因贷后管理不到位，锦程消费金融被罚40万元，房抵贷资金疑流入楼市

近日，四川银保监局对四川锦程消费金融有限责任公司（下称“锦程消金”）作出行政处罚。

锦程消金因贷后管理不到位严重违反审慎经营规则，被四川银保监局罚款人民币40万元，作出行政处罚决定的日期为2020年6月28日。

这也是2020年以来首家持牌消金机构被罚。

公开资料显示，锦程消费金融于2010年3月开业，经过一轮增资后，目前注册资本为4.2亿元，成都银行持股38.86%为第一大股东，周大福持股25%，凯枫融资租赁（杭州）有限公司持股19%，丰隆银行持股12%，浩泽净水国际控股有限公司持股5.14%。

锦程消金官网介绍，其提供的产品业务包括抵押贷、锦囊贷、收入贷、医美分期、教育分期、福贷分期等。其中，抵押贷包括全款房抵押、按揭房再抵押、抵押房二次抵押等。

从裁判文书网公开的信息来看，锦程消费金融发放的房抵贷业务资金或曾流入楼市。

据“（2020）赣0203民初162号”文件显示，被告人因逾期支付购房尾款而被诉上法庭。原告发现，被告在2019年7月3日、8月13日短短一个月间，分别在景德镇农商行吕蒙支行和锦程消费金融办理抵押登记，抵押金额共计65万元，但被告套取抵押款后分文未付给原告。之后原告找到四被告，被告人才承认其为互相串通，并且合伙从事炒房业务。

这意味着，上述案件中，被告人从锦程消费金融与景德镇农商行获取的房抵贷资金或被用于投资房地产业务。

另据“（2020）苏11民终403号”文件显示，借款人从锦程消费金融获得个人消费贷款12万元，虽然借款用途填写为装修，但实际用于归还高利贷和家庭日常开销。

此外，锦程消费金融被大量投诉在放款时收取服务费、管理费等费用。

不过从法院判决来看，借款人签订的合同并未就管理费项下对应的服务项目进行具体约定，即不能确定锦程消金收取管理费对应的合同义务，但由于借款人在签订合同时并未提出异议，因此锦程消金收取管理费具有合同依据，法院对此予以支持。

截至发稿时，锦程消费金融仍未在聚投诉等平台上，对收取管理费、手续费等投诉进行处理。

本文源自蓝鲸财经

“微博”系间接入局 锦程消费金融股权变化动作频频

华夏时报（www.hii..）记者付乐刘佳北京报道

锦程消费金融近期动作频频。

12月16日，京东网司法拍卖网络平台挂牌项目显示，浩泽净水国际控股有限公司（下称“浩泽净水”）在拍卖持有的锦程消费金融1.59%的股权，起拍价为1572.5万元，评估价为2246.34万元。目前该股权拍卖因无人出价而导致流拍。

今年以来，锦程消费金融可谓麻烦不断，不仅遭监管处罚，还先后多次经历了股权出质、转让，以及成为被执行人。

对于消费金融机构股权被拍卖，易观分析金融行业高级咨询顾问苏筱芮12月17日对《华夏时报》记者表示，一方面，目前获客成本上升，消费金融机构面临较大的业内竞争压力。另一方面，从股东方来看，不排除是内外部各类因素权衡过后的结果。

引入新股东

具体来看，此次拍卖是由四川省成都市中级人民法院发起，对浩泽净水剩余的锦程消费金融股权进行拍卖，用于其债务清算。

浩泽净水是2018年锦程消费金融首次增资时引入的新股东之一，股权占比5.14%，若此次拍卖成功，浩泽净水将不再持有锦程消费金融股权。

这并不是浩泽净水首次转让持有的锦程消费金融股权。

早在去年7月，阿里司法拍卖平台挂出，贵阳市中级人民法院拍卖锦程消费金融3.55%股权的公告。浩泽净水因与贵银金租的纠纷被要求执行3143万余元，将所持锦程消费金融部分股权拍卖，次月成交价格为3596.292万元。据竞价结果确认书，重庆市宏广广告有限公司以最高应价拍得。

苏筱芮表示，整体来看，消金牌照还是比较抢手的，近两年城商行接手消金牌照的案例较多。然而，如何根据消金发展形势选择合适的业务路线，如何进行差异化布局成为了消金公司发展的首要问题。

