一般人我不告诉他：寿险可以抵押贷款了

现代社会生活条件不断提高，闲置的资金也多了起来，人们开始购买各种各样的保险产品。终生寿险可以说是非常受欢迎的产品了。寿险不仅能够涵盖医疗意外方面的需要，而且能够给下一代一个保障。同时，寿险还有应急功能，具有变现的能力。

寿险保单所有人的权利有哪些?保单的变现方式有哪些?如何进行保单的抵押?

一、寿险保单所有人的权利寿险保单所有人所拥有的权利通常有以下几种：变更受益人、领取退保金或保单红利、以保单作为抵押品向金融机构借款、以保单为质押品向寿险公司借款、放弃或出售保单的一项或多项权利、决定新的保单所有人。因此，寿险保单的所有权是可以转让的，主要有两种方式，一种是将保单所有权完全转让，又叫作绝对转让，另一种是将保单的部分权利转让，又叫作质押转让。

二、寿险保单变现方式1、退保，也称注销保险单。指的是保险合同签订以后，投保方因自己的原因，主动放弃合同，并按照合同条例和法律规定，终止合同。退保后，保险公司会返还保费，但是一般来说都会缩水很多。

2、保单贴现。是指保单持有人将人寿保单以高于现金价值、低于保额的价格出售给第三方。贴现完成后，第三方将成为这张保单新的拥有者，继续为保单缴纳续期保费，并在被保险人身故时获得保单的理赔金额。这种方式是一种相对获得现金最多的方式。但是贴现的限制条件比较多，第三方不总是适时存在。

3、抵押。保单所有人可以将保单作为抵押品，向银行等金融机构借款。这种方式一般来说比退保变现能力强，又要比贴现方式方便快捷。

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三、寿险保单抵押途径寿险保单质押有两种途径：

1、投保人把保单直接抵押给保险公司，直接从保险公司取得贷款，如果借款人到期不能履行债务，当贷款本息达到退保金额时，保险公司终止其保险合同效力。

2、投保人将保单抵押给银行，由银行支付贷款于借款人，当借款人不能到期履行债务时，银行可依据合同凭保单由保险公司偿还贷款本息。对于投保人而言，投保人不需要保证人和收入证明，只需带齐保单、身份证等证明，半个小时内就能完成所有手续。安全高效。对于银行而言，质押物是具有保险功能的有价凭证，万一投保人发生意外不能及时偿还贷款，投保人名下也有一笔可观的保险金，保险公司依据合同可优先用这笔资金来偿还银行的贷款本息，因此风险系数几乎为零。

保单可抵押贷款？利率超8%，中国人寿、平安人寿业务规模已千亿

除了银行或其他普惠金融机构，很多人还不知道保险公司也可以贷款。不过，这项业务是保险公司专为其客户设计的，这就是保单质押贷款。

据新京报记者不完全统计，2018年，有数据可查的71家险企的保单质押贷款总规模为4346.73亿元，与2017年相比，增长了26.33%。去年，有5家险企的该项业务规模超过百亿元，中国人寿、平安人寿更是超过千亿元。

新京报记者了解到，目前保单质押贷款年化利率大多在4%-6%之间，一般期限最长为6个月，贷款额度一般为保单现金价值的80%。

在这种融资方式逐渐被大众熟悉的同时，值得关注的是，对于保险客户而言，若还不上保单质押贷款的钱，则有可能影响保险合同的存续性。此外，办理该项业务的保险客户还要防范某些诈骗、泄露信息的风险。

中国人寿、平安人寿业务规模超千亿所谓保单质押贷款，可以简单理解为，投保人将保单现金价值作为担保，把所持有的保单抵押给保险公司，从而获得借款。近年来，这种融资方式逐步被公众了解、接受，保险公司的质押贷款规模也在不断扩大。

据新京报记者不完全统计，2018年，有数据可查的71家险企保单质押贷款总规模高达4346.73亿元，与2017年相比增长26.33%。与2015年底寿险全行业该业务2298.6亿元的总规模相比，发展不可谓不快。

去年，中国人寿、平安人寿、太保寿险、太平寿险及新华保险5家险企保单质押贷款规模均超百亿元。其中，中国人寿、平安人寿更是超千亿元，分别高达1421.65亿元、1093.97亿元。

