非对称降息来了！5年期以上LPR下调15个基点，首套房贷款利率低至4.1%，100万房贷30年每月少还88.48元

金融界8月22日消息中国人民银行授权全国银行间同业拆借中心公布，2022年8月22日贷款市场报价利率（LPR）为：一年期贷款市场报价利率（LPR）从3.70％下调至3.65％，将五年期贷款市场报价利率（LPR）从4.45％下调至4.3％。以上LPR在下一次发布LPR之前有效。

首套房贷款利率低至4.1％100万房贷30年每月少还88.48元

据测算，如以商贷额度100万元、贷款30年、等额本息还款方式计算，此次LPR下降15个基点，月供减少88.48元，累积30年月供减少3.18万元。之前央行降低首套房贷利率20个基点，此次LPR下调后降息效应将叠加，首套房贷款利率低至4.1％，已低于2009年房贷利率打七折后的4.156％。

易居研究院智库中心研究总监严跃进表示，5年前期以上LPR降息15个基点，略超出预期，充分说明进一步降低中长期资金成本的导向和迫切性。

在他看来，降息将进一步使得房贷利率下调空间增大，叠加此前降息效应，今年购房者可以享受更大的利息优惠。“目前房地产复苏遇到新情况，自然要求各部门重视此次降息的意义。银行部门要积极宣传低成本房贷政策，鼓励合理住房消费，用好信贷政策，真正促进住房交易市场的活跃。”

广东省城乡规划院住房政策研究中心首席研究员李宇嘉解读称，本次5年期以上LPR降息15个基点，力度超出预期。市场普遍预计，本月1年期将会下调10个基点，5年期以上则会超过10个基点。

“此次降低LPR，有利于稳定地产消费，稳定土地和房屋价值。”在李宇嘉看来，这样也就稳定了抵押物价值，地产金融加速器效应恢复，全社会信用就能稳住。“当然，这是一个过程。短期内，最需要做的就是夯实5月份以来地产销售稳定的局面，让7月以来楼市再次下行的局面扭转。”他强调。

为何非对称降息？

英大证券李大霄对金融界表示，超市场预期，特别是5年期。可以支持信贷有效需求回升，降低企业融资成本，特别是降低个人消费信贷成本，增强居民消费意愿，特别是助力房地产市场修复，稳定经济增长。

“LPR下调落地后可以有效降低实体经济融资成本，实现信贷刺激，带动经济加速修复。”中信证券首席经济学家明明表示，在目前中长期贷款需求更需要提振的局面下，后续LPR“非对称调降”会更符合当前的政策目的，有助于银行更多向中长期贷款让利，释放中长期贷款需求。下调落地后可以有效降低实体经济融资成本，实现信贷刺激，助力经济修复。

至于为何非对称降息？民生银行首席经济学家温彬认为，当前1年期LPR报价3.7％的水平已相对偏低，若继续引导1年期LPR下调，容易加剧企业的套利行为，加大资金空转风险。相较而言，5年期以上LPR在当前涉房类贷款疲弱环境下，按揭贷款利率仍存在较大下降空间。不过，他也指出，若后续经济复苏不及预期，消费、投资等修复力度持续偏弱，1年期LPR利率仍有下调空间。

明明还表示，未来央行或继续从存款利率市场化着手，通过进一步降低银行负债端成本来打开LPR下调空间，从而达到刺激实体部分融资需求的目的。在这样的背景之下，存款利率或将进一步下行，在一定程度上降低商业银行的负债端成本压力。

货币宽松落槌，财政如何接续？

中泰证券宏观团队表示，货币落槌宽松，但前路仍难行。近期央行下调政策利率，不过面对着外部收紧的制约和“不搞大水漫灌”的取向，国内货币政策持续宽松之路仍难行。而财政政策发力的方式和强度，在后续稳增长进程中或更加值得关注。

财政发力果断，空间存在透支。相比于去年，偏慢的财政节奏在今年得到纠正，上半年财政的果断发力虽然支撑了如基建投资等的高速增长，但也带来了空间透支的问题，下半年如果财政支出强度难以保持，则经济恢复的持续性很可能大打折扣。

退税规模翻倍，释放效果趋弱。退税作为减税的替代性手段，在为企业纾困上发挥了积极作用，今年以来已有超过2万亿元留抵退税款退到纳税人账户，超过去年的3倍。不过，相对而言，后续其政策效应释放效果较前期有所减弱，退减税政策大范围加码的可能性不高。

准财政保强度，尚有不小空间。财政支出空间的填补，政策选择的现实路径是通过政策性银行来发挥“准财政”的作用。不过，此前超过1万亿元的政策性银行信贷支持，相比于下半年所需要保持的支出强度，尚有不小的空间存在。

盘活限额空间，补充收支缺口。国常会提到要“依法盘活地方专项债限额空间”，这也是下半年财政支持加码的资金来源之一。今年专项债限额空间达到1.55万亿元。这部分资金如果能够在随后得到充分的盘活利用，基本上就能够补充疫情等冲击给财政全年预算带来的额外收支缺口。

货币宽松之后，重视财政接续。解决了资金的来源问题，财政或者说广义政府部门支出端就能够再度发力，保持住像上半年一样偏高的支出强度。在LPR利率调降来呼应政策利率下调后，需要重视财政政策的接续。

本文源自金融界

四大行3年期利率3.15%，5年期利率2.75%，为什么5年期的利率更低

去银行存钱时，一般来说存的期限越长，利息相应的也会越高。可如果去四大国有银行存钱，这种认知或许就会被打破。因为根据四大行的挂牌利率来看，3年期的定期利率为3.15%，而5年期的定期利率仅2.75%。为什么5年期定期利率还更低一些呢？