企查查显示，12月8日，锦程消费金融新增股东重庆市宏广信息科技有限公司（曾用名：重庆市宏广广告有限公司），持股3.55%，重庆市宏广信息科技有限公司为源石云（北京）科技集团有限公司的全资子公司，后者的第二大股东为微梦创投，这也意味着“微博”系间接入局。

此外，重庆市宏广信息科技旗下拥有重庆市黔江区沣和小额贷款有限公司和深圳拎包游网络科技有限公司两家子公司，前者主营小额贷款业务，后者主打出境旅游分期产品，这都与锦程消费金融业务匹配度较高。

完成股权变更后，锦程消费金融便开始着手新一轮增资计划，至于具体增资金额,目前尚不确定。

12月6日，成都银行发布公告称，董事会审议通过了《关于四川锦程消费金融有限责任公司增资扩股相关事项立项的议案》。

公开信息显示，锦程消费金融注册资本为4.2亿元，成都银行持股38.86%为第一大股东，周大福持股25%，凯枫融资租赁持股19%，马来西亚丰隆银行持股12%，重庆市宏广信息科技持股3.55%，浩泽净水持股1.59%。

从股权结构以及浩泽净水多次转让锦程消费金融股权来看，浩泽净水从锦程消费金融股东行列中退出是大概率事件。而成都银行基于数字化赋能零售业务转型战略，有望加大对锦程消费金融的资金支持，提升持股比例。

起初，锦程消费金融在经营上更多的以线下业务为重点，业务模式相对单一，后期发展成为线上线下联动的业务模式。据锦程消费金融官网，目前锦程消费金融主营锦囊贷、锦易贷、锦享贷三款产品。其中，锦囊贷额度为3万元，年化利率12.5%起；锦易贷额度最高为20万元，年化利率13.8%起；锦享贷为“有房一族”提供，年化利率15.3%起。

问题不断

虽是最早一批开业的消金公司，但锦程消费金融“明显掉队”。这与锦程消费金融早期业务布局有关，主张“做小而精的专业消费金融公司，深耕本土市场”。

近两年，锦程消费金融多次发布合作伙伴招募公告，在其业务区域内招募获客渠道合作伙伴，涉及广东、四川、安徽等多个省份。其线下营销机构招募报名表涉及合作伙伴的主营产品、高管从业经历等。

通过在全国范围内布局代理渠道，锦程消费金融希望扩大线下业务范围，以增加获客机会，快速抢占市场。日益上涨的线上流量费用、不断拉升的客单引流成本，摊薄了消金公司的利润，因此通过线下团队向中小微企业、个体工商户、房产客群延伸也是打开渠道的方式之一。

除了浩泽净水，锦程消费金融另一股东凯枫融资租赁同样问题缠身。

11月23日，锦程消费金融新增股权出质信息，出质人为锦程消费金融第三股东凯枫融资租赁，质权人为深圳市宝德昌投资有限公司，出质股权数额为3985.8万元。

今年以来，锦程消费金融可以说麻烦不断，除了上述股权质押，还有4条历史被执行人记录，被执行总金额为8.3341万元。其中，在今年，不到一个月的时间里，就两次成为被执行人。

凯枫融资租赁是锦程消费金融第三大股东，持股比例19%，浩泽净水持股1.59%。从股权结构上来看，两者并非其控股股东，总体来讲对锦程消费金融经营情况影响不大。

此外，除了股权被质押、冻结外，今年4月，锦程消费金融还因为违反信用信息采集、提供、查询及相关管理规定，被央行成都分行罚款22.6万元。

沉睡八年的锦程消费金融，增资后是突飞猛进还是原地踏步？

伴随着居民消费需求的日与俱增、国家政策的支持以及金融科技的驱动，中国消费金融行业近几年可以说是一路高歌猛进。根据相关数据统计，互联网消费金融从2013年到2017年交易规模一度从60亿元增长到4367亿元。另外，央行统计的2017年数据显示，我国消费金融市场规模在8-9万亿之间。消费金融发展势头可见一斑。

消金行业可观的发展前景，吸引了大量资本入局。其中除了已完成增资的马上消费金融、中邮消费金融、锦程消费金融等机构外，还有拟增资的中银消费金融和五八消费金融等。无论是已增资的或是打算增资的企业，无非就是想抓着消费金融的风口继续前行，但这些消金平台的发展之路恐怕没有那么顺利。

