自动垫交保费和正在申请理赔的保单，也不能办理贷款。

2.贷款金额及利率

贷款金额

大额保单可以融资或者贷款的比例，一般为保单现金价值的80%~90%，保单的现金价值在扣除保险成本等一系列成本后，大概为保费的90%；因此，一份大额保单的可以贷款的金额大约为最高趸交保费的70%~85%左右，具体贷款比例，根据各保险公司对不同产品规定的不同标准来执行。

贷款利率

大额保单的贷款利率，于国内而言，多数保单贷款的利率是以同期人民银行每月第一个营业日颁布的二年期居民定期储蓄存款利率与2.5%比，较大者+2.0%确定计息利率，大致利率在6%左右。且须由申请人亲自来公司网点签字即可办理，每次贷款期限不超过6个月。

相较于国内大约6%的保单贷款利率，国外私行对大额保单提供的贷款利率就显得格外平易近人。据了解，目前香港、欧洲（瑞士，列支敦士登，卢森堡）或者新加坡等地的私人银行的贷款利率约为1.5%-1.8%，主要基于操作时哪家私人银行的贷款条件更优来做选择。此外，贷出来的资金可以进一步做成投资组合，配置于不同资产，如果比较稳健的配置，年化收益约为6%-8%，可以完全覆盖。

02

资产隔离原理

1.保险的债务隔离原理

保险可以用作债务隔离的本质在于：投保人将自己的资产作为保费配置于大额保单，将资产转换成未来由受益人享有的保险金，实现资产从投保人到受益人的转移。

且根据保险法的规定，任何单位和个人不得非法干预保险人履行赔偿或者给付保险金的义务，也不得限制被保险人或者受益人取得保险金的权利。因此，当保险事故发生时，保险受益人可以获得保险金的赔偿，且无须使用获得赔偿的保险金支付投保人的债务，从而达到隔离投保人债务的目的。

2.“保险+信托”的债务隔离结构

尽管有上述规定，但是现金价值较高的大额保单，在保险事故发生前，保单的现金价值仍属于投保人的投资性权益，所以仍存在被法院强制执行的可能，且实践中也出现了保单被法院强制执行的案例。

对于上述问题，采用信托架构购买的离岸大额保单，提供了解决思路。以百慕大保单为例，保单的投保人只作为参与人，授予权利给第三方主体:企业主体/信托公司主体；第三方主体与保险公司签署合约，最终合约成立。这种第三方主体持有的架构，是百慕大保单的专属特性，从未进一步实现隔离资产的目的。

3.利用不同司法管辖区实现债务隔离

此外，在不同司法区域购买的离岸保单，从实践上来讲，也能够实现债务隔离的效果。

境外司法区域，相较于国内而言，因不属于同一个系统，因此信息公开和泄露的可能性将大大降低，能够增强保单信息信息的保密性。

此外，法律体系不同，关于资产权属问题的规定也不尽相同，跨国诉讼往往耗时长、难度大、执行难。因此，可以利用各国家、地区间法律的差别，灵活设计结构以保护资产。