7月贷款市场报价利率（LPR）出炉：1年期和5年期以上都保持不变

央广网北京7月20日消息（记者蒋勇）据中央广播电视总台经济之声《天下财经》报道，中国人民银行今天（20日）授权全国银行间同业拆借中心公布，7月20日贷款市场报价利率（LPR）为：1年期LPR为3.7%，5年期以上LPR为4.45%，与上月相比都保持不变。

7月15日，央行开展1000亿元中期借贷便利（MLF）操作，利率维持2.85%不变，这为7月LPR维持不变埋下伏笔。

光大银行金融市场部宏观研究员周茂华告诉记者，在MLF利率这一“锚”保持不变的基础上，7月LPR按兵不动符合预期，“一方面6月金融和经济数据显示，国内经济活动加快恢复，实体经济融资需求明显回暖，信贷结构优化，市场利率维持低位，本月MLF政策利率按兵不动。另一方面，银行业经过此前几次LPR利率调降，加上复杂的经营环境，部分银行面临息差压力较大。为应对复杂经营环境，继续加大不良资产处置，部分银行也在积极增厚利润。”

周茂华说，今年一季度末，商业银行净息差明显收窄，降至2.0%下方。其中，城商行、农商行、大型银行净息差下滑相对更快，均创2017年以来最低。

民生银行首席经济学家温彬告诉记者，影响LPR调降的MLF操作利率已经连续6个月保持不变，这反映出在当前国内经济逐步恢复的背景下，落实好前期出台的政策举措显得十分重要，“从内部看，伴随稳经济一揽子政策落地实施，经济修复加快，6月份信贷和社融双双创出新高，货币政策将暂时处于效果观察期。目前，稳经济一揽子政策实施才一个多月，还有较大的实施空间，后续的重点是将前期出台的各项稳增长措施进一步落实到位，在总量和价格工具之外，继续推动各类结构性政策工具落地实施，成为下阶段政策的主要关注点。”

温彬表示，我国6月CPI同比上涨2.5%，超预期上行。猪肉价格进入回升周期和外部输入性通胀压力不减之下，下半年CPI仍将温和上行，我国货币政策对通胀的考虑权重也会有所加大。

从外部看，美国通胀数据持续高企，货币紧缩进程加快，国内货币政策保持稳健有助于兼顾内外平衡。温彬说：“美联储本月激进加息的预期下降，但大幅加息75个基点的概率仍大。美联储较快收紧货币政策以及全球进入货币紧缩周期，会引发资金外流和汇率贬值风险，中美利差倒挂，一定程度上压缩了我国货币政策的宽松空间。在‘以内为主、内外均衡’的考量下，维持政策利率水平稳定是最优选择。”

周茂华认为，后续LPR仍有下调空间。整体上看，稳健货币政策继续采取“总量+结构工具”，围绕稳就业、稳物价和防风险，加大薄弱环节和重点领域支持，同时挖掘LPR改革潜力，有效降低实体经济综合融资成本，缓解企业经营压力，“从趋势看，央行降准降息仍在工具箱，LPR利率仍有下调空间，主要是下半年国内经济稳增长、稳就业仍不小，部分行业经营仍面临不少困难和压力，政策需要加大实体经济薄弱环节、制造业、重点项目等重点新兴领域支持，促进消费、投资加快恢复，推动经济尽快回到正轨。”

如何正确约定和计算借款合同利息、罚息、复利

借款合同是借款人向贷款人借款，到期返还借款并支付利息的合同。借款合同为有偿合同，贷款人可以依照合同的约定要求借款人支付利息、罚息、并计算复利。如何准确地计算利息、罚息和复利，不但要取决于借贷双方在借款合同中的约定，也要受到法律法规、司法解释和金融监管部门的相关规定约束。借款合同没有约定、约定不明或约定违反规定均会产生争议，且可能将不能获得法院等有权裁判机构的支持。本文将就金融借款和民间借贷这二种常见类型的借款合同涉及的利息、罚息和复利展开分析。

一、金融借款和民间借贷计收利息、罚息和复利的法律依据

1.法律相关规定

《中华人民共和国民法典》第六百六十七条规定：“借款合同是借款人向贷款人借款、到期返还借款并支付利息的合同。”第六百七十六条规定：“借款人未按照约定的期限返还借款的，应当按照约定或者国家有关规定支付逾期利息。”

2.司法解释

《最高人民法院关于审理民间借贷案件适用法律若干问题的规定》（2020第二次修正）第二十五条规定：“出借人请求借款人按照合同约定利率支付利息的，人民法院应予支持，但是双方约定的利率超过合同成立时一年期贷款市场报价利率四倍的除外。前款所称‘一年期贷款市场报价利率’，是指中国人民银行授权全国银行间同业拆借中心自2019年8月20日起每月发布的一年期贷款市场报价利率。”

《最高人民法院印发关于进一步加强金融审判工作的若干意见的通知》［法发(2017)22号］的意见规定：“严格依法规制高利贷，有效降低实体经济的融资成本。金融借款合同的借款人以贷款人同时主张的利息、复利、罚息、违约金和其他费用过高，显著背离实际损失为由，请求对总计超过年利率24%的部分予以调减的，应予支持。”