中国人保2018年年报显示，去年保单质押贷款利息收益为1.74亿元，占公司总营收的比例为0.03%。新华保险2018年年报显示，去年保单质押贷款利息收入为13.68亿元，占总营收的比例约为0.89%。

平安人寿相关负责人对新京报记者表示，质押贷款业务是为解决客户短期的资金需求而提供的一项服务，也是保险业服务消费者金融需求的一个方面。对外经贸大学保险学院教授王国军认为，这项功能仅适合那些有保险保障需求，短期内需要现金流的保单持有者，当然，对现金价值较大的保单来说，这项功能更有价值。

有险企产品贷款利率超8%目前，各险企保单质押贷款额度一般为保单现金价值的80%。所谓的现金价值，可理解为投保人退保或保险公司解除保险合同时，由保险公司向投保人退还的那部分金额，相应年份的现金价值会在保险合同中披露。

一位保险投保人向记者展示了一款消费型重疾险的现金价值，据悉，该款保险年交保费2725元，总计交30年，保额为50万元，保到70岁。这款产品第一年末的现金价值仅有310元，即便在现金价值最高的年度也仅有54825元，因此，该产品最高贷款额度为43860元。

新京报记者从保险公司官网以及客服处了解到，目前保单质押贷款的年化利率大多在4%-6%之间，与银行年化利率5%左右的个人信用贷相差不大。也有一些保险产品的保单质押贷款利率较高，甚至高于8%。例如，上海人寿盛世加利两全保险（万能型）目前贷款利率为8.35%。

具体来说，不同保险公司贷款利率不同，同一家保险公司不同产品的贷款利率也会有所区别。例如，复星保德信人寿官网显示，财富鸿盈A款两全保险（分红型）/财富鸿盈B款两全保险（分红型）的保单质押贷款利率为6%，其他非万能型产品的利率为5.4%，万能型产品为6.9%。

也有的保单质押贷款利率低至3.25%。例如，工银安盛人寿在2001年11月1日前签发的非分红保单，目前的利率为3.25%。此外，中美联泰大都会、陆家嘴国泰等险企有的保单质押贷款利率低于4.5%。

对此，王国军说，不同类型保单的收益情况不同，因此，保单质押贷款的利率自然有所不同。“保险公司不是银行，保单质押贷款只是多为投保人提供一项金融服务而已，不会做太多，也不允许做太多。”

记者了解到，保单质押贷款的期限一般最长为6个月，到期后，贷款人可以偿还本息，也可以只还利息，继续使用本金，贷款的时间比较灵活。此外，保单质押贷款的申请人主要为投保人，当投保人与被保险人为非同一人，则需被保险人授权。贷款期间，保险合同也会正常履行。

存逾期风险？还不上款，保险合同终止“客户要做保单贷款，一般是拿着合同到公司柜台，填一个贷款申请表，经过拍照等程序，提交材料后，贷款很快就会下来。基本上，上午办手续，下午钱就到账。保单质押贷款不查征信，只认保险合同，比到银行贷款方便得多。当然，保单必须在有效期内，并且有贷款功能。”某大中型险企保险代理人王猛（化名）对新京报记者表示。

据了解，上述保单质押贷款不查征信，只认合同的做法并非个例，而是业内经营此项业务的普遍做法。那么，这类贷款是否会产生逾期等信用风险？保险公司是否会因此出现损失？

一位保险行业专家对记者表示，保险公司之所以不查借款人的征信，主要是因为借款人的保单已经抵押在保险公司，并且，借款金额持续小于现金价值。即便借款人不还款，其质押保单所拥有的现金价值也能覆盖其借款本息。

王国军认为，对于保险公司而言，保单质押贷款的风险无非是信用风险，“风险确实很低。”

不过，对保险客户而言，若还不上保单质押贷款的钱，则有可能影响保险合同的存续性。新京报记者在多个保险合同中看到，保单贷款相关条款明确规定，若投保人到期未能足额偿还贷款本息，则投保人所欠的贷款本金及利息将作为新的贷款本金计息。并表示，自贷款本金及利息加上其他各项欠款达到本合同保险单的现金价值的当日24时起，合同效力终止。

