年内降幅超百点 11月103城主流首套房贷利率再降至4.09% 业内预计住房信贷宽松仍将持续

财联社11月21日讯（记者徐川）自8月贷款市场报价利率（LPR）实现非对称下调后，近几月LPR利率均维持不变。今日发布的最新一期1年期LPR报3.65%，5年期以上LPR报4.30%，预示着在下一期LPR发布前，商业性个人住房贷款利率的定价基准未发生变化。

与此同时，全国多地正因城施策，持续释放住房贷款的利率空间。据贝壳研究院今日发布数据显示，今年11月首套、二套房贷主流利率环比继续下行，首套主流利率平均为4.09%，环比下行3BP，二套平均为4.91%，与10月基本持平，较去年最高点分别回落165BP和109BP，创历史新低。

截至11月18日，贝壳研究院监测范围内已有18城首套房贷主流利率降至“3字头”，其中二线城市6城，三四线城市12城。从首套主流利率来看，本月包括一线城市在内仅10城高于4.1%；二套主流利率来看，仅北京、上海、厦门和西安四城高于4.9%。

从利率变化来看，数据显示，11月监测范围仅14城房贷利率有所调整。其中泉州、温州首套房贷主流利率下调至3.8%，降幅达30BP。二线城市中，杭州自11月11日起取消“认房认贷”，首套、二套利率分别降至4.1%、4.9%。

贝壳研究院市场分析师刘丽杰表示，本月房贷利率保持稳中下降走势。在经历前期房贷利率下降后，多数城市利率水平降至历史低位，本月下降的城市范围相对较小，且以首套房贷利率调降为主。

业内人士表示，全国多城的首套房贷利率相继下调，一是因城施策，释放房贷利率空间以提振刚需购房需求；二是符合条件的部分城市在政策端的推动下，于年底前阶段性调降新发放首套住房贷款利率下限。

就政策出台后的落地效果来看，第三季度货币政策执行报告指出，山东济宁、湖北黄冈、广东清远和阳江、浙江温州和舟山等城市，已将当地新发放首套住房个人住房贷款利率下限调整为LPR减35BP至LPR减60BP，降幅在15至40BP之间；湖北、广东部分城市阶段性取消了当地新发放首套住房个人住房贷款利率下限。

据财联社记者梳理，在纳入统计局调查的70个大中城市中，符合相关条件的共有23城，其中已至少有17城的首套房贷利率较此前出现下调，除兰州降至4.1%以外，其余城市均有银行执行低于4%的利率。

植信投资研究院资深研究员马泓对财联社记者表示，进入10月后，数十座城市宣布下调首套房房贷利率15BP，个人房贷利率延续下行趋势。10月新增个人按揭贷款1753亿元，新增规模超过当月个人中长期信贷1400多亿，表明银行对个人住房贷款支持力度较为显著。

多位业内人士表示，住房信贷环境进一步宽松的势头仍在延续，从稳楼市角度来看，在本年内，作为房贷发放利率基准的5年期以上LPR或仍有一定下调空间。

“除强化‘保交楼’等供给端支持外，持续下调居民房贷利率，推动楼市企稳回暖是关键所在。当前居民房贷利率相对偏高，仍具备一定下调空间。”东方金诚首席宏观分析师王青表示，无论是与同期企业贷款利率对比，还是从与名义经济增速匹配的角度衡量，当前居民房贷利率都处于相对偏高水平，所以为推动房贷利率进一步下行，除放宽首套房贷利率下限外，需要5年期以上LPR报价先行下调，预计12月5年期以上LPR报价有可能下调0.15个百分点。

刘丽杰认为，稳地产背景下，未来住房信贷政策有望进一步宽松。“金融16条”的支持政策也提到，地方政策在全国政策基础上，可以合理确定当地个人住房贷款首付和贷款利率政策下限，这代表着地方政府在需求端调控政策有了更多的优化空间，未来房贷利率下限有望进一步下降，特别是加大对改善换房需求的支持下，局部城市二套房贷利率有望突破4.9%的下限。

