央行：我国贷款利率约为4%至5% 处于较为合理水平

央广网北京9月22日消息（记者蒋勇）央行日前发文称，贷款市场报价利率（LPR）改革三年来，企业贷款利率从2019年7月的5.32%降至今年8月的4.05%，创有统计以来最低水平。

央行在题为《深入推进利率市场化改革》的文章中指出，2019年8月，央行推动改革完善LPR报价形成机制。目前，LPR已经成为银行贷款利率的定价基准，金融机构绝大部分贷款已经参考LPR定价。LPR由银行报价形成，可更为充分地反映市场供求变化，市场化程度更高，在市场利率整体下行的背景下，有利于促进降低实际贷款利率。

光大银行金融市场部宏观研究员周茂华认为，贷款市场报价利率（LPR）改革三年来显著增强了货币政策传导效率，“一是实现贷款利率‘双轨合并’，贷款利率市场化程度明显提升。二是LPR利率改革，疏通政策利率向实体经济贷款利率传导路径，显著增强了货币政策传导效率，更好发挥利率的宏观经济调控功能。三是LPR改革深化了利率市场化改革，促进信贷结构不断优化，提高了金融市场资源配置效率和金融服务实体经济能力。”

央行认为，目前我国定期存款利率约为1%至2%，贷款利率约为4%至5%，真实利率略低于潜在实际经济增速，处于较为合理水平，是留有空间的最优策略。当前我国的经济增长、物价水平、就业状况、国际收支平衡等货币政策调控目标均运行在合理区间，从实际效果上也充分验证了我国当前的利率水平总体上处于合理区间。

上海国家会计学院金融系主任叶小杰说，贷款利率对应的是实体经济的融资成本，企业贷款利率处于历史低位，能够很好地支撑实体经济，拉动经济恢复，“一方面贷款利率下降之后，实体经济能够获取更低成本的资金，其贷款之后所承受的利息负担得以减轻，缓解了现金流压力，提升利润空间，对于经营出现困难的企业来讲是雪中送炭。另一方面，在当前经济环境下，贷款利率下降增强了企业扩大再生产和投入科技创新的意愿，从而能够为经济的整体复苏提供支撑，这对于发展势头较好的企业来说是锦上添花。”

近年来，利率市场化改革除了在贷款利率方面取得显著成效外，央行还建立了存款利率市场化调整机制。去年6月，央行指导市场利率定价自律机制优化存款利率自律上限形成方式，由存款基准利率浮动倍数形成改为加点确定，消除了存款利率上限的杠杆效应，优化了定期存款利率期限结构。

今年9月中旬，国有商业银行主动下调了存款利率，带动其他银行跟随调整，其中很多银行还自2015年10月以来首次调整了存款挂牌利率。这是银行加强资产负债管理、稳定负债成本的主动行为，显示存款利率市场化改革向前迈进了重要一步。

12月LPR报价出炉！1年期为3.65%，5年期以上为4.3%，均维持不变

金融界12月20日消息今日，12月LPR报价落地。据中国人民银行授权全国银行间同业拆借中心公布，2022年12月20日贷款市场报价利率（LPR）为：1年期LPR为3.65％；5年期以上LPR为4.30％。

MLF利率是LPR的风向标。12月15日，央行开展6500亿元MLF操作，本月MLF到期量为5000亿元；本月MLF操作利率为2.75％，上月为2.75％。12月MLF利率保持不变，意味着当月LPR报价基础未发生变化。

11月以来金融支持房地产16条等政策陆续出台，以引导房地产行业尽快实现软着陆为目标，各类支持政策全面加码。背景是本轮楼市低迷时间远超2008年以来的三轮房地产下调周期，而且近期部分头部房企信用风险仍在持续暴露。当前房地产投资和涉房消费下行较快，正在给宏观经济运行形成较大拖累。

东方金诚首席宏观分析师王青表示，着眼于今年底明年初稳增长、控风险，推动楼市尽快出现趋势性回暖势头，判断监管层将引导报价行下调5年期LPR报价。考虑到居民房贷重定价日多为每年1月1日，也不排除报价行从维护2023年资产收益角度考虑，推迟到1月下调5年期LPR报价的可能。趋势上看，2023年上半年居民房贷利率还将经历一个持续下调过程，这是改善房地产需求的关键所在。