3.中国人民银行

《贷款通则》第十三条规定：“贷款人应当按照中国人民银行规定的贷款利率上下限，确定每笔贷款利率，并在借款合同中载明。”第十四条规定了贷款利率的计收：“贷款人和借款人应当按借款合同和中国人民银行有关计息规定按期计收利息。”

《中国人民银行关于对逾期贷款计收复利有关问题的复函》（银货政〔1999〕46号）中规定：“根据中国人民银行总行《利率管理暂行规定》(银发[1990]328号)、《关于调整各项贷款利率的通知》(银传[1995]49号)、《关于调整贷款利率后有关计息办法的通知》(银发[1995]237号)以及最近下发的《人民币利率管理规定》(银发[1999]77号)的有关规定，凡是逾期贷款或挪用贷款，都要按中国人民银行总行规定的罚息利率计收罚息，同时对欠交的利息计收复利。”

根据以上法律、司法解释及部门规章的规定，无论是金融借款还是民间借贷，均可以在借款合同中约定借款的利息、罚息和复利。

二、金融借款和民间借贷利率约定的限制区别

1.民间借贷利率约定限制的变化

对于民间借贷的利率约定，由于不属于中国人民银行监管的范围，其利率的约定限制依据为最高人民法院的司法解释。2015年9月1日实施的《最高人民法院关于审理民间借贷案件适用法律若干问题的规定》第二十六条规定：“借贷双方约定的利率未超过年利率24%，出借人请求借款人按照约定的利率支付利息的，人民法院应予支持。借贷双方约定的利率超过年利率36%，超过部分的利息约定无效。借款人请求出借人返还已支付的超过年利率36%部分的利息的，人民法院应予支持。”该司法解释对民间借贷的利率采用了“二线三区”的规定，“二线”就是指的24%，36%，“三区”即法定之债-自然之债-不当得利。即法院支持的法定利率为不超过24%，且利息、罚息、复利加违约金的总和也不得超过24%。

请给房贷利率5.88%—6.37%的买房人留点希望

撰文：青龙美编：田青校对：紫藤

——1——

买房前，小甜甜。买房后，牛夫人!

有人说，艺术源于生活。

以前对这句话体会不深，现在再回头看星爷的电影，总是能更直观的理解，喜剧的背后其实是悲剧。

比如，被埋没多年的电影大话西游，因为剧情和思想太过于超前，成为星爷电影中最具争议的作品之一。

其中，众多台词成为脍炙人口的段子。

最经典的，莫过于牛魔王纳妾的一场戏。

当时，牛魔王背着铁扇公主宣布妹妹和至尊宝的婚事，同时宣布自己亦将纳妾，新娘便是他从沙漠中救回的紫霞。

但是铁扇公主突然赶到，牛魔王大惊失色，以为事情要败露。谁知道铁扇公主不是来找牛魔王的事儿，而是来与死猴子重续前缘。

并且演出了大话西游最经典的一幕：“以前陪我看月亮的时候，叫人家小甜甜!现在新人胜旧人，叫人家牛夫人！”