本文源自财联社记者徐川

23城可放宽首套房贷款利率！“券商一哥”：部分区域利率将下探至3.8%左右

9月29日，人民银行、银保监会发布通知，决定阶段性调整差别化住房信贷政策。对于2022年6-8月份新建商品住宅销售价格环比、同比均连续下降的城市，在2022年底前，可自主决定在2022年底前阶段性维持、下调或取消当地新发放首套住房贷款利率下限。

国家统计局定期发布房价指数数据的70个大中城市中，有23个城市6月至8月新房销售价格指数环比、同比均连续下降，符合首套住房贷款利率下限放宽条件。贝壳研究院数据显示，在目前符合条件的23个城市中，至少有天津、武汉、大连等17个城市已处在首套房贷利率4.1%的下限水平。

中信证券预计，结合当前商业银行的净利差和历史上按揭贷款投放定价水平来看，部分区域的按揭贷款定价将会下探到3.8%左右，即较LPR要低50个基点。贝壳研究院认为部分城市保守估计会降到与经营贷类似的3.6%-3.7左右的水平。

从市场反应来看，截至9月30日收盘，A股房地产板块上涨1.91%，银行板块上涨0.68%。房地产板块中，天房发展、天保基建、海泰发展收于涨停，中国武夷、津滨发展、金地集团、福星股份、首开股份、栖霞建设、华联控股、保利发展等涨幅均在4%以上。

数据来源：Wi

23城可放宽首套房贷利率政策

根据人民银行、银保监会9月29日向中国人民银行上海总部，各分行、营业管理部，各省会（首府）城市中心支行、副省级城市中心支行及各银保监局发布的通知，对于2022年6-8月份新建商品住宅销售价格环比、同比均连续下降的城市，在2022年底前，阶段性放宽首套住房商业性个人住房贷款利率下限。二套住房商业性个人住房贷款利率政策下限按现行规定执行。

通知表示，按照“因城施策”原则，符合上述条件的城市政府可根据当地房地产市场形势变化及调控要求，自主决定阶段性维持、下调或取消当地首套住房商业性个人住房贷款利率下限，人民银行、银保监会派出机构指导省级市场利率定价自律机制配合实施。

贝壳研究院数据显示，23个符合首套住房贷款利率下限放宽条件的城市中，目前有天津、石家庄、大连、哈尔滨、武汉、贵阳、昆明、兰州、秦皇岛、包头、温州、安庆、泉州、济宁、宜昌、襄阳、岳阳、常德、湛江、桂林、北海、泸州、大理等城市已处在首套房贷利率4.1%的下限水平。相较而言，兰州、北海目前首套房贷利率偏高，分别为4.6%、4.85%。

数据来源：贝壳研究院

降低购房成本

“券商一哥”中信证券9月30日发布研报表示，尽管政策有明确的适用范围、适用时间，但在符合条件的情况下，本轮政策力度较大，即允许相关城市首套房按揭贷款利率定价下限从4.1%（即LPR下浮20个基点）进一步下降到金融机构能够承受的最低水平。结合当前商业银行的净利差和历史上按揭贷款投放定价水平来看，部分区域的按揭贷款定价将会下探到3.8%左右，即较LPR要低50个基点。过去十年，个人购房贷款的平均利率最低低于基准利率（后为LPR）60个基点。如果按2022年年中按揭贷款平均利率4.6%计算，利率降低到3.8%则意味着20年期购房月供将下降6.7%。对于适用区域而言，此次政策的力度略大于调降LPR或降低按揭利率下限20个基点。

中信证券还表示，相比调降LPR和调降按揭贷款利率下限而言，这一轮政策有更明确的适用范围和时间限制。除前述23个城市之外，还有11个（包括郑州、太原、沈阳等）城市尽管不满足三个月房价持续环比和同比下降的条件，但房价确实下跌明显，到8月底，按照统计局标准，新房价格同比跌幅超过3%。上述这些城市房地产市场供给偏大，去化困难，降低利率能够有效避免销售、信用和交付陷入恶性循环。限定可以调降利率的城市范围，可以有效避免按揭贷款利率下降过快带来的舆论争议，可以一定程度避免商业银行盈利过快下滑。规定政策有效期到2022年底，可以在工具箱中保留更多政策选项，又可以促进刚需购房需求在四季度尽快释放。