为什么四大行5年期的定期利率比3年期的低？首先，自然是没有明文规定5年期的定期利率不能比3年期的低。银行在设定定期存款利率时，一般都不会低于央行公布的基准存款利率。

然而，对于5年期的存款，央行却不再公布基准存款利率。因此在5年期的存款利率上，银行自主定价的空间也就更大，在最低利率上，一般只要不低于3年期定期存款的基准利率就行了。而2.75%正是3年期定期存款的基准利率。

至于3年期的定期存款利率，正常情况下同样不会低于2.75%。不过为了能更好地吸引储户去存钱，一般都会进行一定幅度上调，只要不超过上限就行了。而3.15%的利率完全是在可调整的范围内，也没有违规。

其次，可能就是因为四大行揽储相对容易、资金比较充足，所以揽储的紧迫性不是很强。按照四大行这样的利率设置，大家去存钱时大概率应该不会存5年期的定期存款，就算要存5年期的存款也不会去四大行存。这就相当于把5年期存款的流量拱手让人了。

而四大行之所以不在乎5年期存款的流量，恐怕也是跟自己的实力有关。四大行作为全国最大的几家银行，不仅有比较雄厚的资金实力，而且因为网点遍布全国各地，在揽储的优势上也是其他银行难以媲美的。

正因如此，就算拉不到5年期的存款，四大行也能比较容易地拉到其他存款，也不会因为没有5年期的存款就会出现资金紧张、无米下锅的局面。

再次，可能就是希望能降低揽储成本，扩大利润空间。在经济增长速度放缓的环境下，贷款利率也在不断降低，作为基准贷款利率之一的5年贷款市场报价利率（LPR）都已经降到了4.45%。

由于贷款利率的下行是经济社会的需要，银行就算是作为主要的放贷机构也无力阻止，只能去顺应这种形势。而贷款利率的下行让银行的利润空间被压缩得更小，为了改变这种局面，同时也为了更好地配合贷款利率下行，最好的办法自然就是降低存款利息了。

而银行存款中，5年期的存款利息又是调整空间最大的，并且5年期的存款揽储成本也比较高，所以5年期的存款也就成了银行在降低揽储成本中的最大牺牲品了。

最后，也可能是因为四大行预计未来的存款利率还有可能继续降低。如果未来的存款利率还会继续降低，对银行来说最好就是多吸收短期存款，少吸收长期存款。

因为吸收长期存款意味着把未来较长时间的利息锁死了，要是未来利息真降了，就意味着同样的存款需要支付更多的利息。

所以，四大行5年期的定期存款利率比3年期的低虽然看似不合理，但实际上是有它的合理性的。

贷款利率1年期为4.20%，5年期为4.85%，这个利率普通人能拿到吗？

有的人可能很诧异，什么贷款利息怎么这么低呢？贷款利率一年期4.2%，五年期4.85%。指的是国家最新的贷款市场报价利率（LPR）。

过去我们国家通过发布贷款基准利率来调整市场利率。2015年之后的基准利率是一年以内是4.35%，一年到五年是4.75%，五年期4.9%。

LPR是商业银行对其最优质客户执行的贷款利率。其他贷款利率可在此基础上加减点生成。

运行LPR对于市场存在很多积极意义。首先可以有利于形成市场化的定价基准，第二可以有效的反映市场的资金供求情况，第三，有利于提高信贷产品定价效率和透明度。

2019年8月17日LPR的报价银行有10家，扩充至18家，增加了城商银行、农商银行、外资银行和民营银行各两家。

这一利率是各个银行的参考利率，每一个银行都不相同。要想享受最优惠利率，必须要成为银行的最优质客户才是关键。

银行评判一个客户是否优质？主要要看客户对银行利润贡献度以及征信情况。客户对银行的利率贡献度，主要是根据客户的资产、负债率和消费情况来判断。

所以，怎样才能成为最优质客户呢？第一，保持性良好；第二，多刷卡消费；第三，有较多的存款和理财流水。一般只要没有信用黑点，给各个银行定期存款20~50万元都能成为VIP了。

另外，实际上银行还有私人银行服务，也能享受到不少优惠。可是如果想享受私人银行服务，建行需要银行金融资产600万，工行中行需要800万，瑞士银行甚至需要1000万人民币或者200万美元。私人银行的服务，主要是为客户提供资产管理、规划投资，或者设立离岸公司、家族信托基金等方式为顾客节省税务和金融交易成本。

其实，大家最关注的是LPR和房贷利率挂钩。以前的时候都使用国家基准利率核定房贷，从10月份开始使用LPR核准房贷利率。根据上海易居房地产研究院发布最新一期《中国LPR房贷利率报告》显示，10月份，64个城市首套房贷款的平均加点为78，也就是说5年以上房贷平均利率达到了5.63%（相当于过去的1.15倍房贷基准利率）。不过各个城市的房贷利率差异很大，4个一线城市平均加点30，也就是说5年期贷款利率仅仅5.15%。22个二线城市平均加点77，38个三四线城市平均加点84个。

当然利率由基准利率换成LPR以后，上海市首套房利率只有4.65%，让人大吃一惊。实际上在此之前上海市的贷款利率首套房一直是可以拿到95折优惠的，也就是4.655%。所以，利率换锚以后对大家没有多少影响和变化。

所以说，实际上国家对于各种贷款是有政策限定的，大家拿到贷款的时候还是要受到政策等因素影响，很难能够拿到银行最优质客户的利率的。