如今，这电影中的一幕，在现实生活中上演，成为过河拆桥的经典比喻。

只是这一次，受伤的人，却无关乎情爱，而是源于房贷。

——2——

房贷利率突降至4.25%起

5月15日，央行在周末扔下了一个重磅炸弹。

原文如下：

翻译一下：

1、别猜了，房贷利率我给你画个范围，在LPR利率4.45%的基础上下浮20个基点，4.25%起步。

2、首套房刚需、刚改人群是小甜甜，利率下浮不少，快来买房啊。

3、之前高利率买房的是牛夫人，这次分蛋糕没你们什么事儿，别跟着流哈喇子了。

4、各个城市根据自己情况来制定利率政策，但是最低不能低于4.25%。

5天后，央行又开始了新一轮的刺激，5年期LPR利率下调至4.45%！

消息一出，房地产板块集体躁动，多个房企开盘即刻开启强力反弹的走势，多支股票涨停。

我们都知道，资本市场对政策是最为敏感的，上一次的涨停潮，还是国常会上明确提出，支持刚需和改善群体的居住需求，自此吹响了针对房地产板块利好政策出台的号角。

可以说，过去几个月之间，对于房地产而言，已经没有了利空政策，一律全是利好。

但是，作为房贷利率一直不温不火并没有太大的动作。为何这次突然对房贷利率大幅调整，原因也不外乎两点。

1、数据显示，4月份居民信贷：不乐观。过于敏感，没有解读，没办法解读，自己看吧。

2、5月16日，统计局发布的全国房地产开发投资和销售情况显示：不乐观。同样，因为过于敏感，无法解读，自己看。

但是，我们都十分清楚，这是在连续推出利好刺激政策的前提下，房地产行业交出的答卷。

显然这不符合，稳房价、稳地产、稳预期的三稳政策，房地产依然没缓过劲来。

因此，拉动首套房刚需入市买房，稳定房地产向好的基本面是必然。

可以预见的是，如果政策面持续宽松后市场依然反应平淡，还会有更加重磅的政策连续出台。

这基本都是已经是板上钉钉的事儿了，未来什么20%首付重回江湖，可能也就是时间问题。

但我更关心的是，以前买过房的人怎么办？

——3——

过去几年买房的都被套死！

为什么我说，之前买过房的成了不受人待见的牛夫人，而手握首套房名额的刚需、改善群体成为捧在手上的小甜甜？

因为，利差实在是太过惊人了。

首先，我们要理解，这次利率降幅之快、利率降幅之大，即便放在房贷出台后的历史长河中，也是名列前茅了。

远了不说，2008年由于全球金融危机，国内出台了一系列刺激经济的政策，除了4万亿放水之外，房贷利率也达到了历史上最低点。

虽然说，当时的5年期房贷利率仍然维持较高位，但当时的银行政策是允许最多下浮30%，也就是可以按照基准利率打7折。

也正是在这样的利好措施刺激下，房子开始触底回升，楼市也渐渐走出了一根大阳线。同时，房贷利率跟随市场行情逐渐走高，在两年后逐步回升到4.8%左右。

其次，就是2011年银行开始紧缩房地产银根。全国范围房地产进入下降通道，多地开始打折促销，这轮地产寒冬持续了数年之久。

4年后，降低首付、契税补贴等政策陆续出台托底楼市，房贷利率开始进入下行通道。

同时伴随着涨价去库存、货币化安置等一系列手段纷纷上马，房地产进入疯牛状态。

而本轮房贷利率调整的过程，让很多人猝不及防。

以郑州为例，去年部分时间内执行的主流利率是6.125%到6.37%。

年内利率从二手房市场开始松动，降低为5.88%，之后新房市场跟进，5.88%成为比较平稳的利率，有很大一部分人，都是在这时上车买房的。

但是从2022年开始，房贷利率开始猛降，一路从5.88%直到今天的4.25%。

也就是说，从2017年开始到2022年间，绝大多数的买房人都被套死在5.88%到6.37%的高位上！

如果按照同样贷款100万，等额本息30年来计算：

6.37%利率月供为：6235元

4.25%利率月供为：4919元

什么概念，如果你是去年买的房子，以6.37%的利率贷款100万，每月要多还约1316元！

一年下来，就要多支出约15792元。这对任何一个家庭来说，都不是一笔小钱。它足以支撑一个正常家庭水、电、暖气、物业费以及部分其他开销。

而且，还有一点，也是最可悲的。

2017年到2021年间，是郑州人口增速比较快的年份。这些来自地市的人群收入不高，但都想在郑州安家落户，同时也是上有老、下有小的社会中坚力量。

他们也是首套，他们也是刚需，他们也是应该被保护的人群。

只因为早买了几年房子，就要被区别对待，并且背负着如此巨大的利差和高额房贷顶着疫情的围剿四处讨生活？！

——4——

给点希望

如今，人们之所以不敢消费的重要原因是：

因为戴口罩的因素导致收入随时被清零的危机感，与房贷每月不能断供之间的矛盾。

从过去来说，4.25%的利率确实够低了，但也不是最低，未来利率是不是还会降低，也是未知数。

换句话说，你也有可能在利率这件事儿上站岗。

因此，房贷利率这件事儿上，没有局外人。

如何提振大家的信心，不外乎以下几点：

1、进行转按揭

允许2017年之前，高利率的房奴进行转按揭操作。

处于保护首套刚需的考虑，哪怕不按照现在4.25%或者4.45%的低利率，执行4.6%的基准利率也行啊。

这样既可以直接减轻房奴房贷压力，又可以释放消费力，每月多出几百到千元不等，完全可以多买件衣服，多下次馆子，多给孩子买点书籍、玩具，增加消费的欲望。

而且，据可靠消息，目前郑州某银行已经允许内部职工进行转按揭操作。

2、LPR利率调整及时跟上

如果上面方案不行，那么LPR利率调整后，房奴的房贷调整能不能及时跟上？

虽然五年期LPR调整到4.45%，但按照百万房贷，30年等额本息计算，与之前相比每月仅少还约89元左右，对于在疫情和经济下行压力中挣扎的房奴，只是杯水车薪。

即便如此，也不是立即调整，如果你选择的是每年1月1调整还要多等大半年。

3、给房子停工的房奴暂缓月供

如今，郑州楼市中有不少买房人，站在利率最高的山岗上一套就是30年。月月还着高额的房贷，所买的房子却停工数月到数年，交付遥遥无期。

这些人的生活可以说因为一套房子已经完全崩溃。从民生角度出发，给这些房子停工的业主，在房子未复工前，房贷给予暂缓，房子开工再开始还贷也是合情合理。

要知道，2017年到2022年间，很多买房人也是首套刚需。

他们如果有错，最大的错误可能就是几年前，想在城里有个家！

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