贝壳研究院9月30日表示，预计符合条件的城市会一步到位，将房贷利率下调到最低水平。据调查，23城中多数城市基本执行的是4.1%的下限利率水平，年底前下调，保守估计会降到与经营贷类似的3.6%-3.7%水平，有利于降低购房者成本，同时有利于防止政策套利。

编辑：郑雅烁

11月LPR利率“按兵不动”，年内房贷利率还会继续下调吗？

今天是11月21日，一月一度LPR报价利率公布的日子，事关房贷，很多人都比较关心，一起来看一下。

一、11月LPR今日，中国人民银行授权全国银行间同业拆借中心公布，2022年11月21日贷款市场报价利率（LPR）为：1年期LPR为3.65%，5年期以上LPR为4.3%，均维持前值不变。

在本次LPR利率公布之前，业界还是有许多声音认为11月会下调，至少5年期LPR利率有下调空间，理由是：LPR已经出现了小幅的下行、新发放的贷款中的加点幅度在降低、参考LPR的贷款越来越多。根据预测，11月LPR利率或会有10-15个基点的下调。然而最终结果的公布，还是让很多人大跌眼镜，1年期和5年期LPR利率均保持不变，这是自8月非对称下调后，连续3个月“按兵不动”了。

本次LPR利率“按兵不动”，高层自有智慧的考量。10月“国庆大礼包”还在继续消化，各地房贷利率已经达到了历史低点，短期内不宜过快地再次下调。更重要的是，11月出台的“金融16条”，更是将释放天量资金到市场，房地产利好是必然。在“房住不炒”大框架下，肯定不会再搞“大水漫灌”，金融风险泡沫需要严加防控，出于金融审慎管理的必要，这次LPR“按兵不动”正符合要求。

二、房贷利率虽然11月LPR利率没有再次下调，但全国主流房贷利率已经来到了历史低点，甚至部分城市首套商业房贷利率来到了“3字头”。

今年以来，央行已经3度降息，5年期LPR利率从年初的4.65%降到了如今的4.3%，叠加5月出台的首套房贷利率下限再降20个基点，房贷利率可以说达到了历史低点，尤其是首套房贷利率，给购房者带来了真金白银的利好。贝壳研究院数据显示，2022年11月，103个重点城市主流首套房贷利率为4.09%，较上月下降3个基点，二套利率为4.91%，与上月基本持平。较去年最高点，首套房贷利率和二套利率分别回落165BP和109BP。

10月空降的三份“国庆大礼包”中，对符合条件的23个城市再次定向降息，首套房贷利率下限可由地方自主决定，不过这是阶段性政策，截止到今年年底。新政落地后，截至11月18日，贝壳研究院监测范围内已有18城首套房贷主流利率降至3字头。从首套主流利率来看，11月包括一线城市在内，仅有10城还高于4.1%。也就意味着，国内实际房贷利率已经普遍低于基准，或许这也是11月LPR“按兵不动”的原因之一。

三、年内会降息吗尽管11月LPR利率“按兵不动”，但这并不妨碍年内的第四次降息，12月LPR利率下调的可能还是很大的。

一方面，如今的世界已经是共同命运体，经济联系日益紧密，一国尤其是大国的金融动向，对全世界都会产生“蝴蝶效应”，或许更早时候就是如此了，比如美国当年的“次贷危机”就引发了全球金融危机。而今年美联储已经多次加息，全球多国也陆续跟进，我国坚持“以我为主”，年内降息三次。虽然11月美联储通胀放缓，年内再次暴力加息的可能不大，但12月美联储加息已是“板上钉钉”，那么我国对应也会有所动作。

另一方面，就国内经济形势来看，前三季度GDP实现了正增长，这是好事，说明我国经济韧性十足。但也要看到，GDP增长仅3.0%，距离全年5%的目标还有差距，压力全来到了第四季度。10月和11月都已有政策面利好，LPR利率“按兵不动”可以理解，但如今“政策底”已经到来，地方也几乎“黔驴技穷”，为了继续推动经济增长，亦或是为了持续稳定房地产，12月能做的就是金融端了，降息或许是一个不错的选择。

综上所述，11月LPR利率“按兵不动”，年内房贷利率还会继续下调吗？你怎么看？欢迎在评论区留言讨论。