某保险客服人员对记者解释称，“实际上，这就是用保单的现金价值去抵扣了投保人借走的本金和利息。”投保人如果还不上保单质押贷款的钱，最糟糕的结果就是保险合同终止。

照此理解，若投保人最后实在无力偿还或故意不偿还贷款，保险合同效力终止后，投保人无需再偿还贷款。

银保监会等曾提示相关业务风险值得关注的是，保险客户在办理相关保单质押贷款业务时，也要防范一些诈骗、信息泄露的风险。

新京报记者注意到，去年年中到今年年初，银保监会、深圳银保监局及上海银保监局均对保单质押贷款业务发布了相关提示。

今年1月，上海银保监局称，个别P2P不法分子利用非法获取的保险公司客户信息，在电话中冒充保险公司工作人员，以回馈老客户、保单升级以及赠送礼物为由，将一些年长客户骗至其营业场所，随后利用年长客户防范意识弱、手机操作不熟悉的特点，获取年长客户的信任后将其手机骗至手中进行操作，通过保险公司的官方微信等申请保单质押贷款，诱骗年长客户与其签订理财协议后将保单贷款资金转走。

去年末，深圳银保监局发布关于保单质押贷款业务的消费提示称，近期，发现有不法分子通过窃取保险消费者保单信息及银行账户密码和电子证书利用保单质押贷款进行诈骗，这些违法行为严重影响了保险市场秩序，造成了恶劣影响。

为此，深圳银保监局提示保险消费者，在办理保单质押贷款业务时，要注意防范相关风险，避免自身的合法权益受到损害。此外，保险消费者办理保单质押贷款业务后要注意做好资金规划，及时按合同约定归还贷款本息，避免对自己保单的保障权益造成不利影响。

去年5月末，银保监会曾发布提示称，（有非保险机构人员）冒充保险公司从业人员，以“保单分红”“保单升级”“赠送礼品”“售后服务”等名义联系保险消费者，取得信任后，贬低消费者已购买的保险产品价值，诱导消费者办理退保或保单质押，转投其推荐的高收益“理财产品”，此行为很可能涉嫌诈骗或非法集资，严重威胁消费者资金安全。在遭遇此类情况时，消费者一定要提高警惕。

新京报记者潘亦纯编辑王宇校对刘越

恒大启明星终身寿险测评：卷王之王，长期缴模式下最强增额终身寿

保险产品就像江湖，有下架的，就有上架的。最近集中性上架了几款产品，我和大家一一拆解。今天拆解的一款增额终身寿——恒大启明星终身寿险。

增额终身寿这块，在去年年底预定利率4.025%的产品集体下架之后，主流产品拉长时间看，内部收益率大概就是3.48%左右，产品也非常多。

我一直说，不同产品现金价值的复利增长就像赛马，有的产品在前期跑得快些，有的产品在后期跑得快些，只要时间拉长，好产品总是可以脱颖而出，但是很难有产品可以在全时间段领先。

被保险人的年龄、缴费的方式（趸交、三年交、五年交等）、保单年限等都是影响产品竞争力的因素。

一、内卷内行，打出一片天

在启明星终身寿险之前，恒大人寿就有两款产品非常跳：恒大万年禧终身寿险和恒大万年禧两全保险。

两全险全称是生死两全保险，通俗的理解就是如果你买了保险，要是在约定的时间内不幸去世了，保险公司赔你一笔钱，这笔钱就是死亡保险金；要是在约定的时间后你的身体并没有出现什么问题，但是有买了两全险的话，那么恭喜你，保险公司还是会赔你一笔钱，这笔钱就是生存保险金。

从某种意义上讲，两全险也是一种储蓄险，这两年增额终身寿非常火，所以很多两全险就把自己包装下，表面上是传统的两全险，其实就是增额终身寿。

当然两全险和增额终身寿还是有区别的，启明星终身寿和万年禧终身寿都是保终身的，而万年禧两全保险只能保障到100岁，而保险意义上的终身一般就是到105岁，所以时间长差别并不大，我们能生活到100岁的人数比例也不是很大，大家不用太纠结这个点。