消费金融行业三大拦路石：成本、风控、产品消费金融的快速发展拉动了国内消费经济蓬勃发展，并成为金融行业重要的一个分支领域。但随着监管部门的介入，行业发展越来越趋于规范化，消金行业存有的弊端也相继被暴露出来。就目前情况而言，消金行业的发展主要面临以下困境。

一方面，行业监管趋严，资金成本压力大。自2017年下半年以来，相关部门就开始加强对消费金融行业的监管，随着金融去杠杆深度开展，金融市场流动性趋于紧张，倒逼企业经营成本上升，为消金企业带来一定资金压力。

以资金充足率为例，据《消费金融公司试点管理办法》规定，消费金融公司资本充足率不低于银监会有关监管要求，即资金充足率的最低要求为10%-12%，而消费金融公司的杠杆率一般在8%-10%。可见，消费金融公司不仅需要更多的资金满足监管要求，还需要储备更多的成本，以化解资金压力。

另一方面，客群资质下沉，风控成隐忧。从本质上看来，消费金融机构的贷款门槛、额度等都比传统金融机构低，不过，两者主要操作的都是资金借贷业务，风控依旧是其发展核心，但这对于消费金融机构来说也是一大挑战。相关数据显示，目前仅35%的人群有征信报告，而大多数的消费类贷款业务都是无征信的白户。而客户群体贷款整体质量下沉以及征信信息的大范围缺失，使得消费金融机构在风控管理上面临着巨大的挑战。

虽然大数据、人工智能等新科技的出现，为消金行业的行为征信、技术等做了不少补充，但因各平台间数据不透明，数据通畅度低、资金流动性差等原因，这些新科技未能高效解决风控问题。企业在发展业务时，依旧面临着由风控不足带来较高的坏账风险，这无疑为企业的后续发展埋下了不少隐患。

此外，创新上较保守，产品同质化严重。市场上获得消费金融牌照的公司已达26家，营业的有22家，但从这些产品的贷款利率、还款期限、贷款额度、面向群体等方面来看，与国内信用卡、小额贷款等极为相似。消金行业产品的同质化，使其在面对优质借款人时，优势不明显，难以吸引优质客户。而面对非优质客户时，即使有竞争优势，但相比优质客户而言，平台所承担风险却又有所偏高。因此，打破产品常规化已成为吸引优质客户和提高市场地位的重要因素。

除了成本、风控和产品三大拦路石之外，消费场景的重叠度高、风险偏好等，也会限制行业发展进程。由此看来，无论是来自于消费金融行业的挑战，还是消费者的不定向选择等，对于消金企业而言，都是一种挑战。那么，作为消金行业中的老成员，锦程消费金融在充满挑战的消金市场上表现如何？

锦程消费金融含着“金汤匙”的背后，亦有难解之痛锦程消费金融由成都银行和马来西亚丰隆银行联合成立于2010年3月，其也是第一批获批筹建的4家消费金融公司之一。有了两大银行在资金上的支持以及国内先入者的角色，无疑为锦程添加了天然的吸引力。

在此期待下，锦程消费金融自成立以来的业绩却显得略微平淡。据成都银行的相关数据显示，2013–2017年，锦程消费金融的净利润分别为0.24亿元、0.49亿元、0.67亿元、0.75亿元以及0.61亿元。即使在去年多数挂牌消费金融机构实现喷井式增长的利好情况下，其净利润不增反而降了18.72%。可见，尽管锦程消费金融具有资金、牌照等先天优势，但因各种原因，导致企业的发展步伐很缓慢。

原因一，受“固守本地”策略所限，错失发展先机。相关负责人曾表示：“锦程消费金融是要深耕本土市场，做小而精的专业消费金融公司”，而这样的立场无疑局限了企业的活动范围，也局限了企业的发展规模。公开资料显示，除去西安和重庆两地外，锦程消费金融的活动范围基本都是在四川之内。可见，即使锦程消费金融是国内少有且较早持牌的消费金融机构，占据了绝对的发展优势，但却因发展策略的缘故，错失了在全国发展的先机。

据2016年第三季度统计的数据显示，经过5年多的深耕，锦程消费金融累计发放贷款才超过37亿元，累计服务客户数超过32万。而市场上大多数持牌机构的发展规模早已远远赶超锦程消费金融，如招联消费金融仅用了一年多的时间，累计授信客户就超过600万户，累计放款金额超过500亿元。而今，锦程消费金融已经开始向全国推广业务，但市场带来锦程的压力并不少。先不说“先行者”，如苏宁消费金融、马上消费金融等后来者都已在市场上站稳了脚跟，锦程要想抢夺更多的市场份额，难度不小。

