银行存款利率调整后，15万元存银行，还能有多少年利息？答案来了

如今的存款和理财市场大环境不容乐观。理财方面，不少人买基金和股票，亏了不少。连银行理财产品也已经不再承诺刚性兑付了，有人甚至买R2级别的银行理财产品，都出现了亏损现象。这种大环境让不少人的理财风格偏向于保守。

不过保本方式也表现不佳，银行存款利率经过调整后，如今3.7%的5年期存款利率都很难得了，不少银行甚至也降低了活期存款的利率。就有人想知道，在银行存款利率调整后，若将15万元存银行，还能有多少年利息？答案来了。

利率环境

如今的利率水平整体不如之前高了，原先国有银行的活期存款利率还有0.3%，而如今仅有0.25%了，将15万存入其中一年，所得的利息才375元，显然很少。将这么多钱存在活期存款中，只能放任其贬值。

而若将15万元存入定期存款中，所得的年利息和储户所选择的银行性质，存款期限，是否持有到期有很大关系。

若储户存的是工商银行的1年期存款，且存的是50元起存的普通定存，年利率仅1.65%，对应年利息仅为2475元。而若储户去存其专享定存，可享1.9%的利率，对应年利息为2850元。

工商银行是国有银行，其利率水平在我国多数银行中，处于较低水平。若储户想要到手较多利息，可以去周边的中小银行去看看对方的五年期存款，如今4%的5年期定存早已很难寻到，部分中小银行还能为其开出3.7%的利率，就比如锦州银行。存入15万元，对应的年利息为5550元，可以买一个差不多的电脑了。

不过也要注意，在选择中小银行时，且若储户的资金闲置时间无法达到5年及以上，纵然对方利率再高，也不要轻易存入这么长利率的产品，以免提前支取，竹篮打水一场空。

到手更多被动收入

如今的存款利率水平大抵如此，比不得之前，仅凭这样的存款利率，是很难在通胀面前保住资金购买力的，若想要兼顾安全性和收益性，可只对其中少数资金采取合适方式进行增值。

可对自己的风险承受能力先进行评估，在选择增值方式的时候，不要超出自己的风险承受能力范围。就如R1~R2级别的银行理财产品、债券基金、余额宝、结构性存款等方式还是相对稳健的。更高风险等级的产品，尽量不要选择，如果非要选择，不要配置太多，以免损失太多。借助一些外贸经济平台的代销共享政策倾斜也很明智，15万每月得1500元商品利润，周期仅30天，也颇为稳妥安全。

总之，银行存款利率调整后，将15万元存银行，到手的年利息有可能仅几百，也有可能达到数千，具体多少，要看储户所选择的方式如何，究竟适不适合自己，能不能持有到期等。

降准落地而MLF利率不变，关乎房贷利率的5年期LPR会下调吗

在全面降准落地而中期借贷便利（MLF）中标利率未动的背景下，市场对将于12月20日出炉的本月贷款市场报价利率（LPR）是否会调降，格外关注。

在8月调降后，LPR已经连续三个月保持不变。在本次报价周期内，央行于12月5日降低金融机构存款准备金率0.25个百分点，共计释放长期资金约5000亿元，本次降准降低金融机构资金成本每年约56亿元，而作为LPR报价基础的MLF利率本月并未发生变化。

华创证券首席宏观分析师张瑜在研报中指出，只降准不够，LPR降还需降息助力。

她指出，降准对降低负债成本的推动作用较小，不降息的情境下12月LPR能顺势调降的概率相对较低。原因三点：一是2021年两次50个基点降准年底仅1年期LPR调降5个基点；二是商业银行资产端压力较大，明年存量房贷预计浮动利率调整，由此带来全年利息收入下行1000多亿，降准56亿的成本改善杯水车薪；三是虽然9月存款利率有所调降，但其本质是8月MLF利率和LPR利率下行之后的结果。当下存款利率的市场化调整机制是“存款利率参考十年期国债收益率和一年期LPR”。MLF和LPR调降是因，存款利率下行是果。