三款产品都是可以附加万能险账户，保底2.5%，结算利率4.8%。

恒大启明星在缴费方式上多了15年和20年两种，资金安排更加灵活。

减保写进合同，在合同最后一次生效满5年后，经过保险公司统一，每年可以减保一次，每次减保不超过基本保险金额的20%，退回相对应的现金价值。需要用钱或者缴费有压力的时候可以减保。

养老社区这块主要是三亚海棠湾旅居项目、云南昆明嘉丽泽华美达酒店和南京恒大养生谷CCRC项目，属于高端养老社区，总保费100万起就可以享受保证入住权。

恒大启明星寿险相对两个同门兄弟的优势在哪里呢？如果是完全相同的产品，就没有上市的价值了。我们看到恒大启明星增加了15年和20年两种缴费方式，显然在这个缴费方式下，它是无敌的，因为只有它一家嘛。

我们直接看结论：

如果选择趸交的方式，恒大万年禧两全保险最强。

如果选择3年和5年期缴的方式，万年禧终身寿最强。

如果选择10年、15年和20年缴费的方式，启明星终身寿险最强。

我们看一下关键的10年缴费方式，以30岁男性，每年交10万，交10年，看一下现金价值。

如图可以，启明星在三兄弟内战中确实有优势，但是优势不大，没办法了，毕竟另外两款已经是顶级产品了。

如果要计算内部收益率，差距更是小之又小，所以啊，这些顶级的产品其实差距很小了，真正的差距是你有没有买顶级的产品。

二、外卷外行，横推一切敌

内卷就这样了，看看外卷吧。

作为对比，我们选择其他保险公司的顶级产品：信泰如意尊星耀版、复星保德信星赢家两全保险、长城明爱传承、北京人寿京福传世爱。

三年期和五年期就不用比了，毕竟这两个缴费方式下，启明星终身寿险是打不过同门的，我们看10年的缴费方式。

男性，30岁，缴费10年，每年10万。

如图所示，在缴费期内，京福传世爱确实厉害，始终领先。在保单第十年的时候（投保人40岁）还是领先的。但是在缴费结束后，第十一年开始，启明星就开始领先，后面持续领先。

如果选择15年缴费的话，就只剩下启明星和信泰如意尊星耀版，缴费期内（前14年）信泰如意尊星耀版更强，从缴费期最后一年开始，启明星领先。

20年缴费，同理。

以上分析可知，在选择十年期以上缴费方式的情况下，拉长时间看，不管是内卷还是外卷，启明星确实以微弱优势领先了，目前获得了“卷王之王”的荣誉称号。

但是我们也要看到，不管保险公司如何“实诚”，产品也就只能做到这个地步了，这点点优势在时间长河中不足一提，如果计算一下收益率，就会发现，启明星也就比同行高那么一点点，忽略不计也不妨碍大局。

增额终身寿，也就这样了，在3.5%预定利率的压制下，已经没有什么实质突破的可能性了。

能打败启明星的，可能只有乔装打扮成养老年金的“京福颐年”了，在领取养老年金之前，它的现金价值内部收益率已经突破了3.5%，是目前硕果仅存的BUG，不知道什么时候会被清理掉。

最后我想聊一下恒大人寿这个保险公司。

恒大人寿前身是2006年在重庆注册成立的中新大东方人寿保险。于2015年8月，中新大东方在重庆联合产权交易所挂牌转让50%股权。随后，中新大东方人寿更名为恒大人寿。恒大人寿是恒大集团旗下的公司。

恒大财务危机后，其在恒大人寿的股权被抵押给了盛京银行，盛京银行的大股东是沈阳国资委，抵押后，恒大失去了作为恒大人寿大股东的表决权，且和恒大基本上断了业务往来，所以目前恒大人寿也就是恒大这两个名字挂在头上，和恒大的财务危机已经没啥关系了。

保险公司十大安全机制：

机制一：保险公司设立条件严苛

机制二：保险公司注册资本雄厚

机制三：保险公司经营监管严格

机制四：保证金制度

机制五：责任准备金制度

机制六：公积金制度

机制七：保险保障基金制度

机制八：偿付能力监管

机制九：再保机制

机制十：保险资金运用监管制度

人寿保单，本质是国家的法律机制和保险法监管下受国家保护的合同，所有的利益完全由国家兜底。

保险，必须是保险的！