原因二，重线下，轻线上。据官网显示，锦程消费金融提供的业务有分期贷款、医美、车险、助业贷、乐居贷等，尽管其在业务上布局场景不少，但这些业务的获客渠道都是来自线下。而锦程消费金融的线上接口除了微信公众号外，并没有其他线上获客渠道。不难得知，除了发展策略之外，单一的获客渠道，也牵制着锦程消费金融的发展速度和规模。

尽管锦程消费金融正试图推出“锦囊贷”，打开线上销售渠道，加快线上与线下间的融合，但如今信贷市场已成型，其既没有马上消费金融有规模和影响力，也不像苏宁消费金融一样具有自己的流量平台，锦程消费金融想要打通线上渠道，难度系数很大。

原因三，资产端有所恶化。成都银行招股书明书披露，自2015年以来，锦程消费金融除了发放贷款下降外，资产质量也有所恶化。2015年、2016年、2017年6月末，发放贷款量分别为15.4亿元、12.1亿元、10.8亿元、不良贷款率分别为1.97%、2.63%、2.72%。

从数据中不难得知，在企业贷款规模逐年缩小的情况下，锦程消费金融的不良贷款率不降反增，企业的资产端受到这些冲击后，难免会有所恶化，若无法及时优化资产端，企业的运营效率、资金回流周期等都会受到影响。

由此看来，锦程消费金融背后虽有两大银行作为靠山，但因发展战略的原因，并没有将这些先天优势充分发挥好，错过了最佳发展时期。但天无绝人之路，锦程要想得到更快、更好的发展也不是不可能。

资本逐利之下，锦程消费金融该如何破冰前行？在严监管下，锦程消费金融加入增资的大队列，不管是因为监管压力，还是为了抢滩市场份额，想必其已经做好了迎接挑战的准备。但因多方面原因，其发展之路并不轻松。所以，锦程消费金融想要加强战斗力，提高胜算，就需得从自身出发，并有所行动才行。

一来，要找准定位，由小到大扩张。锦程消费金融因市场定位问题，导致企业错失了发展先机。现今，其若是只想通过增资来分割到更多的市场份额，难度不小。据目前市场上的情形来看，消费金融服务公司的种类有很多，银行系或非银行系的消费金融机构在客户基础、资金成本、资源整合能力都存在较大的差异，活跃在各自的细分领域上，形成一种错位竞争。

因此，锦程通过深耕某个垂直细分消费金融领域，再夺一杯新羹也是极有可能的。企业可通过与其他消费金融密度高的省份达成相关合作，开展新的金融业务，如旅游金融、教育金融等。先在某个细分领域上做强、做大，再通过积累的资源以及具体情况，辐射到其他地区，由小到大发展。

二来，利用牌照优势，引进大流量平台，“联合放贷”。尽管现在有人开始唱衰消费降级，但国内消费金融行业依旧如火如荼地快速发展着。据中商产业研究院发布的报告显示，预计2018年中国互联网消费金融信贷交易规模将达到40.8万亿元，增长率为19%。而每个想要分割消金这块大蛋糕的企业，需要持有牌照这张入场券，才能更好地发展。但目前国内持牌经营的消费金融企业仅有26家。可见，伴随着监管的推行，持牌将是企业的一张“王牌”。

因此，锦程消费金融应充分利用现有的牌照优势，吸引外来资源，丰富羽翼，尽快抢占市场，做强做大。其可以通过与持有消费场景的大流量平台合作，引入更多外来流量，为平台添加新客源的同时，弥补线上消费渠道的空缺。同时，锦程消费金融还可以建立“同业合作”、“非同业合作”的联合放贷模式，既可以拓宽企业收入来源，又可较好地规避资金准备率的问题，一举多得。

综合来看，锦程消费金融选择增资不管是为了满足去杠杆的监管要求，还是为了更好地发展，其都面临着不少挑战。好在随着监管日趋严格，锦程消费金融现持有的牌照、资金、名气等优势越发明显，其市场地位进一步提升的可能性依旧很大。不过，在乘机追赶的过程中，锦程不仅要先看清市局，重新部署战略，还需要将身上的迷雾驱散。只有这样，锦程才能在消金市场上走得更远。