市场亦有对5年期LPR本月下调的预期。

东方金诚认为，12月MLF利率保持不变，意味着当月LPR报价基础未发生变化。不过，9月以来商业银行启动新一轮存款利率下调，而且下调幅度整体上明显大于4月开启的年内首轮存款利率下调。12月降准落地也会降低金融机构资金成本每年约56亿元。这些因素会抵消近期市场利率上升的影响，增加报价行下调LPR报价加点的动力。

该机构指出，着眼于今年底明年初稳增长、控风险，推动楼市尽快出现趋势性回暖势头，监管层近期将引导报价行下调5年期LPR报价，其中最早有可能在本月20日落地。

“考虑到居民房贷重定价日多为每年1月1日，也不排除报价行从维护2023年资产收益角度考虑，推迟到1月下调5年期LPR报价的可能。趋势上看，2023年上半年居民房贷利率还将经历一个持续下调过程，这是改善房地产需求的关键所在。”东方金诚指出。

国信证券宏观固收团队则认为，降准后LPR调降可期，单独调整5年期LPR概率更高。本次降准直接对应的LPR调降幅度仅约为0.3个基点，尚不构成LPR全面调降的条件。但考虑到9月以来国有大行带头降低各期限存款利率10-15个基点，近期5年期LPR优先单独调降仍有可能。

10月MLF“按兵不动”，5年期以上LPR利率会否下调？

图/IC

央行今日发布公告称，10月17日开展5000亿元中期借款便利（MLF）操作，操作利率为2.75%。而本月MLF到期量亦为5000亿元，这意味着本月MLF为等量平价续做。

有业内人士认为，10月MLF操作利率保持不变，主要源于当前宏观经济已处于回升阶段，同时国内政策利率保持稳定，也能更好地兼顾内外平衡，稳定汇市预期。10月MLF等量续做，有助于支持银行四季度持续加大贷款投放力度，同时近期市场利率仍明显低于政策利率，银行体系流动性较为充裕，无需MLF加量补水。

不过，亦有人士指出，尽管10月MLF利率不动，但当月5年期以上贷款市场报价利率（LPR）有可能再度下调15个基点；9月新一轮银行存款利率下调启动，为报价行下调5年期LPR报价加点提供动力，四季度居民房贷利率有望持续下行。

连续缩量操作结束，有助银行持续加大贷款投放力度

10月MLF等量续做，结束了此前连续两个月的缩量操作。8月、9月央行连续缩量续做MLF，两个月实现了4000亿元中长期流动性净回笼。

民生银行首席经济学家温彬表示，综合来看，10月不存在跨季、跨节等因素对资金面的扰动，资金面的冲击主要来自财政缴税以及政府债供给。10月流动性总体将好于9月，不存在明显压力。

“在此背景下，MLF等量续做符合央行引导资金利率逐步回归政策利率的初衷。”温彬表示，在货币市场一级利率和二级利率联动不显著的情况下，一级交易商对逆回购和MLF操作的需求下降，且当前银行资金运用和息差压力较大，对高成本负债更为敏感，性价比更低的MLF等量或缩量续做也符合市场选择。

东方金诚首席宏观分析师王青亦认为，缩量操作结束与多重因素有关，包括9月人民币贷款同比大幅多增，各项贷款余额增速由降转升，以及在各项政策工具支持下四季度银行贷款还将保持同比多增势头。

“10月MLF不再缩量操作，有助于保持银行体系流动性处于较为充裕水平，支持商业银行四季度持续加大贷款投放力度。”王青指出，10月5000多亿元专项债地方结存限额将会开闸发行，并于当月发行完毕，这将在短期内对银行信贷投放起到较强带动作用，而政策性开发性金融工具对企业贷款的撬动效应会持续显现。同时，伴随经济回升，市场主体融资需求也会有所上升。