中国银行研究院研究员梁斯表示：从中标利率看，MLF利率继续保持稳定。今年以来，信贷利率持续下行，三季度金融机构人民币贷款加权利率已降至4.34％，一般贷款、企业贷款利率分别降至4.65％和4％，继续维持下行态势，续创新低。整体看，当前企业融资成本在持续下行，降息必要性不强。主要的任务应集中在加快提升实体经济信贷需求意愿，更好提振投资和消费，推动经济持续企稳向上。

​银行利率只有3%别嫌低，买到就是赚到，未来可能更低

一直以来银行存款都是普通老百姓最主要的理财方式，相比于其他风险性理财产品而言，银行存款保本保息，能够获得多少利息在你存入那天就可以计算出来，这是非常让人放心的。

不过银行存款最大的缺点就是利息比较低，在前几年，银行存款利率还可以达到4%以上，个别小银行甚至还可以给到5%以上的利率。

然而进入2021年下半年之后，在市场流动性大幅增加以及利率自律机制的指导之下，各大银行的存款利率已经有了明显的下跌。

过去一年多时间，很多银行的存款利率都从开始的3.8%左右，下降到3.5%，再下降到3.3%，而目前一些大型银行的存款利率甚至已经跌破3%。

比如下图是目前各大银行的存款挂牌利率。

从各大银行的挂牌利率来看，国有4大行的挂牌利率基本上都是按照基准利率来执行，而一些城商行给的利率可能比较高，但基本上不超过3.5%，大多数银行都低于3.2%。

看到这个利率水平之后，很多朋友都是说现在存款利率太低了，把钱放在银行太不划算了，3%左右利率甚至连通胀水平都跑不赢，这意味着钱越存越少了。

但是大家不要嫌弃银行的存款利率低，按照当前整体理财市场的表现来看，3%左右的利率已经算是比较理想了，而且买到就是赚到，因为未来银行存款利率还有可能进一步下降。

决定银行存款利率高低一般主要有受几个因素的影响。

第一、市场流动性。

市场流动性是决定银行存款利率高低的决定性因素。

目前我国银行存款利率基本上已经放开，至于能够给到多少利率，各大银行会根据市场的实际情况来定价。

通常情况下市场流动性越紧，银行给到的利率越高，比如在前几年市场流动性紧张的时候，很多银行都能够给到比较高的存款利息。

但是当前整体市场流动性还是比较宽裕。

一方面是整体的信贷政策是偏宽松的，央行通过多次降准之后，已经向市场释放了更多的流动性；

另一方面在经济增速放缓的大背景之下，市场融资需求也跟着放缓，有些银行甚至有钱都放不出去；

再一个是在整体楼市表现并不太乐观，股市，基市表现也不太理想的情况下，很多人都更倾向于把钱存在银行，所以过去几个月时间，银行新增的存款非常多，仅仅是2022年上半年新增的居民存款就达到10万亿以上。

在以上这三个因素的共同影响之下，银行的存款越来越多，而贷款增速却比较缓慢，结果导致银行承受很大的利差压力。

为了维持银行的利润空间，银行只能通过不断降低存款利率来维持合适的利差，这也是过去一段时间银行利率持续走低的重要原因。

第二、监管政策的走势。

信贷政策一直是宏观调控的重要工具之一，在当前经济增速放缓，社会投资不太乐观的情况下，我们不排除未来信贷政策有可能持续处于相对宽松的状态。

比如前几天央行就发布了一个新的公告，允许那些6月份到8月份新建商品房房价同比和环比同时下降的城市，可以根据本地的实际情况因地制宜下调房贷利率。

在这个政策出来之后，很多地方房贷利率可以下调的基点越来越大，比如清远目前房贷利率可以下调的基点达到60，最低房贷利率只需要3.7%左右。

随着负债端利率的下降，未来各大银行的利差肯定面临更大的压力，我们不排除银行有可能会通过继续下调存款利率来维持利差空间。

所以综合考虑市场因素以及信贷政策走势来看，未来银行资金仍然会持续处于宽松的状态，银行的存贷款利率还有可能进一步走低。

因此大家不要嫌弃现在的存款利率低，说不定未来还有可能更低。