王青预计，四季度人民币贷款有望延续同比多增态势，并成为推动宽信用进程的主力。这将为四季度乃至明年年初宏观经济增速进一步向正常水平靠拢提供必要的金融环境。

王青还指出，10月MLF未加量操作，主要是当前市场流动性处于较为充裕水平，若后期伴随银行贷款投放力度显著加大，银行体系流动性出现较为明显的收紧态势，也不排除加量续做MLF或年底前后央行实施全面降准并部分置换到期MLF的可能性。其中，降准置换到期MLF既会补充银行体系流动性，也有助于降低银行资本成本，持续推动各类贷款投放量增价降。

宏观经济现回升势头，货币政策发力稳增长

10月份MLF平价续做，多位业内人士认为符合此前市场预期。

王青表示，8月MLF利率下调后，宏观经济已出现较为稳定的回升势头，官方制造业PMI指数连续两个月上行，其中9月为50.1%，升至荣枯平衡线上方。另外，高炉开工率、乘用车销量等高频数据也显示，近期宏观经济供需两端都在延续改善势头，而在包括专项债、政策性金融工具等各类政策措施发力下，四季度基建投资（宽口径）也将保持较高的两位数增长水平。在经济转入较为明显的回稳向上阶段时，政策性降息的可能性通常较低。

王青指出，2020年疫情发生以后，货币政策始终坚持不搞大水漫灌，未来一段时间国内物价涨幅有望持续处于温和水平，而且在经济基本面支撑下，人民币汇率风险整体可控，这意味着下一步无论是数量型工具还是价格型工具，货币政策都有条件在稳增长方向进一步发力。

光大银行金融市场部宏观研究员周茂华亦表示，本月MLF等量平价，价稳符合预期，量续做方面略超预期，释放继续加大实体经济支持力度信号。

“MLF利率维持不变，9月金融数据理想，意味着实体经济融资需求回暖，融资结构优化，反映此前央行全面降息等增量接续政策效果明显。”周茂华表示，市场利率维持低位，流动性保持合理充裕，加之政策需要平衡内外，短期价格政策维持稳定。

推动楼市回暖，5年期以上LPR或下降

10月MLF利率“按兵不动”，意味着当月LPR报价基础未发生变化。

周茂华表示，本月MLF利率维持稳定，预计本月LPR利率维持稳定概率大，后续不排除对冲式降准及挖掘LPR利率改革潜力，引导金融机构合理让利实体经济，继续加大实体经济薄弱环节，重点新兴领域支持，促进就业和中长期经济转型升级，高质量发展。

不过，温彬表示，若后续经济金融数据改善的斜率和可持续性不及预期、提前下达明年专项债部分限额（预计1.2万-1.8万亿元之间），考虑到11-12月MLF到期量高（分别为1万亿元、5000亿元）、银行净息差持续收窄压力较大，在当前我国通胀形势温和可控的环境下，也不排除央行会适时通过0.25个百分点的小幅降准操作，达到维稳流动性和降低银行负债成本的双重目标，以更好地驱动银行降息、刺激内需和稳定信贷增长总量。

此外，王青认为，9月包括活期存款利率在内，商业银行启动新一轮存款利率下调，而且幅度整体上明显大于4月开启的年内首轮存款利率下调；另外，4月以来DR007、商业银行（AAA级）1年期同业存单收益率持续处于低位。这意味着近期银行资金成本会出现较大幅度的边际下行，增加报价行下调LPR报价加点的动力。

“考虑到当前楼市依然较为低迷、居民房贷持续处于同比少增状态，预计10月20日或有可能单独下调5年期以上LPR报价；而近期企业贷款增速较快，1年期LPR报价有望保持稳定。这将引导四季度居民房贷利率更大幅度下行，同时也有助于控制银行净息差收窄幅度。”王青认为，即使短期内5年期以上LPR报价保持不动，未来监管层也可通过进一步放宽首套房贷利率下限，乃至适时下调二套房贷利率下限等方式，引导四季度居民房贷利率持续下行。推动楼市在年底前后企稳回暖，是未来一段时间稳增长、控风险的一个重要发力点。

新京报贝壳财经记者姜樊编辑王进雨校对刘军